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货币银行学教学课件 第一章货币与经济 本章从讨论货币的概念入手 来探明货币的起源 阐述货币的职能和分析货币的定义 主要内容包括 货币的起源与职能货币在经济中的作用货币的计量 第一节货币的起源 一 货币的起源1 货币是商品经济内在矛盾发展的产物 货币是商品价值形式发展的结果 2 价值形式的发展与货币的产生 第一 简单的偶然的价值形式第二 扩大的价值形式 第三 一般的价值形式第四 货币价值形式 货币的起源之一 原始社会的物物交换普遍等价物的出现 布 盐 烟贝币的出现 夏后以玄贝 齿贝 贝字在汉字中的地位 财 货 贵 贫 买 卖 赎 账 债 赊 贷 贝币的原因 获得性 加工性 保存性珠玉 上 金 中 刀布 下 中国货币发展简史 贝币 珠玉 金 刀布 帛 多姿多彩的春秋战国货币铜钱 秦汉 孔方兄 半两 珠锱书生浪漫的货币改革者 王莽陏唐 通宝 重量单位不再 宋 元 纸币出现明清 银 钱并用民国 银本位 银元制 法币改革新中国 人民币 信用货币 电子货币 二 货币的发展 1 实物货币实物货币又称商品货币 其特点是 作为商品的价值与作为货币的价值是等同的 货币的额定价值与作为特殊商品的内在价值是一致的 是足值货币 有三个基本特征 足值货币本身是具有十足内在价值的商品 以其自身所包含的实际价值同商品世界的一切商品相交换 本身包含着否定自身的因素 2 金属货币 足值货币 铸币 又称实体货币 早期属于实物货币阶段 所以其特点是与上面的实物货币的特点是一致的 不同之处是 前者是天然的 后者是加工的 劣质铸币 不能称之为实体货币 因为其价值大大降低于规定的价值 3 信用货币 可兑现的 代用货币 最早出现在英国 代用货币是指实体货币的代用物 严格讲是铸币的代用 特点 作为货币的价值远远大于其造币材料的价值 比较典型的形态是可兑换银行券 其特征 银行券是由银行发行的可以随时兑现的表征货币 它是作为代替金属货币流通与支付的信用工具 银行券的发行必须有发行保证 一般分为黄金保证与信用保证 银行券 早期的银行券是分散发行的 各银行都可以凭借自己的信誉和能力发行银行券 其前提是必须保证随时可按面额兑付金币 银币 到20世纪20年代末和30年代初 世界主要国家的银行券完全成为不兑现的 现代信用货币代替了表征货币 代用货币产生的可能性包含在货币作为流通手段的特性之中 4 信用货币 不兑换 以信用作为保证 通过信用程序发行和创造的货币 包括流通中货币和银行存款 信用货币是代用货币进一步发展的产物 早期的信用货币就是代用货币 后来银行券不能兑换 就变成了不兑换的信用货币 在现代经济中 信用货币存在的主要形式是现金和存款 信用货币的特点 特点 信用货币割断了与金属货币的联系 通过信贷程序发行与流通 经济发行 强制性 国家可以通过银行来控制和管理信用货币的流通 是一种债务凭证 是国家或中央银行对大众的负债 因此其基本保证是政府或银行的信誉 5 电子货币货币的概念又被延伸了 这就是我们所说的近似货币或准货币 一般由定期存款 储蓄存款 外币存款以及各种短期信用工具 如银行承兑汇票 短期国库券等构成 是潜在的货币而非现实的货币 第二节货币的本质和职能 一 货币的本质 货币是一般等价物货币能够表现一切商品的价值 货币具有与其他一切商品直接相交换的能力 二 我国人民币的特征1 人民币仍然是一般等价物2 人民币是信用货币3 人民币的存在形式有两种 现金与存款 马克思的货币定义 马克思在分析了货币的起源和本质以后 从本质的角度下了一个定义 货币是一个能够充当一般等价物的特殊商品 职能定义 马克思从货币的现象入手 来分析货币 从而得出货币的职能定义 货币是价值尺度和流通手段的统一 西方货币银行学的定义 西方经济学的货币定义 货币是任何一种被普遍接受为交易媒介 支付工具 价值贮藏和计算单位的物品 货币就是货币行使的职能 普遍接受是指能被社会大众普遍接受 也就是说 这里的标准不是国家的批准与否 而是大众是否接受 承认 西方经济学中有关货币的观点 1 货币金属论2 货币名目论3 货币国定论4 货币数量论 三 货币的职能 1 价值尺度职能货币在表现商品的价值并衡量商品价值量大小时 执行价值尺度职能 充当价值尺度的货币可以是观念上的货币 价值 价格 价格标准的区别价格标准 是国家通过法律规定含有一定的金属重量的货币单位及其等分部分 三 货币的职能 2 流通手段职能货币作为商品交换的媒介 实现商品的价值时 执行流通手段职能 执行流通手段的货币必须是现实的货币 但可以是不足值的货币 我国的人民币可发挥流通手段职能 3 贮藏手段职能当货币退出流通领域 被持有者当作独立的价值形态和社会财富的化身而保存起来时 执行贮藏手段职能 充当贮藏手段的货币必须是现实的 足值货币 必须是处于静止状态的货币 我国人民币能否发挥贮藏手段职能 有两种不同的观点 第一 人民币不能发挥贮藏手段职能 第二 人民币可以发挥贮藏手段职能 4 支付手段职能 货币作为价值运动的独立形态 进行价值的单方面转移时 执行支付手段职能 支付手段职能是在存在债权债务关系的条件下发挥作用 加大了发生危机的可能性 人民币可发挥支付手段职能 5 世界货币职能 当货币走出一国的国界 在世界市场上发挥作用时 执行世界货币职能 世界货币可作为国际间的一般购买手段 一般支付手段 财富的一般转移手段 纸币不能充当世界货币 第三节 货币的作用 货币的作用就是指货币执行其各种职能时 对社会经济生活所产生的各种影响 1 货币在宏观经济生活中的作用资源配置 传递信息 宏观调控 2 货币在微观经济生活中的作用商品生产的第一推动力和持续推动力 经济核算工具 收入分配工具 货币面纱观 货币是否对经济产生实质性影响这一问题在西方经济学家的理论中有不同的观点 古典学派的代表人物之一的大卫李嘉图及后来的萨伊等都认为货币只是一种便利交易的工具 是经济活动的一层面纱 认为货币是中性的 它不会对实际产出 就业水平和支出等产生影响 货币数量的变化影响物价水平 第四节 货币的计量 一 从理论上来定义货币凡是在商品与劳务的交易与债务的支付中被普遍接受的东西 就叫货币 现在各国衡量货币和准货币的标准 公认为是流动性 所谓流动性是指金融资产在不损失价值或损失很少的情况下的变现的能力 二 从统计上来定义货币 M0 流通中的现金 M1 M0 商业银行活期存款 M2 M1 定期存款 储蓄存款M3 M2 其他金融机构存款M4 M3 L 国际货币基金组织的货币层次划分为 国际货币基金组织的口径 货币层次划分为 M0 现钞 M1 狭义货币 M0 商业银行的活期存款M2 广义货币 M1 准货币 我国货币计量划分的层次 我国货币计量划分的层次 M0 流通中的现金M1 M0 企业单位活期存款 农村存款 机关团体部分存款M2 M1 企业单位定期存款 自筹基本建设存款 个人储蓄存款 其他存款 第三节货币流通规律 一 商品流通与货币流通1 商品流通 是指以货币为媒介的商品交换 其运动形式为 商品 货币 商品 2 货币流通 是指由商品流通所引起的 货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动过程 在商品流通过程中 货币作为流通手段和支付手段为商品形态的变化服务 3 货币流通与商品流通的关系 货币流通是由商品流通引起 并服务于商品流通 商品流通是货币流通的基础和前提 商品流通的范围 规模 结构和速度决定货币流通的范围 规模结构和速度 货币流通对商品流通具有反作用 在商品与货币的交换过程中 货币与商品的运动方向相反 货币的形态始终不变 货币流通可以超越商品流通的范围 二 货币流通规律 是指商品流通所决定的货币需要量的规律 货币流通规律的内容是 货币需要量与商品价格总额成正比 与货币流通速度成反比 商品价格总额 同名货币的流通速度 执行流通手段职能的货币量 如果考虑到货币执行支付职能的情况 则分子项的商品价格总额可调整为 商品的价格总额 赊销商品价格总额 到期应支付总额 相互抵消的支付总额 三 纸币流通规律 纸币是由国家发行的强制流通的货币符号 它产生于货币的流通手段职能 纸币流通规律是指纸币流通条件下的特殊流通规律 其基本内容是 1 流通中全部纸币所代表的价值量 流通中所需要的金属货币量2 单位纸币所代表的价值量 流通中货币需要量 纸币发行总量 本章小结 货币是充当一般等价物的特殊商品 是商品经济发展的结果 货币产生后使商品的内在矛盾转化为外部的货币与商品的对立 货币具有价值尺度 流通手段两项基本职能 并具有贮藏手段 支付手段的派生职能 根据经验统计 货币可分为M0 M1和M2等多个层次 M0和M1为狭义货币 M2为广义货币 复习思考题 1 为什么说货币是商品经济内在矛盾的产物 2 怎样理解货币的本质 3 说明货币流通规律的内容和实质 4 狭义货币与广义货币的区别5 在我国市场经济体制中 货币的作用表现在哪些方面 6 简要说明我国人民币的发行程序 7 如何理解 金银天然不是货币 但货币天然是金银 第二章货币制度 为了更好的发挥货币的作用 就需要对货币的流通结构和组织形式进行规范 这种规范在资本主义制度建立后 政府通过立法将其确定下来 便产生了货币制度 本章主要内容 货币制度及其构成要素货币制度的演变货币制度稳定的条件 第一节货币制度的构成要素 一 货币制度的定义货币制度是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式 它由国家有关货币方面的法令 条例等综合构成 它使货币流通的各个要素结合成为一个有机的整体 简称为币制 一国的货币制度的形成大体有两种形式 一种是 经过漫长的过程演进而成 然后国家以法律形式加以固定 一种是经过社会制度的重新建立 实行一种崭新的货币制度 二 货币制度的构成要素 货币制度的构成要素主要包括以下四个方面 1 规定货币材料 货币材料是规定用何种材料制成货币 它是整个货币制度的基础 二 货币制度的构成要素 2 货币单位是指规定货币的名称及所含货币金属重量 在金属货币流通条件下 价格标准是铸造单位货币的法定含金量 在纸币本位制度下 货币不再规定含金量 货币单位与价格标准融为一体 货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份 如元 角 分 续上 3 规定本位币和辅币的铸造 发行和流通程序 所谓本位是指 一国规定的货币单位与货币金属保持固定关系 本位币 自由铸造 无限法偿 磨损公差辅币 限制铸造 有限法偿 与本位币自由兑换规定银行券 纸币的发行与流通程序 4 准备金制度 黄金储备制度 发行保证制度也称发行准备制度 通常以货币金属作为发行信用货币的保证 1973年以后 各国都取消了货币发行保证制度 币材的历史及其分析 历史上的币材 贝 龟 甲骨 西周 铅 五代 楚 珠玉 金 商 西汉 白金 银锡合金 西汉 白鹿皮 西汉 银 明清 铜 西周后 铁 南唐 宋 谷帛 曹魏 盐 唐四川 丝麻 唐关中 绫罗绢 唐 币材的选择条件 价值高 易分割 易保存 易携带 技术条件 资源条件 交易规模 外来影响 第二节货币制度的演变 一 银本位制 以白银作为本位币的货币制度 银两本位制 银币本位制 第二节货币制度的演变 二 金银复本位制 是以金 银两种金属同时作为货币金属 金币 银币都可以自由铸造的货币制度 平行本位制 金币和银币按各自的实际价值流通 双本位制 金币与银币的比例关系由国家用法律确定 跛行本位制 以金 银同为本位币 但金币可以自由铸造 银币不能自由铸造 良币与劣币 劣币的形式 铸币时代与纸币时代劣币从何而来 从发行的角度贾谊 格雷欣法则 劣币驱逐良币格雷欣法则 GreshamLaw 即劣币驱逐良币的规律 在金属货币流通条件下 如果在同一地区同时流通两种货币 则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通 良币驱逐劣币现象 三 金本位制 19世纪中叶至一战前 以黄金作为本位货币的货币制度 金币本位制 以金铸币为本位币 金币可以自由铸造 自由熔化 自由输出入国境 金块本位制 也称为生金本位制 是国内不铸造 不流通金币 只发行代表一定重量黄金的银行券 或纸币 来流通 而银行券 或纸币 只能有条件的向发行银行兑换金块 不能自由兑换 金汇兑本位制 也称为虚金本位制 规定货币单位的含金量 国内不铸造也不使用金币 而是流通银币或银行券 银币或银行券不能在国内兑换黄金 只能兑换外汇 然后用外汇在外国兑换成黄金 四 不兑现的信用货币制度 第一 国家授权中央银行垄断货币发行 第二 货币通过银行信贷渠道投放 第三 中央银行对货币供应实施管理 第四 货币供应量具有一定的伸缩弹性 纸币本位制是指由中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币 由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度 注意 纸币与银行券的区别 主要特点是 1 是以国家信用为基础的信用货币 无论现金还是存款都是国家对货币持有者的一种债务关系 垄断发行 2 不规定含金量 不能兑换黄金 不建立金准备制度 它只是流通中商品价值的符号 3 纸币本位制是通过银行信贷程序来发行和回笼 4 是没有内在价值的价值符号 不能自发适应经济运行的需要 5 现金流通呈日渐缩小的趋势 五 我国的货币制度 1 人民币是唯一合法的通货 2 人民币的发行坚持集中统一管理 坚持计划发行和经济发行 3 中央银行对货币流通实行有效的管理 4 建立必要的金银 外汇储备 第三节人民币的发行与管理 人民币管理的依据是2000年2月3日颁布的 中华人民共和国人民币管理条例 从2000年5月1日起施行 一 人民币的设计和印刷 1 新版人民币由中国人民银行组织设计 报国务院批准 2 人民币由人民银行指定的专门企业印刷 3 印制人民币的原版 原模使用完毕后 由人民银行封存 4 未经人民银行批准 任何单位和个人不得对外提供印制人民币的特殊材料 技术 工艺 专用设备等事项 5 人民币样币上应加印 样币 字样 二 人民币的发行和回收 一 人民币的发行由中国人民银行统一发行 1 发行原则 集中统一发行原则经济发行原则计划发行原则 2 发行程序 第一 发行库与发行基金发行库是人民银行为国家保管人民币发行基金的金库 发行库的设置比照人民银行的机构设置 发行基金是国家银行储备的用于发行而尚未发行的准备基金 是处于准备状态的货币 发行基金包括两部分 原封新券 回笼券 发行基金实行集中统一 分级负责的管理原则 第二 业务库 业务库是各商业银行对外营业的基层机构为办理日常业务保留营业用现金而设立的金库 业务库的库存现金是银行办理日常现金收付的周转金 属于流通中的货币 业务库的管理原则是 保证业务收付 节约现金使用 业务库库存限额 每天平均现金支付数 当天收入可抵用数 当天收入中尚未清点数 商业银行业务库 市场货币流通量 人民银行发行库 人民币发行程序图示 出库 入库 投放 回笼 二 人民币的回收 1 特定版别的人民币停止流通 应报国务院批准 并由人民银行公告 2 办理人民币存取款的金融机构应当按照中国人民银行的规定 无偿为公众兑换残缺 污损的人民币 3 残缺 污损的人民币由中国人民银行负责回收 销毁 三 人民币的流通和保护 1 各金融机构应根据合理需要的原则 办理人民币的券别调剂业务 2 禁止非法买卖流通人民币 3 禁止损害人民币的行为 4 人民币样币禁止流通 5 任何单位和个人不得印刷 发售代币票券 以代替人民币在市场上流通 6 中国公民出入境 外国人入出境携带人民币实行限额管理 7 禁止伪造 变造人民币 禁止出售 购买伪造 变造的人民币 禁止走私 运输 持有 使用伪造 变造的人民币 中国人民银行对于伪造 变造人民币所做的鉴定是最终鉴定 假币由金融机构予以没收 由中国人民银行统一销毁 附 近当代中国货币制度的演变 宣统二年 1910 币制则例1913年国币条例与国币条例修正案1928 1933年废两改元1934 1935金融危机与法币改革法币的崩溃人民币制度的建立1955年人民币改制人民币的可兑换问题 宣统二年的币制则例 发行纸币属国家特权纸币发行量平时以充足准备金准备金 包括现款和有价证券对银行征税户部银行发行的兑换券 变直形为直横并用 代表某地通行的银两或银元 国币条例及其修正案 1913 1914金汇兑本位制 银本位制 金银复本位制的争论的结果 银本位制 发行袁大头11亿枚 一般用于日常 但银两制并未取消主要用于国际收支和大宗国内贸易 旧银元 龙洋 鹰洋等 亦通用 辅币为银角和镍分币 但实际不能保持十进制 另有铜元 1银元 130 270铜元 纸币发行由中行 交行负责 实为北洋系掌握 后各省军阀乃至县府 钱庄 银号 商店亦可发钞 外币亦大量流通 前三为法 日 英 1928 1933年废两改元 两元并行的危害 银价波动对币值进而对经济的影响太大 还有就是计价太烦 储备金损失大政治条件 国民政府成立 国内基本统一法律条件 1929制订国币条例草案货币发行权 归于中央 同时各地银炉一律停业 公估局撤消 除银元 另铸相当于1000银元的长条以供大额交易 进步之处 统一币制 利于民生 且顺应世界潮流不足之处 没有辅币 且是时世界已倾向于取消金属货币 铸费率高达2 25 世界少见 1934 1935金融危机与法币改革 一 国际背景 大萧条 金本位被放弃 美国实行白银国有 向海外购银 银价暴涨 中国白银大量外流 通货紧缩 物价下跌 总需求下降 实际利率大升 进口大增 国内背景 政治初定 财政金融实权在握初步措施 对出口白银征7 75 的平衡税 国内运现银限量 且须财政部护照 效果 海关出口白银减少 但私运不止 决策 取消银本位 实行法币制 法币改革的主要内容 法币为法定偿付纸币 取消现银流通地位 取消中 中 交三行以外发钞的流通权 现有通货由法币逐步兑换 实行一定的通货膨胀政策实行白银国有 强行兑换私人银币和生银 经办单位给6 手续费 以刺激其动力由中 中 交三行无限制买卖外汇 以稳定汇率 法币1元 英磅14 5便士 续上 效果 结束了中国2000多年金属货币本位 进入信用货币时代 摆脱了世界金银价格变动对币值的影响 为中国经济发展提供了有利条件 结束了多元发行制度 实现了集中准备与统一发行 结束了清末以来自由放任的发行政策 统一了辅币 废除了铜元和银角 建立了十进制的现代币制系统 制止了通货紧缩 恢复市面 防止白银外流 制止了贸易出超 并为抗战做好了币制准备 不足之处 准备金不足 财政虚弱 发行过量 物价上涨很快 法币 金圆券 银元券的崩溃 法币的恶性膨胀与物价暴涨 1937 6 1945 8发行量增393倍 物价涨1794倍 到1948 8 21分别达47万倍和492 7万倍 金圆券的破产 1元金元券 300万法币 0 22217克黄金 到1949 5 物价上涨210 2万倍 12年间共涨6 3万亿倍 而国民党通过发行共掠夺150亿银元以上 银元券 1949 7 3于广州发行 只流通2月垮台原因 财政赤字惊人 发债收入 税收收入6 左右 主要靠发票子过日子 政治极其腐败 金圆券国民党政府发行的一种不兑现纸币 1948年8月19日公布 金圆券发行办法 并开始发行 规定金圆券每元含黄金0 222117克 发行额20亿元 但到1949年5月25日已发行67 95亿元 同期批发物价指数上涨120万倍 与此同时公布了 人民所有金银 外币处理办法 中华民国人民存放国外外汇资产登记管理办法 和 整理财政及加强管制经济办法 禁止买卖金 银 限定持有金 银和外币者 必须按法币300万元兑换金圆券1元的比价 于9月30日前全部兑换金圆券 逾期没收 在不到2个月内 榨取了价值2亿美元的金 银和外币 1949年4月国民党政府迁广州 同年6月 金圆券发行额增达130余万亿元 7月份又在广州 重庆小块地方发行银圆券代替金圆券 中华人民共和国建立后人民政府以金圆券10万元兑换人民币1元的比率 收回销毁 人民币制度的建立 区域性 分散性货币及其流通制度的不足 四大币种 几百个票版 小面额1950 3以前的人民币 1948 12 1 对解放区货币实行 固定比价 混合流通 逐步收回 负责到底 对国民党货币禁止使用 用适当比价组织商民到国统区换物资 禁止外币流通和金银流通 1950 3 1953 改财政发行为信用发行恶性通胀的治理 查封上海证交所 因银元投机 外汇黑市 地下钱庄 提高私营金融机构的准备金比例 紧缩银根 按约收贷 推迟财政拨付 统一高价抛低吸物资 加强工商和税收管理 推行折实储蓄 发行公债 严管现金 建立各级金库 统一调度和掌握头寸 人民币的可兑换问题 可兑换的条件 经济规模 外贸规模 币值稳定性 准备金实力人民币目前兑换状况 主要在东南亚 亦有人在偷偷地收人民币10 15年成为可自由兑换货币 列美元 日元 欧元之后居第四位 地区货币制度和跨国货币制度 一 一国两制下的地区货币制度1997年和1998年 香港和澳门相继回归中华人民共和国后 出现了人民币 港币 澳元 一国三币 的的特有历史现象 由于这三种货币是在不同的地区流通 所以不会产生 格雷欣法则 效应 二 跨国货币制度和欧元1999年元月1日 欧元启动 欧元成为欧共体十一国唯一的法定货币 各成员国原有的货币可继续流通到2002年6月30日 欧元是人类历史上的跨国货币 欧元与世界货币的未来 1999 1 欧元发行 一个联合而强大的欧洲 以抗衡美元的霸权地位 独特之处 超越传统边界 超越主权不足之处 没有统一的欧洲中央政府 难有坚强的意志 没有国债工具 市场分割 语言障碍 劳动力市场的分割 经济地位相对下降和财政困难世界货币的未来 统一的世界货币 保持币值稳定 小结 货币制度是商品经济发展到一定阶段的产物 货币制度就是国家法律规定的货币流通结构和组织形式 货币制度的构成内容有 货币材料 货币单位 货币的铸造 发行和流通 准备金制度 货币制度的主要经历银本位制 金银复本位制 金单本位制和金汇兑本位制 纸币制度 要保持货币制度的稳定性需要有稳定的政治环境 良好的经济环境和有效的政策和法律环境 复习思考题 1 说明格雷欣法则的内容 2 货币制度的构成要素有哪些 3 为什么说金银复本位制是一种不稳定的货币制度 4 保持货币制度的稳定性需要哪些条件 5 前资本主义的货币流通有何特点 6 纸币流通规律与货币流通规律有何联系与区别 第三章信用和信用工具 商品经济发展到一定阶段就产生了信用 信用是借贷活动的总称 一般说来 它是以偿还为前提条件的特殊的价值运动形式 本章的主要内容 信用的形式信用工具信用在现代经济中的作用 第一节信用的产生和发展 一 信用的产生1 什么是信用 原义 信任现代意义的信用 未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺 是关于债权和债务关系的约定 借出叫授信 接受叫受信 债务人依诺还债叫守信 信用构成有五大要素 信用构成有五大要素 信用的主体 信用关系 信用条件 信用标的 信用载体信用的特征 暂时性 偿还性 收益性 风险性信用关系成立的两项要素 信任要素 信用要素的内容 时间要素 信用的含义 信用是一种体现特定经济关系的借贷行为 是偿还本金和付息为条件的 借贷行为 价值运动的特殊形式第一 信用是一种特殊的借贷行为 以偿还为条件的借贷行为 即是以偿还本金和利息为条件 第二 信用是价值运动的特殊形式 商品的让渡与货币的让渡在时间与空间上并不统一 是价值作单方面转移 第三 信用是一种债权债务关系 中国历史的上信用 中国的信用传统 重视信用借贷和保人哲言 孙武 为将五德 忠勇智信严 孔子 信则人任 言而有信 信近于义 言可复也 言必信 行必果 硁硁然小人哉 信用形式 政府信用 政府赈济 官员贵族放贷 公廨钱 官负民债 寺院信用 汇兑 飞钱 信用及债务关系的保证 政府对契约的保护 担保联坐制度 债务奴 债务犯 2 信用的产生 信用是从属于商品经济的范畴 它的产生同货币的支付手段职能的发展密切相联 第一 信用最初产生于商品流通过程中 第二 信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布 第三 信用存在和发展的前提是所有制和经济利益 二 信用的发展 1 前资本主义信用 高利贷信用高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为 是历史上最早的 最古老的生息资本的形式 1 定义及特点 定义 人行及高法规定 高于同期贷款利息4倍以上的贷款 且不计复利 目前大体为超过年息25 的贷款 特点 利率畸高 信用不发达或信用程度太低 常与黑恶势力相勾结 2 具体形式 放贷人 官员及其亲属 政府 商人 黑社会高利贷形式 印子钱 1天1印 长短钱 银钱比 转子钱 复利 短票 借贷时多记 京债 营债 典当 典 当 质 按 大押 小押 捎赎 3 社会影响 解燃眉之急长远影响 加速社会两极分化 影响中产阶级的形成 造成消费低下 影响政治权威 造成官商不分与官员腐败 破坏政治安定和军队稳定 黑社会势力抬头 社会丑恶现象 种族迫害 犹太人 4 现实中国的高利贷现象 农业部研究中心与中国农大联合调查 全国15个省的24个市县的调查 民间借贷的发生率达95 高利息的民间借贷发生率达85 其中3000元以下的民间借贷经常发生 主要为生活性借贷 大额借贷主要为生产性借贷 有相当的基层村组织已介入借贷行为 其中有一部分为无息或低息 带来救济性质 续上 从借贷的利息来看 低于一般资金市场利率 1 5分月息 占36 4 1 5 2分的月息是借贷人可以接受的 占20 5 2 4分月利的占18 2 超过4分占25 从借贷的担保形式来看 有16 没有借据 只是口头协议 在有借据的借贷中 有比较规范的担保的只占28 6 从借贷的用途来看 21 的借贷不知用途 小额生活所需借贷占33 3 应急之需为28 9 非农业生产占26 6 农业生产借贷11 这说明民间借贷主要为生活性借贷 从借贷的归还来看 能够按期归还的只占26 8 延期归还的占58 9 不归还的占14 3 其中 延期归还不加息的占16 延期归还还要无偿帮工的占16 延期归还加息的占9 延期归还并有纠纷的占16 从放贷的角度来看 放贷人有商人 干部 乡镇企业 乡镇政府 村级组织等 也有专门从事借贷的放高利贷者 放贷利率主要取决于资金紧张程度和借款人的信誉程度和偿还能力 通常对暂住者要收取较高利息 并要有当地人的担保 2 资本主义信用 借贷资本 借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本 借贷资本的来源 生产经营中的闲置资本 用于积累的剩余价值 货币储蓄等 借贷资本的特点 1 借贷资本是一种所有权资本 2 借贷资本是一种特殊的商品资本 3 借贷资本具有特殊的运动形式 4 借贷资本有特殊的转让形式 第二节信用形式 信用形式是指借贷活动的表现方式 它是信用活动的外在表现 一 商业信用 一 商业信用的概念 商业信用是指企业之间在销售商品时 以赊销和预付形式提供的 与商品交易直接相联系的一种信用形式 二 商业票据 商业票据是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的一种书面凭证 续上 1 商业票据的种类 商业票据按出票人的不同分为期票和汇票 2 商业票据的特点 抽象性 流动性 不可争辩性 3 商业票据的贴现 是指票据所有者在票据到期以前 为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让 计算公式为 客户所得现金 票据面额 1 年贴现利率x未到期天数 360天 三 商业信用的局限性 授信规模的限制即受其准备金数量和资本周转的限制商业信用的规模以产业资本的规模为度 商业信用的范围比较狭窄 包括授受信双方的信用了解 单向性 时间较短 不能提供较长期信用 商业信用在管理和调节上有一定的局限性 二 银行信用 是指银行和其他金融机构以货币形式向企业 其他经济组织和个人提供的信用 1 银行信用的特点是 具有广泛的接受性具有创造信用的功能 间接性具有较强的综合性2 银行信用是我国信用制度的基础 三 国家信用 是指以国家为一方所进行的信用活动 广义的国家信用包括国内信用和国际信用 狭义的国家信用只指国内信用 一 国家信用的形式 国库券与公债券 二 国家信用的作用1 弥补财政赤字 筹集建设资金 2 调节经济运行过程 3 提高经济效益 培植后续财源 三 我国的国家信用 1 我国利用国家信用的历史1950年 发行人民胜利折实公债 1954 1958年发行国家经济建设公债 2 改革开放后的国家信用第一阶段 1981 1988年 国债期限为五年 特征 摊派购买 国债期限结构单一 国债市场开放后 黑市交易猖獗 国库券的形象受到影响 续上 第二阶段 1989 1993年 国债期限为三年 特征 国债的市场化建设处于探索阶段 二级市场发展缓慢 国债市场监管与清算制度不完善 第三阶段 1994年以后的国家信用 1994年 国库券的期限结构实现多样化 1995年 国库券规范为三种 凭证式 无记名式和记账式 1996年是国债改革之年 四 国家信用与银行信用的关系 1 国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金 2 国债筹集的资金比较稳定 而银行存款的稳定性则较差 3 两者的利息负担不同 国债利息由纳税人承担 而银行贷款的利息则由借款人承担 四 消费信用 是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用 一 消费信用的形式信用卡 短期消费信用分期付款 中期消费信用消费信贷 长期消费信用 二 我国的消费信用 1 银行卡 是指由商业银行 含邮政金融机构 向社会发行的具有消费信用 转帐结算 存取现金等全部或部分功能的信用支付工具 1 银行卡的种类银行卡按是否具备透支功能分为 信用卡和借记卡 信用卡按是否向发卡银行交存备用金 又可分为贷记卡和准贷记卡 贷记卡 是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度 持卡人可在信用额度内先消费 后还款的信用卡 准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金 当备用金帐户金额不足支付时 可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡 借记卡不具备透支功能 借记卡主要有转帐卡 含储蓄卡 专用卡和储值卡三种 2 我国银行卡业务的发展过程 2 分期付款 1993年11月 上海银信服务公司成立 它是我国首家办理个人消费品分期付款业务的消费信用服务公司 近年来 分期付款主要用于购买汽车 3 消费信贷 1 个人住房贷款 是银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款 贷款对象为具有完全民事行为的自然人贷款期限最长不超过30年 续上 住房公积金贷款 住房公积金贷款规定 贷款额度最高不超过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房公积金数额的两倍 2 耐用消费品贷款 银行提供的支付借款人用于购买家用电器 汽车 家具用具等的贷款 期限一般为3 5年 三 消费信用的作用 1 消费信用对生产有促进作用 2 消费信用可以调节消费 调节公众在购买消费品时在时间上和支付能力上的不一致 四 我国消费信用发展的制约因素1 经济收入低 且增幅缓慢 2 公众对未来预期不乐观 3 个人信用体系尚未建立起来 4 消费者消费观念陈旧 5 消费信用的发展缺乏相应的法律支持 五 民间个人信用 民间个人信用是指城乡居民个人之间独立进行的信用活动 一 我国民间信用的形式1 私人之间直接的货币借贷2 私人之间通过中介人进行的货币借贷3 有一定组织程序的借贷活动 如货币合会 民间标会 摇会等 4 以实物作抵押取得贷款的 典当 二 民间信用的特点 1 民间信用的主客体是独立从事商品生产经营活动的个体 组织及一般家庭个人消费者 2 民间信用的时间一般较短 活动空间有限 3 民间信用的利率具有较大的弹性 4 民间信用具有较大的自发性和风险性 六国际信用 本质 国际信用是资本输出的一种形式 国际商业信用 来料加工 补偿贸易国际银行信用 出口信贷 买方信贷 卖方信贷 进口信贷政府间信用 第三节信用工具 一 含义 信用工具是资金供需之间进行资金融通时所签的 证明债权的各种合法凭证 面值 到期日 期限 利率 利息的支付方式 二 信用工具的特点 偿还性 期限性 是指金融工具的发行者或债务人按期归还本金的特性 金融工具一般都注明期限 流动性是指 金融工具可以迅速变现的能力 可以在金融市场上流通转让 证券的变现性包括可销能力和变现能力 风险性 又称安全性 是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不确定性 违约风险 市场风险 购买力风险 流动性风险 4 收益性是指能定期或不定期地为持有人带来一定的收入性质 收益包括利息或股息收入和资本利得或损失 三 金融工具的分类 按发行者的性质划分 金融工具可分为直接金融工具 又称原生证券 间接金融工具 又称辅助证券 原生证券是最后资金需求者发行的证券 除银行和非银行金融机构之外的单位发行的证券都是原生证券 辅助证券是一般由金融中介机构发行的证券 一般而言 金融机构并不是资金的最后的需求者 因此 其发行的证券是为了筹集资金 并用于购买原生证券 三 金融工具的分类 2 金融工具按偿还期限 可分为长期金融工具和短期金融工具和不定期信用工具 短期金融工具 商业票据银行票据支票信用证旅行支票 三 金融工具的分类 长期金融工具 是公共有价证券 种类股票债券 三 金融工具的分类 不定期信用工具 银行券银行券是银行发行的一种信用货币 早期的银行券是在商业票据流通的基础上产生的 银行券的特点是 没有固定的支付日期 票面额是固定的整数 信用基础比较稳固 流通面广 银行券与纸币的区别 1 银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的 是由银行通过票据贴现等信用方式发行的 纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的 是国家强制发行的 2 银行券是为了代替流通中的商业票据 为适应商品交易的需要而发行的 纸币是为了弥补财政赤字而发行的 3 典型的银行券可以兑现 纸币不能兑现 三 金融工具的分类 3 按传统与创新划分 传统金融工具与创新金融工具传统金融工具 1 债券 2 股票 3 票据创新金融工具远期 期货 期权 互换等 创新金融工具 可变利率存单 可变利率抵押贷款 远期利率协议 4 金融远期合约 5 金融期货与期权合约 利率互换和货币调换 掉换 等 就具体的创新来讲 1 避免防范风险的创新 金融业和企业为了防备利率汇率风险所进行的金融创新活动 金融远期合约金融期货金融期权互换 金融远期合约 合约双方预定未来某一日期按预定的价格买卖约定数量的相关资产 一般不在规范的交易所内进行 主要有货币远期和利率远期 交易的数量一般较小 数量可协商确定 非标准化的合约 违约风险大 远期利率协议 远期外汇交易 远期黄金交易等 金融期货 金融期货是一份双方签署的在将来某一时间按约定的条件 包括价格 交割地点 交割方式 买进 卖出一定数量的某种金融商品的合约 金融期货包括以下几种 利率期货 股票指数期货 国债期货 外债期货 金融期货的交易规则 实行保证金交易 初始保证金 维持保证金 期货与远期合同的异同 1 标准化程度不同 远期交易遵循 契约自由 的原则 期货是标准化的2 交易场所不同 3 违约风险不同 远期以双方的信誉为担保 期货实行保证金制度 4 价格确定方式不同 5 履约方式不同 实物交割与平仓 6 合约双方关系不同 远期双方签约前必须充分了解 期货双方则不知对方是谁 7 结算方式不同 期权合约 期权合约 指交易双方签定协议 约定在规定的期限内按双方约定的价格买进或卖出一定数量的某种证券的权利的合约 期权价格或期权费 是合约的购买者为了取得期权必须向期权的出卖者支付一定金额 分类 根据选择买或卖的权利不同 可分为看涨期权或看跌期权 买权或卖权 按照有效期划分为美式期权和欧式期权 按照标的不同分为外汇 利率 股票 指数期权 期货与期权的区别 1 权利与义务方面 期货合约的双方都被赋于相应的权利和义务 期货的空方甚至还拥有在交割月选择在哪一天交割的权利 而期权的卖方则没有任何权利 特别是美式期权买方可以在约定期限内的任何时间执行期权 2 标准化方面 期货合约都是标准化的 在交易所内进行交易 而期权合约则不一定 在美国 场外交易的现货期权是非标准化 续上 3 盈亏风险方面 期货交易的双方承担的盈亏风险都是无限的 而期权交易的卖方的盈亏风险都是无限的 4 保证金方面 期货交易的双方都必须交纳保证金 而期权交易的卖方须交纳保证金 5 买卖匹配方面 期货交易的买卖双方到期必须买卖标的资产 而期权交易的卖方则根据买方的意愿 6 套期保值方面 应用期货进行套期保值时 在把不利的风险转移出去的同时 也把获利的机会转移出去 期权则是只把风险转移出去 把获利的机会留给自己 互换 利率互换是指交易双方 按商定的条件将双方同一种货币而利率不同的债务 进行对各方在利率上有利的交换 其目的在于改善双方的资产负债结构 降低资金成本和利率风险 货币互换是指有互补需要的双方按照协议的安排将不同种的货币债务或投资进行互利的交换 利率互换 例 利率互换 两个单独的借款人 从两个不同的贷款机构借取了同一种货币的同等数额 同样期限的贷款 双方商定互相为对方支付贷款的利息 例 甲公司固定利率14 浮动利率12 乙公司17 13 甲公司想借进浮动利率贷款 乙公司想借进固定利率贷款 甲公司实际借进14 的固定利率贷款 100万 乙公司以13 的浮动利率借进 100万 双方商定 由乙公司承担甲公司贷款利息的3 然后双方交换利息支付的义务 即甲公司支付乙公司的浮动利息 乙公司支付甲公司的固定利息 甲实际支付利息为 14 3 11 相当于以11 借进浮动利率贷款 乙实际支付利息为 13 3 16 相当于以16 借进固定利率贷款 2 技术创新 银行等金融机构利用现代技术 向公众和企业提供成本低 有利可图的新兴全面的金融服务 银行信用卡的多功能化 现金管理账户 年由美国的大金融公司梅里尔 林奇公司首创 由于电子技术的发展 西方国家的一些金融机构把存款账户与其他账户合并 为客户的一系列交易支付自动提供多种服务 这种账户在美国被称为现金管理账户 续上 NIFS即票据发行便利市场 这是一种中期约束性承诺的发行技术 借款人以自己的名义发行短期票据 包销银行有义务购买借款人不能售出的票据或为其提供备用贷款 时间为5 7年 连续发行短期票据 期限7天 1年不等 一般为3或6个月 实际上是用短期票据借取了中期信贷 优越性 把传统的欧洲银行贷款的风险由一家机构承担 转变为多家机构分担 借款人 承购银行 其他投资人投资人只承担短期风险 即到期无力偿还的风险 承购银行承担中长期风险 规避金融管制和竞争资金来源的创新 s即可转让大额存单特点 不记名 可流通 有存款起点限制 最小票面10万美元 不能提前提取 可以在二级市场转让 利率可固定可流动 规避金融管制和竞争资金来源的创新 即可转让支付命令帐户 美国不准储蓄帐户使用支票 为规避限制而出现NOW 可付息 可以开出有支票作用但无支票名称的可转让支付命令 规避金融管制和竞争资金来源的创新 即自动转帐制度 美国不准对活期存款付息 客户开两个帐户即储蓄和活期存款帐户 支票帐户的余额为1元 规避金融管制和竞争资金来源的创新 货币市场互助基金 美国对定期存款利息有上限 银行为了资金来源在70年代创立MMMF 基金吸收小额投资 在货币市场投资基金每单位在500 1000美元之间 基金不是存款收益是利润 不受利率限制 同时还允许帐户所有者可签发金额不低于500美元的支票 小结 信用是以偿还为前提条件的借贷行为 是在商品货币经济发展到一定阶段 在货币的支付手段职能形成之后才出现的信用的古老形式是高利贷 高利贷不适应资本主义的生产发展的需要而被现代信用形式所取代 现代信用形式主要有 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用与国际信用 商业信用是现代信用的基础 而银行信用是现代信用的主要形式 续上 商业信用的工具称为商业票据 商业本票与商业汇票有三个区别 银行信用的工具称为银行票据 银行本票 支票和银行汇票是银行信用最常用的工具 信用对经济发展有巨大的推动作用 能提高资金的使用效率 节约现金流通 加快资本集中 调节经济结构 复习思考题 1 高利贷信用的利率为什么特别高 2 商业本票与商业汇票的区别 3 银行信用为什么会取代商业信用 成为现代信用的主要形式 4 信用有什么作用 第四章金融机构体系 金融体系从广义看分为三个相互依存的组成部分 1 金融机构体系 是指在一定的历史时期和社会经济条件下 由各种不同的银行和非银行金融机构有机结合形成的不同层次的彼此间相互联系的整体系统 除中央银行外 其他金融机构大致可以分为三类存款型金融机构 商业银行 储蓄银行 信用社契约型金融机构 保险公司 养老基金投资型机构 金融公司 投资银行 互助基金 第四章金融机构体系 2 金融市场体系3 金融监管体系 中央银行 财政部 证券保险监管机构及有关金融法规等构成 第四章金融机构体系 第一节现代银行业的产生与发展一 前资本主义制度下银行的产生与发展银行是指经营存款 放款 汇兑等业务 充当信用中介和支付中介的金融机构 1 货币经营业是银行的先驱2 货币经营业转化为具有高利贷性质的近代银行 1171年成立的威尼斯银行是历史上第一家公立银行 在我国 明朝末年出现的山西票号以及后来的钱庄 银号等都属于这类金融机构 这一时期 银行的特点是 放款利率很高 具有高利贷性质 并且很不稳定 第一节现代银行业的产生与发展 二 资本主义银行的产生与发展 一 资本主义银行产生的途径1 高利贷性质的旧银行转化为资本主义银行 2 根据资本主义原则组织的股份制银行 这是资本主义银行的主要形式 世界上第一家股份制银行是1694年成立的英格兰银行 它的建立标志着资本主义银行体系的开始 1845年 英国人在中国开办了第一家新式银行 丽如银行 1848年改为东方银行 1897年5月27日 我国第一家民族资本的银行 中国通商银行在上海成立 二 资本主义银行的产生与发展 二 帝国主义时代 银行随着生产的集中与垄断 由简单的中介人变成万能的垄断者 二 资本主义银行的产生与发展 三 跨国银行跨国银行是指拥有广泛的国外金融机构 在一些国家和地区经营放款及其他业务的国际性商业银行 其特点是 1 组织机构联合化2 经营方式专门化3 银行规模集中化 三 我国社会主义银行的建立与发展 一 银行的建立中国无产阶级最早的银行是1928年2月广东海陆丰苏维埃人民委员会建立的劳动银行 1931年11月 在江西瑞金成立了中华苏维埃共和国国家银行 这是社会主义银行的雏形 1948年12月1日 成立中国人民银行 1 没收官僚资本银行2 取消外国在华银行特权 续上 3 对民族资本的私营金融业进行社会主义改造4 合并解放区银行 建立统一的社会主义国家银行5 建立和发展其他非银行金融机构 三 我国社会主义银行的建立与发展 二 金融体系的发展1 单一的国家银行体系 1948年 1978年 中国人民银行办理一切银行业务缺点 统得过死 不利于调动基层银行的积极性 三 我国社会主义银行的建立与发展 2 多元混合型国家银行体系 1979年 1983年 优点 按专业分工 专业比较明确固定 信贷工作容易做好 缺点 强调分工和独立 没有解决如何集中统一 加强宏观控制的问题 3 中央银行体制下的银行体系 1984年以后 第二节西方国家的金融机构体系 由中央银行 商业银行 各类专业银行和其他金融机构构成 一 中央银行中央银行是一国金融体系的核心 二 商业银行 存款货币银行是以经营工商业存 放款为主要业务 并为顾客提供多种服务 以利润为其主要经营目标的金融机构 第二节西方国家的金融机构体系 三 政策性金融机构政策性金融机构是指那些由政府创立 参股或保证的 不以盈利为目的 专门从事政策性金融活动 支持政府发展经济 促进社会全面进步 配合宏观经济调控的金融机构 特征 1 不以盈