如何让寻觅战略投资者.doc

精品文档 你我共享融资企业如何寻觅战略投资者 来源：慧聪网 2010-1-19 15:33:29 一位关系学家说：“世人都需要某些人成为他们能吐露自己生活琐事的对象，这样的对象就是知己”。融资企业为谋求发展通过引进投资者进行中小企业融资时，在某种程度上就如同人们寻找知己，需要寻找能为企业发展进行战略合作的投资者。 所谓战略投资者，通常是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密，且欲长期持有中小企业融资企业股份的法人。因此，战略投资者通常具有资金、技术、管理、市场、人才优势，能够促进产业结构升级，增强企业核心竞争力和创新能力，拓展企业产品市场占有率，致力于长期投资合作，谋求获得长期利益回报和企业可持续发展。 首先，战略投资者必须具有较好的资质条件，拥有比较雄厚的资金、核心的技术、先进的管理等，有较好的实业基础和较强的投中小企业融资能力。 其次，战略投资者不仅要能带来大量资金，更要能带来先进技术和管理，能促进产品结构、产业结构的调整升级，并致力于长期投资合作，谋求长远利益回报。通过战略投资者直接投资，从单纯的投资走向资本与实业结合的平台构建，并从中获得支撑中小企业融资公司未来发展的新产业支柱。 第三，引进战略投资者，中小企业融资公司一定要结合实际情况，不要仅认为国际500强、国家500强才是战略投资者，对有资金、有技术、有市场，能够增强企业竞争力和创新能力、形成产业集群的，都是战略投资者。 笔者认为，中小企业融资企业对同时具备下列各条的投资者，均可考虑引进：一、符合基本条件，资产负债率小于70，投资率小于50，近3年连续盈利，无不良信用纪录；二、产权明晰，政企分开；三、主业清晰，效益良好；四、股权结构简明，没有复杂的“资本运作”；五、经营稳健，能够接受中小企业融资公司的经营理念，并且有做长期投资者的意愿。在此方面，合适的才是最好的。 另外，要实现企业的可持续增长，就必须提高企业的竞争力。中小企业融资企业引进战略投资者的时候，必须选择合适的股权结构来提高自身竞争力。部分资本实力雄厚的投资者，有时会利用其资金、网络、管理等优势对入股中小企业融资企业可能表现出浓厚的兴趣，以大比例、大额度入股，甚至期望能够取得控股地位。对此，中小企业融资企业应有清醒的认识，不宜为了满足战略投资者入大股的要求，脱离实际盲目扩大股本总额，而应根据实际需要确定合理的资本充足率。如果战略投资者在资金、技术、市场、管理等方面具有非常明显的优势，由于中小企业融资企业在此方面具有较强的互补性，可以对中小企业融资企业的发展、新上项目等方面带来切实可行的辐射助推效应，中小企业融资企业可以考虑在法律法规、国家政策许可的前提下让其控股。一般情况下，中小企业融资企业在引进战略投资者时不能丧失对企业的控股权。 当然，引资、投资需要双方共同平等的沟通、精诚的合作，对一些利益更需要合理的兼顾与平衡，不能因为控股一味追求利益最大化而置其他于不顾。此种做法应该与双方为实现共赢的初衷将会背道而驰。有一案例，2006年时，达能拥有乐百氏92、娃哈哈51、光明约24、蒙牛49、正广和50、汇源24左右的股权，所投资企业销售额达四百亿人民币，这在很大意义上将中国的乳品饮料市场作为其全球战略的有机组成部分。 但自达能之争开始后，尽管达能采取了很多有效的战术，却使其几乎完全失去了中国的乳品饮料市场。究其原因，就是为实现自身利益最大化而不惜牺牲相关民族经济的利益，没有合理的兼顾与平衡。从该角度来说，确定战略投资者的就像找知己，既要懂得寻觅方法又要掌握相处的艺术。 大家都知道，要找对象而又涉世不深的年轻人，寻找知己有时需要朋友、相关专业社会中介机构的中介。中小企业融资企业在引进战略投资者时也可以选择专业的中介机构提供相关的中介服务。当然，引进战略投资者远比年轻人找对象复杂、专业。在引进过程中有好多实务需要较为专业的工作方可顺利进行。所以，选择在投资、管理等方面有丰富经验的诸如金融机构、律师事务所等中介机构对引资工作有时可能产生至关重要的作用。2011中国投资人高级研讨会（邀请函）透析行业现状 搭建交流平台 引领行业发展5月14-15日 北京论坛背景：2011年上半年中国资本市场跌宕起伏，受世界局势影响中国资金经历了多次大起大落。但是在资金本市场总体形势纠结的过程中，一大批具有新概念、政策扶持概念、资源概念、行业快速发展概念的企业却走出了一波特立独行的行情。2011年下半年，中国资本市场的发展方向会怎样？全球经济、中国经济又将面临哪里机遇和干扰？中国资本市场下半年的投资主体又将是什么？河北清华发展研究院特邀政策研究专家、资深分析师、基金经理、私募精英、著名职业投资人欢聚一堂，隆重举办“2011年中国投资人高级研讨会”。深度研讨2011年中国资本市场发展方向、投资策略，为中国投资人出谋划策、答惑解疑。同时热烈庆祝“中国投资人协会”成立。只有把握了2011年下半年资本市场发展方向、明确了相应的投资策略，你在2011年下半年的投资才会做到事半功倍，你才能真正做到把握未来主办单位：河北清华发展研究院金融投资研究中心 论坛主题：2011年下半年中国资本市场发展方向、投资策略时间地点：2011年5月14-15日 邀请嘉宾展示（排名不分先后）：钮文新：CCTV证券资讯频道总编辑王志成：河北清华发展研究院常务副院长。王志成：现任英大证券研究所所长，曾经获中国证券业协会多个奖项。多次受到人民日报、CCTV、中国证券报、证券时报及各大网站采访报道。坚持客观与真实，不受权威与商业利益所左右，坚持研究独立性，多次成功预测市场。程文卫：南开大学管理学博士，14年证券从业经验，曾任职于南开大学中科证券研究所所长。现任渤海证券研究所所长，公司投资决策委员会、资产管理决策委员会、投行融资决策委员会委员花 荣：沪深股市第一代职业投资人。开创了独树一帜的股市“盲点套利”理论、“最优投资”理论与“底牌投机”理论。何造中：暨南大学金融系硕士研究生，著名的波浪理论等国内经典技术分析理论研究学者。余岳桐：经济学硕士，财经专家名博,“大道趋势理论”的创始人，其核心技术“大道七线”更属颠覆性的创造性理念，堪称一绝。赵力行：证券投资周刊、证券时报专栏作者。万国股市测评咨询有限公司分析师、技术分析专家。徐小明：著名职业投资人，高级理财师，现任胜龙证券网首席证券分析师。福瑞斯国际金融集团首席讲师。上海第一财经特约嘉宾、沈阳电视台投资有道特约嘉宾。刘正涛：职业投资人、清华证券投资培训班学员、2010年收益350%。媒体支持：上海证券报会议议程5月14日议程时 间 会议内容 9:00-9:10 开幕式， 介绍投资人研讨会，介绍嘉宾9:10-9:30 特邀嘉宾：王志成 演讲主题: 致词（宣布金融投资研究中心成立，及未来发展展望）嘉宾简介：河北清华发展研究院常务副院长9:30-10:30 各位嘉宾以访谈形式对2011年下半年经济发展走势和资本市场投资策略进行演讲 10:40-11:10 特邀嘉宾：钮文新 演讲主题: 嘉宾简介：CCTV证券资讯频道总编辑11:10-11:40 特邀嘉宾：花荣 演讲主题: 嘉宾简介：沪深股市第一代职业投资人。开创了独树一帜的股市“盲点套利”理论、“最优投资”理论与“底牌投机”理论中 午 午 餐 13:00-15:00 主题演讲: 行业精选技能和策略 主讲嘉宾:李大霄嘉宾简介：现任英大证券研究所所长，曾经获中国证券业协会多个奖项。多次受到人民日报、CCTV、中国证券报、证券时报及各大网站的采访报道。坚持客观与真实，不受权威与商业利益所左右，坚持研究独立性，多次成功预测市场。15:10-17:10 主题演讲: 主讲嘉宾:何造中嘉宾简介：暨南大学金融系硕士研究生，著名的波浪理论等国内经典技术分析理论研究学者5月15日议程9:00-9:45 主题演讲: 主讲嘉宾: 余岳桐嘉宾简介：经济学硕士，财经专家名博,“大道趋势理论”的创始人，其核心技术“大道七线”更属颠覆性的创造性理念，堪称一绝10:00-10:45 主题演讲:2011年下半年投资策略 主讲嘉宾：赵力行：嘉宾简介：证券投资周刊、证券时报专栏作者。万国股市测评咨询有限公司分析师、技术分析专家。11:00-11:45 主题演讲: 2011年下半宏观经济解析及投资方向 主讲嘉宾: 程文卫嘉宾简介：南开大学管理学博士，14年证券从业经验，曾任职于南开大学中科证券研究所所长。现任渤海证券研究所所长，公司投资决策委员会、资产管理决策委员会、投行融资决策委员会委员中 午 午 餐 13:00-14:30 主题演讲: 挖掘翻倍黑马的技能和理念 主讲嘉宾: 刘正涛嘉宾简介：MBA硕士经历：麦肯锡咨询师（房地产基金）方向；广东碧桂园香港公司董事、总经理，一手操作碧桂园上市；创立盛世集团、合伙创立九通置业。现为独立投资人，2010年证券投资收益350%14:40-16:30 主题演讲:2011年下半年投资策略 主讲嘉宾：徐小明嘉宾简介：著名职业投资人，高级理财师，现任胜龙证券网首席证券分析师。福瑞斯国际金融集团首席讲师。上海第一财经特约嘉宾、沈阳电视台投资有道特约嘉宾。16:30-16:40 论坛总结 参会对象：国内外从事金融、证券、投资的专业人士，金融、投资机构，专业媒体会议地址：清华科技园科技大厦A座2层大报告厅企业的投资和融资决策分析课程特色：“世界上每100家破产倒闭的大公司中，85%是因为管理者的决策不慎所致。随着商业全球竞争的加剧，企业领导层的管理、决策能力的高低，从很大程度上决定了企业的前途与命运。”麦肯锡。企业的风险是怎样产生的？最大的风险是什么产生的？决策风险杠杆之间是什么关系？如果公司决策层作出了正确的决策，财务怎样提供支持？如果决策层作出了错误的决策，我们又如何从财务的角度进行制止？课程特色第一部分：引言1、引例:创办高新技术企业案例分析2、关于现代企业产权制度及产权理论3、企业、财务与财务管理4、企业目标、企业财务目标及财务管理分目标第二部分：投资决策及案例分析1、对投资的再认识（投资及其分类） 2、投资决策的目标3、投资决策的一般程序4、投资决策的各种定量分析方法5、四类不同的投资决策和计划6、证券投资7、项目投资8、资本运营投资9、人力资本投资决策10、投资决策与项目管理案例分析第三部分：融资决策及案例分析1、 融资环境分析2、 融资原则、融资战略3、 融资规模4、 融资渠道与融资方式5、 资金成本及其计算6、 资本成本及其计算7、 融资风险8、 融资组合设计9、 融资决策总结和思考第四部分：投融资决策总结与思考课程主讲：崔女士 著名企业培训师,擅长领域：财务诊断与优化、动态风险管理、财务决策与项目评估、创业投资与资本运营等。 著名高校工商管理学院教授、博士生导师，风险投资研究中心主任兼学术委员会副主席。 近年来活跃在企业财务总监培训的讲坛，凭借丰富的案例研究和深厚的理论功底赢得企业届广泛赞誉。其授课特点是分析深刻、讲解生动，内容务实，特别符合广东和珠江三角洲企业的需求。2003年3月被国际经理人协会评为“全国十佳企业杰出贡献奖”。 担任多家大型企业集团的独立董事，及多家高科技企业的财务顾问和管理顾问。曾经执行的咨询案例包括：大型贷款的项目评估、投资项目风险项目评估及风险融资、技术经济评价、“资产重组”项目评价、合并会计报表的计算机实现系统分析及集团财务管理整体优化模式研究、MBO、ESOP实施方案设计、财务诊断、项目评估和融资策划等。 为企业进行管理诊断、财务诊断、财务培训的单位包括：深圳中海石油、南京普惠、深圳经理人学员、中国银行深圳分行、开平商会、中山格兰特、广州正道、浙江康恩贝南方分公司、连洲电厂、广州电力、广州船务、美的空调和美的家电、科龙集团、佛山新纺集团、广东省交通集团、南粤物流、广州电车、广州公用事业局、深圳燃气、上海本源、合肥科技局、南京大学、复旦大学、中山大学、香港公开大学、澳门公开大学、澳门科技大学、四川联合大学、同济大学、武汉大学等。课程对象：企业决策者、财务负责人、财务分析部，投资部等。备注：举办时间：2007年时间待定举办地点：广州参加费用：2760元/人（含午餐、资料费等）报名方式一：电话咨询、传真报名表 - 收取上课确认函 - 参加培训 报名方式二：网上填写报名表 - 收取上课确认函 - 参加培训咨询热线：深圳 26063246 26063236上海北京报名传真：深圳上海北京mail：kf#fy1288# (发邮件时请将#改为) 会务组织：模块十二：企业的投资和融资决策分析课程特色：“世界上每100家破产倒闭的大公司中，85%是因为管理者的决策不慎所致。随着商业全球竞争的加剧，企业领导层的管理、决策能力的高低，从很大程度上决定了企业的前途与命运。”麦肯锡。企业的风险是怎样产生的？最大的风险是什么产生的？决策风险杠杆之间是什么关系？如果公司决策层作出了正确的决策，财务怎样提供支持？如果决策层作出了错误的决策，我们又如何从财务的角度进行制止？课程大纲：第一部分：引言1、引例:创办高新技术企业案例分析2、关于现代企业产权制度及产权理论3、企业、财务与财务管理4、企业目标、企业财务目标及财务管理分目标第二部分：投资决策及案例分析1、对投资的再认识（投资及其分类） 2、投资决策的目标3、投资决策的一般程序4、投资决策的各种定量分析方法5、四类不同的投资决策和计划6、证券投资7、项目投资8、资本运营投资9、人力资本投资决策10、投资决策与项目管理案例分析第三部分：融资决策及案例分析1、 融资环境分析2、 融资原则、融资战略3、 融资规模4、 融资渠道与融资方式5、 资金成本及其计算6、 资本成本及其计算7、 融资风险8、 融资组合设计9、融资决策总结和思考第四部分：投融资决策总结与思考课程主讲：崔女士