企业资产负债表分析.doc

.企业资产负债表分析资产状况分析资产增减变动分析项目期末余额期初余额增加额增加率（%） 货币资金 4312493637.31 1745986623.51 2566507013.80 146.99 应收账款 383580352.38 86051209.06 297529143.32 345.76 预付款项 80487033.46 35810796.86 44676236.60 124.76 其他应收款 94325317.67 66856941.89 27468375.78 41.09 存货 82047300.46 39489223.03 42558077.43 107.77 固定资产 1624481264.30 1224938860.31 399542403.99 32.62 在建工程 76660572.90 42740073.62 33920499.28 79.36 无形资产 658880201.05 39441710.58 619438490.47 1570.52 商誉 5171577913.78 23000000.00 5148577913.78 22385.12 长期待摊费2062477521.10 1236591665.45 825885855.65 66.79 递延所得税199075807.00 21404858.60 177670948.40 830.05 通过对万达影视院线股份有限公司2015年资产负债表的水平分析表，可以看出该企业财务状况的变化主要表现在以下几个方面：(1) 企业本期的货币资金较上期增长了约25.67亿元，增长率为147%，说明企业产生现金流的能力大大增强，资产流动性也有所提高，现金偿债能力因此增强。(2) 企业本期应收账款较上期增加了约2.98亿，增长率为345.76%，说明企业生产的产品市场较好，使应收账款大幅度上升。同时，企业也应该加大对应收账款的管理力度。(3) 企业本期预付款项较上期增长了约为0.45亿元，增长率为124.76%，企业本期其他应收款较上期有大幅上升，降低了约为0.27亿元，增长率为41.09%，表明企业放松了其他应收款的管理。 （4）企业本期在建工程较上期增加了约为0.34亿元，增加率为79.36%，说明公司在新建固定资产投入较多，这为公司的未来发展必将打下坚实的基础，当然，同时也可能增加公司的财务负担。 （5）企业本期无形资产较上期增加了约为6.19亿元，增加率为1570.52%，说明在研发投入和土地购置方面投入了较大的资金。研发投入多可以增强公司未来的发展能力，土地投资多，一方面可以带来较高的增值，另一方面也保证了公司未来扩张的需要。企业本期商誉较上期增加了约为51.49亿元，增加率为22385.12 %，说明公司在经营中获得了很高的信用，对公司的经营发展产生促进作用。共同比资产项目分析项目期末余额期初余额期末比重（%）期初比重（%）增减变动百分比（%） 货币资金 4312493637.31 1745986623.51 27.90 38.17 -10.28 流动资产合计 4962027593.40 1978453285.04 32.10 43.26 -11.16 固定资产 1624481264.30 1224938860.31 10.51 26.78 -16.27 无形资产 658880201.05 39441710.58 4.26 0.86 3.40 长期待摊费2062477521.10 1236591665.45 13.34 27.04 -13.69 非流动资产合计10496547109.29 2595327506.78 67.90 56.74 11.16 资产总计69 4573780791.82 100.00 100.00 -从万达影视院线股份有限公司2015年资产项目垂直分析表可以看出：（1） 企业本期流动资产占比达到总资产的32.10%，非流动资产却占67.90%，根据该公司的资产结构可以认为该企业资产流动性不强，资产风险较大。（2） 货币资金增加，增加的速度慢于流动资产，货币资金的比重下降，企业应加强资金管理工作。（3） 无形资产所占比重仅达4.26%，所占比重偏低，在市场竞争中处于不利地位，企业应加大无形资产投资。（4） 企业的固定资产同期下降了16.27%，下降幅度较大，说明企业生产能力降低，设备陈旧过时。资产结构分析1. 资产类别结构分析（1） 流动资产与非流动资产结构分析a. 流动资产比率=流动资产总额/资产总额*100% =4962027593.4069 =32.10%万达院线2015年的流动资产比率为32.10%，说明企业的资产流动性弱，变现能力、支付能力、偿债能力下降，盈利能力增加，财务风险增加。b. b.非流动资产比率=非流动资产总额/资产总额*100% =10496547109.2969 =67.90%万达院线2015年的非流动资产比率为67.90%，说明企业资产周转速度降低，固定费用增加。（2） 经营资产与金融资产的结构分析金融资产比率=金融资产总额/资产总额*100% =5174407447.22 69 =33.47%该企业金融资产比率为33.47%，经营资产比率近66.53%。说明企业经营活动占用资产较多，主业比较突出，收益比较稳定。2. 主要资产项目结构分析：项目期末余额年初余额期末比重（%）年初比重（%）货币资金4312493637.311745986623.5127.9038.17固定资产1624481264.301224938860.3110.5126.78商誉5171577913.7823000000.0033.450.50长期待摊费2062477521.101236591665.4513.3427.04大类资产合494230517149.2785.2092.49资产总694573780791.82100100大类资产占总资比重（%）85.2092.49-通过对万达院线2015年的大类资产分析可以发现，（1）该企业的货币资金比率连续两年比重较高，分别达到27.90%和38.17%，这是由企业商业零售的行业特点决定的，说明企业产生现金流量的能力较强，资产流动性较高，现金偿债能力较强。但货币资金的相对闲置会使企业丧失许多能够获利的投资机会。企业有较高的自存货币资金，为以后投资于固定资产等项目做准备。 （2）企业的固定资产比率为10.51%，处于相对较低的水平，固定资产的规模代表公司的生产能力，提高固定资产比率，有利于提高产量，降低成本，但由于固定资产具有投资额大、回收期长、变现能力弱的特点，过高的固定资产比率会影响企业的偿债能力，加大企业经营风险与财务风险。固定资产的比例应与销售规模相适应。资产重点项目分析1. 货币资金 万达院线公司的货币资金（2015年） 单位：亿元项目上期金额本期金额货币资金17.4643.12 流动资产19.7849.62总资产45.74154.59由上表可以直观的看出，货币资金较上年大幅度增加，存货比例减少。这增加了资产的流动性，提升了现金循环和短期偿债能力。2. 预付账款)预付账款比上年增长较多，达到124.76%；同时，达到企业本期流动资产的1.62%，总资产的0.52%。主要系企业因采购预付的货款增加所致。一方面，这项资金被对方无偿占用，对企业不利；另一方面，说明企业购买的材料或产品处于供不应求的状态，可能会面临提价，导致企业存在较大的成本压力。(2) 企业预付账款账龄大多是在一年以内，说明企业债权管理没有出现太大问题。预付账款按账龄列示 单位：元账龄期末余额期初余额金额比例金额比例1年以内79763998.9599.10%28367100.2679.22%1至2年723034.510.90%7442093.9420.78%2至3年1602.66合计80487033.46-35810796.86-总的来看，企业预付账款较上期虽有较大增长，但占比较低，因此可以看出企业在预付账款管理上有所成效。（3） 应收账款本期应收账款较上期增加345.76%，占总资产的3.65%，