货币银行学考试重点.doc

一、货币演进与货币职能（一）足值货币1、足值货币的形态发展 （1）实物货币：牲畜、贝壳、粮食、布等 （2）金融货币：铁、铜、银、金等2、足值货币的基本特征：（1）是本身具有十足的内在价值的商品。（2）以自身所包含的实际价值同商品世界的一切商品相交换。（3）本身内含否定自身的因素（二）表征货币：由足值货币的代表物包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。 银行券：银行发行的信用工具。 银行券的作用： 具有发行保证，一般分为黄金保证和信用保证。银行券最早出现于12世纪,经历了由完全兑现 不完全兑现 完全不兑现的发展历程. 银行券的发行经历了一个由分散发行到由中央银行集中统一发行的过程.（三）信用货币1、信用货币的产生：信用货币实际上是一种信用工具或债权债务凭证，除纸张和印制费用外，本身没有内在价值。包括有：商业信用货币；国家信用货币（财政发行与经济发行） 。2、信用货币的形式：现金；存款货币；“准货币”等。 现金,亦称通货：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币.存款货币:在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款.准货币：又叫亚货币或近似货币,是一种以货币计值,虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产.准货币主要由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成.准货币虽不是真正意义上的货币,但因可随时转化为现实的货币,故对货币流通有很大影响,是一种潜在货币.3、信用货币的基本特征：（1）由中央银行发行的信用货币是由中央银行代表国家发行的纸制本位货币，是一种价值符号，不具有十足的内在价值。（2）信用货币是债务货币。（3）信用货币具有强制性的特征。（4）国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通。（四）电子货币 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币。实质是信用货币的新型形式。二、货币的职能有哪些？货币职能是货币本质的具体表现。金属货币(金)的职能概括为:价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、 世界货币五个。1、 价值尺度：是货币衡量和表现商品价值大小的职能。特点：是只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币；作用是为各种商品和劳务定价。货币单位：以货币表示的价值计量单位。 价格：以货币单位表示的价值，即价值的货币表现。价格的内在决定因素是价值，外在决定因素为供求,市场上的价格总是围绕价值上下波动。 价格的倒数是货币购买力，价格指数与货币购买力成反比。2、 流通手段：货币在商品流通中充当交换媒介的职能。特点：必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货；作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。作用：两重性：克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大；将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。3、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；信用货币制度下形成部分储蓄,影响即期购买力。4、 支付手段：货币作为价值运动的独立形式进行单方面转移其发展是：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等使货币收支在时间上、数量上不一致改变了一定时期的货币流通量。作用：积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。 消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性；出现财政超分配和信用膨胀的可能性。所谓流通中的货币就是发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币的总和。5、世界货币：必须实现完全的自由流动三、货币产生和发展有哪些形态和层次货币供给层次：现代信用货币的供给按不同统计口径划分的若干层次.各国一般以流动性为依据，以存款及其信用工具转化为现金所需要的时间和成本为标准，对货币供给进行层次划分.M0（现钞）：不包括商业银行的库存现金，指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现金和企业单位的备用金。可随时作为流通手段和支付手段，具有最强的购买力。M1（狭义货币）=M0+商业银行的活期存款是各国政策调控的主要对象。M2（广义货币）=M1+准货币准货币由定期存款、储蓄存款、外币存款及各种短期信用工具是一种货币计值，虽不可自由流动但可随时转换成通货的资产我国货币层次按3个口径可划分为： M0（现钞）=流通中现金 M1（狭义货币）=M0+活期存款（企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款） M2（广义货币）=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款四、货币制度的定义和要素 货币制度，又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币构成要素：（1）货币材料的确定：规定货币材料是货币制度的最基本内容在金属货币流通条件下，货币金属是整个货币制度的基础，以何种金属制造本位货币，就称之为什么本位币制度货币材料由客观经济发展的进程所决定（2）货币名称、货币单位和价格标准：名称通常以习惯形成；在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。（3）本位币、辅币及其偿付能力：本位币：指在金属货币制度下，用货币金属按照国家规定的货币单位和价格标准所铸成的货币。是一国货币制度中的基本货币。特征：自由铸造、自由融毁的规定。足值货币 无限法偿，即指无限法偿支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得决绝接受，否则视为违法。本位币磨损公差，即法律规定流通中的本位币的实际重量与法定重量之间一个可以允许的最大差额。若低于这个重量，可以请求政府兑换新币。2铺币：是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用。指在金属货币制度下，用贱金属铸造，其实际价值低于名义价值，为不足值货币。特征：限制铸造，即只能由国家制造，不准公民制造。不足值，有限法偿：即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或受款人有权拒收。自由兑换：即规定辅币与本位币之间按固定的比例进行自由兑换。目的在于保证名义价值高于实际价值的辅币能正常流通。（4）发行保证制度：指通过银行发行的信用货币作为价值符号依靠什么来保证其币值稳定的制度。货币制度的层次：1、国家货币制度：一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。其有效范围仅限于国内.大致经历了从银本位制度金银复本位制度金本位制度不兑现的信用货币制度的演变过程.2、国际货币制度：支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例.内容主要有:确定国际储备资产;安排汇率制度;确定国际收支的调节方式.主要经历了从国际金本位制布雷顿森林体系牙买加体系的演变过程.3、区域性货币制度：由某个区域内的有关国家(地区)通过协调形成一个货币区,由联合组建的一家中央银行(货币当局)来发行与管理区域内的统一货币的制度.理论基础是“最适度货币区理论”；历程：经历了从较低阶段较高阶段的演进，一般与多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应.五 货币制度有几种演变形式？ 复本位制金银复本位制 货 金属货币制度币 银本位制 制 单本位制 金铸币本位制度 金本位制 金块本位制 金汇兑本位制信用货币制度 不兑现的信用货币制度 演变：银本位制 金银复本位制 平行本位制双本位制（“劣币”驱逐“良币”规律或者“格雷欣法则”：当两种铸币在同一市场上流通时，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象。） 金本位制 纸币本位制 地区货币制度和跨国货币制度。六 信用的形式及相对应的信用工具信用：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。一切借贷行为的总称。信用的特征： 1偿还性 2支付利息只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生 信用形式：（一）高利贷信用：以贷款利息特别高为特征，没有专门的信用工具。以谋取高额利息为特征的一种借贷活动.高利贷盛行于前资本主义时期，高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率，且无上限，高利贷没有统一的市场利率。有损于社会大生产的进行无对应的信用工具（二）商业信用：是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用。特点：主体是厂商，客体是商品资本，商业信用与产业资本的动产一致借贷双方是企业；以商品形态提供的信用；直接信用（无须中介机构）局限性：规模有限（受企业拥有数额限制）受限于商品流向（只能向需要该商品的企业提供）范围受限（只能在企业双方了解信誉的基础上）积极与消极性：积极性：加速周转，保证再生产过程顺利进行消极性：一是可能扰乱国家计划；二是债务危机，如企业之间的三角债。信用工具：商业票据：在商品交易基础上产生的，用来证明交易双方债权债务关系的书面凭证。种类：商业汇票：由债权人签发的要求债务人按约定的期限向指定的付款人或持票人支付一定金额的无条件支付命令。债务人须承兑，按承兑人的不同可分为商业承兑汇票、银行承兑汇票。商业本票：债务人向债权人签发的，承诺在约定的期限内支付一定款项的债务凭证。因是债务人本人签发的，因而无需承兑。（三）银行信用：是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供借款人的信用。（最大的信用），是现代信用的主要形式。特点：主体与商业信用不同。其债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，债权人是银行和货币资本所有者及其它专门的信用机构。 客体是单一形式的货币资本 与产业资本的动态不完全一致在产业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。银行信用与商业信用是并存而非取代关系.信用工具：银行票据：在银行信用基础上，由银行签发的或银行承担付款义务的信用凭证。种类：银行汇票：银行签发的一种汇款凭证，它是在汇款业务中，汇款人将款项义存当地银行后，由银行签发的交给汇款人自带或寄给异地收款人，凭此向指定银行兑款项的信用凭证。 用于异地交易注：与商业汇票的区别：银行汇票是因款项汇兑而签发的，商业汇票则是由商品交易引起的；银行汇票的出票人和受票人都是银行，商业汇票的出票人和受票人都是企业；银行汇票的信誉较高，商业汇票必须经过承兑才能生效。银行本票：由银行签发并由银行付款的票据，可以代替现金流通。按票面是否记载收款人的姓名分为记名本票与不记名本票；按票面是有无规定的到期日分为即期本票和定期本票。用于同城交易（四）国家信用：是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式。信用工具：发行债券，包括短、中、长期债券（包括国内信用和国外信用）“赤字货币化”，国库由人民银行管理，财政收入、支出均通过国库发行短期债券是一种货币政策，发行中长期国债主要是为筹集建设资金（五）消费信用（只有企业、消费者和银行三方达成协议才能用）种类：商品赊销：分期付款、信用卡消费贷款：信用贷款、抵押贷款（六）国际信用（包括国际商业信用、国际银行信用和政府间信用）是国际间的借贷行为，包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用及政府间相互提供的信用。种类：国际商业信用：来料加工和补偿贸易国际银行信用：出口信贷：是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要 形式：卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷款。买方信贷：是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的贷款。进口信贷：指进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，以支持本国进口商购买所需的商品或技术等。一般贷款额占贸易金额的85%，进口商需付出15%的定金。 政府间信用：利息较低、金额不大、期限较长，通常用于非生产性支出信用工具短期信用工具 商业票据 商业本票 商业汇票 商业承兑汇票 银行承兑汇票 银行票据 银行本票 银行汇票 支票 现金支票 转账支票 信用证 商业信用证 旅行信用证 旅行支票长期信用工具：股票和各种债券不定期信用工具 银行券七 决定利率水平的因素利息：产生于借贷关系，但实质上是来源于利润是利润的一部分。是剩余产品价值的转化形式，它体现着借贷双方共同分配劳动者创造的剩余产品的关系。这种分配关系在不同的生产方式条件下反映了不同的生产关系影响因素：平均利润率：是利率的最高界限，是决定利率的基本因素范围：0利息率平均利润率借贷资金的供求关系：货币也是一种商品，应遵循价值规律。预期通货膨胀率：通货膨胀率高时，利率亦高，反之则低中央银行货币政策：国际收支状况：逆差时一国当局可能会提高利率；顺差时可能会降低利率八 利率的种类 1、市场利率、官方利率与公定利率：市场利率：在金融市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。它随着借贷资金供求状况的变化而上下浮动。官方利率：由一国政府通过中央银行制定的利率。公定利率：由金融机构或行业公会、协会按协商的办法所确定的利率。注：官方利率在整个利率体系中居主导地位，官方利率的变化代表了政府货币政策的意向，对市场利率和公定利率有影响和导向作用。2、固定利率与浮动利率固定利率：在整个借贷期间利率固定不变，不随着借贷资金供求状况的变化而波动。 适用于短期资金借贷关系浮动利率：在借贷期间，利率随市场利率的变化定期调整。 适合于在市场变动较大，而借贷期限又较长的融资活动3、名义利率与实际利率；名义利率：按纸币的名义价值用名义货币表示的利率。如央行公布的利率实际利率：名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。4、根据银行存贷业务的不同，有存款利率和贷款利率；根据借贷期限的长短，有短期利率和长期利率；根据不同的贷款种类和贷款对象还可实行差别利率和优惠利率等等。九 我国目前的金融体系： 经过20多年的发展，我国已经基本形成了以中国人民银行、中国银行业监督管理委员会（简称银监会）、中国保险监督管理委员会（简称保监会）、中国证券监督管理委员会（简称证监会）为领导，以国有独资商业银行为主题，多种金融机构并存的金融机构体系格局。我国金融体系现存六个层次：第一层次是包括中国人民银行、银监会、保监会证监会在内的金融管理监管层；第二层次是包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、农业发展银行、中国进出口银行在内的国有独资银行；第三层次是其他商业银行，包括股份制银行、城市商业银行、农村信用合作社；第四层次是外资金融机构；第五层次是非银行金融机构，包括保险公司、投资机构和其他金融机构，其中投资机构包括证券公司和投资基金管理公司，其他金融机构包括信托机构、融资租赁机构、财务公司、金融资产管理公司（我国总共有4家，分别处理四大国有商业银行的坏账）、邮政储蓄机构和信用服务机构；第六层次是现存的保险机构、证券机构。十 商业银行的业务与职能定义：指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行性质：是以盈利为目的、以金融资产和负债为主要经营对象、业务广泛、综合性多功能的金融企业。业务：负债业务：定义：指商业银行在经营活动中尚未偿还的经济业务，是形成商业银行资金来源的业务主要包括：（一）自有资本：1、发行股票，吸收股东投资，2、未分配利润，是增加自有资本的主要来源，3、资本盈余，4、补偿性准备金，5、资本票据和资本债券；（二）吸收存款：包括企业暂时闲置的货币资金，社会其他闲置资金和放款的转账。存款包括活期存款（支票存款）、非交易存款（包括定期存款和储蓄存款）、其他存款；（三）借款：同业拆借、再贴现和再贷款、转贴现和转抵押。同业拆借：金融机构之间发生的短期或临时性借入或贷出款项的行为。再贴现和再贷款：再贴现是指商业银行把自己已贴现但尚未到期的商业票据向中央银行再一次贴现；再贷款，指商业银行从中央银行取得的贷款。转贴现和转抵押：转贴现是指商业银行把自己贴现过的商业票据转让给其他金融机构贴现；转抵押是指商业银行把自己办理的抵押贷款转让给其他金融机构资产业务：指商业银行运用其资金从事各种信用活动的业务。主要包括：（一）现金资产：库存现金、存放中央银行的款项、存放同业款项、应收款项等（二）贷款：1、款贷款期限划分为活期贷款、定期贷款和透支；2、按归还贷款保障程度划分为信用贷款、抵押贷款和担保贷款；3、按贷款的偿还方式划分为一次还清贷款和分期偿还贷款；4、按贷款的对象划分为工商贷款、不动产贷款和消费贷款（三）贴现、投资贴现是银行买入未到付款日期的票据，借以获取一定利息收益的一种资产业务投资业务是指商业银行以其资金购买有价证券的业务，也称为证券投资。我国商业银行的投资业务主要以政府证券投资中的国库券为主。商业银行证券投资的金融工具主要有以下几类：1、货币市场投资工具；2、资本市场证券；3、创新的投资工具：（1）资产担保证券(贷款出售)；（2）共同基金股份（四）其他资产。中间业务：是商业银行通过自身特殊的服务功能为客户办理款项收付和其他委托事项等劳务性的业务（范围较大）表外业务则是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。传统的中间业务包括：1、结算业务：指由于商品交易、劳务供应及资金调拨等引起的货币收付行为按收付形式不同分为现金结算和转账结算。现金结算是直接在各经济单位之间进行的，以现金为对象的货币收付行为。转账结算则是各经济单位通过银行划转账所完成的货币收付行为故又称银行结算（1）异地结算；（2）同城结算；2、信托业务：指接受他人的信任和委托，为了受益人的利益代为管理、营运、处理有关钱财的业务活动。在银行信托业务中，客户是委托人银行是受托人，享受信托财产利益的人为受益人。一般说，商业银行接受个人的信任和委托，可以代其保管财产、办理遗嘱信托和代理证券投资等；受法人委托，可以代其发行股票、债券、管理各种基金及代理存贷款业务等。我国，商业银行不得从事信托业务。（银行分业经营的要求）3、租赁业务：由银行出资购买一定的商品租赁给承租人，然后通过租金收回资金。种类主要有融资性租赁和经营性租赁。4、代理业务：（1）代理收付款业务；（2）代理融通业务；（3）代理行业务；（4）现金管理业务；（5）代理保管业务；5、信用卡业务。表外业务包括：1、备用信用证；2、承诺业务；3、贷款出售。职能：信用中介职能：指商业银行在借贷活动中充当中间媒介，是商业银行的基本职能。表现：一方面通过存款，把社会各方面的闲置货币资金集中起来；另一方面，又以贷款的形式把集中起来的资金贷给借款者。支付中介职能：商业银行在货币经营过程中，通过存款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基础上为客户兑付现款等，使其成为工商企业、团体和个人的货币保管者，出纳者和支付代理人。信用创造职能：通过吸收原始存款并用以发放贷款，在支票流通和转帐结算的基础上，贷款又转化为存款，在这种存款不提取现金或不完全提出的情况下，就增加了商业银行的资金来源，最后在整个银行体系中形成数倍于原始存款的派生存款。是区别于其他金融机构的一个重要特点。金融服务职能：利用其在国民经济活动中的特殊地位及其在提供信用中介和支付中介过程中所获得的大量信息，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其他服务。如：担保、代收代付、代办保险、财务咨询、代理融通、信托、租赁、计算机服务、现金管理、基金管理等。经营原则：流动性、安全性、盈利性十一、商业银行管理（P110）巴塞尔协议它对资本的要求具体是：银行资产和 巴塞尔协议和资本充足率：为了对商业银行的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的表外业务按其信贷风险的大小被分成四类，并对各类资产分别规定权数。最低一类的资产风险权数为零，第二类为20%，第三类为50%，最后一类为100%，巴塞尔协议是第一个强调资本充足率在银行风险管理中重要意义的国际协议，也是第一个不仅对表内种类资产规定了所需要的资本充足率，同时也对表外业务项目确定了不同的风险权数以及相应的资本充足率的国际协议。商业银行经营管理的理论是随着经济和金融的发展而不断演变的。1、资产管理：流行于20世纪60年代前，管理的重点是流动性的管理；2.负债管理：60年代后80年代前，商业银行通过负债业务创新，扩大业务规模和范围；3.资产负债综合管理：80年代开始，综合考虑资产和负债，努力实现“三性”原则（收益性、流动性和风险性）；4.商业银行经营理论的新发展：80年代后期以来，产生的资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。十二、投资银行与商业银行的主要区别时期投资银行商业银行过去目前过去目前资金来源发行债券以发行证券为主以活期存款为主以各种存款及其他借入资金为主主要业务证券承销证券承销、交易，衍生工具的创造、交易，收购、兼并及相关服务和融资等存、贷及结算代理等传统业务存、贷款，金融衍生产品及各类金融服务主要功能直接融资直接融资间接融资间接融资利润的主要来源佣金佣金、费用收入及融资收益存贷利差存贷利差及服务收益监管机构证券业监管以证券业监管部门为主中央银行以中央银行为主十三、投资银行业务定义：是以证券业务为本源业务，主要发挥直接融资功能的非银行金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一业务：证券承销：是投资银行最基本的传统业务。在证券承销过程中，投资银行起了极为关键的媒介作用。证券交易证券私募：又称私下发行就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等资产证券化：证券化可以分为融资证券化和资产证券化两类。“融资证券化”是指资金短缺者采取发行证券的方式而不是采取向金融机构借款的方式筹集资金；资产证券化是指将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。 收购与兼并基金管理：1、投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；2、投资银行可作为基金管理者管理自己发行的基金；3、投资银行还可以作为基金的承销人；4、投资银行还接受基金发起人的委托，作为基金的管理人，帮助其管理基金风险资本投资：又称创业资本，是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。衍生金融工具的创造和交易：期货、期权、互换、利率的上限和下限等是能用于控制投资者风险或证券发行人发行风险的工具，这些工具称为金融衍生工具。资询服务十四、中央银行的性质和地位定义：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。性质：1、中央银行是管理金融事业的国家机关；3、 中央银行是特殊的金融机构：表现在：是国家实行宏观金融和经济调控的主体，而商业银行等一般金融企业则是宏观金融调控的对象；与商业银行等一般金融企业不同，中央银行不以营利为目的；3、中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的普通业务；4、享有货币发行的特权，商业银行和其他金融机构则没有这种特权。地位：1、是发行的银行：其一指中央银行占有本国货币银行发行的独断垄断权，其二指中央银行必须以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨对调控货币数量、稳定币值有重要作用.2、是银行的银行：其一指中央银行从事存、放、汇银行业务的对象是商业银行和其他金融机构，其二中央银行通过存、放、汇银行业务对商业银行和其他金融机构的业务经营活动施以有效地影响，以充分发挥金融监管职能表现在：1、集中存款准备金；2、最终的贷款人；3、组织全国清算对维护金融机构的正常运作、保持安全有重要作用.4、 是国家的银行。表现：代理国库；代理发行政府债券；给国家以信贷支持；保管外汇、 黄金储备；代表政府从事国际金融活动，并提供决策咨询 对宏观经济调控管理、协调国际金融活动有重要作用十五、我国的金融监管体系（P210）1、中国人民银行；2、中国证券监督管理委员会（简称证监会）；3、中国保险监督管理委员会（简称保监会）；4、中国银行业监督管理委员会（简称银监会），它们的主要职责看课本。十六、金融工具的性质金融市场：资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所根据交易对象的期限将金融市场划分为货币市场和资本市场。金融工具的“三性”：收益性、流动性和风险性金融工具的构成要素：发行者、认购者、期限、价格和收益、偿还金融工具的分析要素：货币性、可分性和面值、流转性、到期期限、可转换性、币种、复合性、税收待遇（一）货币市场：是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场 子市场：1、同业拆借市场：是各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要有银行同业拆借市场和通知放款市场两种类型。前者是银行业同业之间短期资金的拆借市场，后者又称短期拆借市场，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式。主要满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。主要有：伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）、上海银行间同业拆借利率、美国联邦基金利率2、商业票据市场与工具票据市场：各类票据发行、流通及转让的场所。主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括融资性票据市场和中央银行票据市场。商业票据：是由企业签发的以商品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务关系凭证。是商业信用的工具，是为企业在商品交易中的融资需求服务的。商业票据特点：在商业信用的基础上产生，票面必须载明特定的内容，具有不可争议性和流动性。类型：主要有支票、本票和汇票三类，后又发展出融资票据。3、可转让定期存款单市场是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。（在到期前不能贴现）4、短期债券市场：短期国债、短期市政债券、短期融资债5、债券回购市场回购协议市场：通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。标的物是有价证券。回购：是交易双方进行的以有价证券为权利质押的一种短期资金融通业务。回购协议：指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签定的在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上说，回购协议是一种质押贷款协议。6、中央银行票据市场：归属于公开市场业务。只能由一级承购商购买（二）资本市场（长期资金市场）定义：是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场。狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。（主要指股票市场，通过股票价格指数来判断市价）主要包括：1、证券交易场所2、股票：股份公司发给投资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。按股东权利划分为普通股股票和优先股股票，前者的股息随公司的盈利而增减，后者的股息率固定。我国目前的股票按所有者分为国家股、法人股、公众股;按上市地点或投资者的不同分为A股（用人民币买）、B股（用外币买）、H股（香港）、N股(纽约)等。3、股票价格指数指以计算期样本股市价总值处以基期股市价总值再乘上基期指数而得到的。分为综合指数（上海）和成分指数（深圳）4、债券：由筹资者向投资者出具的在一定时间还本付息的债权债务凭证。5、基金：又称投资基金，是通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度 。具有集合投资、分散风险和专家管理的特点 。（三）其他金融市场：外汇市场、黄金市场、保险市场、投资基金市场、金融衍生市场十七、金融创新定义：泛指金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。经济学中指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合，在最大化原则基础上构造新的金融生产函数的过程。类型：1、金融产品和服务创新；2、金融机构创新；3、金融制度创新。衍生金融工具（是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称。）主要包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约和金融互换协议。 金融期货合约：现代意义期货交易生产标志是：对冲、保证金和结算机构（初始与追加保证金，追加保证金达到初始保证金的位置，维持交易。）保证金是合同标的物的5%10%，期货市场是以保证金来进行交易的。期货市场存在两种交易：套期保值和投机，投机又包括做空（出口商）和做多（进口商）。期货市场产生的原因：1、粮食集散地季节性的供求失衡；2、一些商人建立粮仓出现了储运商；3、为求价格安全供求之间开展远期交易。期货市场的特点：1、以小搏大；2、双向交易（可先买也可以先卖）；3、时间制约（到期必须平仓或事物交换）。种类：外汇期货（货币期货），标的物是汇率，其主要类型有空头套期保值（出口商），多头套期保值（进口商）；利率期货（就是以利率为标的的标准化的期货合约 ），标的物是利率股票指数期货；单只股票期货。金融互换类型：货币互换、利率互换、交叉互换、信用互换十八、货币需求的定义货币需求：指公众在综合权衡各种资产的收益和成本之后，所愿意持有的货币数量。是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的需要或要求.表现为一国在一定时点上社会各部门所持有的货币量.货币需求是一个存量的概念；货币需求是有条件限制的；当代货币需求包括了对现金和存款货币的需求；货币需求包括了对执行不同职能的货币需求。十九、货币需求的动机凯恩斯观点：货币需求的交易动机（与收入成正相关）、货币需求的预防动机（与收入成正相关）、货币需求的投机动机（与市场利率成负相关）。二十、货币需求的主要决定因素弗里德曼观点：1、收入状况：收入水平的高低与货币需求（正相关）人们取得收入的时间间隔与货币需求（正相关）2、市场利率（负相关）：市场利率决定人们持有货币的机会成本市场利率影响人们对资产持有形式的选择3、信用的发达程度（负相关）4、消费倾向（正相关）5、货币流通速度（负相关）6、社会商品可供量（正相关）7、一般物价水平（正相关）8、人们的预期和偏好：预期市场利率上升，则货币需求增加；反之则货币需求减少；预期物价水平上升，则货币需求减少；反之则货币需求增加；预期投资收益率上升，则货币需求减少；反之则货币需求增加；人们偏好货币，则货币需求增加；反之则减少。 二十一、货币供给1、定义：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。由中央银行和商业银行完成2、原始存款和派生存款：原始存款：指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款派生存款：是由银行的贷款、贴现和投资等行为而引起的存款3、存款准备金及存款准备金率：存款准备金：是商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行存款的形式保留的用于应付存款人随时体现的那部分流动资产储备。4、存款货币的多倍扩张公式：假设：整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成中央银行规定的存款准备金率为20%；商业银行只有活期存款，没有定期存款商业银行并不保留超额准备金；银行的客户并不持有现金，没有现金漏出公式：D=R/r D表存款总额，R表商业银行的存款准备金，r表法定存款准备金率5、货币供给的决定因素：基础货币和货币乘数（一）基础货币定义：指货币当局的负债，即由货币当局投放并为直接控制的那部分货币，只是整个货币供给量的一部分构成：商业银行的存款准备金、流通与银行体系之外而为社会大众所持有的现金即“通货”决定因素：增加基础货币因素：中央银行在公开市场上买进有价证券；中央银行收购黄金、外汇；中央银行对商业银行再贴现或再贷款；财政部发行通货中央银行的应收账款；中央银行的其他资产减少基础货币因素：中央银行在公开市场上买进有价证券；政府持有的通货；政府存款外国存款；中央银行的其他负债（二）货币乘数定义：也称货币扩张系数，是用于说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数决定因素：1、法定存款准备金率：指央行所规定的、商业银行必须保有的存款准备金对其存款负债总额的比率2、定期存款比率：指商业银行的定期存款对活期存款的比率3、通货比率：指社会公众持有的现金对商业银行活期存款的比率4、超额准备金比率：指商业银行保有的超额准备金（即实际保有的准备金总额减去法定准备金所得的金额）对活期存款的比率二十五、通货膨胀定义：是指在兑换纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对于真实产量的过快增加，物价水平全面而持续上涨的现象指标：CPI：消费者价格指数，反映与居民生活相关的商品和劳务价格变动的幅度PPI：生产者物价指数，反映包括原材料、中间产品、最终产品在内的各种商品的批发价格的变动指数，可以衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。GDPD：国内生产总值物件评价指数，指名义GDP与实际GDP的比率指标的比较：物价指数统计口径优点不足CPI消费者消费的主要商品和劳务的价格资料容易收集，公布次数较频繁，能迅速和直接地反映公众生活费用的变化包括的范围狭窄，不能反映各种资本品和中间品的价格变动趋势PPI原材料、中间产品、最终产品的批发价格能较灵敏的反映企业生产成本的变化没有将各种劳务价格包括在内GDPD国内生产的所有最终产品和劳务的价格能全面地反映一般物价水平的趋势不能及时反映物价的变动趋势成因：需求拉上论、成本推进论、结构性通货膨胀与输入性通货膨胀原理二十六、货币政策工具及其实施工具：存款准备金率：通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。 中央银行贷款：运用再贷款政策、再贴现政策调剂金融机构的信贷资金需求，影响金融机构的信贷资金供应能力。 公开市场业务：运用国债、