公募基金20年发展历程.ppt

公募基金行业概览 延时符 PART01 1991年 1997年 2012年 至今 添加标题 萌芽期 规范化发展 市场化发展 3 公募20年历程回顾 1999年 小试牛刀 2000年 牛市延续 2001年 长熊开启 3月27日 首批两只封闭式基金基金开元和基金金泰宣告成立 随后基金金华 基金安信和基金金裕阳也在当年成立 1998年 扬帆起航 A股总体走牛 上证综指当年涨幅近20 基金排名战在1998年成立的5只基金中展开 由林彤彤和王国卫担任双基金经理的基金安信获得冠军 年度收益52 29 大盘在创出2245点的新高之后开始下行 也开启了历时四年多的熊市 当年上综综指大跌20 62 多只基金出现年度亏损 由王亚伟管理的基金兴华单位净值下跌3 84 成为最抗跌的基金 王亚伟也因此展露头角 A股大幅走牛 上证综指年度涨幅高达51 73 来自南方基金的基金天元年度收益率达到60 55 夺得冠军 时任基金经理分别是王宏远和李旭利 2 2003年 五朵金花 2004年 熊市再现 在 基金黑幕 事件之后 公募基金励精图治 2003年 以石化 钢铁 汽车 电力和银行为代表的蓝筹股的投资价值被公募基金率先发掘 走出了大幅上涨的行情 其中表现最为出色的是博时基金旗下博时价值增长 年度收益率达34 35 时任博时价值的基金经理为肖华和高阳 经过03年的结构性上涨 2004年股市重回跌势 当年上证综指下跌15 4 基金总体出现分化之势 有6只主动基金跌幅超过10 也有3只基金收益率超过了10 大幅战胜市场 夺冠的基金来自泰达宏利成长 取得17 09 的收益率 时任泰达宏利成长基金经理是刘青山 2005年 熊途末路 2005年是四年多熊市的最后一年 6月21日创出998 23点的调整新低之后 迎来一波震荡反弹 全年跌幅8 33 998 23点也成为历史性的大底 虽然大盘收跌 但多数公募基金都取得了一定的正收益 收益率超过10 的近20只 冠军基金来自广发基金的广发稳健增长夺得 年度收益率为16 93 时任广发稳健增长基金的基金经理是何震 2002年 亏损加大 A股熊市延续 全年上证综指大跌17 52 公募基金亏损加大 最终基金兴华以2 63 亏损幅度蝉联抗跌冠军 而带领该基金夺冠的则是年初接替王亚伟的基金经理江晖 5 3 2007年 牛市之巅 上证综指取得接近翻倍增长 全年涨幅96 66 王亚伟管理的华夏大盘精选基金以226 24 的收益率夺得年度冠军 也是截止目前唯一一只年度收益率超2倍的主动偏股基金 2006年 牛市来了 上证综指全年涨幅高达130 43 达到2675点 公募基金也迎来的业绩和规模的大爆发 最终夺冠的是景顺长城基金旗下景顺长城内需增长基金 年度收益率达182 27 管理景顺长城内需增长的基金经理李学文也一战成名 2009年 超跌反弹 上证综指全年涨幅达到79 98 全年共有12只基金单位净值增长率超过100 冠军争夺战异常激烈 最终华夏大盘精选以116 19 的收益率夺冠 时任经理王亚伟从2006年到2009年 获得一次半程冠军 两次牛市年度冠军 一次熊市抗跌之王 王亚伟奠定公募基金经理一哥地位 2008年 超级熊市 上证综指暴跌65 39 在历史罕见的大熊市之下 以偏股基金为主的公募基金遭到重创 多数基金亏损巨大 腰斩者不胜枚举 在市场高位时及时建仓的华夏基金总体抗跌 华夏回报跌幅只有24 52 成为最抗跌基金 时任华夏回报基金经理是胡建平和颜正华 2007 2006 2009 2008 6 4 2010年 慢熊再启 以上证综指为代表的大盘股开始走熊 虽然上证综指下跌14 31 一些大消费和产业升级板块表现抢眼 一些基金抓住机会净值逆袭大涨 其中华商盛世成长基金全年取得37 77 的收益率 夺得年度冠军 时任基金经理是庄涛 梁永强 孙建波 华商三剑客 2011年 全线亏损 股市从年初跌到年尾 上证综指累计下跌21 68 而且所有行业均出现下跌 熊市之下 偏股基金再次到比拼谁跌的少的时候 由基金经理夏春管理的博时价值增长基金全年单位净值仅下跌7 94 成为最抗跌偏股基金 2013年 成长崛起 2013年的股市走出结构性分化行情 以TMT为代表的成长股大幅走牛 TMT集中的创业板暴涨82 73 但传统行业不涨反跌 使得上证全年下跌6 75 其中中邮创业基金的任泽松管理的中邮战略新兴产业基金以80 38 的收益率夺得冠军 2012年 一哥奔私 全年大盘小幅上涨3 17 总体是个平衡市 一些偏股基金抓住市场中出现的结构性机会 取得了净值的显著上涨 来自景顺长城基金的景顺核心竞争力基金全年取得31 7 的收益率 夺得年度冠军 这也是景顺长城基金继2006年之后再度夺得冠军 两位基金经理余广和陈嘉平因此扬名 同年 创造了六年十倍神话的王亚伟离职创办千合资本 5 2014年 蓝筹牛市 三季度后A股猛刮蓝筹风 全年上证综指涨幅达到52 87 蓝筹风格基金自然成为2014年的大赢家 全年共有超过40只基金收益率在50 以上 其中工银瑞信金融地产收益率达102 49 工银瑞信金融地产是双基金经理 由王君正和鄢耀共同管理 他们携手夺得了冠军 2016年 熔断之殇 2016年开始 股市实施熔断机制 市场流动性丧失 整个1月份 上证综指罕见暴跌22 65 能否躲过熔断成为决定2016年业绩的决定因素 最终 年初空仓 后来逢低加蓝筹分享反弹的兴业聚利以29 85 收益率问鼎年度冠军 时任基金经理腊博 2017年 价值归来 2017年以来 业绩和价值成为市场的主流 拥有较好业绩和合理估值的龙头白马股受到各类投资者的追捧 股价不断创出新高 其中以食品饮料和家电两大板块涨幅最大 均超过40 截止目前 有数10只基金年内收益率超过50 更有基金收益率超过60 成为年度冠军的有力争夺者 2015年 暴涨暴跌 2014年的蓝筹股大涨 到了2015年演变成全面的牛市 股市进入全面泡沫阶段 各种形式的杠杆资金成为推动股市上涨的推手 随后过高的估值