3唐桂英-商业银行理财业务相关法律法规解读2.ppt

商业银行理财业务相关政策法规解析招行总行法律与合规部2011 01 内容简介 一 引言 理财业务市场规模 一 引言 银行理财产品快速发展动因 居民财富增长和理财意识增强 银行盈利模式转型 同业竞争的需要 一 引言 理财业务法律关系 理财顾问服务 是指商业银行向客户提供的财务分析与规划 投资建议 个人投资产品推介等专业化服务 综合理财服务 是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上 接受客户的委托和授权 按照事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动 内容简介 二 理财产品主要模式简析 按收益类型划分 保证收益类 保本浮动收益类 非保证收益类 按投资方向划分 信托贷款类 受让信贷资产类 股票 基金等权益类 债券 票据类 结构类 非保本浮动收益类 按客户类型划分 零售客户类 对公客户类 一般客户 私人银行客户 高资产净值客户 有投资经验客户 无投资经验客户 按运作模式划分 自主管理类 信托平台类 二 理财产品主要模式简析 投资者 股权投资等 银行 信托公司 发放信托贷款 受让银行信贷资产 募集理财资金 返还理财本金和收益 如有 融资类理财产品 二 理财产品主要模式简析 投资者 银行 债券 票据等 募集理财资金 返还理财本金和收益 如有 固定收益类理财产品 二 理财产品主要模式简析 投资者 银行 存款 国债等固定收益投资 募集理财资金 返还理财本金和收益 如有 结构化理财产品 期权等衍生交易 二 理财产品主要模式简析 内容简介 三 理财业务监管政策解析 2007 2009 2005 2006 2008 2010 三 理财业务监管政策解析 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 卖者有责 买者自负合适的产品卖给合适的人真实 全面 持续信息披露 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 1 人员管理 建立理财业务人员管理制度 指引 第十九条 理财业务人员与一般产品销售和服务人员分开 指引 第二十条 理财业务人员应具备必要的资格要求 办法 第五十四条 理财业务人员每年的培训时间不少于20小时 办法 第二十条 建立对销售过程的内部调查监督机制 指引 第十三 十四条 建立问责制 取消从业资格 追究管理负责人 银监办发 2008 47号第六条 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 总行最迟于销售前10日向其属地监管机构报告 分行最迟于销售后5日向其属地监管机构报告 仅向机构客户和私人银行客户销售的产品不需报告 属地监管机构对报告材料的完整性负责 对提交材料不全 报告不及时的产品禁止销售 2 事前报告 事前报告的性质 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 3 产品设计 产品名称不得带有诱惑性 误导性和承诺性 产品适合的客户类别和销售起点要求 可能造成本金重大损失的高风险产品 结构过于复杂的金融产品 是否具备独立测算产品风险收益的能力 分行可否设计 发行理财产品 不得利用保证收益型产品变相高息揽储 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 4 宣传材料 总行统一印制不得将理财产品和一般储蓄产品进行混淆宣传首页最醒目位置予以风险提示文字醒目 通俗风险揭示充分 清晰 准确 便于客户正确理解 不得存在误导性陈述说明最不利的投资情形和投资结果无法提供测算依据和测算方式的产品 不得出现 预期收益率 或 最高收益率 字样 引用以往业绩的描述或未来业绩的预测 应指明所引用的期间和信息的来源 并提示以往业绩和未来业绩的预测并不是产品最终业绩的可靠依据 不得将以往业绩和未来业绩的预测作为业务宣传的最重要内容 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 5 销售文本 风险揭示应当充分 清晰 准确 指引 第二十九条 风险提示应当放置在销售协议或产品说明书的醒目位置 包含规定的语句 指引 第五十 五十一条 产品说明书应是销售协议的组成部分应设计风险提示客户确认栏和签字栏 指引 第三十条 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 6 销售行为 客户评估和风险确认为核心 1 了解客户环节销售产品前必须进行客户评估 合理 客观地确定客户的风险知晓程度和风险承受能力 双方签字确认不应主动向无投资经验客户推销高风险或含有衍生品的复杂结构产品理财业务从业人员不得有为促销产品而诱导客户重复测评的行为境外个人购买理财产品的特别要求是否建立客户资料档案 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 6 销售行为 客户评估和风险确认为核心 2 介绍产品环节理财业务人员说明投资风险时 应使用通俗易懂的语言 配以必要的示例 说明最不利的投资情形和投资结果不得代替客户做出投资决定的行为不得向客户进行暗示甚至做出超过条款约定的承诺不得隐瞒产品材料上所列明的信息或做出虚假陈述不得片面强调或夸大收益 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 6 销售行为 客户评估和风险确认为核心 3 完成销售环节是否按照要求完成产品适合度评估 商业银行对理财客户进行的产品适合度评估应在营业网点当面进行 不得通过网络或电话等手段进行客户产品适合度评估 风险提示确认语句必须由客户亲手抄录并签字风险提示语句必须完整 不得使用填空的方式银行理财业务人员绝对不能替客户抄写客户坚持要求购买风险级别高于其本人的风险承受能力级别产品的处理不得接受客户委托 代办认购手续 或代客户保管银行卡 账户与密码不得将理财计划当一般储蓄存款产品销售或将理财计划与储蓄存款强制性搭配销售 不得将仅适合有投资经验客户的理财产品向无投资经验的客户销售 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 6 销售行为 客户评估和风险确认为核心 4 延续服务环节应至少每季度检查一次客户资产组合的市场表现 根据客户最新的投资意愿和资金状况 协助客户制定调整投资组合的策略 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 7 投资管理 将理财业务的投资管理纳入总行的统一管理体系2009年7月6日以后发行的理财产品必须托管不得投资于境内二级市场公开交易的股票或相关的证券投资基金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份理财产品投资的信托计划投向权益类金融产品或具备权益类特征的产品 房地产信托产品的 必须符合集合资金信托计划关于合格投资者的规定 银监发 2009 111号 银监办发 2010 54号 信托贷款类理财产品不得投向土地储备贷款 银监办发 2010 54号 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 8 持续信息披露 期限超过一个月的理财产品必须在产品存续期内按月提供账单 列明资产变动 收入和费用 期末资产估值等情况 商业银行与客户另有约定的除外 办法 第二十八条 银监办发 2008 47号第四条 银行在网站公布产品相关信息的 应与客户在协议中约定具体的披露方式和频率 否则未经确认客户已获取该信息的 不应视为已向客户进行了信息披露 银监办发 2008 47号第四条 银行应按季准备财务报表 市场表现情况及相关材料 客户有权查询 办法 第二十九条 银行应在理财产品终止或分配投资收益时 向客户提供详细情况报告 办法 第三十条 银行应向客户充分披露理财资金的投资方向 具体投资品种以及投资比例 及时告知重大突发事件 银监发 2009 65号第六条 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 9 投诉处理 银行应制定完善的投诉处理制度并配备足够资源用于处理客户投诉 银监办发 2008 47号第五条 银行应建立全面 透明 方便和快捷的客户投诉处理机制 银监办发 2008 47号第五条 银行应为客户提供合理的投诉途径 确保客户了解投诉的途径 方法及程序 采用统一的标准 公平和公正地处理投诉 银监办发 2008 47号第五条 一 全流程视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 1 银信理财合作的原则性要求银信理财合作 是指银行将理财计划项下资金交付信托 由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理 运用和处分的行为 对银行的要求 1 银行不得干预信托公司的管理行为 2 银行应书面告知客户信托公司的基本情况 并在理财协议中载明其名称 住所等信息 3 银行按照理财协议收取费用后 应当将剩余的理财资金全部向客户分配 4 银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 1 银信理财合作的原则性要求对信托公司的要求 1 信托公司应自主履行管理职责 加强自主管理能力 2 信托公司将部分信托事务委托他人处理的 应提前十个工作日告知银行并向监管部门报告 且应自行向他人支付费用 对他人代为处分的行为承担责任 3 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外 不得从信托财产中谋取任何利益 4 融资类和投资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30 且应符合 信托公司净资本管理办法 相关规定 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 2 信贷资产转让类理财产品 1 信贷资产含义 2 真实转让 洁净转让 3 整体性原则 4 禁止理财资金直接购买信贷资产 5 向监管机构报送数据 6 其他风险控制要求 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 3 发放信托贷款类理财产品 1 遵守国家相关法律法规和产业政策的要求 如房地产相关政策 2 银行应对理财资金投资的信托贷款项目进行尽职调查 比照自营贷款业务的管理标准对信托贷款项目做出评审 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 4 股本权益类理财产品 1 理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或其他相关的证券投资基金 不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份 但对于高资产净值客户 商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求 不受上述规定的限制 2 投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的合格投资者要求 3 聘请第三方投资顾问的 应提前十个工作日向监管部门事前报告 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 5 QDII产品 1 严禁利用代客境外理财业务变相代理销售在境内不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构所发行的金融产品 严禁变相代理不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构在境内拓展客户或从事相关类似活动 2 不得投资于商品类衍生产品 对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券 3 投资境外股票的要求 4 投资境外基金的要求 5 投资境外结构性产品的要求 6 严禁银行挪用客户资金 或发生任何利益输送行为 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 6 结构化产品 1 商业银行销售的理财计划中包括结构性存款产品的 其结构性存款产品应将基础资产与衍生交易部分相分离 基础资产应按照储蓄存款业务管理 衍生交易部分应按照金融衍生产品业务管理 2 结构化理财产品的托管 用作存款的本金部分可不做托管 3 交易结构是否披露以及如何披露的问题探讨 二 具体产品视角的合规要点 三 理财业务监管政策解析 三 信托相关法律法规 参考 信托法 信托公司管理办法 信托公司治理指引 信托公司集合资金信托计划管理办法 及其修订 信托公司证券投资信托业务操作指引 信托公司私人股权投资信托业务操作指引 关于加强信托公司房地产 证券业务监管有关问题的通知 关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知 关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知 信托公司净资本管理办法 内容简介 四 理财产品违规案例剖析 案例1 A银行发行的某款QDII产品于2007年10月30日正式起息 产品期限1年 根据产品条款 安排了提前锁定收益或止损出场的触发终止条款 即当产品净值高于等于118 或者低于等于50 下限的时候 该产品将会被清盘终止 该产品在市场价格处于历史高位时发售 全仓仅投资于一支境外基金 受境外市场下挫的影响 该产品净值大幅下滑至50 以下 触发了终止条款 被迫止损出场 造成客户较大程度的资产损失 引发客户的强烈不满 案例2 B银行的某款保本型的股票挂钩的理财产品 产品宣传可以使投资者有机会获得高达1年15 的超高回报 但是产品到期时 B银行发布的公告显示产品到期收益率为零 令人不解的是 产品挂钩的三只股票一年下来的平均收益率达到6 93 但为何产品到期时产品收益率为零 原来 该产品的设计结构并非挂钩其股票市场的升降 而是直接挂钩其最差表现股票股价和最好表现股票股价的差距 即只有在境外三支样本股票表现一致 且股价波动幅度的差距控制在15 以内时 客户才有可能获得收益 在投资期末时 B银行对挂钩的三只银行股取最高值作为最好股票表现 取最低值作为最逊色股票表现 根据产品的收益公式 收益率 Max 0 15 最好股票表现 最逊色股票表现 最好股票和最逊色股票波动幅度超过15 所以投资者的最终收益为零 四 理财产品违规案例剖析 案例3 某银行 分行自行研发并推出一款理财产品 定义风险级别为R4 仅适合向有投资经验的客户销售 但在实际销售过程中 支行为吸引更多客户 自行对分行下发的宣传材料和销售文件进行修改 将销售起点金额定为5万元人民币 且在销售过程中 为提高销售效率 储蓄柜员通过口头询问客户的投资经验 投资目的等方式了解客户风险承受能力 确定客户风险承受能力为A3 于是在未要求客户对风险承受能力测评结果签字确认的情况下 向该客户销售了该理财产品 四 理财产品违规案例剖析 案例4 某银行在其发行的一款理财产品的宣传材料写到