2011证券从业资格考试《证券投资基金》.doc

2011证券从业资格考试证券投资基金教材（2010年6月出版）目 录前 言10第一章 证券投资基金概述10第一节 证券投资基金的概念与特点10一、证券投资基金的概念10二、证券投资基金的特点11三、证券投资基金与其他金融工具的比较12第二节 证券投资基金的运作与参与主体12一、证券投资基金的运作12二、基金的参与主体13三、证券投资基金运作关系图14第三节 证券投资基金的法律形式14一、契约型基金15二、公司型基金15三、契约型基金与公司型基金的区别15第四节 证券投资基金的运作方式15第五节 证券投资基金的起源与发展16一、证券投资基金的起源与早期发展16二、证券投资基金在全球的普及性发展17三、全球基金业发展的趋势与特点18第六节 我国基金业的发展概况18一、早期探索阶段19二、试点发展阶段19三、快速发展阶段20第七节 基金业在金融体系中的地位与作用22一、为中小投资者拓宽了投资渠道22二、优化金融结构。促进经济增长23三、有利于证券市场的稳定和健康发展23四、完善金融体系和社会保障体系23第二章 证券投资基金的类型23第一节 证券投资基金分类概述24一、证券投资基金分类的意义24二、基金分类的困难性24三、基金分类24第二节 股票基金27一、股票基金在投资组合中的作用27二、股票基金与股票的不同28三、股票基金的类型28四、股票基金的投资风险29五、股票基金的分析30第三节 债券基金32一、债券基金在投资组合中的作用32二、债券基金与债券的不同32三、债券基金的类型32四、债券基金的投资风险33五、债券基金的分析33第四节 货币市场基金34一、货币市场基金在投资组合中的作用34二、货币市场工具34三、货币市场基金的投资对象34四、货币市场基金的投资风险35五、货币市场基金分析35第五节 混合基金36一、混合基金在投资组合中的作用36二、混合基金的类型36三、混合基金的投资风险36第六节 保本基金37一、保本基金的特点37二、保本基金的保本策略37三、保本基金的类型38四、保本基金的投资风险38五、保本基金的分析38第七节 交易型开放式指数基金（ETF）39一、ETF的特点39二、ETF的套利交易39三、ETF的类型40四、ETF的风险40五、ETF的分析40第八节 QDII基金41一、QDII基金41二、QDII基金在投资组合中的作用41三、QDII基金的投资对象41四、QDII基金的投资风险42第三章 基金的募集、交易与登记42第一节 基金的募集与认购42一、基金的募集程序42二、基金的认购43第二节 基金的交易、申购和赎回45一、封闭式基金的交易45二、开放式基金的申购与赎回46三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结49四、ETF份额的上市交易与申购、赎回50第三节 基金份额的登记54一、开放式基金份额登记的概念54二、我国开放式基金注册登记机构及其职责54三、基金份额登记流程54四、申购、赎回的资金结算55第四章 基金管理人55第一节 基金管理人概述55一、基金管理公司的市场准入55二、基金管理人的职责56三、基金管理公司的主要业务57四、基金管理公司的业务特点58第二节 基金管理公司机构设置58一、专业委员会58二、投资管理部门59三、风险管理部门59四、市场营销部门60五、基金运营部门60六、后台支持部门60第三节 基金投资运作管理61一、投资决策61二、投资研究63三、投资交易63四、投资风险控制64第四节 特定客户资产管理业务64一、开展特定客户资产管理业务的准入条件64二、特定客户资产管理产品的设立条件65三、特定客户资产管理业务规范65第五节 基金管理公司治理结构与内部控制65一、基金管理公司的治理结构66二、公司内部控制67第五章 基金托管人72第一节 基金托管人概述72一、基金托管人及基金资产托管业务72二、基金托管人在基金运作中的作用73三、基金托管人的市场准入73四、基金托管人的职责74五、基金托管业务流程74第二节 机构设置与技术系统75一、基金托管人的机构设置75第三节 基金财产保管76一、基金财产保管的基本要求76二、基金资产账户的种类与管理77三、基金财产保管的内容77第四节 基金资金清算78一、交易所交易资金清算78二、全国银行间债券市场交易资金清算78三、场外资金清算78第五节 基金会计复核78一、基金账务的复核79二、基金头寸的复核79三、基金资产净值的复核79四、基金财务报表的复核79五、基金费用与收益分配的复核79六、业绩表现数据的复核79第六节 基金投资运作监督79一、基金托管人对基金管理人监督的依据79二、基金托管人对基金管理人监督的主要内容80三、监督与处理方式80第七节 基金托管人内部控制81一、内部控制的目标和原则81二、内部控制的基本要素81三、内部控制的主要内容82四、内部控制的制度建设84第六章 基金的市场营销84第一节 基金营销概述84一、基金市场营销的含义与特征84二、基金市场营销的主要内容85第二节 基金产品设计与定价87一、基金产品的设计思路与流程88二、基金产品设计的法律要求88三、基金产品线的布置88四、定价管理89第三节 基金销售渠道、促销手段与客户服务89一、国外基金销售渠道89二、我国基金销售渠道的现状91三、基金的促销手段92四、基金的客户服务方式92第四节 基金销售机构的准入条件与职责94一、基金销售机构的准入条件94二、基金销售机构职责规范95第五节 基金销售行为规范96一、基金销售机构人员行为规范96二、基金宣传推介材料规范96三、基金销售费用规范98四、证券投资基金销售适用性100五、基金营销中的投资者教育100第六节 证券投资基金销售业务信息管理101一、前台业务系统102二、自助式前台系统102三、后台管理系统102四、监管系统信息报送103五、信息管理平台应用系统的支持系统103第七节 基金销售机构内部控制103一、内部控制的概念、目标与原则103二、内部环境控制103三、销售决策流程控制104四、销售业务流程控制104五、会计系统内部控制104六、信息技术内部控制105七、监察稽核控制105第七章 基金的估值、费用105第一节 基金资产估值105一、基金资产估值的概念105二、基金资产估值的重要性106三、基金资产估值需考虑的因素106四、我国基金资产估值实务107五、QDII基金资产的估值问题109第二节 基金费用110一、基金费用的种类110二、各种费用的计提标准及计提方式110三、不列入基金费用的项目111第三节 基金会计核算111一、基金会计核算的特点112二、基金会计核算的主要内容112第四节 基金财务会计报告分析113一、基金财务会计报告分析的目的113二、基金财务会计报表分析114第八章 基金利润分配与税收115第一节 基金利润115一、基金利润115二、与基金利润有关的几个财务指标116第二节 基金利润分配116一、基金利润分配对基金份额净值的影响116二、封闭式基金的利润分配117三、开放式基金的利润分配117四、货币市场基金的利润分配117第三节 基金税收118一、基金的税收118二、基金管理人和基金托管人的税收118三、机构投资者买卖基金的税收119四、个人投资者投资基金的税收119第九章 基金的信息披露119第一节 基金信息披露概述120一、基金信息披露的含义与作用120二、基金信息披露的原则120三、基金信息披露的禁止行为121四、基金信息披露的分类122五、XBRL在基金信息披露中的应用122第二节 我国基金信息披露制度体系123一、基金信息披露的国家法律123二、基金信息披露的部门规章123三、基金信息披露的规范性文件123四、信息披露自律规则124第三节 基金主要当事人的信息披露义务124一、基金管理人的信息披露义务124二、基金托管人的信息披露义务125三、基金份额持有人的信息披露义务125第四节 基金募集信息披露126一、基金合同126二、基金招募说明书127三、基金托管协议128第五节 基金运作信息披露128一、基金净值公告129二、基金季度报告129三、基金半年度报告129四、基金年度报告129五、基金上市交易公告书132第六节 基金临时信息披露132一、关于基金信息披露的重大性标准132二、基金临时报告132三、基金澄清公告133第七节 特殊基金品种的信息披露133一、货币市场基金的信息披露133二、QDII基金的信息披露134三、ETF的信息披露135第十章 基金监管135第一节 基金监管概述135一、基金监管的含义与作用135二、基金监管的目标136三、基金监管的原则136四、基金监管法规体系137第二节 基金监管机构和自律组织138一、中国证监会对基金市场的监管138二、中国证券业协会的行业自律管理139三、证券交易所的自律管理140第三节 基金服务机构监管140一、对基金管理公司的监管140二、基金托管银行的监管143三、基金销售机构和注册登记机构的监管144第四节 基金运作监管145一、对基金募集申请的核准145二、基金销售活动的监管146三、基金信息披露的监管148四、基金投资与交易行为的监管149第五节 基金行业高级管理人员152一、基金行业高级管理人员监管152二、基金管理公司投资管理人员监管156第十一章 证券组合管理理论159第一节 证券组合管理概述159一、证券组合的含义和类型159二、证券组合管理的意义和特点159三、证券组合管理的方法和基本步骤160四、现代证券组合理论体系的形成与发展161第二节 证券组合分析162一、单个证券的收益和风险162二、证券组合的收益和风险163三、证券组合的可行域和有效边界165四、最优证券组合170第三节 资本资产定价模型173一、资本资产定价模型的原理173二、资本资产定价模型的应用179三、资本资产定价模型的有效性180第四节 套利定价理论180一、套利定价的基本原理181第五节 有效市场假设理论及其运用184一、有效市场的基本概念184二、有效市场形式184三、反应不足与反应过度185四、市场异常现象186五、有效市场理论对投资管理的影响186第六节 行为金融理论及其应用186一、行为金融理论的提出186二、投资者心理偏差与投资者非理性行为187三、行为金融模型187四、行为金融理论对有效市场理论的挑战188五、行为金融理论的应用188第十二章 资产配置管理188第一节 资产配置管理概述188一、资产配置的含义188二、资产配置管理的原因与目标188三、资产配置的主要考虑因素189四、资产配置的基本步骤190第二节 资产配置的基本方法191一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点191二、两种方法在资产配置过程中的运用192三、构造最优投资组合193第三节 资产配置主要类型及其比较195二、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较201三、战术性资产配置与战略性配置之比较202第十三章 股票投资组合管理202第一节 股票投资组合的目的202一、分散风险203二、实现收益最大化203第二节 股票投资组合管理基本策略203一、消极型管理是有效市场的最佳选择203二、积极型管理的目标：超越市场204第三节 股票投资风格管理204一、股票投资风格分类体系204二、股票投资风格指数206三、股票风格管理207第四节 积极型股票投资策略207一、以技术分析为基础的投资策略208二、以基本分析为基础的投资策略210三、市场异常策略210四、各投资策略的比较及主流变换211第五节 消极型股票投资策略212一、简单型消极投资策略212二、指数型消极投资策略212第十四章 债券投资组合管理214第一节 债券收益率及收益率曲线214一、债券收益率的衡量214二、影响收益率的因素215三、收益率曲线216第二节 债券风险的测量217一、风险种类217二、测算债券价格波动性的方法218三、流动性价值的衡量221第三节 积极债券组合管理221一、水平分析221二、债券互换221三、应急免疫224四、骑乘收益率曲线224第四节 消极债券组合管理225一、指数化投资策略225二、满足单一负债要求的投资组合免疫策略226三、多重负债下的组合免疫策略227四、多重负债下的现金流匹配策略227五、投资者的选择227第十五章 基金业绩衡量与评价228第一节 基金评价概述228一、基金评价的目的与意义228二、基金评价需要考虑的因素228三、开展基金评价业务的原则229第二节 基金净值收益率的计算230一、简单（净值）收益率计算230二、时间加权收益率230三、算术平均收益率与几何平均收益率231四、年（度）化收益率232第三节 基金绩