中南大学431金融学综合金融学重点名词解释.doc

.金融学重点名词解释第一章 货币1、货币：货币是从商品中分离出来、起一般等价物作用的商品。2、无限法偿：在货币收付中无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝接受。3、金块本位制：又称“生金本位制”，是在一国不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。4、金银复本位制：国家法律规定以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出入，同为无限法偿的货币制度。金银复本位制又分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。5、货币单位：也称货币标准，即规定货币单位名称及其所含的货币金属的重量。6、格雷欣法则：即所谓“劣币驱逐良币”的规律。就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）会充斥市场。7、特里芬难题：美元作为国际储备货币，要求美国提供足够的美元，以满足国际间清偿的需要；同时，还要保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心。而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供给太少又会发生国际清偿力不足的问题。这种矛盾就是所谓的“特里芬难题”。8、流通手段：货币充当商品流通的媒介，执行流通手段职能。9、信用货币：以纸币为本位币，不能兑换黄金的货币制度。10、价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。这是货币最基本、最重要的职能。11、贮藏手段：货币退出流通，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。12、支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行支付手段职能。如货币用于清偿债务，支付赋税、工资等所执行的职能。13、世界货币：货币超越国界，在国际市场上发挥一般等价物作用时，执行着世界货币职能。14、货币制度：简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。15、金本位制：以黄金作为本位货币的一种货币制度。其形式有三种：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。16、有限法偿：指货币在每一次支付行为中使用的数量受到限制，超过限额的部分，受款人可以拒绝接受。17、国际货币制度：是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。18、浮动汇率制度：汇率随市场浮动，各国政府对汇率的变动不予干预的汇率制度。19、管理浮动汇率制度：是浮动汇率体系中的一种，在该体系中货币当局通过各种措施和手段干预外汇市场，使汇率向有利于本国的方向浮动，或维持在对本国有利的水平上。20、牙买加体系a.多元化的国际储备体系。美元依旧是主导货币，即是最主要的计价单位，国际支付手段和国际价值贮藏手段，欧元将是美元强有力的竞争对手，SDR的地位在增强，黄金的国际储备地位在下降，但仍可以视为二级储备资产。b.多元化的汇率制度安排：世界各国不仅可以采用固定汇率制度和浮动汇率制度，而且在两者之间，还有多种弹性不同的汇率制度安排。c.多样化的国际收支调节方式：不再仅通过总需求调节，还可通过汇率制度调节，并对商品贸易和资本流动实施管制。最大特点即分散化和多元化，相对灵活。21、区域性货币一体化（欧元制度）一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实施国际协调，并最终形成统一的货币体系。其理论依据，是由蒙代尔所提出的最适货币区理论。这一理论的核心内容是：在具备一定条件的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现就业、稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。第二章 信用、利息与利率1、信用：信用是以还本和付息为条件的价值单方面转移的借贷行为。2、商业信用：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。3、银行信用：银行和非银行金融机构以货币形态向企业、社会和个人所提供的信用。4、国家信用：国家及其机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。5、消费信用：企业、银行和其他非银行金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。6、出口信贷：出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。7、补偿贸易：国外企业向国外进口商提供机器设备、专利技术，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分批清偿债务的信用方式。8、信用工具：又称金融工具 , 是资金供应者和需求者之间进行资金融通时签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效力的凭证。9、本票：是一种承诺式的信用凭证。债务人(出票人)承诺在一定日期支付一定金额给债权人(持票人)的债务凭证。按签发人不同，本票可分为银行本票和商业本票。10、汇票：是一种命令式信用凭证。由债权人签发，要求债务人在一定期间向收款人支付一定金额的无条件支付命令书。按出票人不同，汇票又分为商业汇票和银行汇票。11、利息：指在信用关系中债务人支付给债权人的（或债权人向债务人索取的）报酬。12、市场利率：随市场规律自由变动的利率，是在借贷市场上由借贷双方通过竞争而形成的，包括借贷双方直接融资时商定的利率和金融市场上买卖各种有价证券时的利率。 13、官定利率：由金融管理部门或中央银行确定的利率，是国家对经济进行宏观调控的一种政策工具。14、浮动利率是指在借贷期限内利率随物价或其他因素变化相应调整的利率。借贷双方可以在签订借款协议时就规定利率可以随物价或其他市场利率等因素进行调整。根据借贷双方的协定，由一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。浮动利率因手续繁杂、计算依据多样而增加费用开支，因此，多用于3年以上的及国际金融市场上的借贷。15、固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随物价或其他因素的变化而调整的利率。固定利率在稳定的物价背景下便于借贷双方进行经济核算，能为微观经济主体提供较为确定的融资成本预期。但若存在严重的通货膨胀，固定利率有利于借款人而不利于贷款人。16、差别利率：指针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利率，一般可按期限、行业、项目、地区设置不同的利率。17、短期利率：期限在1年以下的信用活动叫短期信用，相应的利率就是短期利率。包括存款期在一年以内的各种存款利率，贷款期在一年以内的贷款利率和期限在一年以内的各种有价证券利率。18、长期利率：期限在1年以上的信用活动叫长期信用，相应的利率就是长期利率。包括期限在一年上的存款、贷款和各种有价证券的利率。19、复利：指计算利息时按照一定的期限，将利息加入本金，再计算利息，逐期滚算。20、单利：指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算。21、股票：股票：股票是股份公司为筹集资金而公开发行的证明股东持有公司股份的所有权凭证。股票一经发行 , 持有者即为发行股票公司的股东 , 有权参与公司的决策 , 分享公司的利益 , 同时分担公司的责任和经营风险。22、流动性陷阱流动性偏好理论下，货币供给曲线由当局决定，货币需求曲线是一条由上而下、由左到右的曲线，越向右，越与横轴平行。当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。23、利率的期限结构：是指风险相同但期限不同的证券收益率之间的关系，可以用债券的收益率曲线来表示。特点是：1.曲线大多向上倾斜；2.长期利率会随着短期利率的变动而变动。24、利率的风险结构：是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。第三章 外汇和汇率1、汇率：国与国之间货币折算的比率。表现形式是以一个国家货币单位所表示的另一个国家货币单位的“价格”，因此又称“汇价”。2、直接标价法：一定基数的外国货币单位，用相当于多少本国货币来表示。间接标价法：以一定数量的本国货币为基准，用折合成多少外国货币单位来表示。3、固定汇率：布雷顿森林体系所确定的，美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。浮动汇率：各国对汇率波动不加限制，听任其随市场的供求关系变化而涨跌；各国中央银行只对根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇率维持在什么水平。4、外汇：广义：一国拥有的一切以外币表示的资产。是指货币在各国间的流动以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。实际上就是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。狭义：以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。5、浮动汇率制度：是指汇率完全由市场的供求决定，政府不加任何干预的汇率制度。鉴于各国对浮动汇率的管理方式和宽松程度不一样，该制度又有诸多分类。按政府是否干预，可以分为自由浮动和管理浮动。按浮动形式，可分为单独浮动和联合浮动。按被盯住的货币不同，可分为盯住单一货币浮动以及盯住合成货币。6、固定汇率制度：是货币当局把本国国币兑换其他货币的汇率加以固定，并把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围之内。固定汇率制度可以分为1880-1914年金本位体系下的固定汇率制和1944-1973年布雷顿森林体系下的固定汇率制（也称为以美元为中心的固定汇率制）两个阶段。7、掉期：是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期率。8、货币局制度：是一种汇率机制，它有两项基本原则：一是本国货币汇率钉住一种作为基准的外国货币；二是所发行的货币保证完全以外汇储备作为后盾9、国际借贷说：外汇供给的状况取决于由国际间商品进口和资本流动所引起的债权债务关系国际收支。当一国的流动债权，即外汇应收，多于流动债务，即外汇应付，外汇的供给大于需求，外汇汇率下跌；反之汇率上升。10、一价定律：认为在没有运输费用和官方贸易壁垒的自由竞争市场上，一件相同商品在不同国家出售，如果以同一种货币计价，其价格应是相等的。即是说，通过汇率折算之后的标价是一致的，若在各国间存在价格差异，则会发生商品国际贸易，直到价差被消除，贸易停止，这时达到商品市场的均衡状态。该定律适用于商品市场，与之相似的适用于资本市场的定律是利息平价理论。11、即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率.12、远期汇率：又称期汇汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。13、名义汇率：是指由官方公布的或在市场上通行的、没有剔除通货膨胀因素的汇率。名义汇率通常只是在外汇银行进行外汇买卖时使用。14、实际汇率：是指将名义汇率按两国同一时期的物价变动情况进行调整后所得到的汇率。计算实际汇率主要是为了分析汇率的变动与两国通货膨胀率的偏离程度，并可进一步说明有关国家产品的国际竞争能力。15、外汇市场：是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：本币与外币之间的买卖；不同币种的外汇之间的买卖。16、欧洲货币市场：“欧洲”并非传统地理上的概念，而是“境外”之意；“欧洲货币”就是指在货币发行国境外流通的货币，如欧洲美元、欧洲马克等。而欧洲货币市场便是境外货币交易的市场，既包括一年期以内的货币市场，又包括一年期以上的资本市场。其业务主要包括同业拆放，银行贷款与欧洲债券。第四章 金融市场和机构一、金融市场金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所，是提供资本、配置金融资源的要素类市场。在金融市场上，人们通过买卖金融资产（金融工具）实现着资金从盈余部门向赤字部门的转移。金融资产的特征包括：1、货币性或流动性；2、收益性；3、风险性。分类：货币市场和资本市场，货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，满足资金流动性需求；资本市场交易期限在1年以上，满足中长期投资需求和政府弥补财政赤字的需要。功能：1、帮助实现资金在盈余部门与短缺部门之间的调剂，实现资源有效配置。2、实现分散风险和风险转移。3、确定价格，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额。二、货币市场 货币市场的含义：融资期限在一年以下的金融交易市场。相对于资本市场而言，货币市场交易的期限就要短得多，因此，货币市场上的金融工具比资本市场工具的流动性要高，且风险也相对地较低，货币市场上的交易工具多具有“准货币”的性质。 1、票据与贴现市场票据有商业票据和银行承兑票据，付款人无权以任何借口拒绝履行义务，不需要提供其他保证，只靠签发人信用。 在商业票据中，除了具有交易背景的票据外，还有大量无交易背景而只是单纯以融资目的的票据，为融通票据。真实票据与融通票据真实票据是指为结清贸易价款而使用的票据，它是伴随商品流通而发生的票据，如商业发票、货运输单等都是典型的真实票据。融通票据是指不以真实商品交易为基础，而是专为融通资金而发行的票据，融通票据又称为商业票据。商业票据是没有担保的，即使在到期时出票人不能偿付，也没有资产为抵押赎回本金。这表明，投资者仅以发行人的信誉做出投资决策。实际上，并不是所有的企业都能发生商业票据的，只有那些信誉卓著的大企业才能发行商业票据。 银行承兑票据：由银行介入，承诺票据到期履行支付义务，发行人大多是银行自身。票据贴现的计算A企业持有一张商业票据，面额为50，000元，出票日期3月10日，6月8日到期。若企业急需用款，将该票据于5月9日到银行办理贴现，银行规定的贴现率9%。银行给付的金额为多少？银行扣除的利息为： 500009%1/12=375元银行支付给A企业的金额为： 50000375496252、国库券市场国库券是政府为满足短期融资需要而发行的可流通有价证券，一般说来，国库券的期限低于一年。 期限短，流动性在货币市场中最高，安全性高。3、大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单是存款人的银行存款证明， 金额为整数，到期前可转让。4、回购市场 回购交易是指证券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出证券，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些证券的协议。逆回购：就是在购买某一证券的同时，签订协议在将来某一个日期更高的价格将该证券如数卖给原来的出卖者。期限都非常短，通常以天计，最长不过一年。信用风险低国债回购交易的利率一般要比同期限的同业拆借利率要低一些国债回购市场的基本功能在于满足资金短缺者的流动性需要5、银行间拆借市场同业拆借市场就是金融机构之间为调剂临时性的头寸和满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场。我国的主要交易方式为信用拆借和回购，主要为回购方式。三、资本市场分类：长期借贷市场和长期证券市场；在长期证券市场中分为：股票市场与长期债券市场。股票的交易场所：证券交易所和场外交易市场中长期债券市场债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。 债券的交易场所：证券交易所和场外交易市场分类：一级市场与二级市场一级市场是发行市场，它最基本的功能是将社会剩余资本从盈余者手中转移到短缺者手中，促进储蓄向投资的转化。二级市场就是供在一级市场上发行后的金融工具流通和转让的市场，它的存在提高了这些金融工具的流动性。正是二级市场提高了金融工具的流动性，才极大地增强了人们持有这些资产的意愿。如果没有高流动性的二级市场，一级市场的发行也会很困难。 一级市场是二级市场的基础，如果没有一级市场发行的金融工具，二级市场也就成了无本之木，无源之水。 四、衍生工具市场远期是合约双方约定在未来某日按约定的价格买卖约定数量的相关资产，一般不再交易所内进行，主要有货币远期和利率远期。期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具期货与远期的主要区别：远期规模较小，灵活，而期货合约在有组织的交易所内进行，已标准化。期权：买方有权在约定的时期内按照约定的价格买进或卖出一定数量的资产，也可以根据需要放弃行使这一权利（看涨、看跌：市价，合约价，期权费）。看涨期权（CallOptions）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。看跌期权(PutOptions)：期权买方按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期权两种类型。美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期限，合约则自动作废。互换：在有效期内以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。五、风险投资过程：1、交易发起；2、筛选投资机会；3、评价；4、交易设计；5、投资后管理1、贴现：企业以未到期的商业票据向贴现银行融资，贴现银行按市场利率扣取自贴现日至到期日的利息，将票面余额支付给持票人的一种贷款行为。2、转贴现：贴现银行在需要资金时，将已贴现的票据再向同业其他银行办理贴现的票据行为，它是银行之间的资金融通，涉及的双方当事人都是银行。3、再贴现：又称重贴现，指商业银行将已贴现的未到期汇票再转让给中央银行的票据转让行为。4、国家债券：是一国中央政府发行的债券，分为财政公债、建设公债和战争公债。5、公司债券：是由股份公司发行并承诺在一定时间内还本付息的债权凭证。6、金融债券：是指各类银行及其它金融机构为了筹措中、长期资金，按照国家有关政策及证券法律规定和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公众发行的一种高于存款利率的债券。7、外国债券：是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。8、欧洲债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。9、投资基金：是指一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种投资方式。11、流通市场：也称次级市场或二级市场，是已发行的金融工具转手买卖的金融市场。12、收益率名义收益率金融资产票面收益与票面额的比率；现实收益率金融资产的年收益额与其当期市场价格的比率；平均收益率将现实收益与资本损益共同考虑的收益率。13、直接融资资金直接在最终投资人和最终筹资人之间转移，这样的融资活动就是直接融资。典型的就是通过发行股票、债券等有价证券实现的融资。间接融资资金通过中介机构实现在最终投资人和最终筹资人之间的转移，这样的融资活动就是间接融资。典型的间接融资时通过银行存贷款活动实现的融资。14、市场的有效性金融市场根据新信息迅速作出调整证券价格的能力。15、有效市场假说（尤金法马）弱有效证券的价格反映了过去的价格和交易信息。中有效证券的价格反映了包括历史价格和交易信息在内的所有公开发布的信息。强有效证券的价格反映了所有公开的的和不公开的信息。16、金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管理，是资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球通移动金融市场、统一货币体系的趋势。17、经济金融化指全部经济活动总量中使用金融工具的比重及其变化过程。18、金融压制是指由于政府对金融业过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率，从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互掣肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态称之为金融压制。19、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。第五章 商业银行1、商业银行：以追求利润最大化为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。2、单元银行制：指商业银行只有一个经营机构，不设立或不能设立分支机构的银行体制。3、分支行制：法律上允许在除总行以外的本地或外地设有若干分支机构的一种银行制度。4、银行控股公司制：又称集团银行制，指由某一集团银行成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的若干银行而建立的一种银行制度。5、活期存款：存款户随时存取的存款。这种存款没有确定的期限规定，存款在支用时须使用银行规定的支票，因此也称支票存款。6、储蓄存款：个人为积蓄货币和一定的利息收入而开立的存款。7、同业拆借：金融机构之间的短期资金融通，主要用于支持日常性的资金周转。8、再贷款：中央银行向商业银行的信用放款，也称直接放款。9、再贴现：经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接借款。10、信用贷款：银行完全凭借客户的信用而无需提供抵押物或第三者担保而发放的贷款。11、担保贷款：指具有一定的财产或信用作还款保证的贷款。12、票据贴现：商业银行以购进借款人未到期商业票据的方式发放的贷款。13、分业经营：即银行业、证券业、保险业的分离经营，严禁交叉开展业务。14、混业经营：即金融业的银行、证券和保险的业务可以由一家法人主体或控股公司经营。15、表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。广义的表外业务包括中间业务和狭义的表外业务。16、中间业务指银行利用自己的便利而不动用自己的资产为顾客办理的服务，包括汇兑业务、信托业务、代理业务、租赁业务、信用卡业务等。17、狭义表外业务：凡未列入银行资产负债表内且与资产负债总额业务联系紧密的业务（在一定条件下，会转变为表内资产和负债业务的经营活动，通常称为或有资产、或有负债）包括贷款承诺、担保、衍生金融工具、投资银行业务等。18、存款保险制度：吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的制度。第六章 中央银行1、铸币税：中央银行的钞票发型构成了国家财政债务收入和经济行为主体的借款收入。无论是政府还是经济主体，使用这种借入的收入的代价是支付利息。由于中央银行不能用自己印刷的钞票直接去购买支付，只能用来换债权，从而得到利息收入，只要利息收入大于发行成本，其差额就构成发钞银行收入的一部分。2、中央银行：是具有银行特征的金融管理机关，代表国家管理金融、制定和执行金融方针、政策。3、最后贷款人：中央银行对商业银行和其他金融机构办理再贴现和再抵押的融资业务时，就成为“最后贷款者”4、金融监管：指金融管理当局按照一定的金融监管目标，运用经济、政策和法律手段，对各类金融机构和金融市场进行监督和管理。5、中央银行的独立性：指中央银行在履行通货管理职能，制定与实施货币政策时的自主性，包括确定目标的独立性和运用工具的独立性，其中金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。6、基础货币：也称强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。7、货币乘数：也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。8、原始存款：指商业银行接受客户的现金和中央银行的支票所形成的存款。派生存款：指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而创造出的存款。9、超额准备金：指商业银行和金融机构超过规定的法定存款准备金之外，在中央银行账户上的存款或库存现金。10、存款乘数：指由于某一商业银行或金融机构的原始存款变动而引起的整个金融体系的存款量变动的倍数，称为派生倍数。11、现金漏损率：是指存款人从商业银行提取现金占银行活期存款总额的比率。第七章 货币供求与均衡1、货币需求：指在一定时期内，社会各阶层愿以货币形式持有财产的需求。2、交易性货币需求：指企业或个人为应付日常交易需要而产生的货币需求。3、预防性货币需求：指人们为应付意外的、临时的或紧急需要的支出而产生的货币需求。4、投机性货币需求：由于未来利率的不确定性，人们根据对利率变动的预期，为在有利的时机进行投机而产生的货币需求。5、流动性陷阱：即当利率降至非常低的水平后，所有人都预期利率将升高，人们将不再愿意持有债券而只愿意持有货币，这时对货币的需求将变为无限大。6、货币供给：指一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的现金货币和存款货币两部分构成。7、货币均衡：即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，货币供给符合经济生活对货币的需求则达到均衡。通货膨胀和通货紧缩1、通货膨胀：是指在一定时期内，由于货币供应量过多，超过流通对货币的客观需求而引起的货币贬值、物价总水平持续上涨的现象。2、消费价格指数：又称零售价格指数，是衡量用于家庭和个人消费的商品和劳务价格变化的指标。3、生产者价格指数：又称批发物价指数，反映生产者所购买、出售的商品价格变动的价格指标。4、国内生产总值平减指数：又称国民生产总值折算价格指数，是一种用来衡量一个国家不同时期内所生产的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。5、温和型通货膨胀：又称爬行式通货膨胀，是年物价上涨率在10%以内的通货膨胀。6、恶性通货膨胀：指年物价上涨率在20100%之间，甚至超过100%的通货膨胀。7、隐蔽型通货膨胀：又称抑制性通货膨胀，主要特征是表面上看物价变动不大，政府对物价进行管制或冻结，实际上商品供不应求，通货膨胀潜伏存在。8、公开型通货膨胀：指商品和劳务价格完全放开时出现的通货膨胀。政府对物价的上涨不进行任何干预和控制，物价具有明显的上涨趋势。9、预期通货膨胀：指由于人们对通货膨胀的预期而采取过度购买商品，或者通过各种方式和途径使货币工资率的增长尽可能地跟上物价上涨速度而导致的物价总水平上涨的结果。10、需求拉上型通货膨胀：由于商品和劳务的总需求量超过了社会潜在产出水平从而导致一般物价水平上涨的现象。11、成本推进型通货膨胀：在商品和劳务需求不变的情况下，因生产成本的不断提高推动物价上涨，从而导致通货膨胀。12、信用膨胀：指银行信用、商业信用、消费信用等信用活动过度扩张，超过了生产、流通的实际需要。13、收入分配效应：由物价上涨造成的收入再分配，就是通货膨胀的收入分配效应。14、收入指数化政策：是指将各种名义收入，如工资、利息等，部分或全部地与物价指数相联系，名义收入自动随物价指数的升降而变化。15、通货紧缩：指社会价格总水平即商品和劳务价格水平持续下降，货币价值持续升值的过程。16、菲利普斯曲线：由英国经济学家菲利普斯提出，菲利普斯曲线说明货币工资的变动与失业率之间存在一种稳定的此消彼长的关系。当失业率降低时，货币工资的膨胀率较大；当货币工资膨胀率较小时，失业率会上升。这是因为，当总需求增加时，对劳动力需求旺盛，失业率下降，劳动者占主动地位，工资上升。经过转换之后的额菲利普斯曲线说明通货膨胀与失业率之间存在一种替代关系：失业率越低，通货膨胀越高；反之，失业率越高，通货膨胀越低。17、滞涨：在经济过程中不是失业与通货膨胀的替代，而是停滞和通货膨胀相伴随，高的通货膨胀与高的失业率相伴随。第八章 货币政策1、货币政策（广义）中央银行在追求可维持的实际产出增长、高就业和物价稳定所采取的用以影响货币和其他金融环境的措施。（狭义）是指中央银行行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。2、货币政策的目标单目标的稳定币值（主流观点）。我国的货币政策目标：充分就业、国际收支平衡、经济增长、稳定物价。3、相机抉择指政府在进行需求管理时，可以根据市场情况和各项调节措施的特点，机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。（反周期货币政策：经济热，紧缩；经济冷，扩张）单一规则将货币供应量作为唯一的政策工具，并制定货币供应量增长的数量法则，使货币增长率同预期的经济增长率保持一致。4、一般性政策工具：a.再贴现政策货币当局通过变动自己对商业银行所持票据再贴现的再贴现率来影响贷款的数量和基础货币量的政策。b.存款准备金政策货币当局通过调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比例，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动的政策。c.公开市场操作是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。5、信贷分配（信用配额）中央银行根据金融市场状况和客观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。6、窗口指导引导商业银行调整授信额度、调整信贷风险评级和风险溢价等方式，限制信贷资金向某些产业、行业及地区过度投放，体现扶优限劣原则。其主要目的是配合国家产业政策，加强贷款投向的引导，优化贷款结构。7、克鲁格曼三角形（三元悖论）：也称三难选择，它是由美国经济学家保罗克鲁格曼（一说蒙代尔）就开放经济下的政策选择问题所提出的，其含义是：在开放经济条件下，本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标来实现调控的目的。8、货币政策目标：指中央银行制定和实施货币政策，在一段较长的时间内所要达到的目标，是中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿点。9、货币政策工具：指由中央银行掌握和具体实施的，可对金融变量以及金融机构的信贷活动产生直接或间接影响的手段。10、货币政策中介指标的选择：可控性，可测性，相关性，抗干扰性，与经济体制、金融体制有较好的适应性。一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币等。11、货币政策的时滞：政策从制定到获得主要或全部所需要的时间。内部时滞：从政策制定到货币当局采取行动的这段时间。外部时滞：货币当局采取行动到对政策目标产生影响为止的这段过程，又称为影响时滞。12、财政政策：指根据稳定经济的需要，通过财政支出与税收政策来调节总需求。第九章 国际收支1、国际收支：在一定时期内一个国家或地区和其他国家或地区进行的全部经济交易的系统记录。2、国际收支平衡表四类项目：经常项目（货物贸易、服务贸易、收益、经常转移），资本和金融项目，储备资产，净误差与遗漏。3、国际储备：亦称“官方储备”，是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。是一国官方或地区所拥有的、可以随时使用的国际储备性资产。其作用主要是应付国际收支失衡、维持汇率稳定。主要包括：货币当局持有的黄金、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权、外汇储备及其他债权。4、国际储备的特征1可得性 2流动性 3普遍接受性 5、国际清偿力亦称“国际流动性”，指一国政府为本国国际收支赤字融通资金的能力。它既包括一国