★《资产评估》期末复习(案例分析)★.doc

资产评估资产评估 案例分析题案例分析题 1 某企业因业务发展 向汽车公司租用运输卡车 5 辆 合同约定租期 5 年 每 年年初支付租金每辆 2000 元 设利率 10 第二章书本 P21 例 10 要求 1 普通年金与先付年金有何不同 2 计算每辆汽车 5 年租金共多少 解答 1 普通年金是指发生在期末的年金 先付年金是指发生在期初的年金 2 计算每辆车 5 年租金车共 先付年金终值 普通年金终值 1 I 2000 A P 10 5 1 10 13431 22 元 2 某企业欲购置一台设备 当时银行利率 10 以分期付款方式支付 每年年初支付 30000 元 3 年期 若不购 置还可以向甲企业租用 租用每年年末支付 31000 元 3 年期 应如何决策 第二章书本 P22 例 11 解答 1 购置设备所需金额现值 先付年金 30000 P A 10 3 1 10 82067 7 2 租用设备所需金额现值 普通话年金 31000 P A 10 3 77093 9 故应选用租用方案 3 某企业有一项投资 需投资 120 万元 投资该项目后每年可获净利润 现金流量 30 万 预付项目寿命 5 年 若 无风险报酬率 10 则应否投资该项目 为什么 第二章书本 P21 例 9 答案 投资该项目 每年可获净利润 现金流量 30 万元 5 年总额为 150 万 原始投资额为 120 万 如 果不考虑资金时间价值 也不考虑资金的其它用途 该项目应投资 但考虑到资金的机会成本和资金的时 间价值 则应进行分析计算 5 年获得的净利润 现金流量 的现值为 30 P A 10 5 113 724 万元 即尽管 5 年内取得的收益总额为 150 万 大于原始投资额 但由于 5 年收益是不同时点上取得 而其 总额的现值仅为 113 724 万元 小于原始投资额 因而不应投资该项目 4 2002 年底评估某合资企业的一台进口自动化车床 该车床是于 1995 年从英国某公司进口 进 口合同 中的 FOB 价格是 12 万英镑 评估人员通过英国有关自动化车床厂商在国内的代理机构向英国国生产厂家 进行了询价 了解到当时英国已不再生产被评估自动化车床那种型号机了 其替代产品是全面采用计算机 控制的新型自动化车床 新型自动化车床的现行 FOB 报价为 10 万英镑 第五章书本 P113 案例 分析 2 针对上述情况 评估人员经与有关自动化车床专家共同分析研究新型自动化车床与被评估自动化车床 在技 术性能上的差别 以及对价格的影响 最后认为 按照通常情况 实际成交价应为报价的 70 90 左 右 故按英方 FOB 报价的 80 作为 FOB 成交价 针对新型自动化车床在技术性能上优于被 评估的自动化 车床 估测被评估自动化车床的现行 FOB 价格约为新型自动化车床 FOB 价格的 70 30 的折扣主要是功 能落后造成的 评估基准日英镑对美元的汇率为 1 3 1 人民币对美元的汇 率 为 8 5 1 境外运杂 费按 FOB 价格的 5 计 保险费按 FOB 价格的 0 5 计 关税与增值税因为 符合合资企业优惠条件 予以免 征 银行手续费按 CIF 价格 0 8 计算 国内运杂费按 CIF 价 格 银行手续费 的 3 计算 安装调试费用 包括在设备价格中 由英国派人安装调试 不必另 付费用 由于该设备安装周期较短 故没有考虑利息 因素 要求 1 针对上述情况 应如何选择评估方法 为什么 2 若上述自动化车床的成新率为 80 对该设备进行评估 3 若该企业评估目的在于以其自动化车床抵押向银行申请贷款 其会计应进行怎样的账务处理 答案 1 由于被评估的自动化车床不再生产 难以采用现行市价法 而其未来收益难以确认 无法采用收益现 值法 只能以重置成本来衡量其价值 自动化车床重置价值的构成由于自动化车床由外国进口 其价值应 由 CIF 价值 即 FOB 价 境外运杂费 保险费及银行手续费 国内运杂费组成 2 自动化车床的重置金额 该设备从英国进口 已知评估日英国英镑对美元的汇率为 1 3 1 人民币对美元的汇率为 8 5 1 由于没有英镑与人民币的直接兑换汇率 首先应将英镑折算为美元 再将美元折算为人民币 1 自动化车床 FOB 价格 10 80 70 5 6 万英镑 2 FOB 价格 5 6 1 3 4 31 万美元 境外运杂费 4 31 5 0 216 万美元 保险费 4 31 0 5 0 0216 万美元 CIF 价格 FOB 价格 运费 保险费 4 5476 万美元 银行手续费 4 5476 0 8 0 03638 万美元 国内运杂费 4 5476 0 03638 3 0 1375 万美元 自动化车床重置成本 4 5476 0 03638 0 1375 4 72148 万美元 8 5 40 1325 万元人民币 自动化车床评估价值 40 1325 80 32 1061 万元人民币 3 企业评估目的在于以其自动化车床抵押向银行申请贷款 会计不能根据评估结果调整会计账册及 其报表 5 某企业因业务发展欲收购 A 企业 A 企业原为国有中型企业 根据 A 企业过去经营情况和未来市场形 势 预测其未来 5 年的收益如下 单位 万元 年份 项目 20022003200420052006 销售收入 4437 64705 85213 85473 85730 9 销售税金 670 8704 9746 6775 1813 5 销售成本 23502500270029003100 其中 折旧 385410442475508 其他费用 200 9211 7222 4233223 7 营业利润 1215 91289 21544 81565 81593 6 营业外收入 88888 营业外支出 9095100105110 利润总额 1133 91202 21452 81468 81491 6 所得税 374 2396 7479 4484 7492 2 净利润 759 7805 5973 4984 1999 4 追加投资 655 2425 4454 4521541 从未来第 6 年起 预计以后各年现金净流量均为 1 200 万元 根据该企业具体情况 确定折现率及资本化率均为 10 评估人员还分别对该企业的各项单项资产分别评估 合计为 9 000 万元 应扣除负债 2000 万元 要求 第九章书本 P224 1 对整体企业进行评估时 应采用利润还是现金流量较为客观 为什么 2 对整体企业进行评估应选择什么方法为宜 为什么 3 计算该企业的整体评估价值 答案 1 应以现金流量较为客观 因为净利润是根据权责发生制计算 其中包括许多人为主观判断 而现金流 量则是根据收付实观制计算的 相对比较客观和稳定 2 对整体企业评估应选择收益现值法为宜 因为对于整体企业 在市场上难以寻找相应的参照物 难以 运用市价法 运用成本法不够客观 而且 当整体企业评估时 可视为现金流量产出单元 评估价值 每年净现金流量 2002 年 现金流量 759 7 385 655 2 489 5 万元 2003 年 现金流量 805 5 410 425 4 790 1 万元 2004 年 现金流量 973 4 442 454 1 961 3 万元 2005 年 现金流量 984 1 475 521 938 1 万元 2006 年 现金流量 999 4 508 541 966 4 万元 净现值 489 5 0 9174 790 1 0 8417 961 3 0 7722 938 1 0 7084 966 4 0 6499 1200 10 0 6499 10511 72 万元 商誉 10511 72 9000 2000 3511 72 万元 某企业会计分录 借 有关资产项目 9000 万元 无形资产 商誉 3511 72 万元 贷 银行存款额 10511 72 万元 有关负债项目 2000 万元 6 被评估设备购建于 1986 年 账面价值 100 000 元 1991 年对该设备进行技术改造 追加技改投资 50 000 元 1996 年对该设备进行评估 根据评估人员的调查 检查 对比分析得到以下数据 1 从 1986 年至 1996 年每年的设备价格上升率 10 2 该设备的月人工成本比其替代设备超支 1 000 元 3 被评估设备所在企业的正常投资报酬率为 10 规模效益指数为 0 7 所得税率为 33 4 该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的 50 经技术检测该设备尚可使用 5 年 在 未来 5 年中设备利用率能达到设计要求 要求 1 计算该评估设备的重置成本 2 计算该评估设备的有形损耗率 P116 3 计算该评估设备的功能性贬值额 4 计算该评估设备的经济性贬值率和贬值额 5 计算该评估设备的评估价值 第五章书本 P131 案例 3 答案 1 重置成本 100 000 1 10 10 50 000 1 10 5 100 000 2 5937 50 000 1 6105 339 895 元 2 有形损耗率 已使用年限 8 82 年 又因为实际利用率仅为正常利用率的 50 有形损耗率 46 46 87 3 功能性贬值 1000 12 1 33 P A 10 5 1000 12 1 33 3 7908 30478 03 元 4 由于在未来 5 年中设备利用率能达到设计要求 已使用年限 已使用年限 尚可使用年限 100 000 1 10 10 10 50 000 1 10 5 5 339895 8 82 50 8 82 50 5 预计可被利用生产能力 设备原设计生产能力 经济性贬值额 0 经济性贬值率 1 x 100 0 5 评估价值 339895 1 46 87 30478 150 108 21 元 7 甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话的专利技术 已知条件如下 甲企业与乙企业共同享用 可视对讲电话专利 甲乙企业设计能力分别为 150 万台和 50 万台 该专利权为甲企业外购 购面价值 100 万 已 使用 4 年 尚可使用 6 年 假设前 4 年技术类资产价格上涨率为 15 该专利对外使用对甲企业有较大影响 由于失去垄断地位 预计在以后 6 年 甲企业减少收益按折现值计算为 50 万元 增加费用追加成本 20 万 要求 1 专利与专利技术有何不同 第七章书本 P179 案例分析 1 2 评估该专利许可使用的最低收费额 答案 1 专利是指获得国家专利局颁发专利证书的具有保护期限的无形资产 专有技术是指未获得专利权证 书 但受法律保护的商业秘密技术 2 重置成本净值 100 1 15 6 4 6 69 万元 重置成本净分摊率 50 150 50 100 25 机会成本 50 20 70 万元 该专利许可使用的最低收费额 69 25 70 87 25 万元 8 某企业预计未来 5 年收益额分别为 12 万元 15 万元 13 万元 11 万元和 14 万元 假定从第 6 年起 以后各年收益均为 14 万元 设折现率为 10 要求 1 收益现值法中的收益 应以净利润还是净现金流量 为什么 第二章书本 P24 例 14 2 该企业的评估价值应为多少 3 若该企业未来经营期尚有 20 年 则评估价值应为多少 4 若该企业未来 10 年收益额均为 15 万元 经营期尚有 10 年 评估值应为多少 5 若该企业未来收益均为 15 万元 没有限定经营期 则评估价值应为多少 解答 1 收益现值法中的收益 应为净现金流量 这是因为净利润是根据权责发生制计算的 人为主 观判断大 而现金净流量是根据收付实现制计算 比较客观 而且能够考虑货币的时间价值 2 该企业评估值 A 1 I n A I 1 1 I 12 0 9091 15 0 8264 13 0 7513 11 0 6830 14 0 6209 14 10 0 6209 136 20 万元 3 若该企业经营期为 20 年 企业评估值 12 0 9091 15 0 8264 13 0 7513 11 0 6830 14 0 6209 14 P A 10 15 0 6209 115 39 万元 4 评估价值 15 P A 10 10 15 6 1446 92 17 万元 5 评估价值 15 10 150 万元 9 甲企业将一种已使用 50 年的注册商标转让给乙企业 根据历史资料 该项注册商标帐面摊余价值为 150 万元 甲企业近 5 年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高 0 7 元 甲企业每年生产 100 万件 该项注册商标目前市场销售趋势良好 生产的产品基本供不应求 根据预测估计 在生产能力足够的情况 下 这种商标产品每年可生产 200 万件 每件可获超额利润 现金流 0 5 元 预计该项注册商标能继续 获取超额利润的时间为 10 年 前 5 年保持目前超额利润水平 后 5 年每年可获取的超额利润为 32 万元 折现率为 10 要求 1 资产评估方法的选择主要应考虑哪些因素 第七章书本 P193 案例 4 2 对该项注册商标的评估 应选择什么方法 为什么 3 什么是收益现值法 当利润与现金流量不一致时 应以哪个作为收益额进行评估较合理 为什么 4 评估该项商标权的价值 5 分别为甲乙企业编制相应的会计分录 转让价按评估价值 营业税率 5 答案 1 资产评估方法的选择主要应考虑下面因素 a 必须与资产评估价值类型相适应 b 必须与评估对象相适应 c 还要受可搜集数据和信息资料的制约 d 选 择评估方法应统筹考虑 2 对该项注册商标的评估 应选择收益现值法 因该项注册商标为独立的现金产出单元 存在超额收 益 又因没有参照物 不宜采用现行市价法 商标权具有无形资产价值 以成本法评估不够客观 3 收益现值法是指通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值 借以确认被评估资产的一种方法 利润与现金流量不一致时 应以现金流量进行评估较合理 这是因为现金流量不受会计政策影响 而利润 则根据会计政策如权责发生制的影响 4 评估该项商标权的价值 1 计算其预测期内前 5 年中每年的超额利润 200X0 5 100 万元 2 确定该项注册商标价值为 100 X P A 10 5 32 X P A 10 5 X 1 1 10 5 100 X 3 7908 32 X 3 7908 X 0 6209 454 4 万元 4 会计分录 转让价按评估价值 营业税率 5 甲企业 借 银行存款 454 4 贷 无形资产 1 50 应交税金 应交营业税 22 72 营业外收入 281 68 乙企业 借 无形资产 454 4 贷 银行存款 454 4 10 甲企业欲拟一待估宗地 W 对乙企业投资 聘请评估事务所对该 W 宗地进行评估 现收集到与待估 W 宗 地条件类似的 5 宗地 具体情况如下表 单位 元 M2 宗地成交价交易时间交易情况容积率区域因素个别因素 A5301999 1 3 5 1 2 B5851999 5 3 90 1 C620200004 100 D6052001 1 23 8 5 0 E542200203 40 1 W200203 200 该城市地价指数表为 时间 年 199519981999200020012002 指数 10010210510310098 另据调查 该市此类用地容积率与地价的关系为 当容积率在3 3 5之间时 容积率每增 加 0 1宗地单位地价比容积率为1时的地价增加5 超过3 5时 超出部分的容积率每增 长0 1 单位地价 比容积率为1时的地价增加3 要求 1 什么是现行市价法 应用时有哪些前提条件 第六章书本P142 案例分析1 2 根据上述情况应选择什么评估方法 为什么 3 试根据以上条件 评估该宗土地2002年的价格 4 若甲企业该宗地共1000M2 其账面价值为 50 万元 但甲乙双方同意以评估价值为甲企业的出资额 占 乙企业股权的15 请为甲乙企业编制相应的会计分录 提示 建立容积率地价指数表 若评估结果出现异常案例应剔除 答案 该城市地价指数表为 时间 年 199519981999200020012002 指数 10010210510310098 1 现行市价法是指通过市场调查 选择一个或几个与被评估资产相同或类似的资产作比较对象 分析 比较对象的成交价格和交易条件 进行对比调整 估算资产价值的方法 现行市价法的前提条件是 1 该类或该项资产的市场发育相当成熟 不存在市场分割 而且资产的市场定价合理 2 参照资产的一些技术指标 经验数据易于观察和处理 3 参照资产和被评估资产在技术指标 资产性能等方面必须相同或相近 2 根据题目已知资料 应选择现行市价法 因为侍估地产存在活跃市场 市场上有较充分的参照物 3 容积率地价指数表 容积率 33 13 23 33 43 53 6 地价指数 1001051101151201251 28 1 A 530 98 105 100 101 110 125 100 101 100 102 418 36 2 B 585 98 105 100 105 110 128 100 100 100 101 442 45 3 C 620 98 103 100 100 110 105 100 100 100 100 561 81 4 D 605 98 100 100 99 110 115 100 95 100 100 603 5 E 642 98 98 100 100 110 120 100 100 100 100 588 5 由于D宗地为异常 应剔除 以其他结果平均值为评估值 W宗地评估值为 418 36 442 45 561 81 588 5 4 502 78 元 M2 4 会计处理 甲企业 因仅占乙企业15 股权 应采用成本法核算 借 长期股权投资 500 000 贷 无形资产 土地使用权 500 000 乙企业 借 无形资产 502 780 贷 实收资本 502780 11 甲企业进行评估 有关资料如下 账面债券投资50 000元 系另一企业发行三年期一次性还本付息债券 年利率15 单利 记息 评估时 点距到期日两年 当时国库券利率为12 经评估人员分析调查 发行企业经 营业绩较好 两年后有还本 付息的能力 风险不大 故取2 风险报酬率 以国库券利率作为 无风险报酬率 折现率为14 第七 章书本P194 案例5 甲企业拥有A企业非上市普通股10 000股 每股面值1元 在持股期间 每年红利一直很稳定 收益率保 持在20 左右 经评估人员了解分析 股票发行企业经营比较稳定 管理人员 素质及能力较强 今后收益 预测中 保持16 的红利收益是有把握的 对折现率的确定 评 估人员根据发行企业行业特点及宏观经济 情况 确定无风险利率为8 国库券利率 风险利 率为4 则折现率为12 甲企业拥有B厂100万股累积性 非分享性优先股 每股面值100元 股息率为年息17 评 估时 国库 券利率为10 评估人员在B厂进行调查过程中 了解到B厂的资本构成不尽合理 负债率较高 可能会对 优先股股息的分配产生消极影响 因此 评估人员对甲企业拥有的 B厂的优先股票的风险报酬率定为5 加上无风险报酬率10 该优先股的折现率 资本化率 为15 甲企业两年前曾与C企业进行联营 协议约定联营期10年 按投资比例分配利润 甲企业 投入现金10万 元 厂房建筑物作价20万元 总计30万元 占C企业总资本的30 期满时返还 厂房投资 房屋年折旧率 为5 残值率5 评估前两年利润分配情况是 第一年净利润15万 元 该企业分得4 5万元 第二年实现 净利润20万元 甲企业分得6万元 目前C企业生产已 经稳定 今后每年收益率20 是能保证的 期满厂房 折余价值10 5万元 尚有8年经营期 经调查分析 折现率定为10 要求 计算甲企业的评估值 答案 1 债券到期值 50000 1 3 15 72500 元 债券评估值 72500 1 14 2 72500 0 7695 55789 元 2 非上市普通股评估值 10000 16 12 13333 元 3 优先股评估值 100 100 17 10 5 11 333 万元 4 对 C 企业投资评估值 300 000 20 P A 10 8 105 000 F A 10 8 300 000 20 5 3349 105 000 0 4665 369076 5 元 5 甲企业评估总值 55789 13 333 113 33 369076 5 449531 5 元 12 甲企业欲以制造等离子彩电的技术向乙企业投资 该技术的重置成本为 100 万元 乙企业拟投 入合营的资产重置成本 8 000 万元 甲企业无形资产成本利润率为 500 乙企业拟合作的资产原利润率 为 12 5 双方设计能力分别为 600 万台和 400 万台 离子彩电技术系国外引进 账面价格 200 万元 已 使用 2 年 尚可使用 8 年 2 年通货 膨胀率累计为 10 该项技术转出对该企业生产经营有较大影响 由 于市场竞争加剧 商品价格下降 在以后 8 年减少销售收入按折现值计算为 80 万元 增加开发费用以提 高质量 保住市场的追加成本按现值计算为 20 万元 要求 1 什么是利润分成率 第七章书本 P179 案例分析 1 2 利润分成率应以什么为基础 为什么 3 评估该无形资产转让的最低收费额 4 评估无形资产投资的利润分成率 5 若乙企业 2002 年的利润总额为 300 万元 应支付多少使用费 答案 1 利润分成率是指根据无形资产使用方所取得的利润作为分红 支付使用费用 依据的比率 2 利润分成率应以约当投资量为依据 即成本与利润之和 因为无形资产和其它资产水乳难分 同时无 形资产也是高度密集的知识智能资产 所以在成本的基础上附加相应的成本利润率折合约当投资办法 按 无形资产的折合约当投资与购买方投入的资产约当投资的比例确定利润分成率比较合理 3 评估该无形资产转让的最低收费额 两年来通货膨胀率为 10 对外购无形资产的重置成本可按物价指数法调整 并根据成新率确定净 值 可得医用无影灯生产全套技术的重置成本净值为 200 1 10 8 2 8 176 万元 因转让双方共同使用该无形资产 设计能力分别为 600 万台和 400 万台 评估重置成本净值分摊率 为 400 600 400 40 由于无形资产转让后加剧了市场竞争 在该无形资产的寿命期间 销售收入减少和费用增加的折现值 是转让无形资产的机会成本 80 20 100 万元 故该无形资产转让的最低收费额评估值为 176 40 100 170 4 万元 4 评估无形资产投资的利润分成率 如果按投资双方投资的成本价格折算利润分成率 就不能体现无形资产 作为知识智能密集型资产的较 高生产率 因而应采用约当投资分成法评估利润分成率 无形资产的约当投资量为 100 1 500 600 万元 乙企业约当投资量为 8 000 1 12 5 9 000 万元 甲企业投资无形资产的利润的分成率为 600 9000 600 6 25 5 若乙企业 2002 年的利润总额为 300 万元 应支付使用费为 300 6 25 18 75 万元 13 某企业的预期年收益额为 20 万元 经某资产评估师事务所评估的单项资产评估价值之和为 80 万 元 该企业所在行业的平均收益率为 20 要求 计算该企业的评估商誉 第九章书本 P218 例 7 解答 商誉价值 200000 800000 20 20 200000 万元 14 某企业租入厂房一座 租赁期为 10 年 租入当年发生改良支出 10 万元 企业列 长期待摊费 用 租入固定资产改良支出 每年按规定摊销 1 万元 第六年 企业由于改制 须进行评估 在评估 基准日 企业 长期待摊费用 租入固定资产改良支出 账面余额 5 万元 租赁期还有 5 年 在资产评 估中 重置成本假设确定为 15 万元 第七章书本 P185 例 11 要求 1 长期待摊费用 租入固定资产改良支出评估值为多少 2 若某企业评估目的为转租该厂房 则应如何进行会计处理 答案 1 长期待摊费用 租入固定资产改良支出评估值 150000 10 x 5 75000 元 2 若某企业评估目的为转租该厂房 则不应进行特殊会计处理 转租收入应列为其他业务收入 长期待摊费用 租入固定资产改良支出的摊销则应计入其他业务支出 15 东明评估事务所于 2002 年 1 月对某公司进行评估 该公司拥有甲企业发行的非上市普通股票 100 万 股 每股面值 1 元 经调查 由于甲企业产品老化 评估基准日以前的几年内 该股票的收益率每年都在 前一年的基础上下降 2 2001 年度的收益率为 10 如果甲企业没有新产品投放市场 预计该股票的收 益率仍保持在前一年的基础下下降 2 已知甲企业正在开发研制一个新产品 预计 2 年后新产品即可投 放市场 并从投产当年起可使收益率提高并保持在 15 左右 而且从投产后第 3 年起 甲企业将以净利润 的 75 发放股利 其余的 25 用作企业的追加投资 净资产利润率将保持在 20 的水平 设折现率 10 要求 1 什么是收益现值法 收益现值法的应用要满足哪些条件 第七章书本 P173 2 求被评估某公司所持甲企业股票 2002 年 1 月 1 日的评估值 3 若某公司评估目的在于以其所持有甲企业股票为担保 向银行申请贷款 评估价值与股票账面 价值不同 会计应如何处理 为什么 解答 1 收益现值法见第 10 题 3 应满足的条件是 A 被评估资产必须是经营性资产 而且具有继续经营的能力并不断获得收益 企业的非经营性资产 如附属学校 医院的资产 职工的福利住房等都不能采用收益现值法评估 B 被评估资产在继续经营中的 收益能够而且必须用货币金额来表示 C 影响被评估资产未来经营风险的各种因素能够转化为数据加以计 算 具体体现在折现率和资本化中 以上三个条件必须同时满足 缺一不可 2 新产品投放以前二年的收益率分别为 10 1 2 9 8 9 8 1 2 9 6 新产品投放以前二年的股票收益现值为 100 1 9 8 P F 10 1 100 1 9 6 P F 10 2 16 84 新产品投放后第一年及第二年该股票收益现值之和 100 1 15 P F 10 3 100 1 15 P F 10 4 15 0 7513 15 0 683 21 51 万元 从新产品投产后第三年起股利增长率 股利增长率 20 25 5 从新产品投产后第三年起至以后该股票收益现值 股票收益现值 100 15 P F 10 4 10 5 15 0 6830 5 204 9 万元 该股票评估值 16 84 21 51 204 9 243 25 万元 3 若某公司评估目的在于以其持有甲企业股票为担保向银行申请贷款 评估价值与股票账面价值不同 会计不应作账面调整 因为这种评估是在产权不变的条件下进行的 16 某被评估对象是一生产家电控制装置 其正常运行需 8 名操作人员 目前同类新式控制装置所需的操 作人员定额为 3 名 假定被评估控制装置与参照物在营运成本的其他项目支出方面大致相同 操作人员平 均工资福利约为 20000 元 被评估控制装置尚可使用 3 年 所得税率为 33 折现率 10 要求 1 什么是资产的实体性贬值 功能性贬值和经济性贬值 第二章书本 P40 41 案例 分析 2 例 31 2 根据上述数据 被评估装置的功能性贬值是多少 3 如果家电生产企业不降低生产量 面降低价格 假定原产品销价为 2000 元 台 要使 10 万台产品能 卖掉 产品销价需降至 1900 元 台 每台产品损失 100 元 经估测该 生产线还可以继续使用 3 年 企业 所在行业的投资报酬率为 10 试估算该生产线的经济性贬值额 解答 1 资产的实体性贬值是资产由于使用和自然力的作用形成的贬值 功能性贬值是由于技术相对 落后造成的贬值 经济性贬值是由于外部环境变化造成资产的贬值 2 超额营运成本 8 3 20000 1 33 67000 元 功能性贬值 67000 P A 10 3 67000 2 4869 166622 3 元 3 该生产线经济性贬值 100 10 万 1 33 P A 10 3 670 万 2 4869 16662230 元 17 A 企业将一种已经使用 50 年的注册商标转让给 B 企业 根据历史资料 该项注册商标账面摊余价值 为 160 万元 该厂近 5 年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高 0 7 元 该厂每年生产 100 万件 该 商标目前在市场上趋势较好 生产产品基本上供不应求 据预测 如果在生产能力足够的情况下 这种商标产 品每年可生产 150 万件 每件可获超额利润 0 5 元 预计该商标能够继续获取超额利润为 10 年 前 5 年保持 目前水平 后 5 年每年可获取超额利润为 32 万元 折现率为 10 要求 1 商标与商誉有什么不同 第七章书本 P193 案例 4 2 无形资产评估一般可采用哪些方法 其必要前提条件是什么 3 评估该项商标权的价值 解答 1 商标是指用以表明单一商品或系列的标识 从而使企业获取超额利润的无形资产 商誉是指 由于企业整体优势而为企业带来超额收益的无形资产 2 无形资产评估可采用收益现值法和重置成本法 其必要前提条件是无形资产能够带来超额利润和垄 断利润 3 前 5 年中每年超额利润 150 0 5 75 万元 商标权价值 75 P A 10 5 32 P A10 5 1 1 10 5 次方 75 3 7908 32 3 7908 0 6209 359 63 万元 18 被评估设备系 A 企业拟单独对外转让的一台于 97 年 4 月 10 日从国外进口的大型设备 评估人员通过 查询设备进口合同及有关账簿了解到 该设备进口时的 CIF 到岸价 为 22 万美元 当年 A 企业为关税及 进口环节免税企业 银行手续费及代理费等约占设备 CIF 的 10 国内运杂费占设备 CIF 的 5 安装调试 费约占设备 CIFR 20 当时的人民币与美元的比价为 8 3 1 评估人员还掌握以下资料 1 被评估设备的现时 FOB 离岸价 为 18 万美元 境外运杂费及保险费为设备 FOB 的 6 现行关税税率 为 20 增值税率 17 银行手续费及代理费为设备 CIF 的 10 国内运杂费约占 CIF 的 5 安装调 试费占 CIF 的 20 现行人民币与美元比价为 8 3 1 2 被评估设备从 1997 年 4 月开始投入使用 在不停产的情况下 于 1999 年 4 月对该设备做了一定的技术 改造 投资 15 万元人民币给设备增添了一个深加工配套装置 该设备使用到 2001 年 4 月时 由于操作 上的原因造成该设备传动齿轮严重受损 导致设备停产至评估基准日 经有关技术人员检测认定该设 备更换传动齿轮后仍能继续使用 10 年 损坏的传动齿轮的价值约占设备重置成本的 2 传动齿轮的现 行购买价格为 5 万元人民币 调换费用约 2 万元人民币 3 从 1997 年 4 月到 2002 年 4 月国内没备类价格没有明显变化 设备生产国设备类价格指数有所下降 但具体情况无法查询 4 假设潜在买主只限于设备所在地投资者 5 评估基准日 A 企业为关税及进口环节税正常纳税企业 要求 1 什么是重置成本法 第五章书本 P114 案例分析 2 2 重置成本法有哪些优缺点 3 试评估该设备于 2002 年 4 月 10 日 评估基准日 的变现价值 4 若该生产流水线的评估目的在于对某企业投资 账面价值低于资产评估价值 则投资双方 的会计应怎样进行 解答 1 重置成本法是指按被评估资产的现时重置成本扣减其各项损耗价值来确定被子评估资产价 值的方法 2 重置成本法比较充分地考虑了资产的损耗 评估结果更趋于公平合理 有利于单项资产和特定用途 资产的评估 在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物的条件下可广泛地应用 有利于企业资产保 值 其缺点是工作量较大 另外 经济性贬值也能以全面准确计算 3 评估设备变现价值 一 被评估设备现时 重置成本 取得价值 1 设备 CIP 到岸价 18 1 6 19 08 万美元 2 应纳关税 19 08 20 3 816 万美元 3 应纳增值税 19 08 3 816 17 3 892 万美元 4 银行及代理手续费 19 08 10 1 908 万美元 5 国内运杂费 19 08 5 O 954 万美元 6 被估设备现时 重置成本 取得价值 19 08 3 816 3 892 1 908 0 954 29 65 万美元 或 29 65 8 3 10000 2460950 元人民币 二 被评估设备有形损耗额 实体性贬值 1 设备的账面价值 22 1 10 5 20 29 7 万美元 或 29 7 8 3 10000 2465100 元人民币 2 设备复原重置成本 2465100 150000 2615100 元人民币 3 设备加权投资复原重置成本 1 2465100 4 年 9860400 元人民币 97 年 2001 年共 4 年 评估时已停厂 2 150000 2 年 300000 元人民币 99 年 2001 年共 2 年 3 9860400 300000 10160400 元人民币 4 设备加权投资年限 10160400 2615100 3 89 年 已使用年限 5 不可修复部分有形损耗率 3 89 3 89 10 100 28 6 设备有形损耗额 1 设备不可修复部分复原重置成本 2460950 1 2 2411731 元人民币 2 不可修复部分有形损耗额 2411731 28 675285 元人民币 3 被评估设备有形损耗额 675285 70000 745285 元人民币 三 设备评估值 设备评估值 2460950 745285 1715665 元 说明 因本次评估的是设备的变现值 本评估值中未包括设备 的安装调试费 4 若该 生产流水线的评估目的在于对某企业投资 账面价值低于资产评估价值 则投资方的会计应按 账面价值结转到长期股权投资账户 接受投资方则应按评估价值确认资产价值和实收资本 19 东方公司由于经营管理不善 效益不佳 亏损严重 将要被科宏公司兼并 需要对东方公司全部资产 评估 该公司有项专利技术 实用新型 两年前自行开发并获得专利证书 现对该专利技术评估 评估分析和计算过程如下 第七章书本 P192 案例 2 1 确定评估对象 专利技术所有权 2 技术功能鉴定 处于领先水平 3 评估方法选择 很难确切预计超额收益 同类技术在市场上尚未发现有交易案例 4 评估参数的估算 系自创形成 成本资料从企业可获得 具体如下 材料费用 45000 元 工资费用 10000 元 专用设备 6000 元 资料费 1000 元 咨询鉴定费 5000 元 专利申请费 3600 元 培训费 2500 元 差旅费 3100 元 管理费 2000 元 非专用设备折旧分摊 19600 元 合计 97800 元 考虑到专利技术难以复制的特征 各类消耗仍按过去实际发生额计算 对其价格可按现行价格计算 根据考察 分析和测算 近两年生产资料价格上涨指数分别为 5 和 8 全部成本按生产资料价格 指数调整 该专利技术法律保护期限为 10 年 剩余使用年限为 6 年 原已使用 2 年 要求 1 根据该案情况 应选择哪种评估方法为宜 为什么 2 为什么说自创无形资产在会计记录上是不完整的 你认为在上述资料中 会计记录的无形资产 价值是多少 不考虑已摊销额 3 成新率的计算有哪些方法 5 评估该专利的成新率 重置完全成本和评估价值 解答 1 根据该案情况 应选择重置成本法 这是因为无形资产具有垄断性 难以寻找参照物 不能 采用现行市价法 该专利技术不是现金产出单元 未来现金流量难以确定 不能采用收益现值法 但该专 利技术的成本资料比较齐全 而且与同行同类技术相比处于先进水平 因此应选用重置成本法比较适宜 2 因为根据我国会计制度规定 自创无形资产在会计上的记录只能包括专利申请过程中的费用 而非 全部费用 所以不是很完整 在上述资料中 会计记录无形资产的价值为 8600 元 3 成新率的计算有使用年限法 观察法和修复法 4 评估成新率 重置完全成本和评估价值 成新率 6 2 6 100 75 重置完全成本 97800 1 5 1 8 110905 20 元 评估价值 110905 2 75 83178 90 元 20 某评估公司接受甲企业委托 对其流动资产进行评估 评估基准日为 2002 年 1 月 8 日 有关资料如 下 1 库存现金 8000 元 与现金日记帐核对无误 第四章书本 P103 案例分析 2 银行存款日记账余额 380000 元 对账单余额 372000 元 经核实有如下业务 甲企业销售商品收到支票一张 金额 146000 元 银行对账单没有反映 银行代甲企业支付水电费 15000 元 企业账上没有记录 银行收到某企业汇付甲企业货款 142000 元 企业账上没有记录 甲企业为购进电脑开出支票金额 11000 元 银行帐号对账单没有反映 3 甲企业应收账款总账余额共 257587 元 经函证查核 大部分债务人已确认 但其中 B 企业所欠 38770 元因其破产无法收回 有关应收项目拖欠时间分析表如下 其中 已过期项目金额 其中 未过期三个月半年一年二年三年及以上 A 企业450005000 20000 20