财务报告分析-以中科英华为例.doc

中科英华财务报表分析小组成员：苏小平 石志霜 目录：中科英华财务报表分析11、分析背景21）公司介绍22）公司概念22、公司重大事项31）07年重大事项32）08年重大事项43）09年重大事项44）10年重大事项43、资产负债表61） 根据图表对资产负债表进行初步分析7图表分析7分析小结102） 根据重大事项对资产负债表进行进一步分析104、利润表121）根据图表对资产负债表进行初步分析13图表分析13分析小结142）根据重大事项对利润表进行进一步分析145、现金流量表151）根据图表对资产负债表进行初步分析17图表分析17分析小结202） 根据重大事项对现金流量表进行进一步分析216、比率分析22各年度各项比率总揽22债务状况分析25获利能力分析25营运能力分析26财务能力分析26总体分析271、分析背景1）公司介绍中科英华高技术股份有限公司地处东北老工业基地的长春高新技术开发区内，是经国家科技部认定的国家级高新技术企业。作为中国科学院系统及国内热缩材料行业首家上市公司，中科英华是我国热缩材料研发生产的发源地，控制着全国的热缩母料配方技术。同时，作为国内高档电解铜箔的提供者，公司生产的锂电池用电解铜箔在国内市场的占有率最近3年连续排名第一。从2004年起，公司为了控制原材料上涨带来的成本上升，利用东北资源丰富的特点，开始拓展矿产资源（目前主要是石油）产业，并取得了一定的进展。公司还将大力发展与石油、电力等能源领域相关的配套产品及相关技术服务的开发，同时将进行新的矿产资源和新能源的投资。公司主营利润来源主要是热缩材料和铜箔，公司热缩产业在国内市场居领先地位，是热缩材料行业第一家上市的公司。“CIAC“牌热缩电力电缆接续产品，热缩套管产品，以及钢质管道防腐材料等众多热缩材料产品，广泛应用于电力、石油、通讯、电子、汽车和军工等行业，其性能已达当代国际先进水平。近年来在多领域有投资动作，中科英华旗下久游网有望海外上市，久游网是中国一家提供游戏互动社区服务、游戏移动增值服务及其他特色增值服务的网络游戏综合门户网站，曾获得凯雷等三家国际知名风险投资机构的融资。中科英华高技术股份有限公司(原长春热缩材料股份有限公司)是1993 年12 月经吉林省经济体制改革委员会吉改股批(1993)第76 号文批准,由长春应化所独家发起,以定向募集方式设立的股份有限公司。1995 年3 月经吉林省体改委吉改股批199548号文批准,公司向长春高新技术产业(集团)股份有限公司定向募集2,500 万股法人股。 1997 年9 月经中国证监会批准,公司向社会公开发行3000 万股人民币普通股股票,并在上海证券交易所上市挂牌交易。 2000 年9 月公司第二大股东长春高新技术产业(集团)股份有限公司与杉杉集团有限公司签定了股权转让合同,将其持有的公司全部股份转让给杉杉集团有限公司。 2002 年4 月,公司第一大股东中科院长春应用化学科技总公司分别与华创合润投资有限公司和杉杉集团有限公司签定了股权转让合同,将其持有的公司部分股份分别转让给华创合润投资有限公司和杉杉集团有限公司。至此,杉杉集团有限公司成为公司第一大股东,华创合润投资有限公司成为公司第二大股东,中科院长春应用化学科技总公司成为公司第三大股东。 2006 年4 月,中科院长春应用化学科技总公司与杉杉集团有限公司签定了股权转让协议,将其持有的公司部分股份转让给杉杉集团有限公司,转让完成后,中科院长春应用化学科技总公司仍为公司第三大股东。 2006 年4 月,华创合润投资有限公司与平安信托投资有限责任公司(以下简称“平安信托”)签定了股权转让协议,将其持有的公司全部股份转让给平安信托,以设立中科英华股份投资集合资金信托；同时平安信托分别与上海润物投资发展有限公司和上海千程实业有限公司签定了股权转让协议,在信托计划成立第24 个月后,平安信托中科英华股份投资集合资金信托将其持有的公司股份按照1.34:1 的比例一次性转让给上海润物投资发展有限公司和上海千程实业有限公司。本次信托计划安排后,华创合润投资有限公司不再持有公司股权,平安信托中科英华股份投资集合资金信托成为公司第二大股东。 2006 年7 月,公司完成了股权分制改革。2）公司概念(1)电动汽车：公司宣布进军电动车技术领域。2010年7月28日，中科英华清华大学签署合作协议书。根据合作协议书，双方拟充分利用清华大学在电动汽车技术领域的技术、信息与人才优势，结合中科英华的资金、产业与市场优势，拟联合成立“清华大学中科英华电动汽车研究院”。中科英华此次与清华大学合作成立电动汽车研究院的合作模式为，中科英华按期支付研发经费，双方商定研发经费投入为3000万元，分5年投入，原则上每年科研预算不低于600万元；而清华大学以其科研优势与中科英华合作。 (2)项目投资：2010年3月23日，公司控股子公司郑州电缆拟投资23896万元新建特种高压电缆工程项目，以改善和提高公司电线电缆业务的盈利能力和整体实力。据中科英华今日公告，该项目投产后可新增产能为：矿用等特种电缆21000km/年，超高压电缆120km/年；高压电缆160km/年、中压电缆1000km/年；新增产值76634万元（含税价）。经测算项目投入使用正常运营后，每年可实现利润7042万元，销售利润率为10.75%，投资利润率为29.47%，投资回收期为6.68年。(3)增发概念：2010年3月18日，公司2009年非公开发行股票事宜获得有条件通过。公司本次定向增发的发行数量不超过1.5亿股，募集资金将以增资青海电子材料产业发展有限公司的方式，用于新建年产1.5万吨高档电解铜箔工程（二期）项目。该项目的建设将有利于提高中科英华高档电解铜箔的生产能力、增强公司电解铜箔产品生产领域的竞争力。(4)新材料概念：公司的高档铜箔项目是国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目，产品在国内呈现供不应求的增长态势。具有国际先进水平和自主知识产权的超厚铜箔产能大约为每年2100吨。公司连续三年生产的锂电池用电解铜箔国内市场占有率达50%左右，并有可能进入利润更高的锂离子材料领域、锂离子动力电池领域。2、公司重大事项1）07年重大事项2004 年末，公司在宁波古林杉杉科技创业园购置了土地，并进行了初期平整等工程，全部成本约26.75 万元/亩。由于报告期内公司项目投入资金需求较大，因此公司于2007 年6 月11 日与宁波环球宇斯浦投资控股有限公司协商，以37.5 万元/亩的价格转让上述28 亩土地。该资产的帐面价值为792.34 万元，实际出售金额为1,050 万元。截止报告期未，该项资产已经过户完毕。2006 年10 月17 日，公司与关联方（杉杉投资控股有限公司、宁波杉杉股份有限公司）以及河北省廊坊市国有控股公司共同投资组建中科廊坊科技谷有限公司，该公司注册资本人民币2 亿元。其中，廊坊经济技术开发区建设发展有限公司出资人民币2000 万元，占注册资本的10%；宁波杉杉股份有限公司出资人民币1.5 亿元，占注册资本的75%；杉杉投资控股有限公司出资人民币2000 万元，占注册资本的10%；本公司出资人民币1000 万，占注册资本的5%。2007 年9 月，公司将持有的中科廊坊科技谷有限公司5%股权转让给上海证大置业有限公司，转让金额1050 万元，该资产的帐面价值为1000 万元。截止报告期未，该项资产已经过户完毕。根据公司以矿产资源(含石油)产业为依托、以资源的深加工技术为核心、以电力、石油、电子、汽车等支柱性行业为服务对象的发展战略，2007 年3 月28 日，本公司与西部矿业集团有限公司签订了战略合作协议。根据公司以矿产资源(含石油)产业为依托、以资源的深加工技术为核心、以电力、石油、电子、汽车等支柱性行业为服务对象的发展战略，2007 年9 月21 日，本公司控股子公司长春中科英华科技发展有限公司（本公司直接持有其90的股权，以下简称“长春中科“）与长春高新技术产业开发区管委会签署投资意向书。2）08年重大事项2007 年9 月26 日，本公司向西部矿业集团有限公司购买青海西矿联合铜箔有限公司40%的股权该资产的实际购买金额为100,000,000 元。股权转让事项已于2008 年3 月完成。2008 年12 月2 日公司被认定为吉林省2008 年第二批高新技术企业,三年内，将享受所得税按15%税率征收的优惠政策。2009 年2 月23 日郑州电缆有限公司接获由河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局和河南省地方税务局认定为河南省2008 年度第二批高新技术企业，认定有效期为3 年。2008 年12 月29 日联合铜箔(惠州)有限公司获由广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局认定为广东省高新技术企业，认定有效期为3 年。3）09年重大事项公司收购北京世新泰德投资顾问有限公司主要目的是围绕公司的“产业链”战略，在合理的价格上进一步加强在高分子材料的上游资源行业-石油采集、开发行业的投资，增强公司高分子材料、电线电缆产业的市场竞争力，同时也进一步开拓公司电力电缆和石油线缆等产品的市场。对公司持续经营能力和产业发展有积极的影响。公司收购北京创亚动力电池研发有限公司主要目的是根据公司的“产业链”战略，围绕电子信息产业发展电子和新能源基础材料的思路，与公司铜箔产品形成产业链。本次收购对公司持续经营能力和产业发展有积极的影响。公司收购松原市正源石油开发有限责任公司50%的股权，主要是考虑该公司能为公司的石油开采业务提供良好的服务保障，从而进一步提高公司的盈利能力。公司收购国福华清新能源产业投资有限公司主要目的是加强公司铜箔产品在新材料、新能源领域应用的研究，使公司高档电解铜箔产品进一步向新材料、新能源领域拓展。4）10年重大事项2009 年9 月12 日，经中国保险监督管理委员会办公厅保监厅【2009】342 号文批准，同意本公司全资子公司联合铜箔（惠州）有限公司与其他5 家公司合资发起设立中融人寿保险股份有限公司（筹）事项。其中，联合铜箔（惠州）有限公司以现金认购4,400 万股，出资总额为5,720 万元，占该公司总股本的20。2010 年3 月24 日，本公司接到中融人寿保险股份有限公司（筹）通知。该公司开业申请已获中国保险监督管理委员会保监发改【2010】275 号文件批准。该公司于2010 年4 月8 日正式开业。2010 年11 月27 日，公司与公司全资子公司BACHFIELD LIMITED 签定股权转让协议：公司将持有25%的股权转让给BACHFIELD LIMITED。转让完成后，联合铜箔（惠州）有限公司有股权结构为：中科英华持50%的股权，BACHFIELD LIMITED 持50%的股权。联合铜箔（惠州）有限公司已于2010 年12 月1 日完成工商变更。2011 年1 月17 日公司第六届董事会第二十次会议审议通过了本公司全资子公司上海中科英华科技发展有限公司拟将持有的上海科润创业投资有限公司12,000 万股权以共计12,500 万元分别转让给浙江开开集团股份有限公司和芜湖隆威工贸有限公司各6,000 万股议案。公司向战略投资者西部矿业集团有限公司非公开发行限售股份于2011 年2 月9日上市流通，流通数量为3,900 万股。2011 年3 月23 日，公司2011 年度第一期短期融资券已按照相关程序在全国银行间债券市场公开发行完毕。此次发行总额为4 亿元人民币，期限365 天，每张面值100 元，发行利率为5.25%。主承销商为中国民生银行股份有限公司。起息日为2011 年3 月24 日，兑付方式为到期一次性还本付息。此次募集资金主要用于偿还银行贷款和补充流动资金，降低融资成本。3、资产负债表12345会计年度2006-12-312007-12-312008-12-312009-12-312010-12-31货币资金107,511,573.47287,724,812.73483,491,422.43259,338,872.771,216,746,772.08应收票据34,304,943.7541,434,485.7669,216,199.5083,825,462.6398,140,675.58应收账款136,542,456.98120,532,362.96127,370,256.49145,055,644.62254,679,190.29预付款项43,846,985.91282,997,849.89806,361,700.77714,680,223.611,105,588,706.13其他应收款60,569,870.9641,050,134.8225,045,344.9829,606,246.1820,976,548.36存货141,706,770.00173,204,857.09160,189,784.83172,307,690.47372,840,859.64一年内到期的非流动资产037,142.57000其他流动资产318,637.610000流动资产合计524,801,238.68946,981,645.821,671,674,709.001,404,814,140.283,068,972,752.08长期应收款0040,000,000.0040,000,000.0040,000,000.00长期股权投资177,126,566.34145,443,560.50156,184,256.07173,612,897.78232,986,597.05固定资产336,821,315.00366,972,472.13336,710,662.06431,135,145.401,088,141,449.26在建工程101,033,232.024,460,794.2359,216,499.15476,602,122.32216,570,150.82工程物资38,343,722.000015,210.460油气资产0178,983,205.82178,262,555.56267,388,907.47257,345,701.50无形资产11,027,942.4629,252,966.9354,056,427.84108,446,497.05122,989,414.11开发支出04,523,267.716,645,095.7817,443,456.9022,184,704.58商誉008,950,156.3110,340,645.589,609,353.03长期待摊费用148,571.2100851,328.001,341,660.80递延所得税资产012,557,502.137,281,295.957,702,344.107,872,002.43其他非流动资产067,445,818.1360,042,139.5252,693,348.5245,344,557.53非流动资产合计664,501,349.03809,639,587.58907,349,088.241,586,231,903.582,044,385,591.11资产总计1,189,302,587.711,756,621,233.402,579,023,797.242,991,046,043.865,113,358,343.19短期借款186,500,000.00380,700,000.00449,500,000.00366,000,000.00514,000,000.00应付票据57,815,675.0040,000,000.0010,960,000.0050,622,930.65465,000,000.00应付账款38,592,437.4781,611,557.01106,153,915.13155,089,446.77257,210,554.41预收款项4,968,748.1119,185,264.4125,632,211.4216,027,435.3062,571,369.23应付职工薪酬2,921,350.371,379,658.621,726,917.342,518,156.374,226,844.14应交税费22,896,790.0138,400,329.8517,463,722.23-8,057,140.12-55,170,107.76应付利息00000应付股利789,576.960.440.4400其他应付款6,242,471.7825,143,866.2337,452,711.1523,112,175.7158,355,766.62一年内到期的非流动负债10,000,000.00015,000,000.0053,470,000.00125,850,250.00其他流动负债353,300.19000400,000,000.00流动负债合计331,080,349.89586,420,676.56663,889,477.71658,783,004.681,832,044,676.64长期借款13,000,000.0010,640,000.00373,024,417.60690,614,310.00983,611,750.00专项应付款551,668.2015,000.00030,794,000.00850,000.00预计负债024,820,030.5626,389,940.3432,896,622.5035,343,837.34递延所得税负债029,102,930.7233,234,175.6830,598,049.379,826,916.22其他非流动负债0200,000.003,200,000.006,200,000.0043,275,810.70非流动负债合计13,551,668.2064,777,961.28435,848,533.62791,102,981.871,072,908,314.26负债合计344,632,018.09651,198,637.841,099,738,011.331,449,885,986.552,904,952,990.90实收资本（或股本）334,123,794.00651,541,398.00677,541,398.001,016,312,097.001,150,312,097.00资本公积191,985,029.3038,270,029.18441,283,758.73102,866,635.95713,472,785.10盈余公积105,864,719.5565,477,837.3366,668,971.4266,668,971.4267,747,690.77减：库存股00000未分配利润146,752,679.2392,548,985.01127,226,025.45133,382,870.03121,587,692.50少数股东权益65,281,920.24258,716,927.19168,238,937.30223,621,243.39159,520,231.91外币报表折算价差662,427.30-1,132,581.15-1,673,304.99-1,691,760.48-4,235,144.99归属母公司所有者权益（或股东权益）779,388,649.38846,705,668.371,311,046,848.611,317,538,813.922,048,885,120.38所有者权益（或股东权益）合计844,670,569.621,105,422,595.561,479,285,785.911,541,160,057.312,208,405,352.29负债和所有者（或股东权益）合计1,189,302,587.711,756,621,233.402,579,023,797.242,991,046,043.865,113,358,343.191） 根据图表对资产负债表进行初步分析图表分析（图一）（图二）（图三）（图四）（图五）（图六）（图七）（图八）分析小结（图一）到（图八）是由资产负债表分析所得。由表格及图中可以看出，从06年到10年这五年里，无论是资产还是负债和所有者权益，都呈现上升趋势。在（图一）中，存货量以及应收账款稳步上升，波动不大。货币资金与流动资产呈现出相似的波动，在09年出现转折，均低于08年和10年，流动性相比较低。在（图二）中，可以看出无形资产以及长期股权投资呈现稳步增长，起伏不大。在建工程在09年的量突然增增高，明显高于其他年度。固定资产和非流动资产呈现相同的增长趋势，并且固定资产在10年增长幅度很大，非流动资产09年增长幅度较大。在（图四）中，应付职工薪酬处于平稳状态，应付账款基本呈现匀速增长。短期借款09年有所减少，低于前后两年。流动负债在06至09年处与缓慢增长状态，在09到10年大幅度增长。由（图五）可见，长期负债以及非流动负债的增长趋势基本一致，均是在07年以后直线增长。在（图七）中，盈余公积和未分配利润变化不大，实收资本稳步增长，资本公积波动较大，07年和09年较少，在08年和10年接近、超过了500,000,000。所有者权益呈现增长状态，由于09年资本公积很少，所以08至09年期间，所有者权益的增长平缓。2） 根据重大事项对资产负债表进行进一步分析08年，被多次认定为高新技术企业；09年收购北京世新泰德投资顾问有限公司，收购北京创亚动力电池研发有限公司，收购松原市正源石油开发有限责任公司50%的股权，收购国福华清新能源产业投资有限公司，一系列的收购对公司持续经营能力和产业发展有积极的影响。10年本公司全资子公司联合铜箔（惠州）有限公司与其他5 家公司合资发起设立中融人寿保险股份有限公司，股权结构发生改变；公司向战略投资者西部矿业集团有限公司非公开发行限售股份于2011 年2 月9日上市流通。这一系列的重大事项使得公司从06年到10年这五年里，无论是资产还是负债和所有者权益，都呈现上升趋势。4、利润表12345会计年度2006-12-312007-12-312008-12-312009-12-312010-12-31一、营业收入546,469,026.57629,657,530.30896,660,155.60717,097,957.021,124,801,700.45减：营业成本347,004,698.45411,715,667.84638,607,649.03577,192,706.39905,312,283.50营业税金及附加4,548,145.174,173,193.605,352,511.794,158,968.554,277,847.62销售费用9,194,421.1110,564,382.8325,020,606.4821,069,282.1341,838,699.42管理费用55,476,439.7071,962,289.31110,574,097.9872,469,381.42110,204,444.64财务费用11,812,460.1922,099,281.0127,687,137.2221,135,866.9330,895,364.88资产减值损失0-7,065,984.327,624,368.47-5,053,967.3011,442,374.63投资收益21,569,619.5046,609,833.2627,116,882.39-4,919,770.955,865,778.42其中：对联营企业和合营企业的投资收益053,521,863.1822,342,760.87-371,334.374,189,358.74影响营业利润的其他科目230,615.460000二、营业利润140,233,096.91162,818,533.29108,910,667.0221,205,947.9526,696,464.18加：补贴收入55,763.000000营业外收入2,633.202,535,298.431,683,135.519,247,759.366,662,751.02减：营业外支出1,396,125.542,916,820.40951,823.15598,993.051,221,426.25其中：非流动资产处置净损失0658,126.59493,301.7145,852.77708,234.03三、利润总额138,895,367.57162,437,011.32109,641,979.3829,854,714.2632,137,788.95减：所得税38,250,515.7553,048,370.4233,790,477.4610,940,730.10-2,884,473.46四、净利润100,644,851.82109,388,640.9075,851,501.9218,913,984.1635,022,262.41归属于母公司所有者的净利润59,376,174.1175,396,562.5538,325,461.656,156,844.5829,936,025.70少数股东损益41,268,677.7133,992,078.3537,526,040.2712,757,139.585,086,236.71（一）基本每股收益00.120.060.010.03（二）稀释每股收益00.120.060.010.031）根据图表对资产负债表进行初步分析图表分析（图九）（图十）（图十一）（图十二）分析小结（图九）到（图十二）是由利润表分析所得。由表格及图中可以看出，在（图九）中营业收入和营业成本均在上升，呈现出相同趋势，09年的量较前后两年都要少些。在（图十）中管理费用在09年大为减少，财务费用、销售费用的曲线也呈现向下曲折的形态。在（图十一）中总利润和营业利润的曲线几乎重合，营业外收入和营业外支出波动不大。在（图十二）中净利润呈现大幅度下滑，09年到达最低点，10年有所回升。2）根据重大事项对利润表进行进一步分析公司于2007 年6 月11 日与宁波环球宇斯浦投资控股有限公司协商，以37.5 万元/亩的价格转让上述28 亩土地。2007 年9 月，公司将持有的中科廊坊科技谷有限公司5%股权转让给上海证大置业有限公司，转让金额1050 万元，该资产的帐面价值为1000 万元。08年的一些收购购买事项使得公司在07、08年的利润呈下滑趋势。但经过运行，到2009、2010年时，公司的利润又有所回升。5、现金流量表12345报告年度2006-12-312007-12-312008-12-312009-12-312010-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金616,236,615.79648,028,663.961,001,179,331.46800,332,654.191,197,788,294.22收到的税费返还531,343.78975,388.25642,279.81539,666.56902,301.12收到其他与经营活动有关的现金52,977,158.9368,208,671.57183,238,060.4537,173,491.9591,712,533.45经营活动现金流入小计669,745,118.50717,212,723.781,185,059,671.72838,045,812.701,290,403,128.79购买商品、接受劳务支付的现金349,272,269.51458,598,230.09727,676,356.36601,719,085.22909,610,447.68支付给职工以及为职工支付的现金24,645,802.6732,977,062.5153,698,942.6055,147,506.1972,727,920.32支付的各项税费115,100,736.59103,749,193.10151,827,558.6259,120,186.8086,368,313.43支付其他与经营活动有关的现金58,087,672.3421,869,232.0982,910,095.77109,533,531.93104,580,577.33经营活动现金流出小计547,106,481.11617,193,717.791,016,112,953.35825,520,310.141,173,287,258.76经营活动产生的现金流量净额122,638,637.39100,019,005.99168,946,718.3712,525,502.56117,115,870.03二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金34,954,640.0342,200,000.00016,251,000.00109,929,889.00取得投资收益收到的现金00014,665,644.6969,800.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额43,054.2910,039,168.131,828,843.93802,439.175,066,158.24处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00172,510,825.4900收到其他与投资活动有关的现金6,892,164.15268,352.043,700,000.004,929,944.236,781,000.00投资活动现金流入小计41,889,858.4752,507,520.17178,039,669.4236,649,028.09121,846,847.24购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金43,216,478.14229,027,617.15720,523,655.85358,100,588.93587,389,760.73投资支付的现金98,149,376.431,556,419.55185,859,300.0057,200,000.00538,322,985.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0042,274,550.73103,548,317.430支付其他与投资活动有关的现金1,431.20040,000,000.0000投资活动现金流出小计141,367,285.77230,584,036.70988,657,506.58518,848,906.361,125,712,745.73投资活动产生的现金流量净额-99,477,427.30-178,076,516.53-810,617,837.16-482,199,878.27-1,003,865,898.49三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金0130,000,000.00446,460,000.009,547,474.00771,900,000.00取得借款收到的现金202,500,000.00380,700,000.00888,563,925.20808,420,856.001,089,425,695.00收到其他与筹资活动有关的现金00030,200,000.00400,000.00筹资活动现金流入小计202,500,000.00510,700,000.001,335,023,925.20848,168,330.002,260,125,695.00偿还债务支付的现金193,500,000.00198,860,000.00446,380,000.00535,680,000.00564,470,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金29,992,926.0523,320,226.9347,055,568.6560,224,133.45126,770,716.04支付其他与筹资活动有关的现金4,049,000.0007,668,440.793,349,212.3313,548,116.25筹资活动现金流出小计227,541,926.05222,180,226.93501,104,009.44599,253,345.78704,788,832.29筹资活动产生的现金流量净额-25,041,926.05288,519,773.07833,919,915.76248,914,984.221,555,336,862.71四、汇率变动对现金的影响-135,515.26-249,023.27-1,005,564.6791,217.33-645,934.94四(2)、其他原因对现金的影响00000五、现金及现金等价物净增加额-2,016,231.22210,213,239.26191,243,232.30-220,668,174.16667,940,899.31期初现金及现金等价物余额79,527,804.6977,511,573.47287,724,812.73478,968,045.03258,299,870.87期末现金及现金等价物余额77,511,573.47287,724,812.73478,968,045.03258,299,870.87926,240,770.18附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润100,644,851.82109,388,640.9075,851,501.9218,913,984.1635,022,262.41加：资产减值准备7,029,839.46-7,065,984.327,635,578.01-5,053,967.3011,442,374.63固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧37,586,113.2146,192,005.3959,606,449.4968,520,190.9587,722,282.91无形资产摊销1,091,772.281,240,539.001,481,383.293,242,635.184,696,418.24长期待摊费用摊销111,428.64135,743.02215,685.57369,440.12212,832.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失509,539.62-1,179,941.5357,298.57-162,276.52567,648.42固定资产报废损失00126,273.03015,200.15财务费用10,845,118.0723,176,089.7833,195,944.7124,766,177.5830,489,865.92投资损失-21,569,619.50-46,609,833.26-27,116,882.394,919,770.95-5,865,778.42递延所得税资产减少0-169,276.242,853,075.19867,576.22-169,658.33递延所得税负债增加014,042,866.125,328,202.13-2,636,126.31-20,771,133.15存货的减少-27,827,812.49-31,793,282.22-28,920,289.3316,944,563.61-202,308,658.33经营性应收项目的减少24,452,217.80-129,645,855.17-65,810,921.22-45,608,934.68-118,214,598.46经营性应付项目的增加-10,706,315.00122,307,294.52104,443,419.40-72,557,531.40294,276,812.04其他471,503.480000经营活动产生的现金流量净额2122,638,637.39100,019,005.99168,946,718.3712,525,502.56117,115,870.033、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额77,511,573.47287,724,812.73478,968,045.03258,299,870.87926,240,770.18减：现金的期初余额79,527,804.6977,511,573.47287,724,812.73478,968,045.03258,299,870.87现金及现金等价物净增加额-2,016,231.22210,213,239.26191,243,232.30-220,668,174.16667,940,899.311）根据图表对资产负债表进行初步分析图表分析（图十三）（图十四）（图十五）（图十六）（图十七）（图十八）（图十九）（图二十）（图二十一）分析小结（图十三）到（图二十一）是由现金流量表所得。由表格及图中可以看出，在（图十三）中销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动现金流入的曲线呈现相同的趋势，09年大为减少，收到其他与经营活动有关的现金变化不大，但09年有所减少。在（图十四）中经营活动现金流出和购买商品、接受劳务支付的现金呈现正相关，其曲线09年都向下弯曲。支付给职工以及为职工支付的现金和支付其他与经营活动有关的现金变化不大呈上升趋势，但所占比重不大。在（图十五）中经营活动产生的现金流量净额07年、09年都较前后两年少，09年大为下降。在（图十六）中投资活动现金流入和收回投资收到的现金在06、07年以及09、10年呈现正相关，曲线走向趋势相同。在08年投资活动现金流入远多余其他年份。而收回投资收到的现金在08年却为0。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额以及收到其他与投资活动有关的现金变化不大，所占比重也不大。在（图十七）中投资支付的现金07和09年较少，投资活动现金流出与购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金都是06到08年呈上升趋势，08到09年有所减少，09到10年又有所增多。在（图十八）中投资活动产生的现金流量净额呈不多增多的趋势，但09年较前后两年少。在（图十九中）取得借款收到的现金06到08年增长较大，08到10年增长平缓。筹资活动现金流入总体上升，但09年较少，数量几乎与取得借款收到的现金相