P2P行业十字路口： 监管还是放任？.doc

贷款易 WWW DAIKUANE COM YMCB4 P2P 行业十字路口 监管还是放任 这再次引发了业界对于监管态度的猜想虽然 PP 行业在我国 诞生仅数年时间但对于其是否要纳入金融监管的讨论似乎从 来就没停歇过事实上即便是从业人员对此也表现出非常矛盾 的心理 既爱又怕恐怕是当前 PP 行业对于监管的态度倘若被纳 入监管就可以名正言顺的存在并发展有利于行业的规范但被 招安之后也意味着失去更多的创新空间坦率的讲 PP 行业过 去几年在国内的快速成长客观上离不开宽松的创新环境处在 监管的真空反倒是 PP 行业的一个优势金融行业往往就是这 样有创新才有发展和盈利但同时又滋生风险而监管则是尽可 能实现风险可控于是金融业才能在监管和创新的博弈中有序 发展 我国的 PP 行业没有银行券商等其他金融机构的监管顾 虑短短数年时间便迅速成长有研究显示截至年年末中国 PP 贷款服务平台超过家可统计的 PP 线上业务借款余额将近亿 元投资人超过万人 当前的 PP 行业可以用良莠不齐来形容几年的时间成就 了几家规模较大运营较规范的平台然而更多的平台却是风险 频出 PP 平台负责人卷款跑路的事件时有发生这也引发了对 该行业进行监管的呼吁但在讨论管还是不管之前需要弄清楚 一个概念到底什么才是 PP 贷款易 WWW DAIKUANE COM YMCB4 顾名思义 PP 是个人与个人之间直接的借贷 PP 平台仅仅 作为信息的提供者撮合交易的达成 PP 平台必须坚守一个底 线就是不能成为借贷关系的一方而只能作为中介对于那些以 自身信誉做担保的平台应当被归类为担保机构接受相应监管 不过目前 PP 平台普遍采用的保证金制度是可行的提取一定 比例的保证金成立投资者保护基金在没有介入到借贷双方的 同时一定程度保证了投资的安全性 对于很多平台采取的债权转让模式也应当和 PP 区别开 来这种债权转让与信贷资产证券化更为贴近随着信贷资产证 券化重启扩容今后对该项业务或许应制定更为细致的规定 我们再看卷款跑路的那些平台其实并不能称之为 PP 实 质不过是打着 PP 的旗号涉嫌进行违规经营的机构近十年我 国成长最为迅速的非互联网行业莫属这无疑与宽松的发展环 境分不开在新兴事物迅速涌现的二十一世纪倘若每每出现一 个新行业就要成立对应的监管机构那么我们的监管部门恐怕 难以负荷所以市场的事情还是要交还给市场来调节 但这也并不是完全放任不管市场总还是有失灵的时候这 就需要我们去制定一个合理的规则 PP 行业显然并不适用于 采取资本充足率等指标监管因为 PP 不是商业银行 PP 行业是 正规金融体系的一个有效补充更准确的定义其实是金融信息 服务对于此类行业更适宜于制定行业准则规定其经营范围即 可一个可以参考的现成例子就是第三方支付行业央行制定了 贷款易 WWW DAIKUANE COM YMCB4 非金融机构支付服务管理办法 并且从年开始发放第三方 支付牌照第三方支付行业更加有序的发展并开始了行业的重 组整合对于 PP 行业也应当出台相关管理办法明确其经营范 围适当提高行业准入门槛让 PP 平台在良好的市场环境中竞 争生存 我们从行业已经暴露出的风险来看一些平台会虚构借款 人信息将资金收入自己腰包这种行为实际已经涉嫌非法吸收 公众存款防范 PP 平台违规经营的重点就是保证借款人信息 的真实性这种真实性除了平台依靠自身的风控筛选和信誉累 积来建立还要对平台的行为进行监督 笔者认为应当把 PP 平台纳入到央行的征信系统中这样 不仅有助于平台筛选推荐借款人而且也有助于央行监控 PP 平台的借贷信息 归根到底讨论 PP 平台管还是不管实质是弄清楚哪些该 管哪些该放 首先要界定清楚 PP 平