会计制度研究.doc

绪 论当全球市场经济迅速发展的同时，企业形式和市场利益也变得多种多样。企业经营者也更加重视财务情况和经营状况，所以企业需要对自身的偿债能力有深刻的了解并找出其中的财务问题，及时提出相应决策或合适的方式解决问题，最为重要的是为企业的管理者提供真实可靠的财务信息作为决策的依据。在对长春欧亚集团的数据进行研究的过程中，深刻分析了该集团的偿债能力及相关指标，发现该企业偿债能力需要继续改进的几个方面，并提出了相关建议，希望能够对企业更好地发展有所帮助，达到资源的最优配置和效益的最大化。在经济迅速发展变化的市场条件下，企业成为了经济增长，社会稳定，社会进步的重要推动力。企业能否做好对偿债能力这一重要指标的分析对企业的发展是至关重要的。因为偿债能力的数据既是对企业过去多项财务活动的总结反馈，又是企业以后发展过程中财务决策的重要依据。由于在长春欧亚集团的偿债能力的分析过程中，发现该公司出现了资金分配不合理和财务风险有待减轻的情况，建议长春欧亚集团进行内部资金结构的改善与优化，采取多种途径解决财务风险较高这一问题。只有尽快解决资金结构和财务状况的问题，不断提高企业的偿债能力，才能更好地了解企业经营现状，帮助决策者做出准确的判断，根据实际情况作出有利于企业发展的经营决策，从而使企业蓬勃发展，稳步向前。本篇将长春欧亚企业作为例子，依据企业财务的相关概念，对长春欧亚集团多项财务数据进行整理和解析：一是简洁明了地介绍企业偿债能力的定义和偿债能力分析的定义、目的、意义；二是简单介绍长春欧亚集团的企业信息和经营概况，具体论述企业各项经营数据和偿债能力的情况；三是运用多项短期和长期财务指标如流动比率、资产负债率等数据对企业资金结构及偿债能力进行分析，发现企业有存货积压的情况而且资金结构需要改进，因此针对这些问题并结合企业实际情况提出了建议。本文运用了定量和定性结合分析法、文献分析法等方法对长春欧亚集团财务状况进行了研究。运用定量分析计算比值等数据分析企业经营趋势，运用定性分析分析企业财务数据计算各项指标，概括出企业在偿债能力方面出现的问题。同时，本文还利用文献参考法，结合有关企业偿债能力方面的大量资料，概括出企业中偿债能力方面的问题，并结合相关文献，给出相应的处理方案和决策，有利于长春欧亚集团的可持续发展，以及稳定的企业经济进步。1 偿债能力分析的基本理论1.1 偿债能力分析的含义偿债能力指的是企业在利用自身资产偿还到期债务方面的能力。而偿债能力分析运用各项数据及方法对企业资产的变现能力以及资产是否能够得到保障等方面进行总结分析，并根据得出的各项数据的变化情况对企业的到期偿还债务的能力进行了解与判断。1.2 偿债能力分析的目的一个企业的偿债能力不仅仅可以反映企业的财务状况，而且还可以帮助了解一个企业偿还债务的能力，帮助企业经营者了解企业的经营情况作出相应的决策以保证及时偿还到期债务，并可以为债权人提供相关依据以判断是否能如期获得偿还的债款。随着社会经济的不断发展，为寻求更好地发展，越来越多的企业采取举债的融资方式。这种融资方式要求企业能够按时偿还债务，与债务人之间保持良好的合作关系，并保证企业拥有良好的信誉状况，形成良性循环，促进企业稳定发展。但是企业如果出现债务无法偿还的情况，就会损坏企业的信誉，影响企业后期的融资，影响企业的市场地位，危害企业发展。由此可见，偿债能力分析是为了更好地降低企业的财务风险。企业的偿债能力提高了就代表着企业的财务风险降低，提高企业在债务方面的可靠度，让债权人信赖和选择企业。因此，对偿债能力的分析不仅可以了解企业的财务状况，从而作出合理的决策，使资金得到合理配置并提高资金的利用率，也可以合理预测企业的未来筹资状况。1.3 偿债能力分析的意义偿债能力是企业在债务方面的一项重要指标。偿债能力不仅关乎企业的生存，而且企业能否持续稳定发展的重要影响因素。强的偿债能力有利于企业各项经营活动的开展，和融资情况的不断改善。因此，企业要保证良好的信誉，并保证及时偿还债务，增强企业自身的偿债能力。企业的偿债能力不仅和企业的债权人有关，还和企业的投资者与经营者有着密不可分的关系。只有正确的了解分析企业的偿债能力，才能为决策者提供真实可靠的数据基础，帮助投资者做出合理准确的决策。而且较强的偿债能力还可以增加债权人对企业的信赖，有利于企业的举债。1.4 偿债能力分析指标1.4.1 短期偿债能力分析的指标企业到期债务和可支配流动资产间的关系是短期偿债能力的主要表现。经常通过一些短期的财务指标对企业的短期偿还债务的能力进行衡量分析，如流动比率。1.4.2 长期偿债能力分析指标企业的长期偿债能力主要取决于企业的资产与负债的比率关系，通常用资产负债率和产权比率来分析企业长期偿债能力。2 长春欧亚集团概况和财务状况2.1 长春欧亚集团概况长春欧亚集团是国家大型商业企业，于1992年正式成立股份有限公司，1993年公司股票在上海证券交易所挂牌交易，股票代码：600697，股票简称：欧亚集团。其注册资本为15908.81万元人民币。下辖十二个商贸企业。2.2 长春欧亚集团财务现状目前国外的一些大型百货商店不断涌入中国，几乎垄断了高端品牌的市场。各种零售业利用自身经营特点吸引消费者，严重冲击国内百货商店的主导地位。由于市场竞争日益激烈，长春欧亚集团也进行了体制和管理上的创新。根据长春欧亚集团2014-2016年度的资产负债表，可以简单了解公司的资产负债情况。公司拥有总资产1 820 000万元，其中447 000万元来自股东，负债1 370 000万元，流动资产584 000万元，流动负债为1 160 000万元。如表2-1所示：表2-1 长春欧亚集团股份有限公司 单位：万元项 目 2014年2015年2016年货币资金 103 000113 000159 000应收账款 1721 1721 089存 货 248 000316 000341 000流动资产 410 000495 000584 000资产总额 1 330 0001 570 0001 820 000应付账款 176 000187 000 182 000流动负债 922 0001 080 0001 160 000负债总额 1 040 0001 230 0001 370 000所有者权益 281 000339 000447 000从长春欧亚集团2014年到2016年的资产负债表来看，公司的货币资金在逐年增加。应收账款波动较大，并且整体呈上升趋势，但在2015年到2016年有小幅度的减少。存货逐年增加。流动资产整体也呈上升趋势。总体来说，这三年在财务数据显示，长春欧亚集团的资产总额在逐年增长，增长速度稳定；而应付账款从2014年到2015年整体稳定增长，但在2015-2016年有小幅度的回落。流动负债从922 000万元一直增长到1 160 000万元，负债总额从1 040 000万元一直增长到1 370 000万元。3 长春欧亚集团偿债能力分析3.1 短期偿债能力分析3.1.1 流动比率分析流动比率是全部流动资产与流动负债的比值6。流动比率是揭示流动资产对流动负债的保障程度。其计算公式为 ：流动比率=流动资产流动负债2014年流动比率=410 000922 000=0.442015年流动比率=495 0001 080 000=0.462016年流动比率=584 0001 160 000=0.50 表3-1 长春欧亚集团近三年流动比率分析表 单位：万元年 份2014年2015年2016年流动资产410 000495 000584 000流动负债92.2 0001 080 0001 160 000流动比率0.440.460.50图3-1长春欧亚集团近三年流动比率分析由表3-1、图3-1可以看出，一般来说，流动比率越高，短期偿债的能力也强。流动比率的标准值为2左右。长春欧亚集团这三年来的流动比率呈上升趋势。在2015年比2014年上升0.02，2016年比2015年上升0.04。虽然长春欧亚集团这三年来的流动比率虽在持续上升，但上升幅度小，且比率远远小于标准值2。依据长春欧亚集团股份有限公司2014-2016年的数据，可以看出短期偿债能力差。在短期内全部的流动负债不能得到偿还。流动负债一直比较低的主要原因是近几年企业的流动负债多，产品销售不出去，企业可以周转的资金少，企业只有借外债来使企业资金正常周转。3.1.2 速动比率分析速动比率是全部速动资产与流动负债的比值，所谓速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额7。其计算公式为：速动比率=速动资产流动负债速动资产=流动资产-存货2014年速动比率=（410 000-248 000）922 000=0.162015年速动比率=（495 000-316 000）1 080 000=0.172016年速动比率=（584 000-341 000）1160 000=0.21 表3-2 长春欧亚集团近三年速动比率分析表 单 位：万元年 份2014年2015年2016年流动资产410 000495 000584 000存 货248 000316 000341 000流动负债922 0001 080 0001 160 000速动比率0.160.170.21图3-2 长春欧亚集团近三年速动比率趋势图 速动比率反应自资金流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平，标准值是1比较合理。根据表3-2、图3-2所示，长春欧亚集团这三年来的流动比率整体呈上升趋势，2015年比2014年增长0.01，2016年比2015年增长0.04，但上升缓慢，且远远低于标准值1，说明企业快速偿还到期负债的能力弱。速动比率低的原因是存货多，存货销售不出去，借的负债多。3.1.3 现金比率现金资产是速动资产中，流动性强并且可直接用于偿债的资产。现金资产包括库存现金、货币资金、交易性金融资产等8。现金资产与流动负债的比值称为现金比率。其计算公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债2014年现金比率=103 000922 000=0.112015年现金比率=113 0001 080 000=0.102016年现金比率=159 0001 160 000=0.14 表3-3 长春欧亚集团近三年现金比率分析表 单位：万元年 份2014年2015年2016年货币资金 103 000113 000159 000交易性金融资产流动负债0922 00001 080 00001 160 000现金比率0.110.100.14图3-3 长春欧亚集团近三年现金比率分析趋势图现金比率越高自资金流动性越强，现金比率越低，企业的资金流动弱。通常认为现金比率的标准值为0.2。从数据可以看出，长春欧亚集团现金比率2015年比2014下降0.01，2016比2015年上升0.04。与合理值相比，一直在合理值下方，说明企业资金流动性弱，短期账款的偿还能力不好。企业的现金比率低主要是因为近三年的流动负债多，客流量少，导致企业的可以利用的资金也越来越少。3.2 长期偿债能力分析3.2.1 资产负债率资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债获得的。资产负债率可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越低，企业偿债能力越差，财务风险也越大9。计算公式如下：资产负债率=负债总额/资产总额2014年资产负债率=1 040 0001 330 000100%=78.20%2015年资产负债率= 1 230 0001 570 000100%=78.34%2016年资产负债率= 1 370 0001 820 000100%=75.27%表3-4 长春欧亚集团近三年资产负债率分析表 单位：万元年 份 2014年2015年2016年负债总额1 040 0001 230 0001 370 000资产总额1 330 0001 570 0001 820 000资产负债率78.20%78.34%75.27%图3-4 长春欧亚集团近三年资产负债率趋势图资产负债率百分比越高表示总资产中通过借债来筹资的比例越高，资产负债率越低，表示总资产中借债筹资的比例低。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债。一般认为，资产负债率的适宜水平是40%60%。由表3-4图3-4可以看出，长春欧亚集团2014年到2015年比较稳定在78%，在2016年比2015年下降了3.07%。通过数据可以看出来，近三年来资产负债率都保持在60%之上，说明长春欧亚集团长期偿债能力弱，财务风险高，其主要原因是借债来筹资高。3.2.2 产权比率产权比例是负债总额与股东权益总额的比率9，该比例越低，企业的长期财务状况越好，担保债权贷款越安全，企业财务风险越小。计算公式如下：产权比率=负债总额所有者权益100%2012年产权比率=1 040 000281 000100%=370.10%2013年产权比率=1 230 000339 000100%=362.83%2014年产权比率=1 370 000447 000100%=306.49%表3-5 长春欧亚集团股份有限公司近三年产权比率分析表 单位：万元年 份2014年2015年2016年负债总额1 040 0001 230 0001 370 000所有者权益281 000339 000447 000产权比率370.10%362.83%306.49%图3-5 长春欧亚集团近三年产权比率分析表产权比率越高，企业的长期偿债能力越弱，反之产权比率越低，说明企业的长期偿债能力越强。一般认为这一比率为11，即100%以下时，应该是有偿债能力。根据图3-5产权比率分析表可以分析出，长春欧亚集团2014年到2016年产权比率逐年下降，从2016年到2015年下降了7.23%，2016年到2015年下降了56.34%。说明长春欧亚集团股份有限公司的产权比率过高，不利于长期债务的偿还。企业产权比率高的原因是可以利用的资金少，而负债越来越多，导致财务风险高。4 长春欧亚集团财务能力的对策4.1 公司偿债能力分析反映的问题4.1.1 存货的积压严重存货的大量积压会使企业的变现能力减弱，导致资金的短缺，从而影响企业的偿债能力。长春欧亚集团的存货积压问题是由于产品潮流风向变化快，市场变动而对产品销售产生的不利影响。长春欧亚集团存货积压大，流动性差，占用公司流动资金，并且长春欧亚为存货管理付出了巨大的保管费用，从而降低了公司的利润。其次，长春欧亚集团的地点偏僻，所属商圈人口密度小，且交通不便利致使客流量少，存货销售慢。因此，存货数量逐年增长，占用了长春欧亚集团的公司的大量资金，促使企业的短期偿债能力弱，产生了巨大的风险。4.1.2 资本结构不合理资本结构是指企业全部资金来源中负债和股东权益两者各占的比重及其比例关系。合理安排企业的资本结构认期实现价值最大化是十分必要的。通过对长春欧亚集团偿债能力指标的分析，发现资本结构不合理的问题。长春欧亚集团为了控制资本成本，倾向于债务融资方式，导致长春欧亚股集团利用银行借款、发行债券等方式大量举债。债务性资本的不断增加，导致资产负债率的不断升高，进而致使企业的长期偿债能力变弱，产权比率增高，企业财务风险加剧。4.2 提高企业偿债能力的决策4.2.1 加强存货的管理因为存货的增长会导致企业的变现能力减弱，从而导致企业的偿债能力下降。因此，长春欧亚集团应该根据自身经营特点建立健全属于自己的存货管理制度。长春欧亚集团作为商品流通的上市公司，其存货是主要的资产，因此解决存货管理问题是公司的重中之重。首先，在企业内各部门之间加强信息的沟通，尤其是销售部了解最新的商品销售情况，根据当下的潮流方向，敏锐的了解市场动向，与采购部门进行沟通，及时进行采购，优化供应链整体结构。定期盘点，组成盘点清查小组，确保库存的结果是客观的，准确的。加强企业销售部的沟通，优化流程，合理的