期货仓单交易业务案例及流程介绍.docx

一， 案例简介（数字仅为举例）该业务是以三方交易完成的，简单概述如下：客户A 向南华资本销售1,000吨铝；南华资本销售给客户A指定的客户B，客户B先支付南华资本一定比例的金额作为保证金，并在约定期限内付清全款，完成采购。例如，2018年8月1日，南华资本向客户A采购1,000吨铝（按前一天现货价14260元，即货值14260000元），南华资本收到仓单后第二日，收到客户B的保证金后，支付货款14260000元给客户A。南华资本向客户B 销售1,000吨铝（单价14345.95611元，货值14345956.11元），收取客户B支付的保证金4278000元（70%质押率，即30%保证金率）。约定2018年9月1日，向南华支付剩余货款，采购该笔仓单。 到期（2018年9月1日），客户B按约定支付剩余货款10067956.11元后，南华资本将货权转移给客户B。二， 流程简介上述仓单交易中，客户A，南华资本，客户B交易的流程大致如下：1. 需要客户填写仓单交易客户信息调查简表2. 南华资本对客户和货物信息进行尽职调查3. 南华资本判断标的物价值，核算货物金额，与客户A、B分别签订合同4. 货权转移、货款支付、客户履约风险监控5. 客户B（购货方）未如期付款，通过转让交易的方式处置仓单；客户B（购货方）如期付款，南华资本通过标准仓单系统将货权转给客户。具体流程见以下流程图：客户A南华资本客户B提交申请材料提供企业和仓单详细信息 南华资本接收、审核材料，判断仓单价值 审核公司信用评级、标的物信用评级签订合同与南华资本签定合同 与客户A、B同时签定合同与南华资本签定合同仓单交易：客户A与南华资本通过标准仓单系统将货权转给南华资本 接收仓单，将仓单登记进行登记仓单交易：南华资本与客户B收到货款收到保证金后，支付客户A全部货款向南华支付保证金监控、履约根据合同约定追缴标准，每日盯市风控，根据客户B是否如期付清余款决定是否处置仓单处置仓单南华资本自行处置仓单，客户B支付的保证金不予退还 客户B未如期支付全额货款通过标准仓单系统将货权转给客户B客户B如期支付全额货款三， 业务说明1） 金额要求：要求仓单总金额百万起步；2） 客户履约期限：至少一个月，一般13个月；3） 资金成本利率：目前8.5%起（含税），根据市场情况，双方协商确定；4） 客户有责任支付贸易过程中产生的费用（包括但不限于仓储费、质检费、过户费、交割费等）；5） 质押率及风控线：一般有色金属为80%质押率（20%保证金率），追加保证金线一般为仓单价值下跌10%，强行平仓线为仓单价值下跌15%，但是根据市场风险，会对风控线进行定期调整，具体以合同约定为准；如果客户同意以基差交易形式买卖仓单（质押单价以初次期货+基差形式确定，进而确定质押总金额），可以将质押率最高上浮至90%，风控线相应上浮至6%（追加办证金线）和8%（强行平仓线），具体以合同约定为准；6） 货权转移方式：南华资本与客户A、及其关联客户B分别签订仓单购销合同，通过上期所仓单交易系统进行货权转移；7） 付款时间与计息日：T+1日打款；计息日为南华资本向客户A付款日（含）到客户B付清余款日（含）； 8） 交易仓单的范围：上期