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工程项目投资与融资第一章工程项目投资与融资概述生产性建设工程总投资：建设投资、建设期利息和流动资产投资两部分。工程项目投资和工程项目的全寿命费用是两个完全不同的概念。工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和；全寿命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程建设、运营和报废等各阶段额全部费用。具体来说，全寿命费用包括工程项目投资、工程交付使用后的经常性开支费用（含经营费用、日常维护修理费用、使用期内大修理和局部更新费用等）以及该工程使用期满后的报废拆除费用等。按融资主体的组织形式划分，可分为新设项目法人和既有项目法人。新设项目法人融资：是指新建项目法人进行的融资活动。在这种融资方式下，由项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设的运营活动。既有项目法人融资：是指依托现有法人进行的融资活动。既有项目法人可以使企业，也可以是事业单位。当现有法人为公司制企业时，也成为公司融资。工程项目建设程序：项目建议书阶段可行性研究阶段设计工作阶段建设准备阶段建设实施阶段竣工验收交付使用阶段。工程项目投资的特点：大额性、单件性、层次性、阶段性工程项目投资管理的最终目标是实现项目预期的投资效益。投资、进度和质量形成工程项目投资的目标系统。工程项目投资有效控制应遵循以下原则：1. 以设计阶段为重点进行建设全过程投资控制2. 主动控制3. 令人满意原则4. 技术与经济相结合债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资、融资租凭。第二章工程项目投资的构成建设项目总投资：包括建设投资，建设期利息和流动资产投资三部分。其中，建设投资分为：设备工器具购置费用，建筑安装费用和工程建设其他费用，预备费。进口设备的原价：是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，亦称进口设备抵岸价。建筑安装费用：包括直接费，间接费，利润和税金。预备费：包括基本预备费和涨价预备费。第三章工程项目投资决策项目投资分析与评价一般分为四个阶段：机会研究阶段、初步可行性研究阶段、可行性研究阶段和项目评估与决策阶段。由于资金具有时间价值，使得在不同时点上绝对数值不等的资金具有相等的价值，称为资金等值。资金等值变换有六个基本公式。P46投资回收期、净现值、净现值率、内部收益率是项目评价的基本指标。P4853 第四章项目经济和社会评价方法财务评价的主要内容与步骤：财务评价基础数据与参数选取；财务效益与费用估算；财务分析 项目财务盈利能力分析：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总资产收益率、项目资本金净利润率等指标。项目偿债能力分析：利息备付率（ICR）、偿债备付率（DSCR）和资产负债率（LOAR）等不确定分析：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析方法。项目评估中的风险分析过程：风险识别、风险估计、风险评价和风险防范对策。第五章项目投资的合理估计与控制设计概算分为三级概算，即单位概算、单项工程综合概算和建设项目概算。建设工程承包合同的计价方式可分为总价合同、单价合同和成本价酬金合同。按索赔主体不同：索赔可分为承包商索赔和业主索赔。按索赔目的不同：工程索赔分为工期索赔和费用索赔。第六章工程项目融资模式权益融资项目资本金：指由项目发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。股票融资可以分为普通股融资和优先股融资，其中最普遍的是普通股融资。普通股：普通股是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股的股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利较多时，普通股股东可以获得较高的股利收益，但是，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股股东之后，所以承担的风险也较大。与优先股相比，普通股是标准的股票，也是风险较大的股票。优先股：优先股是一种特殊的股票，在其股东权利义务中附加了某些特别的条件。优先股的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到了一定的限制，但是，在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。普通股融资支付股利灵活，一般不用偿还股本，融资风险小。由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资更容易吸收资金。第七章工程项目融资模式债务融资债务融资的主要方式：项目贷款、债券融资和融资租凭。贷款人向某一特定项目提供的贷款叫做项目贷款。债券是政府、企业等向社会公众筹措资金而发行的一种固有收益的有价证券，是债务人承诺按一定利率和在一定日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务证书。租凭是指租人在承租人给与一定收益的条件下，授予承租人在约定期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。分为经营租凭和融资租凭。融资租凭是指企业需要筹措资金、添置必要的设备时，可以通过租凭公司代其购入所选择额设备，并以租凭的方式将设备租给企业使用。项目贷款：商业银行贷款、出口信贷、政策性银行贷款、银团贷款等多种形式。可转换债券：是一种以公司债券或优先股为载体，允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股的金融工具。P218 例9-7 好像是重点 看懂，会做。第九章项目融资方案的设计与优化融资风险：偿债能力风险、出资能力风险、再融资能力风险和金融风险（利率风险、汇率风险等）。项目融