金融信托与租赁.doc

信托与理财的区别：1发行主体不同2投资方向不同（理财产品的种类比较多，不同的产品投资方向也不尽相同，主要有房地产，基建，股权，债权等。信托产品的本金和预期收益依靠抵押物和公司担保提供）3预期收益不同（理财的年收益在百分之3到5，信托的在8到12，信托的优势大）4投资门槛不同5投资期限不同（理财的投资期限在30到180天不等，很少超一年，信托的一般在一年以上）公益信托与私益信托的差异：1目的不同（私益是完全为委托人自己或指定受益人的利益而设定的，公益为公共利益设立的）2设立不同（私益信托的设立以信托行为（契约或遗嘱）为依据，公益的设定除了信托行为还必须取得有关公益事业管理机构的许可）3监督不同（私益受法院监督，公益主要接受社会公众和行政机关的监督）4终止不同（私益信托可以因为中途解除契约而终止，若因解除合同者，则信托财产归受益人所有；如有其它原因，对信托行为新规定的信托财产无归属权力者，其信托财产应归属委托人或其继承人。公益一般不能中途解除合同，信托终止时，若信托财产无归属权力者，受托人经有关公益事业管理机构批准，可以按其信托宗旨，运用于类似目的，是信托继续下去，但不能归属委托人或继承人）遗嘱执行信托是指由受托人作为遗嘱执行人，按照遗嘱人的遗嘱，处理其身后事务和处分身后遗产的一种信托方式。其目的在于谋求对其身后事务和遗产的处理能充分体现遗嘱中规定的旨意，受托人的任务在于满足受益人的权益，是遗嘱中体现的旨意完全实现。遗嘱执行上的事务分为债权的收取，债务的清偿，遗赠物的交付，遗产的分割四大类。遗嘱执行人的职责：1鉴定遗嘱，设立信托2清理遗产和债权债务3编制财产目录4安排预算支出计划5交付税款、清偿债务6交付遗赠、分割遗产遗产管理信托是指信托机构作为受托人以管理遗嘱人的遗产为目的而进行的一种信托形式。遗产管理信托受托人的主要职责是编制遗产清册，处理遗产，公告继承人、债权人和受遗赠人，偿还债务和交付遗赠物，或对继承人的遗产实行理财的工作监护信托是利用信托方式有信托机构对未成年人和禁治产人的人身和财产以及其他一切合法权益给与监督、保护、照顾和管理。这种信托的创设在于保护委托人遗嘱的利益人寿保险信托是人寿保险的投保人，在生前以人寿保险信托契约或遗嘱形式委托信托机构代领保险金并交给受益人，或对保险金进行管理、运用，并定期支付给受益人的一种信托业务。人寿保险信托功能主要是财务管理。融通资金和保全保险金信托的本质是“受人之托，代人理财”：1信托的前提是财产权2信托的基础是信任3信托的目的是为了受益人的利益4信托收益按实际收益计算5信托体现的是多变信用关系6信托财产具有独立性7信托管理具有连续性8受托人不承担损失风险。 信托与银行信贷的区别：1所体现的经济关系不同（信托是多变的信用关系，信贷是银行鱼存款人和贷款人之间发生的双边信用关系）2基本职能不同（信托是财务管理职能，信贷是融通资金智能）3业务范围不同4融资方式不同（信托起直接金融作用，信贷起间接金融作用）5承担的风险不同6收益分配不同7意指主体不同 信托与代理的区别：1当事人不同2财产所有权不同3信托财产的控制不同4掌握的权限不同5期限的稳定性不同 信托的要素：一、信托行为：是指已设立信托为目的而发生的一种法律行为。其五种常见形式1信托合同2个人遗嘱3法院的裁决命令书4信托宣言5协议章程 二、信托目的：委托人通过信托行为所要达到的目的 三、信托主体：1委托人:2受托人。3受益人 四、信托客体：指信托关系的标的物1其范围：资金、有价证劵、动产、不动产、基金债券2其特性：转让性（信托财产必须是为信托人独立支配的可以转让的财产）、物无上代替性（指任何信托财产在信托终了前，不论其物质形态如何变换，均属于信托财产）、独立性（1信托财产鱼受托人的固有财产相区别，不属于清算或破产财产2信托财产鱼委托人或受益人的其他财产相区别3不同委托人的信托财产或统一委托人的不同类别的信托财产相区别）4有限性（1受托人以信托财产为限对受益人负有限清偿责任2只以信托财产为限负有限清偿责任） 五、信托报酬（提取方式1固定金额2固定比率3浮动比率） 六。信托结束委托人:信托的创始人，他提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人可享有的收益权。其具备三个条件：1具有完全民事行为能力2拥有一定数量的财产，是信托财产的合法拥有者3为处于破产火资不抵债的境地 其权利：1信托事务监督权2信托管理方法调整权3信托财产保护权4接受辞任货解任权 其义务：1提供信托财产2承担信托费用3支付信托费用4承担信托财产损失风险 其资格：1受托人具有足够的诚信度2受托人具备完全民事行为能力3受托人具有办理信托业务的专业能力和专业技能 其权利：1信托财产的管理、处分权2信托报酬取得权3优先受赔偿权4有限责任权5辞任权 其义务：1管理和处分信托财产的义务2分别管理的义务3亲自执行的义务4报告与保密的义务5分配信托利益的义务6有限责任外的赔偿义务 租赁：指以特定物件为标的，物件的所有者以收取报酬为条件，在一定时期内让渡物件使用权；或者说，物件的使用者在不拥有物件所有权的情况下，通过支付一定的费用而取得该物件一定时期的使用权 其基本要素：1租赁当事人2租赁标的3租赁期限4租金 租赁与贷款的区别：1租赁鱼贷款的实用范围不同2合同标的不同3涉及的合同不同4财务处理方式不同 租赁与分期付款的区别：1让的权利2涉及的合同3涉及的当事人4税收政策5财务会计处理 融资租赁：也称金融租赁，只出租人根据承租人提供的租赁物件的规格及所同意的条款，与出卖人签订供货合同，并于承租人签订租赁合同;在租赁期内，出租人对租赁物件享有所有权，承租人以支付租金为条件而对租赁物件享有占有权、使用权和收益权的租赁。 具体形式：1直接租赁2转租赁3售后租赁4杠杆租赁（只出租人一般只需要提供全部设备金额的少量部分，即可获得设备的所有权，享受全部设备投资的税收优惠，其余大部分设备投资资金则以出租的设备作抵押，获得金融机构贷款，贷款人提供贷款时对出租人乌追索权，其还款保证在于出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为该贷款的担保） 融资租赁与经营租赁的区别：1租赁只能不同2祖灵当事人不同3租赁物件的选择权不同4租赁物件期末区里方式不同5租赁合同的撤销权力不同6租赁期长短不同7租金构成不同8李云来源不同9会计处理方式不同 融资租赁的特点：1租赁资产的报酬与风险由承租人承受2租期较长3租赁合同稳定4租约期满后，一般将设备作价转让给承租人5在租赁期内，出租人一般不提供保养、维修、保险等服务经营租赁的特点：1租赁资产的报酬于风险又出租人承受2租期较短3租赁合同灵活4租约期满后，一般将设备归还给承租人5在租赁期内，出租人提供设备的保养、维修、保险等、融资租赁的判定标准：1在租赁届满时，租赁资产的所有权转移给承租人2承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价合同将远低于行驶选择权是租赁资产的工允价值，一而再租赁开始日就可以合理确定承租人将会行驶这种选择权3租赁期占租赁资产实用寿命的大部分75%。4就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于（90%）租赁开始日租赁资产公允价值；就出租人而言租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值5租赁资产性质特殊，如果不做较大调整，只有承租人才能使用单一资金信托，也称为个别资金信托，是指信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式（指定用途），或由信托公司代为确定的管理方式（非指定用途），单独管理和运用货币资金的信托 具有差异性（单一资金信托的委托人具有不同的风险偏好和收益率要求，因此也就具有不同的期限要求，这些个体性问题都可以体现在不同的信托合同上，因此，单一资金信托合同的差异性特征非常明显）和私密性 （单一资金信托业务的信息无需公开，具有完全的私密性） 信托投资公司办理资金信托业务时可以按照要求，为委托人单独管理信托资金，也可以为了共同的信托目的，将不同委托人的资金集合在一起管理，通常这种资金信托方式称为集合资金信托 集合资金信托可分为：证卷投资、组合投资、房地产投资、基础建设投资、贷款、风险投资 集合资金信托设立的三个条件：运行方式、资金转移、目的合法从交易结构的角度，单一资金信托和集合资金信托并没有本质上的区别。第一，从交易主体上，两者没有本质区别。第二，从资金运用方式上，单一资金信托的资金运用方式更为单一，贷款运用型所占比例更高，投资和交易性的比例更小，主要原因是单一资金信托的委托人多数对资金运用对象有相当充分的了解，希望借助单一资金信托的通道借款给资金使用者。如果是投资运用资金，机构多数会选择自己直接通过股权投资方式进行，一般不会借助信托公司的渠道。银信合作是指央行为了防止经济过热而出台政策限制商业银行放贷，迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定数额，而现在经济本身对贷款的需求增量很大，这时候商业银行为了绕过政策限制而采用了银信合作的方式，通过信托公司来发放贷款 . 传统的资金收付和结算及代售信托计划 信托公司原结算资格取消后，只能作为一般企业在银行开立结算账户，贷款、投资等业务资金往来通过银行账户结算。资金信托业务开办后，必须在银行开立信托专户，银行为信托公司代售信托计划，代理收付资金，代理兑付信托收益。2担保和同业拆借及授信信托公司为借款人向银行贷款提供担保，银行为信托投资公司借款等提供担保；作为金融同业，双方互为交易对象，进行资金（债券）交易。3其他具体业务领域的合作这类情况如对项目共同考察、评估，争取好项目，发展高端客户，共同贷款；或银行贷款，信托担保；双方进行资产转让、回购，以达到融资或调整资产负债比例等目的。4信托账户的托管资金信托实质就是私募基金，为了规范运作，保证银行、信托和客户等各方利益，参照基金托管方法，信托公司为信托资金管理人，银行为托管人，签订信托账户托管协议，对信托计划进行管理。5签署战略合作协议前瞻性合作。为了建立长期稳定的合作关系，寻求更广泛的合作领域，不断推出新的金融品种，双方就可能合作的方面进行探讨，制定框架式条款，并给予对方合作优先权。阳光私募基金主要投资于证券市场，定期公开披露净值，具有合法性，规范性。阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。 特点： 1风险大阳光私募基金，相比公募基金，收益相对更高。当然，根据信托公司集合资金信托计划管理办法，其不得承诺保本及最低收益，因此，风险也很大。2基金管理人收益与基金业绩挂钩阳光私募基金固定管理费用很少，一般为0.25%；基金管理人主要收益来自超额业绩提成。通常，基金管理人收取20%超额业绩提成。但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。因此，私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。只有投资者赚到钱，基金管理人才能赚到超额业绩提成。这从根本上保证了基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，最大程度地保护投资者的利益。3认购门槛较高，且认购费用不低认购阳光私募基金，一般至少在100万元以上，多则达到三四百万元。对于个别上亿元的巨额资金，投资顾问公司则推出大客户专项管理服务。一般情况，阳光私募基金认