融资融券业务标准课件.ppt

融资融券创新业务介绍 郑州营业部融资融券专员焦利军 融资融券业务概述 融资融券业务办理流程 融资融券交易方式详解 融资融券客户交易案例解析 1 2 3 4 目录 一 融资融券业务概念俗称 买空卖空 正式名称 信用交易 融资即证券公司出借资金给客户购买证券 客户到期偿还本息 股票价格上涨获利 具有财务杠杆效应 融券即证券公司出借证券给客户出售 客户到期返还相同种类和数量的证券并支付费用 股票价格下跌获利 引入 做空机制 融资融券业务概述 当牛市来临时 融资融券战胜市场 融资 牛市利器 牛市来临向证券公司借资金买入股票放大收益率赚个盆满钵 融资融券业务概述 当熊市来临时 融资融券也能战胜市场 融券 熊市法宝 熊市来临向证券公司借股票卖出股票获取差价赚个盆满钵满 融资融券业务概述 二 与普通经纪业务证券交易区别 融资融券业务概述 三 融资融券业务带来的风险杠杆交易风险强制平仓风险其他风险 融资融券业务概述 CompanyLogo 二 融资融券业务流程 融资融券业务流程 一 参与融资融券业务的必备条件 1 18周岁 必须年满18周岁 2 18个月 在公司开户满18个月 3 5笔 最近6个月A股交易次数满5笔 不含新股申购 4 50万 资产总值不低于人民币50万元 5 参加教育 提供资料 有投资经验和风险承担能力 客户申请 投资者教育 资格审查 授信 签署合同开立信用账户 征信评级 提交保证金 交易 融资融券业务流程 二 客户申请客户提交融资融券业务申请提交的材料分为 必交材料 和 选交材料 两大类 一般情况下 尽可能多提交征信材料会提升客户信用等级 多提交资产证明材料会提高客户授信额度上限 在客户提交材料前 营业部应向客户详细说明提交征信资料的意义 消除客户顾虑 鼓励客户提交详尽的征信资料 融资融券业务流程 三 客户需要提交的材料1 必交材料 1 由当地居委会或派出所或小区物业出具的居住地址证明 XXX 身份证号 在河南省XX市XX区XX路XX号居住 或者是客户最近三个月的水 电 煤气费缴费单 单据上有客户姓名 居住地址 2 身份证原件 复印件 3 户口本原件 复印件2 选交材料 1 房产证原件和复印件 2 结婚证原件和复印件 3 学历证原件和复印件 4 工作单位开具的工作满三年证明 收入证明 融资融券业务流程 四 征信征信 根据客户的身份 财产与收入状况 证券投资经验和风险偏好等因素 评估客户的风险承担能力和违约的可能性 从而将客户划分为不同类别与层次 为融资融券客户授信提供依据的过程融资融券业务的征信与银行信贷业务的征信侧重点不同 融资融券业务流程 融资融券业务流程 五 可充抵保证金证券范围和折算率 六 授信额度的确定授信 客户授信是指在客户征信的基础上 公司确认客户信用额度上限的过程 证券公司一般规定 客户最高授信额度不得超过 客户拟申请授信额度客户普通账户资产 信用系数客户金融资产 50 授信额度仅仅为客户信用额度上限 资金并未转至客户资金账户内 客户可以使用的额度由保证金决定 融资融券业务流程 CompanyLogo 三 融资融券交易详解 融资融券交易详解 融资融券交易的定义融资融券交易是指 投资者向证券公司提供担保物 借入资金买入股票或者借入证券并卖出的行为 一 融资 融券时可以买 卖什么 标的证券指客户可融资买入和可融券卖出的证券上交所和深交所已公布试点阶段标的证券范围上证180指数成份股与深证100指数成份股及七只ETF基金 共有285只股票 融资融券交易详解 标的证券与可充抵保证金证券的范畴关系 保证金可以标的证券以及本所认可的其他证券充抵 交易所 融资融券交易详解 交易规则基本相同最小交易单位清算日期电话委托 网上交易等普通交易 买入 卖出 融资融券交易担保品买入 担保品卖出融资买入 卖券还款融券卖出 买券还券直接还款 直接还券不得债券回购 不得新股申购不得大宗交易 不得买卖非担保物 二 融资融券委托方式 融资融券交易详解 融资融券交易详解 三 融资 融券时可以买 卖多少 双重控制最高授信额度控制交易金额上限保证金比例 保证金确定交易金额保证金比例保证金 保证金比例保证金比例控制可融资买入或融券卖出数量 保证金比例是投资者交付的保证金与融资 融券交易金额的比例保证金比例 保证金 融资融券交易金额沪深交易所规定 融资 融券保证金比例不得低于50 融资融券交易详解 四 融资融券交易监控维持担保比例 投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例维持担保比例 现金 信用证券账户内证券市值 100 融资金额 融券证券数量 当时市价 利息及费用总和 维持担保比例即信用账户内的资产负债比例注意 维持担保比例中计算证券是无需折扣的 融资融券交易详解 追保通知线 警戒通知线 取款线 时间 可以取出超额部分担保资金 正常交易 重点监控 发出追保通知未在约定时间内补足即平仓 300 150 130 维持担保比例 融资融券交易详解 四 融资融券交易案例 融资融券交易案例 交易条件 1 客户已完成全部融资融券开户流程2 提交保证金为100万 保证金比例为50 3 标的证券 包钢稀土 可融资买入 也可融券卖出 4 通过向证券公司融资 可融资买入最大市值200万 5 通过向证券公司融券 可融券卖出最大市值200万 6 融资融券业务的期限6个月 从2010年11月初至2011年4月底 7 为方便计算暂不考虑交易成本 第一次操作 包钢稀土 90元 融资融券交易案例 融资融券交易案例 第二次操作 包钢稀土 90元67元 第三次操作 包钢稀土 90元67元67元 融资融券交易案例 第四次操作 包钢稀土 90元67元67元90元 融资融券交易案例 融资融券交易案例 结果1 包钢稀土从2010年11月至2011年3月底 涨幅为0 2 普通账户目前空仓 现金132 2万 总收益32 2 3 融资融券账户目前空仓 现金210 6万 总收益110 6 回顾1 走势破位 后市看淡 普通交易模式下只能观望 在股票处于单边下跌的时候 现行市场由于没有融券交易 等待投资者只能就是资产的缩水或暂时退出 无法产生收益 融资融券交易案例 2 融资融券模式下 继续积极操作 融券卖出 融券交易的推出 为投资者带来选择高估股票作空的机会 投资者预判某只股票在近期将下跌 他就可以通过先向证券公司借入该股票卖出 再在该股票下跌后以更低的价格买入还给证券公司来获取差价 3 第一次 二次操作的融券收益 90元 20000股 67元 20000股 46万4 利用杠杆效应 第三次操作中 融资买入市值是普通买入市值的1倍 放大了投资规模 投资者在进行普通证券交易时必须支付全额资金或证券 但参与融资融券交易只需交纳一定的保证金 也就是说投资者通过向证券公司融资融券 可以扩大交易筹码 即利用较少资本来获取较大的利润 这就是融资融券交易的杠杆效应 融资融券交易案例 5 第三次 四次操作后 普通买入收益率为 90元 14000股 67元 14000股 32 2万融资买入收益 90元 28000股 67元 28000股 64 4万6 融资融券模式下收益率是普通交易模式下的2倍 对于资金不足或长线持有蓝筹股的投资者而言 在股票上升趋势明朗的情况下 可以手头上的证券作为抵押 通过融资交易来借钱购买证券 只要证券上涨的幅度足以抵消投资者需要支付的融资利息 投资者就可以获得收益 7 最终浦发股价重新回到起点 普通交易模式下 客户通过波段操作 获得了32 2 收益 而融资融券模式下 客户获得110 6 收益 融资融券交易流程 1 软件下载 1 登录 进入 软件下载 2 选择 其他软件下载 点击 融资融券交易软件8 3版本 下载安装 2 登录交易软件 1 输入普通股票账户资金账号 交易密码进入普通交易系统 2 在左边选择 信用账户 输入信用账户资金账号和交易密码 登录信用账户交易系统 3 划转担保物 1 股票的划转 在交易时间登录信用账户交易系统 在系统左边选择 担保物划转 选择 普通转信用 输入股票代码 数量 进行担保物划转 融资融券交易流程 2 现金的划转 首先将现金存到与信用账户对应的银行卡 在交易时间登录信用账户交易系统 选择 银证转账 再选择 银行转证券 输入转账金额进行转账即可 4 进行交易在担保物划转的T 1日 即可使用信用额度进行融资融券交易 1 融资交易 在信用交易系统左边选择 融资买入 输入股票代码和委托数量即可融资买入 了结该笔交易可以选择 卖券还款 或者是 直接还款 2 融券交易 在信用交易系统左边选择 融券卖出 输入股票代码和委托数量即可融券卖出 了结该笔交易可以选择 买券还券 或者是 直接还券 融资融券前景广阔 针对市场呼声 融资融券业务在未来一两个月内有望大踏步推进 据权威人士透露 监管层已经将业务试点常规化提上日程 将在不久后正式落地 有望开展融资融券业务的券商将不限于目前取得试点资格的25家 更多投资者可以参与融资融券交易 未来融资融券业务的前景非常广阔