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兴业研发晨会纪要 2009年01月06日星期二 概 览兴业视点l 业绩预警，喜忧各半分析师观点【信息点评】l 浦发银行业绩快报点评：符合预期l 交通部发布“绿色通道”持续实施通知点评l 万科A：12月度销售和新增项目点评重点报告l 行业报告-基础化工-2008年12月份月报l 行业报告-石化行业-2008年12月份月报近期推荐个股股票名称代码前收盘08EPS09EPS10EPS武汉中百0007599.440.32 0.420.58恒生电子60057010.500.50 0.650.82东华合创00206515.010.64 0.891.11附件一：近期兴业研究报告一览附件二：兴业研发核心股票一览TABLE_STKMRK股票市场涨跌幅（%）指数收盘1日1周海外成熟市场道琼斯指数8952.89-0.915.53标普500指数927.45-0.476.67纳斯达克指数1628.03-0.267.79日经225指数9043.122.073.38香港恒生指数15563.313.468.62香港国企指数8676.754.3611.27英国FTSE4579.640.396.03海外新兴市场巴西圣保罗指数41518.663.1712.03印度孟买指数10275.603.197.78俄罗斯RTS指数631.891.03-5.36台湾加权指数4698.312.336.39韩国KOSPI1001144.021.955.80国内市场上证综合指数1880.723.291.63上证B股114.283.032.86深证成份指数6634.882.30-0.28深圳B股280.583.434.45中小板指数2820.973.333.75上证国债指数121.22-0.070.11上证基金指数2571.062.331.64A股行业涨幅前五农林牧渔指数 377.16 1.50 采掘业指数 1111.98 5.82 制造业指数 601.78 0.40 食品饮料指数 1001.02 0.00 纺织服装指数 287.21 1.28 大宗商品涨跌幅（%）品种收盘1日1周纽约期油48.26 4.14 20.59 新加坡纸货市场239.00 4.48 13.81 NYBOT糖12.09 2.03 8.72 芝加哥大豆982.75 1.31 4.71 芝加哥玉米411.50 -0.18 4.57 伦敦铜3231.00 5.24 11.22 伦敦铝1570.00 1.95 3.90 伦敦锌1280.00 5.96 12.68 波罗的干散货772.00 -0.13 -0.26 现货金858.50 -1.68 -1.90 涨跌幅(%)汇率/利率中间价 1日1周美元/人民币6.840.030.01欧元/人民币9.54-1.25-1.16欧元/美元1.36-2.02-2.58美元/日元93.311.323.04日元LIBOR7日0.41-7.61-26.29美元LIBOR7日0.29-7.57-35.38SHIBOR7日1.00-0.75-14.07CHIBOR7日1.40-36.366.87数据日期：2008年12月31日兴业视点l 策略研究员 张忆东 李彦霖1195）业绩预警，喜忧各半纽约商业交易所2月交割的原油期货价格上涨了2.47美元，涨幅5.3%，收于每桶48.81美元。截止到1月5日，据Wind资讯统计的数据显示，共有559家A股上市公司陆续发布了2008年业绩预告。点评：1.截止到1月5日，据Wind资讯统计的数据显示，共有559家A股上市公司陆续发布了2008年业绩预告，占所有1587家A股上市公司的35%。报喜和报忧公司各占五成，扭亏、预增、略增、续盈等报喜公司297家，预报亏损及业绩下滑公司达到256家。经济下滑大背景之下，多数公司业绩下滑是趋势，未来可能陆续有上市公司宣布业绩下调，特别是一些在10月份三季报时发布年度业绩预告的公司。不过，在对业绩的普遍悲观之下，一些公司超预期的惊喜反而比一致看好时来得容易。2. 新年里的第一个月，由于春节及元旦等节日，仅15个交易日，两个节日之间，交易热情可能不高。因此，1月行情没有大期待，个股有小机会。可关注受益于政策的钢铁、汽车等行业，业绩可能超预期的公司，节日效应之下关注农林牧渔、食品饮料、商业贸易等消费类个股。以色列与哈马斯冲突升级导致中东政治局势更加紧张，能源和新能源、军工板块或借此反弹。分析师观点【 信息点评 】l 银行行业研究员 王倩1027）浦发银行业绩快报点评（600000，￥13.71，“推荐”）：符合预期公司公布业绩快报，08年实现净利润125.12亿元，同比增长127.53%，对应EPS为2.21元，BVPS为7.29元。点评:公司08年业绩与我们之前预期的2.22元相差无几，基本符合预期，由于08年发行总计142亿元次级债券用以补充附属资本，净资产高于预期。公司08年净利润增速将为上市银行首位，除了信贷业务稳健增长外，主要来自有效税率的大幅降低，由于递延税调整影响，公司08年有效税率仅为07年的一半左右，从而带来ROE大幅提升至30%。由于存量房贷调整和未来降息预期因素，我们降低对公司息差的假设，下调公司09年、10年EPS为2.36元、2.67元，对应BVPS为9.42元、11.82元，未来两年增速分别为7%、13%，对应动态PB为1.45倍，位于行业较低水平，维持“推荐”评级。l 公路行业研究员 王爽 1207）交通部发布“绿色通道”持续实施通知点评交通运输部发出通知，要求各地认真做好岁末年初鲜活农产品运输“绿色通道”政策的衔接工作，在新政策出台之前，对在国家确定的“五纵二横”“绿色通道”上行驶的整车合法装载鲜活农产品运输车辆，要按照现有政策继续免收车辆通行费。点评：“绿色通道”政策对上市公司通行费收入影响约在3%，基本覆盖了上市公司主要的路产，广东等个别路段对收入的影响约为8%。在实施过程中，也存在部分“伪装”车辆，操作细则有待进一步明晰。依照当前信息来看，交通部开始将其作为一个长期政策来研究操作方案，因此，“绿色通道”政策可能在相当长的时期内存在，但其涉及的路段、车辆以及执行细则可能会有所调整。“绿色通道”政策的实施也暴露了高速公路行业一定的政策风险。高速公路公司在上市时并未有减免农产品车辆通行费的契约，但之后出台的收费公路管理条例就将其纳入其中；在国家于08年初实施“绿色通道”政策时，各上市公司只能被动接受，认真完成管理部门的指示。在当前刺激经济和关注“三农”问题的大背景下，“绿色通道”政策的持续也在预料之内。因此，交通部此次通知对行业影响为中性。l 房地产行业研究员 王嘉1142）万科A（000002，￥6.70，推荐）12月度销售和新增项目点评公司今日公告称2008 年12月份公司实现销售面积66.1万平方米，销售金额53.4亿元，分别比上月增加57%和49.6%，比07 年同期分别减少13.8%和13.5%。2008 年全年公司累计销售面积557万平方米，销售金额478.7 亿元，分别比07 年同期减少9.2%和8.6%。公司在公布11月份销售简报以来没有新增项目。点评：从12月的主要城市的交易数据看，环比增长0-20%。同比来看，12月份北京上海的成交面积相对于07年同期跌幅收窄至20%以内，先期调整的深圳甚至可能出现同比增长。因此，万科12月销售面积基本反映了目前的市场趋势。全年来看，万科销售下滑约14%，虽然在在上市公司中并非最佳，但考虑到万科的体量和项目大多位于城市郊区，在主要市场交易量下滑30-40%的背景下，万科08年的销售成绩应该说是差强人意。虽然11、12月万科销售额连续环比增长，但是我们注意到这一方面得益于新政的刺激，也由于10月份较低的基数，目前销售额仍未摆脱同比下滑的趋势。并且09年春节来临较早，在度过春节假期的清淡之后，微妙状态中的楼市是否能够迅速恢复会面临较大的不确定性。总体而言，我们认为2009年将是万科销售上挑战与机遇并存的一年，挑战在于房价与购买力的矛盾仍未完全解决以及万科项目普遍位于新增供应较大，房价下跌较多的城市新区和郊区；机遇在于2009年市场整体供大于求，客户选择面广，万科的品牌优势将有助其赢得客户，进一步提升市场份额。结合我们对市场整体销售情况的预测以及万科08年新开工面积情况，我们预计09年万科销售同比增长约5%，至500亿左右。预计公司08-10年EPS为0.41元、0.45元、0.52元，NAV为6.87元，评级为“推荐”。重点报告l 化工行业研究员 郑方镳1201）农化产品小幅下跌，煤化工产品延续弱势基础化工行业2008年12月份月报投资要点：农药板块：草甘膦价格小幅下跌、农药行业进入09年订货期。12月份，草甘膦原药价格平均由上个月的2.7万元/吨下跌至2.4万元/吨左右，主要原料价格也同步下跌。农药行业进入09年量价谈判和产品订货期，受原料价格下跌拉动，产品有所降价，但行业利润水平不会受到大的影响。化肥板块：尿素微幅下跌、二铵继续下跌、氯化钾高位盘整。本月国内尿素华东地区价格约1700元/吨左右，较上月同期微幅下跌，预计后市价格将维持平稳。本月份华东地区二铵价格为3050元/吨，预计后市价格仍将下跌。本月份钾肥价格高位盘整，国内氯化钾价格较上月同期小幅下跌4.6%至4100元/吨，但相对高企的价格导致需求持续减少。磷化工板块：黄磷探底回升、五钠止跌企稳。本月份黄磷价格探底回升，华东地区价格收在12000元/吨；五钠价格也止跌企稳，6500元/吨的价格与上月同期持平，磷化工产品价格上涨面临较大压力。新材料板块：DMC微幅下跌、苯胺深幅下挫。本月份DMC价格较上月同期微跌1.0%至18800元/吨，预计后市跌幅有限；MDI的价格与上月同期持平，由于下游承接意愿低迷，供给端压力明显，同时原料苯胺本月继续大幅跳水，预计后市MDI价格仍将延续弱势。煤化工板块：甲醇持续回落，DMF大幅下跌。国内甲醇价格继续回落，截至12月15日，国内甲醇价格为1800元/吨，预计后市仍有下跌空间。DMF价格大幅下跌，华东市场DMF价格为5450元/吨。国内醋酸价格持续回落，截至12月15日，国内醋酸价格为2850元/吨。氯碱板块：PVC大幅上涨，电石高位震荡，纯碱大幅跳水。本月份PVC华东市场价格均为6400元/吨左右；国内电石价格高位震荡，华东地区价格约3400元/吨，和年初相比仍上涨11.5%。国内烧碱价格保持稳定，目前华东市场价约3100元/吨，与上月同期持平。本月纯碱价格深幅调整，华东地区轻质碱价格约1150元/吨，由于产能扩张以及原盐价格走低，预计未来仍将延续跌势。投资建议：重点配置弱周期、高壁垒的农药行业以及需求稳定、上市公司具有成本优势的氮肥行业。与全球经济下滑相应，基础化工行业整体处于下行周期。农药行业由于需求稳定增长，技术壁垒较高，以及行业整合等结构性因素，具备较好的投资价值；氮肥行业下游需求稳定、上市公司具有成本优势，也是较好的防御性品种。重点关注公司：扬农化工（600486）、新安股份（600596）、诺普信（002215）、华鲁恒升（600426）、柳化股份（600423）、利尔化学（002258）。l 石化行业研究员 方磊1014）油价已处于底部区域 成品油改革力度低于预期2008年石化行业研究12月份月报投资要点：油气开采：油价回到5年前，开采利润将大幅减少。受宏观经济数据超预期和需求大幅放缓的担心，12月份国际原油价格继续大幅下跌，目前已经回到03年的水平，我们认为30-40美元/桶是油价的底部区域，但油价在低位徘徊的时间可能会超出市场预期，因为短期内看不到做多的因素，预计09年国内石化企业的原油开采利润将会受到很大的影响。炼油行业：新定价机制总体偏利好，但可能被基本面下滑抵消。国家推出了新的炼油定价机制，明确了成品油出厂价将采用原油加成本构成，这能保证成品油炼制环节有一定的利润，但无法保证石脑油和其他油品的利润，而这部分要占炼油产品的40%左右。我们预计随着国内高油价库存的消化完毕，加上成品油需求的减少，终端销售价可能会有面临较大的下调压力，因此油品零售环节的利润可能会受到一定的影响。石化行业：跌幅趋缓，但4季度业绩将很差。大多数石化产品价格在12月份都基本趋稳，其中乙烯价格还大幅反弹了32%，但与此同时石化产品的产量也有所减少，这说明多数企业的减产导致了价格的止跌，因此未来反弹高度将会比较有限，虽然价格下跌的绝对空间有限，但回暖也需要一定时间。投资建议：短期仍有压力。对石油石化企业来说，09年业绩可能会比较差，目前的股价从长期角度看，有一定投资价值，但由于原油价格可能会低迷很长时间，而且石化行业后续没有什么利好消息，因此中石油、中石化可能会有所下跌，目前价格离石化企业的最佳长期投资点还有一定的空间。信息提示新股信息新股发行代码简称 发行数量（万股）发行价（元）申购日期配股代码简称配股比例配股价（元）配股申购日-增发代码简称 发行数量（万股）发行价（元）申购日期-近期限售股流通信息代码简称可流通日本期流通数量（万股）流通股份类型000025.SZ特力A2009-01-0414587.056股权分置限售股份600119.SH长江投资2009-01-049295.7391股权分置限售股份600673.SH东阳光铝2009-01-04460.8702股权分置限售股份600067.SH冠城大通2009-01-0510401.6627股权分置限售股份600242.SHS*ST华龙2009-01-05756.4543股权分置对价股份600535.SH天士力2009-01-0524074.0553股权分置限售股份600598.SH北大荒2009-01-05107017.74股权分置限售股份600644.SH乐山电力2009-01-05208.8219股权分置限售股份600663.SH陆家嘴2009-01-059338.42股权分置限售股份000056.SZ深国商2009-01-06724.8833股权分置限售股份000069.SZ华侨城A2009-01-0611112.0524股权分置限售股份600129.SH太极集团2009-01-0612811.7994股权分置限售股份600493.SH凤竹纺织2009-01-065727.6股权分置限售股份000757.SZ*ST方向2009-01-073078.0873股权分置限售股份600039.SH四川路桥2009-01-081520股权分置限售股份600284.SH浦东建设2009-01-082033公开增发机构配售股份600667.SH太极实业2009-01-083253.0328股权分置限售股份000421.SZ南京中北2009-01-092521.0448股权分置限售股份000806.SZ银河科技2009-01-0911889.4844股权分置限售股份000931.SZ中关村2009-01-0915017.7825股权分置限售股份600425.SH青松建化2009-01-091386.9563股权分置限售股份600798.SH宁波海运2009-01-095900定向增发机构配售股份000070.SZ特发信息2009-01-1012284.1186股权分置限售股份000502.SZ绿景地产2009-01-101620.857股权分置限售股份000594.SZ国恒铁路2009-01-1017553.7709股权分置限售股份000909.SZ数源科技2009-01-109420股权分置限售股份000933.SZ神火股份2009-01-1013570.5283股权分置限售股份600081.SH东风科技2009-01-101567.8股权分置限售股份600538.SH北海国发2009-01-105348.812股权分置限售股份000090.SZ深天健2009-01-117351.3992股权分置限售股份000799.SZ酒鬼酒2009-01-114452.2471股权分置限售股份600618.SH氯碱化工2009-01-1148371.4232股权分置限售股份600820.SH隧道股份2009-01-1121624.1428股权分置限售股份000006.SZ深振业A2009-01-122339.0842股权分置限售股份002103.SZ广博股份2009-01-12430.7489首发原股东限售股份002106.SZ莱宝高科2009-01-126262.464首发原股东限售股份600175.SH美都控股2009-01-127861.6491股权分置限售股份600479.SH千金药业2009-01-123366.5012股权分置限售股份600639.SH浦东金桥2009-01-1237001.0037股权分置限售股份600755.SH厦门国贸2009-01-121030.5288公开增发机构配售股份000153.SZ丰原药业2009-01-133704.9882股权分置限售股份000158.SZ常山股份2009-01-1336051.4011股权分置限售股份000608.SZ阳光股份2009-01-13383.8547股权分置限售股份600375.SH星马汽车2009-01-135761.4793股权分置限售股份600602.SH广电电子2009-01-1335274.2238股权分置限售股份600822.SH上海物贸2009-01-1311552.5792股权分置限售股份附件一：兴业近期研究报告一览研究员报告名称行业投资评级日期刘亮遭遇景气低点 等待行业拐点-半导体行业深度研究报告半导体中性2008-12-30郑方镳、方磊08年12月份石化行业月报化工-2008-12-30陆凤鸣逆周期而动，火电趋势仍可看好1-11月电力行业数据点评电力推荐2008-12-29刘璐丹桂林旅游：资产收购暂缓 09年估值不高旅游推荐2008-12-29刘建刚大同煤业：关注产能释放和资产注入机会煤炭推荐2008-12-26陆凤鸣皖能电力：关注新建项目，期待2010年成功转型电力推荐2008-12-26江维娜达安基因：检测试剂发展的探路者医药推荐2008-12-26赵钦新中基：看点多、兑现期长的世博受益企业农业推荐2008-12-26刘璐丹东方明珠：看点多、兑现期长的世博受益企业旅游观望2008-12-26江维娜江中药业股东大会纪要医药推荐2008-12-25徐静欢泸州老窖调研信息速递食品饮料推荐2008-12-25金琼宏图高科：转型目标明确，09业绩可期零售推荐2008-12-24张忆东、李彦霖央行货币政策再放松点评宏观策略-2008-12-23雒雅梅安妮股份调研简报造纸推荐2008-12-23陈玮高仓位开基净值领涨 债基重拾上升之势基金周评（2008.12.15-12.19）基金-2008-12-22王晞海南海药：小企业，大看点医药推荐2008-12-22王嘉国务院部署房地产新政策措施点评医药中性2008-12-18张忆东、李彦霖央企整合新动向宏观策略-2008-12-17刘璐丹首旅股份12.15异动点评旅游推荐2008-12-17李劲松独一味：特色药，特色药企医药推荐2008-12-17陈玮基金或逢高减仓 择时能力影响业绩表现基金周评（2008.12.08-12.12）基金-2008-12-15夏福陆南航：定向增发缓解部分财务压力交通运输推荐2008-12-12夏福陆东航：集团注资不改未来颓势交通运输回避2008-12-12王倩浅究银行营业税改的空间和效果银行推荐2008-12-12陈玮基金净值全线飘红 关注封基分红行情基金周评（2008.12.01-12.05）基金-2008-12-11王嘉万科11月销售及新增项目点评房地产推荐2008-12-09江维娜天坛生物调研报告医药中性2008-12-09李纲领中国南车（601766）中标30亿元动车组合同点评交运机械推荐2008-12-08方磊石油化工：燃油税政策点评石油化工推荐2008-12-08李纲领威海广泰（002111）北京高见面会交运机械推荐2008-12-04江维娜深万科：稳健增长，步入收获期医药推荐2008-12-03李劲松维生素C冬天里的一把火医药推荐2008-12-03江维娜规模效应渐显，医改潜在受益医药推荐2008-12-03附件二：兴业研发核心股票一览行业股票研究员盈利预测（EPS)2008E2009H2009E2010E投资评级医药金宇集团王唏、李劲松、江维娜0.380.240.460.6推荐中牧股份王唏、李劲松、江维娜0.480.270.570.68推荐通化东宝王唏、李劲松、江维娜0.280.20.40.55观望天坛生物王唏、李劲松、江维娜0.280.250.420.5推荐华兰生物王唏、李劲松、江维娜0.820.521.21.5推荐科华生物王唏、李劲松、江维娜0.490.320.650.88推荐双鹭药业王唏、李劲松、江维娜0.930.71.52推荐江中药业王唏、李劲松、江维娜0.450.330.550.68推荐片仔癀王唏、李劲松、江维娜0.850.480.951.1推荐上实医药王唏、李劲松、江维娜0.470.280.590.76推荐S三九王唏、李劲松、江维娜0.50.280.650.78推荐康缘药业王唏、李劲松、江维娜0.530.280.690.92推荐东阿阿胶王唏、李劲松、江维娜0.540.270.660.8推荐同仁堂王唏、李劲松、江维娜0.570.450.710.85推荐云南白药王唏、李劲松、江维娜0.920.581.211.52推荐广州药业王唏、李劲松、江维娜0.20.10.220.25观望华海药业王唏、李劲松、江维娜0.480.250.60.72推荐海正药业王唏、李劲松、江维娜0.470.240.630.88推荐恒瑞医药王唏、李劲松、江维娜0.980.611.311.65强烈推荐国药股份王唏、李劲松、江维娜0.810.521.11.3推荐华东医药王唏、李劲松、江维娜0.40.250.890.7推荐上海医药王唏、李劲松、江维娜0.170.110.20.25观望三精制药王唏、李劲松、江维娜0.70.390.851.05推荐哈药股份王唏、李劲松、江维娜0.660.350.720.91推荐浙江医药王唏、李劲松、江维娜2.31.233.5推荐新和成王唏、李劲松、江维娜4.51.644.5推荐东北制药王唏、李劲松、江维娜1.21.121.8推荐华北制药王唏、李劲松、江维娜0.30.20.450.4推荐南京医药王唏、李劲松、江维娜0.230.130.30.35观望千金药业王唏、李劲松、江维娜0.780.410.831.12推荐天士力王唏、李劲松、江维娜0.50.30.60.73推荐天药股份王唏、李劲松、江维娜0.10.070.130.18推荐IT恒生电子蒋婷婷0.50.260.650.82强烈推荐东华合创蒋婷婷0.640.3560.891.11强烈推荐用友软件蒋婷婷0.650.3360.841.06推荐科大讯飞蒋婷婷0.70.4281.071.38推荐宝信软件蒋婷婷0.80.40.981.25推荐广电运通蒋婷婷1.250.6241.561.87推荐南天信息蒋婷婷0.280.160.40.61N/A东软集团蒋婷婷0.550.2840.710.87推荐华胜天成蒋婷婷0.460.2480.620.75推荐亿阳信通蒋婷婷0.470.2480.620.73推荐航天信息蒋婷婷0.950.481.21.45推荐青岛软控蒋婷婷0.750.360.91.1推荐通信中国联通陈笑辉0.290.30.31观望中兴通讯陈笑辉1.21.61.8观望武汉凡谷陈笑辉0.650.851观望北纬通信陈笑辉0.40.550.7观望拓维信息陈笑辉11.251.4观望三纬通信陈笑辉0.460.60.7观望烽火通信陈笑辉0.380.520.7观望家电、显示器件海信电器时红0.490.210.60.74强烈推荐深康佳时红0.240.10.290.34推荐青岛海尔时红0.690.460.810.94推荐格力电器时红1.410.761.711.97推荐美的电器时红0.80.631.011.23推荐京东方时红0.010.020.140.21推荐深天马A时红0.090.040.110.17推荐汽车宇通客车朱学东0.660.220.70.87推荐一汽轿车朱学东0.610.240.60.65推荐宁波华翔朱学东0.350.170.370.43推荐金龙汽车朱学东0.530.220.50.64观望潍柴动力朱学东4.311.453.334.27观望中国重汽朱学东1.370.551.21.58观望江铃汽车朱学东0.980.420.780.81观望上海汽车朱学东0.40.160.350.39观望江淮汽车朱学东0.20.080.170.3观望宗申动力朱学东0.530.260.480.55观望威孚高科朱学东0.40.20.450.55观望工程机械山河智能吴华0.380.250.440.52观望方圆支承吴华0.520.560.971.31推荐三一重工吴华0.920.591.021.19推荐中联重科 吴华1.170.5511.1推荐安徽合力吴华0.60.370.660.77推荐柳工吴华0.880.40.731观望山推股份吴华0.820.50.921.07推荐厦工股份吴华0.30.120.210.22观望秦川发展吴华0.290.220.40.53推荐昆明机床吴华0.780.561.051.25推荐天马股份吴华1.911.652.974.35推荐交运机械中国南车李纲领0.130.090.180.21推荐晋西车轴李纲领0.520.280.640.83推荐太原重工李纲领1.240.781.561.87观望华锐铸钢李纲领0.580.40.821.02推荐中国船舶李纲领6.874.28.8211.17推荐广船国际李纲领1.951.152.493.1观望振华港机李纲领0.740.410.861.01推荐成发科技李纲领0.490.410.861.23观望石油化工中国石油方磊、裴力军0.620.290.550.71推荐中国石化方磊、裴力军0.360.180.330.54推荐中海油服方磊、裴力军0.720.320.680.9推荐兴化股份方磊、裴力军0.50.230.590.81推荐东华科技方磊、裴力军0.960.621.231.45推荐云维股份方磊、裴力军0.870.250.50.52推荐威远生化方磊、裴力军0.270.150.290.33推荐中化国际方磊、裴力军0.70.330.620.81推荐双环科技方磊、裴力军0.540.280.460.46推荐丹化科技方磊、裴力军0.410.260.51.39推荐基础化工新安股份郑方镳5.811.152.93.82强烈推荐扬农化工郑方镳1.670.981.852.36推荐 华鲁恒升郑方镳0.820.370.981.2推荐烟台万华郑方镳0.880.250.720.9推荐诺普信郑方镳0.580.60.871.3推荐浙江龙盛郑方镳0.740.20.610.75推荐金发科技郑方镳0.330.110.250.35推荐华星化工郑方镳1.430.320.730.98推荐德美化工郑方镳0.70.310.650.76推荐柳化股份郑方镳0.580.270.70.83推荐兴发集团郑方镳1.20.280.811.05推荐银行招商银行 王倩 1.640.961.922.36推荐 工商银行 王倩 0.370.210.410.49推荐 交通银行 王倩 0.680.390.770.95推荐 兴业银行 王倩 2.461.382.763.48推荐 深发展A 王倩 1.40.791.582.01推荐 浦发银行 王倩 2.221.322.632.98推荐 民生银行 王倩 0.580.340.670.93推荐 北京银行 王倩 0.950.61.21.65推荐 建设银行 王倩 0.450.260.520.65推荐 金融中国人寿田辉0.630.340.690.8推荐中国平安田辉0.010.451.351.98推荐中国太保田辉0.550.330.550.7观望安信信托田辉0.1-0.630.92强烈推荐陕国投田辉0.180.20.220.03观望中信证券田辉1.060.490.970.99推荐海通证券田辉0.380.160.30.32观望地产华发股份王嘉0.80.320.920.97强烈推荐冠城大通王嘉0.40.150.490.47推荐万科A王嘉0.410.140.450.52推荐保利地产王嘉0.950.381.161.27强烈推荐建发股份王嘉0.580.20.510.58观望招商地产王嘉0.690.270.810.95推荐金地集团王嘉0.650.190.590.77推荐厦门国贸王嘉0.590.270.680.69观望浦东金桥王嘉0.350.180.430.55推荐栖霞建设王嘉0.180.060.170.22观望滨江房产王嘉0.640.260.790.9推荐金融街王嘉0.40.170.480.6推荐万通地产王嘉1.010.341.041.11推荐华侨城王嘉0.470.20.60.68推荐张江高科王嘉0.420.210.60.7推荐食品饮料燕京啤酒徐静欢0.430.260.550.66推荐双汇发展徐静欢1.130.651.411.76推荐贵州茅台徐静欢4.552.75.56.6推荐伊利股份徐静欢-0.30.170.350.7推荐青岛啤酒徐静欢0.550.360.750.9推荐五粮液徐静欢0.520.40.690.82推荐张裕A徐静欢1.65122.4推荐承德露露徐静欢0.660.40.831.04推荐第一食品徐静欢0.590.390.790.86推荐安琪酵母徐静欢0.390.30.630.79推荐三全食品徐静欢0.870.51.041.25推荐泸州老窖徐静欢1.030.61.271.43推荐中粮屯河徐静欢、赵钦0.380.450.750.6推荐南宁糖业徐静欢、赵钦0.250.130.20.56观望顺鑫农业徐静欢、赵钦0.580.350.70.85推荐零售苏宁电器金琼0.820.511.021.23推荐百联股份金琼0.350.180.390.48推荐王府井金琼1.060.631.331.61推荐银座股份金琼0.650.390.791.01推荐重庆百货金琼0.880.531.071.32推荐合肥百货金琼0.340.230.470.6推荐武汉中百金琼0.330.20.410.5推荐步步高金琼1.250.81.592推荐新华都金琼0.650.430.881.1推荐新世界金琼0.380.230.460.57推荐社会服务业首旅股份刘璐丹0.740.210.480.54推荐桂林旅游刘璐丹0.180.160.380.42推荐黄山旅游刘璐丹0.380.220.490.64推荐丽江旅游刘璐丹0.310.180.40.55观望峨眉山A刘璐丹0.020.140.250.29推荐锦江酒店刘璐丹0.440.190.410.42推荐金陵饭店刘璐丹0.190.10.20.22推荐如家刘璐丹1.371.242.564.21推荐携程刘璐丹8.446.3211.8219.24推荐华天酒店刘璐丹0.550.160.390.42观望全聚德刘璐丹0.550.380.670.81推荐中青旅刘璐丹0.330.220.470.56推荐电力设备与新能源特变电工王雪峰0.831.481.69推荐天威保变王雪峰0.781.011.68强烈推荐南洋股份王雪峰0.690.861.24推荐思源电气王雪峰1.341.622.01推荐金风科技王雪峰0.871.151.56推荐东方电气王雪峰0.32.462.87推荐电力国电电力陆凤鸣0.020.220.410.53推荐华能国际陆凤鸣0.020.280.510.61强烈推荐大唐发电陆凤鸣0.030.210.390.4