10答案 第十章 长期筹资概论.pdf

第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 1 一 单选题一 单选题 1 企业的筹资渠道有 A A 财政资本 B 发行股票 C 发行债券 D 银行借款 2 企业的筹资方式有 D A 民间资本 B 外商资本 C 财政资本 D 融资租赁 3 财政资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有 A A 投入资本筹资 B 发行债券筹资 C 商业本票筹资 D 租赁筹资 4 企业自有资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有 A A 发行股票筹资 B 商业信用筹资 C 发行债券筹资 D 融资租赁筹资 5 外商资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有 C A 银行借款筹资 B 商业信用筹资 C 投入资本筹资 D 发行债券筹资 6 间接筹资的基本方式是 C A 发行股票筹资 B 发行债券筹资 C 银行借款筹资 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 2 D 投入资本筹资 7 企业内部筹资的资本来源是 C A 发行股票 B 发行债券 C 留存收益 D 银行借款 8 企业的外部融资需求的正确估计为 B A 资产增加 预计总负债 预计股东权益 B 资产增加 负债自然增加 留存收益增加 C 预计总资产 负债自然增加 留存收益增加 D 预计总资产 负债自认增加 预计股东权益增加 9 年度预算的编制关键和起点是 B A 生产预算 B 销售预算 C 现金预算 D 直接材料预算 10 不需要另外预计现金收入和支出 直接参加现金预算汇总的预算是 C A 材料预算 B 销售预算 C 人工预算 D 期间费用预算 11 下列各项中 没有直接在现金预算中得到反映的是 C A 期初期末现金余额 B 现金筹措及运用 C 预算期产量和销量 D 预算期现金余缺 12 下列预算中 不能够既反映经营业务又反映现金收支内容的有 C A 销售预算 B 现金预算 C 生产预算 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 3 D 产品成本预算 13 直接材料预算的主要编制基础是 C A 销售预算 B 现金预算 C 生产预算 D 产品成本预算 14 某企业编制第四季度的直接材料消耗与采购的预算 预计期初材料存量为 500 千克 季 度生产需用量 2500 千克 预期期末存量为 300 千克 材料采购单价为 10 元 若材料采购货 款有 40 当期付清 另外 60 在下季度付清 则该企业预计资产复制表年末 应付账款 项目 为 B A 1080 B 13800 C 2300 D 1620 15 下列有关外部融资需求表述正确的是 C A 销售增加 必然引起外部融资需求的增加 B 销售净利率的提高必然引起外部融资的减少 C 股利支付率的提高必然会引起外部融资的增加 D 资产周转率的提高必然会引起外部融资的增加 二 多选题二 多选题 1 企业筹资动机主要包括 ABD A 扩张性动机 B 调整性动机 C 偿债性动机 D 混合性动机 2 企业的筹资渠道包括 ACD A 财政资本 B 银行借款 C 民间资本 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 4 D 外商资本 3 企业筹资方式有 ABD A 吸收投资 B 发行股票 C 内部资本 D 长期借款 4 国家财政资本渠道可以采用的筹资方式有 AB A 发行股票 B 吸收直接投资 C 融资租赁 D 发行债券 5 非银行金融机构资本渠道可以采取的筹资方式有 BCD A 商业信用 B 发行股票 C 吸收直接投资 D 租赁融资 6 企业的股权资本 也称为 CD A 实收资本 B 股本 C 自有资本 D 权益资本 7 企业的股权资本来源于下列筹资渠道 ABD A 国家财政资本 B 其他企业资本 C 银行信贷资本 D 民间资本 8 企业的债权资本是通过银行 非银行金融机构 民间等渠道 采用 ABD 等方式筹措 取得的 A 银行借款 B 发行债券 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 5 C 发行股票 D 商业信用 9 长期资本通常采用 ACD 等方式来筹措 A 长期借款 B 商业信用 C 融资租赁 D 发行债券 10 企业的短期资本一般是通过 AB 等方式来融通 A 短期借款 B 商业信用 C 发行股票 D 融资租赁 11 企业在持续经营过程中 会自发地 直接地产生一些资金来源 部分地满足企业地经营 需要 如 ABCD A 预收账款 B 应付工资 C 应付票据 D 应付账款 12 编制生产预算中的 预计生产量 项目时 需要考虑的因素有 ABC A 预计销售量 B 预计期初存货 C 预计期末存货 D 前期实际产量 13 与生产预算有直接联系的预算是 ABD A 直接材料预算 B 变动制造费用预算 C 固定制造费用预算 D 直接人工预算 14 产品成本预算 是 ABCD 的汇总 A 生产预算 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 6 B 直接材料预算 C 直接人工预算 D 制造费用预算 15 外部融资量的大小与下列哪些因素有关 ABCDE A 销售的增长 B 股利支付率 C 销售净利率 D 资产销售百分比 E 负债销售百分比 16 需要另外预计现金收入与支出 才能参加现金预算汇总的预算是 ABD A 材料成本预算 B 销售预算 C 人工预算 D 制造费用预算 三 判断题三 判断题 1 负债规模越小 企业的资本结构越合理 2 资本的筹资量越大 越有利于企业的发展 3 扩张性筹资动机是企业因扩大经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机 4 随着改革开放的深入 国家财政资本将不再是国有企业筹集资本的重要渠道 5 同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道 6 企业的资本金包括实收资本和资本公积金 7 企业对股权资本依法享有经营权 在企业存续期内 投资者除依法转让外 还可以随时 抽回其投入的资本 8 债权资本和股权资本的权益性质不同 因此两种资本不可以互相转换 9 长期资本和短期资本用途不同 长期资本用于购建固定资产 取得无形资产 开展长期 投资等 短期资本则用于解决生产经营过程中的资本周转 因此两种资本在使用上不能互相 融通 10 直接筹资手续较为复杂 筹资效率较低 筹资费用较高 而间接筹资手续比较简便 过 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 7 程比较简单 筹资效率较高 筹资费用较低 因此间接筹资应是企业首选的筹资类型 11 企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险 12 凡具有一定规模 经济效益良好的企业均可以发行债券 13 因为发行债券和从银行借款筹集资本的利息支出 在企业所得税前列支 而采取股票筹 集资本 股利支出须以所得税后利润支付 这就一定导致企业实际负担的债券成本低于股票 成本 14 制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分 变动制造费用和固定制造费用 均以生产预算为基础来编制 四 计算题四 计算题 1 A 公司 2008 年 12 月 31 日的资产负债表如下表所示 该公司 2008 年的销售收入为 500 万 元 公司的生产能力已经处于饱和状态 税后销售净利润率为 10 其中 60 的净利润分配给 投资者 预计 2009 年的销售收入将提高到 600 万元 要求 试用销售百分比法确定该公司 20096 年需要从外部筹集的资金的数量 假定 2009 年与 2008 年的销售净利率和利润分配政策相同 资产负债表中 流动资产 固定资产 应付 账款 应付票据与销售的变动相关 A 公司简要资产负债表 2008 年 12 月 31 日单位 万元 答案 答案 变动资产的销售百分比变动资产的销售百分比 330 550 66 330 550 66 变动负债的销售百分比变动负债的销售百分比 40 6040 60 500 20 500 20 收益留存率收益留存率 1 1 股利支付率股利支付率 1 60 40 1 60 40 资产增加的额度为资产增加的额度为 600 500600 500 66 6666 66 万元 万元 资产负债及所有者权益 现金45 应收账款60 存货95 固定资产净值130 应付账款40 应付票据60 长期借款70 实收资本100 留存收益60 资产合计330负债及所有者权益合计330 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 8 负债增加的额度为负债增加的额度为 600 500600 500 20 2020 20 万元 万元 内部筹资增加的额度为内部筹资增加的额度为 600 600 10 10 40 2440 24 万元 万元 外部筹资需要量外部筹资需要量 66 22 24 22 66 22 24 22 万元 万元 2 B 公司 2008 年 12 月 31 日的资产负债表如下表所示 公司 2007 年的销售收入为 100 000 万元 流动资产的周转率为 2 次 销售净利率为 10 要求 1 若现在还有剩余生产能力 即增加销售收入不需要进行固定资产投资 此外流动资产及 流动负债中的应付账款均随销售收入的增加而增加 如果 2009 年的预计销售收入为 120 000 万元 公司利润分配率为 50 其他条件不变 那么需要从 B 公司从外部筹集多少资金 2 若流动资产及流动负债中的应付账款随销售收入的增加而增加 如果 2009 年要追加一 项投资 30 000 万元 2009 年的预计销售收入为 120 000 万元 公司利润分配率为 50 其他 条件不变 那么需要 B 公司从外部筹集多少资金 3 若结合第 2 小问 同时要求公司流动资产的周转率 按期末时点确定 达到 2 5 次 销 售净利率提高到 12 其他条件不变 B 公司应从外部筹集多少资金 某公司简要资产负债表 2008 年 12 月 31 日单位 万元 答案 答案 1 1 变动资产的销售百分比 变动资产的销售百分比 60000 100000 60 60000 100000 60 变动负债的销售百分比变动负债的销售百分比 13000 100000 13 13000 100000 13 收益留存率收益留存率 1 1 股利支付率股利支付率 1 50 50 1 50 50 资产增加的额度为资产增加的额度为 120000 100000120000 100000 60 12000 60 12000 万元 万元 资产负债及所有者权益 现金2000 应收账款28000 存货30000 固定资产净值40000 应付费用5000 应付账款13000 短期借款12000 公司债券20000 实收资本40000 留存收益10000 资产合计100000负债及所有者权益合计100000 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 9 负债增加的额度为负债增加的额度为 120000 100000120000 100000 13 2600 13 2600 万元 万元 内部筹资增加的额度为内部筹资增加的额度为 120000 10 50 6000 120000 10 50 6000 万元 万元 外部筹资需要量外部筹资需要量 12000 26000 6000 3400 12000 26000 6000 3400 万元 万元 2 2 需要追加的外部筹资额 需要追加的外部筹资额 30000 3400 33400 30000 3400 33400 万元 万元 3 3 预计流动资产的周转率 预计流动资产的周转率 2 5 2 5 次次 120000 120000 预计流动资产预计流动资产 2 5 2 5 预计流动资产预计流动资产 48000 48000 万元万元 由于还需要追加一项由于还需要追加一项 3000030000 万元的投资 则预计总资产万元的投资 则预计总资产 48000 40000 30000 118000 48000 40000 30000 118000 万元 万元 预计的总负债预计的总负债 5000 13000 12000 200005000 13000 12000 20000 2600 52600 2600 52600 万元 万元 预计企业的内部筹资增加额预计企业的内部筹资增加额 120000 12 120000 12 1 50 1 50 7200 7200 万元 万元 企业总的内部筹资额企业总的内部筹资额 40000 10000 7200 57200 40000 10000 7200 57200 万元 万元 故企业还需要从外界筹资资金故企业还需要从外界筹资资金 118000 52600 57200 8200 118000 52600 57200 8200 万元 万元 3 C 公司 11 月份的现金收支预算资料如下 1 11 月 1 日的现金 包括银行存款 余额为 13700 元而已经收到未入账的支票 40400 元 2 产品售价 8 元每件 9 月份销售 20000 件 10 月份销售 30000 件 11 月份销售 40000 件 12 月份预计销售 25000 件 根据经验 商品售出后当月收回货款的 60 次月收回 30 再次月收回 8 另外 2 为坏账 3 进货成本 5 元每件 平均在 15 天后付款 编制预算时月底存货为次月销售量 10 的基 础上再加 1000 件 10 月底的实际存货为 4000 件 应付账款余额为 77500 元 4 11 月份的费用预算为 85000 元 其中折旧为 12000 元 其余费用须当月用现金支付 5 预计 11 月份将购置设备一台 支出 150000 元 须当月用现金支付 6 11 月份预交所得税 20000 元 7 现金不足时可从银行借款 借款额为 10000 元的整数倍 利息在还款时支付 期末现金 企业不能少于 5000 元 要求 编制 11 月份的现金预算 请将结果填列在指定的表格中 分别列示各项现金的收 支 1111 月份现金预算月份现金预算单位 元单位 元 项目金额 期初现金 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 10 答案 答案 1111 月份现金预算月份现金预算单位 元单位 元 现金收入 可使用现金合计 现金支出 现金支出合计 项目项目金额金额 期初现金期初现金1370013700 现金收入 现金收入 支票收款支票收款4040040400 销售现金收入销售现金收入276800276800 可使用现金合计可使用现金合计330900330900 现金支出 现金支出 进货现金支出进货现金支出176250176250 付现费用付现费用85000 12000 7300085000 12000 73000 购置设备购置设备150000150000 预付所得税预付所得税2000020000 现金支出合计现金支出合计419250419250 现金不足现金不足 8835088350 借入银行款项借入银行款项100000100000 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 11 注 注 1 1 销售现金收入 销售现金收入 2 2 进货现金支出 进货现金支出 1111 月份期末存货的数量月份期末存货的数量 25000 25000 10 1000 350010 1000 3500 件 件 1111 月份进货数量应为月份进货数量应为 40000 3500 4000 39500 40000 3500 4000 39500 件 件 本期进货应付账款本期进货应付账款 39500 39500 5 1975005 197500 元 元 1111 月份进货现金支出月份进货现金支出 77500 197500 77500 197500 50 17625050 176250 元 元 4 D 公司 2009 年有关预算资料如下 1 预计该企业 3 至 7 月份的销售收入分别为 40000元 50000元 60000元 70000元 80000 元 每月销售收入中 当月收到现金 30 下月收到现金 70 2 各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的 60 计算 所购材料款款于当月支付现金 50 下月支付现金 50 3 预计该企业 4 至 6 月的制造费用分别为 4000 元 4500 元 4200 元 每月制造费用中包 括折旧费 1000 元 4 预计该企业 4 月份购置固定资产 需要现金 15000 元 5 预计该企业在现金不足时 向银行借款 为 1000 元的倍数 现金多余时归还银行借款 为 1000 元的倍数 借款在期初 还款在期末 借款年利率 12 6 预计该企业期末现金余额最低为 6000 元 其他资料见现金预算 要求 根据以上资料 完成该企业 4 至 6 月份的现金预算编制工作 现现 金金 预预 算算 期末现金余额期末现金余额1165011650 月份月份9 9101011111212 销售收入销售收入160000160000240000240000320000320000 现金收入现金收入160000 60 160000 60 160000 30 160000 30 240000 60 240000 60 160000 8 12800160000 8 12800 240000 30 72000240000 30 72000 320000 60 192000320000 60 192000 240000 8 240000 8 320000 30 320000 30 合计合计276800276800 月份月份4 4 月份月份5 5 月份月份6 6 月份月份 1 期初现金余额7000 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系 院系 12 答案 答案 现现 金金 预预 算算 2 经营现金收入 31 直接材料采购支 出 4 直接工资支出200035002800 5 制造费用支出 6 其他付现费用800900750 7 预交所得税8000 8 购置固定资产 0 现金余缺 10 向银行借款 11 归还银行借款 12 支付银行利息 13 期末现金余额 月份月份4 4 月份月份5 5 月份月份6 6 月份月份 1 1 期初现金余额 期初现金余额700070006200620061806180 2 2 经营现金收入 经营现金收入430004300053000530006300063000 3131 直接材料采购 直接材料采购支支 出出 330003300039000390004500045000 4 4 直接工资支出 直接工资支出200020003500350028002800 5 5 制造费用支出 制造费用支出300030003500350032003200 6 6 其他付现费用 其他付现费用800800900900750750 7 7 预交所得税 预交所得税80008000 8 8 购置固定资产 购置固定资产1500015000 0 0 现金余缺 现金余缺 38003800 123001230094309430 1010 向银行借款 向银行借款1000010000 1111 归还银行借款 归还银行借款 60006000 30003000 1212 支付银行利息 支付银行利息 6000 1 26000 1 2 6060 3000 1 33000 1 3 9 90 0 1313 期末现金余额 期末现金余额620062006180618063406340 第十章第十章 长期筹资概论长期筹资概论姓名 姓名 专业 专业 院系