借鉴国际经验组建金融资产管理公司深化我国金融体制改革(一).docx

借鉴国际经验组建金融资产管理公司深化我国金融体制改革(一)编者按：当前，处理银行不良资产已成为世界上许多国家稳定经济金融体系的当务之急，同时又是一个非常棘手的问题。在我国，通过建立金融资产管理公司处理银行不良资产尚属首次；而在这方面，许多国家已获得了相当的经验和教训。为此，中国银行和美林公司于1999年2月26日27日在北京召开了“全球银行重组、金融体制改革和金融资产管理国际经验和教训”高层研讨会，并在会后邀请有关专家参考美林公司提供的会议资料撰写了一组专题文章，本刊分两次刊登。本期包括美国、日本、韩国、瑞典以及东欧一些国家处理不良资产的案例分析，下期将主要就银行在处理不良资产的过程中所涉及的关键问题展开专题研究，包括对资产管理公司的运作，对各国处理银行不良资产的模式、成效进行横向比较和深入探讨等。一、重视学习国际银行业重组的经验80年代以来，世界上许多国家的银行体系或个别银行都在不同时期面临过严重的危机，不良资产问题是当前国际银行业的难题。就新兴市场经济国家来看，世界两大主要区域亚洲和拉美都面临严重的银行不良资产问题，亚洲金融危机使亚洲有关国家的不良资产问题变得异常突出。就发达国家而言，80年代末、90年代初美国发生储贷会危机；90年代初,北欧国家包括芬兰、挪威、瑞典等国面临严重的银行坏账；19931994年法国里昂信贷银行发生危机；日本的情况就更突出了，目前日本银行业的坏账估计高达100万亿日元左右；德国银行也由于在俄罗斯有巨额贷款，形势不容乐观。针对严重的银行不良资产问题，各国都积极采取措施予以处理。综观国外经验,各国政府在清理不良资产时通常采取的措施可归结为以下类型:(一)利用呆账准备金制度，注销损失资产，优化结构。由于贷款损失不可避免，银行需要设立呆账准备金来冲销呆账，减少呆账对银行的冲击。80年代以来，随着贷款的风险增加，各国金融管理当局要求银行增加呆账准备金，新加坡、韩国、印度和印尼的呆账准备金都较高。当然由于呆账准备金过多则影响银行的盈利能力，所以需要适当。(二)财政适量注入资金。无论是在发达国家,还是在转轨国家,在清理银行不良资产时都不可避免地须注入相当数量的财政资金。转轨中国家的银行和里昂信贷银行多为国有银行,政府在处理国有银行不良资产时自然应承担较大的资金责任。不过，即使当被清理银行是私人银行或股份制银行，政府也给予适当的支持。如最近日本政府正在考虑对其多家大银行进行注资。（三）成立专门的不良资产清理机构。成立专门机构尤其是成立金融资产管理公司是当前最流行的方式。在美国专门成立了重整信托公司，采取了迫使经营不下去的银行破产拍卖资产的“休克疗法”，用了5年的时间，花费1500亿美元，一次性解决问题。法国政府为处理里昂信贷银行的危机，专门成立了一家公共融资与整顿公司,由法国政府出面担保，里昂信贷银行向该公司贷款1450亿法郎,该公司用此资金支持另一专门机构（“资产转移公司”）收购里昂信贷银行的高风险资产。在瑞典通过组建金融资产管理公司，比较有效地处理了银行不良资产。日本也采取了与此类似的“清盘回收银行和过渡银行”方式。马来西亚于1998年成立了马来西亚国家资产管理公司。还有韩国以及我国台湾省等也正在考虑成立类似的机构解决不良资产问题。在转轨经济国家也是如此，比如，捷克成立了一家“清算银行”，在19911994年期间清理了2260亿捷克克朗的银行不良资产,相当于1993年国内生产总值的122。其中一部分从银行资产负债表中转移出去,另外一部分与政府债券做掉期,并向商业银行注入大量资本金。匈牙利成立了一个专门的国有机构，购买了全部商业银行大约50的呆账。各国的经验和教训是我们的宝贵财富，我们应当认真学习经验、吸取教训，并在结合我国具体情况的基础上加以运用，以便顺利、有效地处理我国银行的不良资产问题。二、我国银行业不良资产问题的特殊性在当前亚洲金融危机还在不断蔓延和深化，全球经济金融仍然潜伏动荡的条件下，高度重视并有效化解我国国有商业银行现存的高额不良资产而产生的严重金融风险，彻底解决国有商业银行体系的历史遗留问题，从而建立一个健康和可持续发展的银行体系,是保障我国经济金融安全的首要任务。巨额不良资产的存在，对我国经济金融影响深远，处理不良资产、化解金融风险，是我国的当务之急：（一）不良资产问题已成为威胁国家安全的重大隐患。目前我国正在建设社会主义市场经济，防范金融风险是我国重要的宏观经济目标之一，是中国金融改革的关键所在，不良资产的存在是威胁国家安全的一个重大隐患，也是危害国民经济运行的一个突出问题。（二）影响国有企业和国有商业银行建立适应市场经济发展的新机制。目前国有企业高负债与银行贷款回收困难形成恶性循环，严重制约国有经济结构的调整，以及建立规范的债权债务关系硬约束机制，不利于国有企业和国有银行成为独立核算、自主经营、自负盈亏的市场经济主体,是国有企业和国有商业银行走向市场化、商业化和国际化的重大障碍。（三）使国有商业银行的经营难以为继，甚至会发生支付问题。近几年,穆迪和标准普尔等国际评级机构相继降低我国国有商业银行的信用评级，国际社会对中国银行业的信心也随之下降，不利于国有商业银行走向国际化，加大了国有商业银行在国际金融市场筹资的难度和成本。此外，国有商业银行还是我国的利税大户，其经营效益滑坡，将影响国