公司治理(第二版)李维安第四章.ppt

第四章董事会与监事会 单层制还是双层制 第一节董事会的起源 特征与职能第二节董事会的模式与运行第三节监事会的设置与运行 内容 学习目的 掌握董事会制度的起源 了解董事会的性质 董事的权利与义务以及议事的规则 把握董事会的单层制与双层制及其各自的成因与发展趋势 明确监事会的设置差异以及我国公司治理制度中监事会的功能定位 第一节董事会的起源 特征与职能 董事会制度的起源董事会的性质董事会的组成董事会的特征 一 董事会制度的起源 业主制企业合伙制企业公司制企业 二 董事会的性质 表4 1董事会形式 董事会的职能 商业圆桌会议对董事会职责的描述美国法律研究所对董事会职责所做的描述我国 公司法 对董事会的职权也有如下相应的规定 董事会的职能 商业圆桌会议 TheBusinessRoundtable 企业总裁协会之一 代表美国大公司对董事会职责的描述如下 挑选 定期评估 更换首席执行官 如果需要的话 决定管理层的报酬 评价权力交接计划 审查 审批财务目标 公司的主要战略以及发展规划 为高层管理者提供建议与咨询 挑选董事候选人并向股东会推荐候选人名单 评估董事会的工作绩效 评估公司制度与法律 法规的适应性 美国法律研究所对董事会职责所做的描述 遴选 评估以及在恰当的时候解雇主要的资深经理人员 以发展的观点监督公司的商业行为 公司资源管理是否始终如一 在法律和道德允许的情况下增加股东收益 同时又为公众福利和人道主义事业做出贡献 审查与批准董事会和主要高级经理人提出的公司发展计划及行动 在董事会注重的会计准则中 这些计划及行动是董事会与主要高级经理人要考虑的大前提与变革 执行其他一些职能 如法律规定的职能 或者董事会根据公司准则制定的职能 我国 公司法 第112条 第46条对董事会职权的规定 第一百一十二条 股份有限公司设董事会 董事会对股东大会负责 行使下列职权 负责召集股东大会 并向股东大会报告工作执行股东大会的决议决定公司的经营计划和投资方案制订公司的年度财务预算方案 决算方案制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案拟订公司合并 分立 解散的方案决定公司内部管理机构的设置聘任或者解聘公司经理 根据经理的提名 聘任或者解聘公司副经理 财务负责人 决定其报酬事项 10 制定公司的基本管理制度 第四十六条 对有限责任公司董事会的职权也有相似的规定 除了第七种职权为 拟订公司合并 分立 变更公司形式 解散的方案 以外 其它都相同 第一节董事会的起源 特征与职能 董事及其分类董事会的规模董事的权利 义务及免责 董事及其分类 董事资格执行董事和非执行董事 独立董事 内部董事 与 外部董事 董事会的规模 影响董事会规模的因素包括 行业性质 例如在美国 银行和教育机构董事会人数较多 是否发生兼并事件 CEO的偏好 为了减少董事会的约束 CEO采用增大或减少董事人数的办法加强对董事会的控制 外部压力 随着要求增加外部董事 少数民族董事 妇女董事的社会呼声日渐提高 董事会呈扩展之势 董事会内部结构设置 我国 公司法 规定第一百零九条股份有限公司设董事会 其成员为五人至十九人 董事的权利 义务及免责 1 董事的权利2 董事的义务善管义务竞业禁止义务私人交易限制义务3 董事的法律责任与免责 我国公司法对董事会的权利的规定 第四十七条董事会对股东会负责 行使下列职权 一 召集股东会会议 并向股东会报告工作 二 执行股东会的决议 三 决定公司的经营计划和投资方案 四 制订公司的年度财务预算方案 决算方案 五 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 六 制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案 七 制订公司合并 分立 解散或者变更公司形式的方案 八 决定公司内部管理机构的设置 九 决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项 并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理 财务负责人及其报酬事项 十 制定公司的基本管理制度 十一 公司章程规定的其他职权 董事的义务 原告和被告都是泛美航空公司驻原西德的飞行员 1977年4月 两个人在美国的俄勒冈州成立了一家名叫 柏林空运 的公司 由被告担任总裁 原告担任副总裁 两人还同时担任董事 公司的股东除原告和被告外 各占33 还有lelco公司 由被告郎德格伦及其家人拥有 占柏林空运的3 3 及柏林空运的律师 占公司股份的1 在成立公司时 原告和被告曾试图争取与一家柏林旅行代理集团签署一份盈利前景看好的合同 1977年11月 原告和被告与该集团的代表进行了会晤 自此 所有后来与该集团的接触都是通过被告或其授意的雇员进行 资料来源 李维安 武立东编著 公司治理教程 上海人民出版社2002年版 第175页 四 董事会的特征 董事会的独立性董事长与总经理或首席执行官 CEO 的两职状态外部董事在董事会中所占的比例董事会的激励与约束董事会的行为董事会的年度会议次数 董事的出席率决定公司经理的任免董事会的人员董事的年龄董事的知识结构与管理经验董事的任免 第二节董事会的模式与运行 董事会模式的分类双层制董事会的特征单层制董事会中的次级委员会董事会的运行 一 董事会模式的分类 单层制董事会 单层制的董事会由执行董事和独立董事组成 这种董事会模式是股东导向型的 也称为盎格鲁撒克逊治理模式 双层制董事会 一般来说由一个地位较高的董事会监管一个代表相关利益者的执行董事会 这种董事会模式是社会导向型的 也称为欧洲大陆模式 业务网络模式 businessnetwork 或者说日本模式 特指在日本公司的治理结构 单层制董事会 图4 1英美模式的董事会结构 双层制董事会 业务网络模式或者说日本模式 二 双层制董事会的特征 真正意义上的双层制董事会以德国模式为代表 它建立在 共同决定 原则基础之上 并以监督职能为中心构建董事会 德国公司之所以具有双层制的董事会 是因为 历史传统的影响 德国证券市场不发达 作为大股东 主银行在德国公司中具有很重要的作用 三 单层制董事会中的次级委员会 主要国家公司治理原则对专门委员会设置的规定 四 董事会的运行 董事会的模式不同 其运行的机制也就不尽相同 以单层制董事会为例 来看看其董事会是如何有效运行 一 会议准备 二 所需信息 三 制定决策 四 会议机制 五 会议备忘录与集体责任 第三节监事会的设置与运行 一 监事会设置的国别差异二 我国监事会的相关规定三 中国监事会运行机制 一 监事会设置的国别差异 1 公司内部不设监事会 相应的监督职能由独立董事发挥2 设立监事会 且监事会的权力在董事会之上3 设立监事会 但监事会与董事会是平行机构 也叫复合结构 公司内部不设监事会 相应的监督职能由独立董事发挥 设立监事会 且监事会的权力在董事会之上 设立监事会 但监事会与董事会是平行机构 也叫复合结构 二 我国监事会的相关规定 我国 公司法 所表述的监事会第一百一十八条股份有限公司设监事会 其成员不得少于三人 监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表 其中职工代表的比例不得低于三分之一 具体比例由公司章程规定 监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会 职工大会或者其他形式民主选举产生 公司法 第五十四条规定 监事会或者监事行使下列职权 一 检查公司财务 二 对董事 高级管理人员执行公司职务的行为进行监督 对违反法律 行政法规 公司章程或者股东会决议的董事 高级管理人员提出罢免的建议 三 当董事 高级管理人员的行为损害公司的利益时 要求董事 高级管理人员予以纠正 四 提议召开临时股东会会议 在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议 五 向股东会会议提出提案 六 依照本法第一百五十二条的规定 对董事 高级管理人员提起诉讼 七 公司章程规定的其他职权 三 中国监事会运行机制 一 监事会的监督主体 二 监事会的监督内容 监事会的监督内容 在监督重点方面 我国监事会监督和董事会监督的侧重点是不同的在监督范围方面 监事会的首要监督任务是财务监督 但不应局限于财务监督在监督手段方面 应强调构造监事会的事前 事中 事后全程监督机制 独立监事制度 独立监事制度的产生最早可以追溯到1993年的日本 德国2002年实行 中国法律并未引入独立监事制度 然而 1999年一些上市公司如仪征化纤开始设立独立监事 到2008年底 粤电力 中国石化 中国石油 中海集运 中国远洋等多家上市公司聘请了独立监事 无论是设立独立监事的公司数量还是其占当年IPO公司的比例 都呈逐年上升态势 说明独立监事制度受到越来越多公司的关注 独立监事的重要性得到越来越多的认同 本章小结 企业制度经历了业主制企业 又称单人业主制企业或独资业主制企业 合伙制企业和公司制企业 简称公司 三种形式 单层制也叫一元制模式 即公司只设董事会 不设监事会 董事会集执行职能与监督职能于一身 对公司运行的监督由董事会和审计等专业委员会承担 其中监督职能在很大程度上是通过独立董事制度来实现的 所谓双层制 也叫二元制模式 即公司既设董事会 又设监事会 执行职能和监督职能是分开的 董事会负责执行职能 监事会负责监督职能 监事会对董事会有制约作用 董事会运作程序是保障董事会决策科学 合理的一系列董事会会议的制度安排 在双层制董事会中 监事会的任务 是代表股东会对于董事会会议程序等是否科学 合理进行监督 复习思考题 简述董事会的起源 董事会与监事会的职能与关系分析 论述我国公司的内部监督机制 董事会的发展趋势如何 怎样有效运作 如何理解董事与监事的义务 工商银行 2006年 工商银行遵守 公司法 商业银行法 等相关法律 按照监管部门颁布的相关法规要求 继续提升公司治理水平 不断完善由股东大会 董事会 监事会和高级管理层构建的现代股份制公司治理架构 进一步修订了 公司章程 各方按照 公司章程 赋予的职责 依法独立运行 履行各自权利和义务 按照香港上市规则附录十四 企业管治常规守则 本行逐渐建立和完善了有关制度 目前本行已符合 企业管治常规守则 中的守则条文 同时符合其中所列明的绝大多数建议最佳常规 本行亦遵循经营所在地的法律法规以及相关监管机构的各项规定和指引 本行公司治理架构核心为董事会 董事会负责给予高级管理层指引和有效监控 并与高级管理层的经营管理相分离 董事会主要负责决定本行的战略方针和经营计划 制订年度财务预算 利润分配等重大方案 批准年度及中期业绩 聘任专业委员会委员和高级管理人员 审定本行基本管理制度 提请聘请 续聘或更换为本行审计的会计师事务所 听取高级管理层的工作汇报并检查高级管理层的工作 董事会下设战略发展委员会 稽核委员会 风险政策委员会 人事和薪酬委员会 关联交易控制委员会 负责从不同方面协助董事会履行职责 为避免权力过度集中 本行董事长和行长由两人分别担任 思考题 中国工商银行为什么要进行公司治理改革 中国工商银行的公司治理结构与英美和日德模式有什么区别 思考中国工商银行公司治理改革的效果 GE董事会 约翰 赖斯斯先生自2005年7月起担任通用电气公司的副董事长及GE工业集团的总裁兼首席执行官 1978年他作为财务管理项目成员加入通用电气 1981年进入通用电气企业审计部门 赖斯先生在1984年加入GE家用电器部门 曾在运营与客户服务部门工作 他在1992年被任命为通用电气加拿大电器子公司的总裁兼首席执行官 他于1994年成为通用电气企业审计部门主管 一年后被任命为位于新加坡的GE塑料亚太商务总部的总裁 赖斯先生在1997年9月被任命为位于宾夕法尼亚州伊利的GE运输系统部门总裁兼首席执行官 他在纽约汉密尔顿大学获得经济学学士学位 目前担任该大学的理事会理事 此外 赖斯先生还是美国能源协会主席 EmoryHealthcare公司董事 亚特兰大市商会候任主席 Woodruff艺术中心理事 佐治亚理工学院顾问委员会成员和沃克学院理事 他与家人目前居住在佐治亚州的罗斯威尔 杰夫 伊梅尔特伊梅尔特先生于1982年加入通用电气公司企业营销部门 此前他在达特茅斯学院获得应用数学学士学位 并在哈佛大学取得商管理硕士学位 他曾在GE塑料部门的销售 市场 全球产品开发等多个领域担任管理职务 1989年他就任通用电气副总裁 负责GE家用电器的客户服务工作 他随后于1991年成为负责GE家用电器部门全球产品行销管理的副总裁 于1992年成为GE塑料美洲部门的副总裁兼总经理 于1993年成为GE塑料美洲部门的副总裁兼总经理 伊梅尔特先生在1996年被任命为通用电气资深副总裁和GE医疗系统部门的总裁兼首席执行官 他于2000年成为通用电气总裁与候任董事长 于2001年成为董事长兼首席执行官 他还是纽约联邦储备银行理事及工商理事会成员 凯斯 谢林凯斯 谢林先生是通用电气公司的副董事长兼首席财务官 谢林先生在1981年通过GE中型汽轮机金融管理项目加盟GE 三年后他进入了企业审计部门 后被提升为执行审计经理和项目与策划经理 他随后成为GE飞机引擎部门的商务引擎项目财务经理 后担任GE塑料欧洲部门的财务总监 谢林先生在1995年作为全球财务与金融服务经理加入GE医疗集团 在不到一年时间里又被提升为主管财务与金融服务业务的副总裁 他在1998年12月被任命为资深副总裁 同年担任首席财务官 谢林先生拥有美国圣母大学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位 罗伯特 斯维尔林加罗伯特 斯维尔林加于1992年入选GE董事会 斯维尔林博士获得了Augustana大学文学学士学位 从丹佛大学获得会计与经济学MBA 从伊利诺斯大学获得会计与复杂组织博士学位 斯维尔林博士当前是美国会计协会会员 曾是金融会计与财报部门总裁 克劳迪奥 冈萨雷斯克劳迪奥 冈萨雷斯在1993年加入GE董事会 他毕业于斯坦福大学 他在1956年被Kimberly Clark雇用 1957年转移到Kimberly Clark墨西哥工作 他在1962年被推选为Kimberly Clark墨西哥副总裁 1966年任命为执行副总裁兼常务董事 他在1973年至2007年3月为Kimberly Clark墨西哥董事长与首席执行官 他随后被任命为总公司董事长 冈萨雷斯先生还是GrupoCarso GrupoFinancieroInbursa GrupoALFA GrupoMexico GrupoTelevisa 家得宝 2008年5月之前 KelloggCompany 2008年4月之前 TheMexicoFund Inc 与InvestmentCo ofAmerica等公司董事 道格拉斯 华纳道格拉斯 华纳自1992年以来便担任GE董事 他于1968年从耶鲁大学毕业 他首先加入JP摩根全资子公司摩根担保信托公司 他在1990年成为该银行以及其母公司的总裁 董事 他在1995年至2000年成为董事长兼首席执行官 斯维尔林博士还是百威与摩托罗拉的董事 詹姆斯 卡什詹姆斯 卡什先生自1997年起担任通用电气公司的董事 他毕业于德州基督教大学 拥有普渡大学的硕士和博士学位 Cash博士于1976年在哈佛大学商学院任教 1992年至1995年任该院MBA项目主席 Cash博士是TheChubbCorporation 微软 沃尔玛 PhaseForward Inc 等公司的董事 他还是BertKing基金会的理事和全美篮球教练协会基金会的理事 罗杰 彭斯科罗杰 彭斯科在1994年进入GE董事会 他从Lehigh大学毕业后于1969年建立了彭斯科公司 他在1982年成为彭斯科卡车租赁公司董事长 在1999年成为联合汽车集团 即彭斯科汽车集团 董事长 他还是UniversalTechnicalInstitute Inc 与InternetBrands Inc 的董事 艾伦 雷富礼艾伦 雷富礼于2002年进入GE董事会 他在汉密尔顿学院获得文学学士学位 在哈佛大学获得MBA学位 他毕业后便开始为保洁工作 雷富礼先生在1992年被任命为集团副总裁 在1995年被任命为执行副总裁 在1999年成为全球美容与北美总裁 他在2000年被选为首席执行官 在2002年被选为董事长 他还是戴尔公司董事 塞缪尔 纳恩塞缪尔 纳恩自1997年以来便担任GE董事 他于1960年获得Emory大学文学学士学位并从Emory法学院获得法学学士学位 他在1972年被推选为美国参议员 他还是谢弗隆 可口可乐与戴尔公司的董事 安德里亚 琼安德里亚 琼自1998年起便成为GE董事 她毕业于普林斯顿大学 在1994年以产品行销总裁身份加入雅芳 她在1996年被推选为全球行销总裁 1997年被任命为执行副总裁 1998年被任命为总裁与公司董事 她在1998年至1999年担任首席运营官 1999年成为首席执行官 2001年被推选为董事长 琼女士还是苹果公司董事 安 富奇安 富奇自1999年以来便担任GE董事 富奇女士从Simmons学院获得文学学士学位 从哈佛大学获得MBA学位 她在2003至2006年底期间担任Young Rubicam董事长兼首席执行官 她还是诺华制药 盖兹基金会 洛克斐勒基金会以及哈佛大学监视会董事 拉尔夫 拉森拉尔夫 拉森于2002年进入GE董事会 他毕业于Hofstra大学并从该校获得工商管理学士学位 拉森先生于1962年加盟强生 并于1981年离开强生成为BectonDickinson消费品部门总裁 他在1983年重新回到强生并担任强生芝加哥子公司的总裁 他在1986年被任命为一家公司集团董事长并在同年稍晚时候成为强生执行委员会副主席以及消费品部门董事长 苏珊 霍克扉尔德苏珊 霍克扉尔德在2006年进入GE董事会 她自2004年以来是麻省理工学院校长 霍克扉尔德博士拥有乔治敦大学医学院博士学位 专业为神经系统科学 她在加利福尼亚大学旧金山分校完成了博士后研究 罗伯特 莱恩罗伯特 莱恩在2005年入选GE董事 莱恩先生毕业于Wheaton学院 他还获得了芝加哥大学MBA学位 莱恩先生也是VerizonCommunicationsInc 的董事 威廉 卡斯特尔威廉 卡斯特尔自2004年来便担任GE董事 他毕业于伦敦城市大学 威廉爵士在1989年作为首席执行官加盟Amershamplc 在GE于2004年4月收购Amershamplc后 他被任命为GE副董事长并成为GE医疗集团首席执行官 他在2005年7月成为GE医疗集团董事长 他在2006年4月辞去GE副董事长职务 他在2000年因对生命科学领域所做的贡献而被授以爵位 罗谢尔 拉扎勒斯罗谢尔 拉扎勒斯于2000年入选GE董事会 她毕业于史密斯学院 拥有哥伦比亚大学MBA学位 拉扎勒斯女士在1971年加盟美国直销公司Ogilvy MatherWorldwide并于1989年成为该公司总裁 她随后成为Ogilvy Mather纽约总裁与Ogilvy Mather北美总裁 并于1995年成为该公司总裁兼首席运营官 在1996年成为该公司首席执行官 在1997年成长董事长 MulvaJames暂无 安然公司 安然在2000年召开了九次董事会 董事每人接受了7 9万美元的薪金罗伯特巴佛 拥有850万股安然股票 是安然最大的个人股东 同时是BELCN石油天然气公司董事长和CEO 从1983年开始任安然董事 2000年 BELON与安然的交易达3200万元 赫伯特维纳科 1985年加入安然董事会 任金融委员会主席 他拥有CAPARICON投资公司 这家公司全资控股NATCO集团 2000年中 该集团向安然及其附属企业销售占其全部销售额的1 6 约翰伊魁特 前通用电气公司高级管理人士 2000年5月加入安然董事会 安然每年支付20万美元咨询费查尔斯莱曼斯特 执行董事 薪金委员会主席 安然对他所在的安德森癌症中心大量捐款劳德魏汉姆 前英国下议院议员 安然董事会审计委员会成员 安然每年支付7 2万元的咨询费温迪格雷曼 安然董事会审计委员会成员 他是联邦交易委员会成员 曾担任美国期货委员会主席 在过去的3年里 安然向她所任职的乔顿马桑大学和他的研究中心捐款5万美元约翰曼德桑 审计委员会成员 同时也是安德森安正中心总裁 安然在过去5年里共捐助了56 79万美元 德意志银行 德意志银行成立于1870年 是德国最大的商业银行 从事全能银行业务 在国际银行业中占据显著地位 德意志银行公司治理的目标是立足于提升和强化现有的及潜在的股东 消费者 雇员和在国内以及国际市场上的一般社会公众的信任度 1 组织结构与制衡机制德意志银行公司治理的组织结构由股东大会 监事会 执行董事会和经理层组成 监事会是公司股东和员工利益的代表机构和决策机构 主要是负责任命 监督执行董事会 并为执行董事会提供咨询 执行董事会负责日常银行的经营管理 向监事会报告和负责 向股东大会和其他利益相关者提供必要的信息 监事会对执行董事会的工作只有监督的权利 可以提出具体的建议 但不能直接干预执行董事会的日常工作 如果执行董事会和监事会之间存在争议 可以由股东大会来裁决 2 股权结构在股权结构中 德意志银行拥有戴姆勒 奔驰公司24 4 的股份 是最大的股东但也有少量大公司和其他机构投资者拥有其54 的股份 形成相互交叉持股 尽管德国另外两家大的商业银行在该公司没有投资 它们却都进入了戴姆勒公司的监事会 德意志商业银行双层董事会模式包括董事会和监事会 董事会目前由八名董事组成 其中有五人拥有博士学位 董事会成员平均年龄为53岁 董事会下设集团决策委员会和功能委员会 集团决策委员会的职责是 1 为董事会提供及时的有关银行业务发展和交易情况