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对我国中小企业融资难问题的探讨 刘平良 湖南中医药大学 摘 要 中小企业在促进我国国民经济的发展中发挥着重要作用，但中小企业融资难的问题已成为制约其发展的瓶颈。本文从我国中小企业融资的现状出发，分析了融资难的成因，并针对其原因，提出了相应的解决对策和建议。 关键词 中小企业 融资 现状 对策及建议 近年来，我国中小企业得到迅速发展，已逐步成为促进国民经济发展的生力军，中小企业在产品技术创新、产业结构调整、创造就业机会、解决农村富余劳动力转移、提高人民生活水平等方面发挥着非常重要的作用。但是，随着金融危机的蔓延，中小企业的资金短缺，融资难的问题日益突出，已成为制约其发展的瓶颈。因此，深入分析中小企业融资难的成因，并找出相应的解决对策及建议，已成当务之急。 一、我国中小企业融资现状 （一）中小企业融资渠道窄 在我国市场经济环境下，中小企业的融资渠道主要是内源融资和外源融资。从目前状况来看，中小企业内源融资状况普遍不佳，8%的中小企业留存收益不足，自我积累意识差，另外，新税制实施后，使中小企业失去了税负优势，内源融资来源严重不足。另一方面，解决融资的难度加大。由于进入证券市场的条件较高，创业投资体制不健全等因素，中小企业想在证券市场获得资金支持的可能性很小，而银行部门也由于中小企业数量众多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金需要数量少但频率高等问题，不敢轻易放款，贷款条件也相当严格，还有中小企业自身的经营风险和缺乏信用观念等，也影响了中小企业的融资能力，从而影响了其可持续发展。 （二）融资成本过高 目前，各商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮了20%30%，加上评估费、登记费、公证费、担保费等，造成中小企业的融资总成本高达12% 左右，比大型优势企业的融资成本高出一至数倍。过高的资金成本意味着中小企业的资金利润率至少要达到12% 才能盈亏平衡，而我国工业平均利润率能达到12% 的行业是很少的。 （三）中小企业获得的银行信贷支持少 据统计，目前我国中小企业的贷款规模只占银行信贷总额的8%左右，全国乡镇企业，个体私营企业，“ 三资” 企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4% ，可见我国中小企业获得的银行信贷支持非常少，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58% ，生产的商品占社会销售额的59% ，上缴税费占50.2% 是极不相称的。 二、我国中小企业融资难的原因 中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业内部自身的原因，也有外部环境方面的原因，具体表现在以下几个方面： （一）企业自身的原因 1 相当多的中小企业内部治理结构不完善 有的中小企业属于“ 家族式管理” ，有的属于承包型经营，有的试图引入现代制度下的经营机制，但形似而神非，这也直接造成企业经营管理混乱，经济效益低下。这种体制和治理机制方面的缺陷是国有商业银行不愿涉足的深层次原因之一。 2 中小企业信用观念淡薄 我国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象。据统计我国中小企业有50% 以上财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B以下，高层管理者的合同意识，履行水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债，转嫁风险的现象时有发生，更有一些中小企业由于种种原因逃债、偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低，这样使得大量的信用贷款也就很难投入其中，不利于中小企业融资。 3 中小企业抵押担保难 社会中介机构太少，导致中小企业担保难、抵押难。特别是中小科技、信息企业，由于其缺少可用于抵押的抵押物，获得担保则更难。抵押难具体表现为：中小企业抵押物少，抵押物折扣率高，同时中小企业抵押缺乏完备的信用担保机制，担保很难落实，难以符合银行的贷款条件；评估部门手续繁琐、收费高、评估标准不规范、随意性大，企业难以承受；担保则更难，愿意为中小企业担保的单位很少。 4 中小企业信息不对称 由于中小企业自身的财务制度、管理制度等不健全，内部管理不规范。因此，银行及其他金融机构很难掌握他们的实际经营状况，更加上中小企业的高层管理者素质不是很高等特点，没有及时与银行及其他金融机构沟通，银行及其他金融机构无法获得贷款合同实施后中小企业的有用信息，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力。 （二）外部环境原因 1 我国迄今尚未设计出针对企业创业阶段的融资体制 中小企业的业主基本上是依赖自有资金和向亲友借贷等手段取得创业资本，随后的发展阶段也很难获得及时有力的融资支持，主要是依赖企业内部积累。对于商业银行而言，中小企业贷款的管理成本较高，从自身利益考虑，不愿对中小企业贷款。由于中小企业数量众多，企业的情况千差万别，企业要求贷款的数额小，给中小企业贷款会大大增加银行的业务量和经营成本，往往得不偿失。 2 政府对中小企业融资渠道的开启不足，政策支持力度也不够 中小企业从证券市场融资是非常困难的，加之我国基金组织以及其他融资公司还处于初建阶段，其他融资渠道也没有为中小企业融资创造有效机会。而政府在搞活中小企业，加强资金融通方面也没有采取优惠的扶持政策，以及建立为中小企业的贷款进行担保、保险的机构，这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。 3 银行及其他金融机构对中小企业认识不到位，存在定位偏差 国有商业银行把自己的服务对象锁定在国有大中型企业，纷纷以经营大宗批发贷款为主，使90% 的信贷资源都配置在国有大中型企业，形成“ 重大轻小” 、“ 重国有轻民营” 的观念，对大企业“ 丰贷”，而对中小企业“ 惜贷”。 4 银行及其他金融机构为确保资产安全而选择信贷收缩 一些企业粗放经营、管理滞后、产品质量低劣或品种落后，导致商品大量积压，使企业陷入“ 生产积压再生产再积压”的恶性循环中，这一方面使企业资金缺口有增无减，另一方面使银行的贷款成了呆账、死账，高风险的信贷环境使银行对经济效益欠佳或濒临破产的企业贷款投入减少或停止发放，这些企业获得融资的难度会日趋加大。特别是相当一部分个体私营企业大多信誉不高，且管理混乱，账目不清。银行很难弄清企业的实际账目，因此，无法放心的放贷。 三、解决中小企业融资难的对策和建议 鉴于中小企业在国民经济中的重要地位，我们必须采取切实的对策来解除我国中小企业的融资难问题，为中小企业的发展扫除阻碍。 （一）中小企业自身方面的对策及建议 1 完善内部治理机构，提高内部管理水平 中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。对国有中小企业实行积极退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡，互相约束的机制，激励每一位员工的积极性。 2 加强中小企业的信用观念 中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景、管理理念以及营销方式等方面。首先，企业要有信用意识，企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，这既有赖于资金合理筹措和经营业绩的提升，同时也依赖于高层管理者的信用意识。其次，要有质量意识，包括产品质量提高和完善的售后服务体系的建立。再次，要有竞争意识，通过竞争使中小企业优胜劣汰，在竞争中不断提升经营理念，扩大其营销网络，从而树立起良好的企业形象。 3 建立健全中小企业信用担保体系 建立健全中小企业信用担保体系，应该坚持主体筹资渠道，经营模式多元化，政策性担保与商业性担保同时并举的方针下，建立多层次的中小企业信用担保制度：（1 ）建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资，设立具有法人资格的独立的担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督；（2 ）成立商业性担保体系。以法人和自然人为主出资，按公司法要求组建，实行商业化运作，坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务；（3 ）建立互助型担保体系。中小企业为缓解自身贷款难的问题，根据自愿的原则，自发组建担保机构，以自我出资，自我服务，独立法人，自担风险，中小企业按规定缴纳一定的会费，就可以获得数倍于会费的担保贷款额度。 （二）外部方面的对策及建议 1 加强政府对中小企业的扶持 首先，政府应高度重视中小企业的发展，设立专门管理中小企业的机构。其次，应构建一个多层次，多功能的资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模，不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好，产品技术含量高；有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。另一方面，政府部门要以税收优惠，财政补贴，贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政策直接的优惠贷款等等。 2 深化商业性银行改革，完善金融企业制度 首先，银行要转变观念，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点，商业性银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性，转变歧视中小企业的观念，应该看到，大行业、大企业尽管在国民经济中占很大比重，但是数量有限，目前其结算和信贷业务基本上已被各家银行所垄断，这些“ 双大”客户贷款一般均由总行、省行直接贷，或向资本市场募集资金。商业性银行市分行以下分支机构要想拓宽业务领域，增加利润来源渠道，就必须把目前投向中小企业。其次，商业性银行应组建中小企业信贷部，规范贷款管理。商业性银行针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点，应成立专门的负责中小企业贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。最后，商业银行应简化中小企业贷款审批手续，使责权利明确。目前，大多数商业性银行发放贷款，采取审贷分离，层层把关的办法，这无疑对预防贷款风险，提高贷款质量有一定的益处，但同时也存在一些贷款程序繁琐，操作不简便，贷款审批时间过长，贷款权力过于分散，责任模糊等弊端，这样的审批程序尤其不适合中小企业贷款。对于中小企业贷款，应该实行完全信贷员负责制，也就是说贷款的调查与发放由信贷员完成，该信贷员是此笔贷款唯一和终身的责任人，职责权利明确。 3 应当建立多层次的融资体系 一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。同时，中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“ 金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，在于分工细化，具有与中小企业的近距离、贴身服务特色等特点。三是设立并发展多层次的专业性中小企业投资公司，是解决中小企业直接融资的主要来源。一是建立政策性的中小企业投资公司，重点支持科技创新型中小企业。二是建立民间合伙制的投资公司。组建合伙制的投资公司，在很大程度上可以使组织变得透明和规范。 4 健全法律法规 我国2003年通过了中华人民共和国中小企业促进法，这是我国第一部关于中小企业的专门法律，它标志着我国促进中小企业发展走上规范化和法制化轨道。但这是不够的，我们必须抓紧制定中小企业法律法规，使中小企业管理走上法律化轨道。在这些法律法规中应含有中小企业金融机构的设立、中小企业融资措施等规定，使得中小企业金融机构以及中小企业的融资等具有法律地位和法律规定。总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。 参考文献： 1应展宇.中小企业融资现状与政策分析.财贸经济.2004( 10 ) . 2汪庆国.探索解决我国中小企业融资难的途径.商场现代化.2008(11 ) . 3黄炳恭.浅谈我国中小企业融资的成因及对策.经济师.2008(11 ) . 4王刚.中小企业融资难问题研究.黑龙江对外经贸.2008(12) . 江西省中小企业融资问题探析*唐 广摘 要: 就江西省中小企业融资问题开展深入、系统地研究, 对探析江西省中小企业融资难题, 推动江西省经济发展, 具有十分重要的理论价值和现实意义。江西省中小企业融资难突出表现在政府努力不对称, 江西省中小企业信用担保不完善, 企业融资渠道单一, 中小企业信用缺失, 国有银行的收益不对称, 国有商业银行有其自身的苦衷。提高江西省中小企业融资能力的对策建议为: 改善江西省中小企业融资的宏观环境, 拓展江西省中小企业融资渠道, 加快江西省中小企业改革步伐, 提高企业综合实力, 加大江西省国有商业银行支持中小企业融资的力度。关键词: 江西省; 中小企业; 融资; 融资渠道一、江西省中小企业融资问题研究的意义当前中小企业发展面临的最大难题是融资难,资金短缺已成为制约我国中小企业发展的最大问题。因此, 探析中小企业融资难的问题, 改善中小企业发展的外部环境, 规范金融机构向中小企业贷款机制, 保证中小企业稳定发展极为重要。同时, 如何解决资本的合理流动和优化配置已成为经济发展中的突出问题, 而中小企业融资问题研究, 将丰富和活跃这一领域的理论研究, 具有较高的学术价值。近年来, 江西省中小企业异军突起, 中小企业改革与发展的步伐明显加快, 在实现中部地区崛起中日益发挥着不可替代的主力军作用。随之而来的,江西省中小企业对资金的需求和渴望表现得日益强烈。据测算, 江西省中小工业企业每年生产经营的资金缺口约在300 亿元以上, 全省工业园区内企业每年生产经营所需的资金缺口约120 亿元。一方面,一大批符合国家产业政策且有优势、有特色、有较高科技含量和较大发展潜力的产品和企业, 苦于资金短缺而难以正常运作和扩大经营规模, 处于“等米下锅”的境地; 另一方面银行大量资金又放不出去,2003 年度江西省金融机构各项存款余额为3308.32亿元, 各项贷款余额为2595.82 亿元, 存贷差高达712.5 亿元。这既影响了银行的资金运作效益, 又制约了企业的生产经营和发展。因此, 就江西省中小企业融资问题开展深入、系统研究, 对探析江西中小企业融资难题, 推动江西省经济发展, 也具有十分重要的学术价值和实践意义。二、江西省中小企业融资难的症结1. 政府的努力不对称。地方政府一直关注着地方经济发展, 一直努力要求金融机构多为地方经济作贡献。但是对经济主体市场化运作所需的制度环境, 如高效的抵押担保制度、维护银行债权的配合机制等, 所做的努力相对较少, 即努力不对称。银行为了减少和中小企业委托代理关系中的监督成本, 防范中小企业的道德风险, 往往要求中小企业提供有效担保或抵押, 但是中小企业往往很难做到。目前, 江西属于不发达地区, 政府财力有限, 而担保机构的资本金主要依靠政府的投入, 担保机构的启动资金偏小, 风险补充资金来源单一, 而且担保机构的市场运作也有待提高, 直接制约了担保能力的发挥。2. 江西省中小企业信用担保体系不完善。当前江西省中小企业融资担保体系主要存在以下问题:一是担保基金来源渠道单一, 主要为各级财政资金,25 家担保机构中, 政府完全出资的有17 家, 参与出资的有8 家, 总出资1.4 亿元, 占全部担保资金的65.9% 。二是担保机构自身尚缺乏应有的基金收益和风险补偿机制。信用担保收费标准一般为1.5% -2% , 属高风险低收益行业。提高收费标准只会增加企业的融资成本, 而维持现行收费标准, 机构自身又难以为继。三是担保机构多头管理, 形不成合力。目前, 江西信用担保机构政出多门, 有的归经贸委管理, 有的归财政管理, 有的归乡镇企业局管理, 有的归个私协会管理, 还有的归工商联管理。因此, 造成各级金融机构对现有担保体系认同度低, 往往不愿同信用担保机构分担风险, 银行信贷咨询系统也不对信用担保机构开放, 而且担保贷款手续烦琐, 审批时间长。3. 企业融资渠道单一。长期以来, 我国融资制度一直是以政府导向型的间接融资为主, 其中银行信贷是间接融资的主要形式, 再加上我国企业内部资金不足, 又长期存在的信贷软约束, 使得中小企业对银行信贷有过度的资金需求。融资体制单一, 使本应通过其它渠道来满足的企业资金需求, 也必须由银行来承担。4. 中小企业信用缺失。中小企业信用缺失是当前中小企业贷款难的一个重要原因, 首先表现在企业逃废银行债务严重。逃废银行债务的企业大多数是中小企业, 因为中小企业生命同期相对较短, 而且逃废银行债务的社会成本没有大企业的大。部分中小企业信用观念淡薄, 采取各种方法逃废银行债务,严重影响了中小企业整体信用形象, 也大大挫伤了商业银行对中小企业信贷支持的积极性。其次, 中小企业虚假的财务信息直接损害了企业群体信用。中小企业的财务管理水平低、报表账册科目不全、内控制度不严, 而且有些中小企业出于某种目的, 一厂多表, 造成财务信息披露严重失真, 这几乎是公开的秘密。中小企业信用的短缺加大了银企交易的信息成本, 在很大程度上堵塞了中小企业的融资渠道。5. 国有银行的收益不对称。中小企业对贷款的需求具有“急、频、少、高”的特点, 即由于计划性较差, 且绝大部分都是流动资金贷款, 因而贷款要得急, 贷款频率高, 据调查, 中小企业贷款频率是大企业的5 倍, 户均贷款数量仅仅是大企业的0.5% , 银行对中小企业贷款信息成本和管理成本是大企业的5- 8 倍, 而80% 的中小企业只为银行创造了20% 的效益。所以, 成本与收益的不对称在一定程度上制约了商业银行对中小企业的信贷支持。6. 国有商业银行有其自身的苦衷。一是历史遗留的对中小企业大量的不良贷款, 使得国有商业银行至今谈 小 色变。二是国有商业银行面临着改善信贷资产质量、建立资本补偿机制、上市和效益最大化等多重压力。三是国有商业银行风险管理机制的建设尚在推进之中。目前, 尚缺乏对中小企业贷款风险防范政策的系统性研究。三、提高江西省中小企业融资能力的对策建议1. 改善江西省中小企业融资的宏观环境。首先,加大政府扶持中小企业的制度供给。完善中小企业法律政策体系, 健全中小企业的社会化服务体系, 加强对中小企业的财政与税收支持体系, 建立对中小企业的金融保障体系, 扶持对中小企业的技术创新体系。其次, 发展江西省地方中小银行和中小金融机构。应采取各种措施发展县域中小银行。另外, 应加强对中小金融机构的引导, 在规范整顿中推进中小金融机构的发展。再次, 加快江西省信用担保体系的发展。要加快法制化建设, 完善相关法律法规, 培育龙头企业, 提升信用担保的信用级别, 建立和规范中小企业信用评估机构, 完善社会信用体系, 建立信用保险机制, 充分发挥保险机构的信用担保功能, 调整担保资金的运作方式, 协调好银行和信用担保机构的关系, 加强担保业内的信息披露与交流, 建立担保资金的补充制度。最后, 完善江西省中小企业信用机制。应理顺各级政府职能, 营造建立信用机制的市场环境, 完善法律体系, 提供建立信用机制的法律保障, 加强信用教育, 奠定建立信用机制的社会基础,发展社会征信行业, 建立中小企业信用档案机制, 形成规范的信用共享机制, 规范信用中介机构, 健全企业信用评估机制, 完善中小企业服务体系, 建立中小企业内部信用管理制度, 加强自身信用风险控制能力。2. 拓展江西省中小企业融资渠道。在拓展江西省中小企业融资渠道方面, 应开展按揭融资租赁业务, 按揭式融资租赁把金融、贸易、生产三者紧密结合, 将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加, 在功能上充分挖掘、放大除融资以外的其它功能, 形成一个由“制造商- 承租人- 政策性担保公司- 租赁公司-银行”等相关方面“共享利益、共担风险”的超大价值链和信誉链, 同时利用电子商务, 实现资源的优化配置。通过担保业与租赁业的风险联动机制, 直接促进商业银行加大对中小企业贷款的支持力度。同时要大力拓展直接融资渠道。应建立多层次的资本市场体系, 积极创造条件让优质中小企业发行股票和债券, 拓展直接融资渠道。另外要发展票据市场, 拓宽中小企业信贷融资渠道。应进一步发展江西票据市场, 使其成为有效解决江西中小企业融资困难、促进中小企业发展的重要场所, 从而拓宽中小企业便利的信贷融资渠道。3. 加快江西省中小企业改革步伐, 着力提高企业综合实力。要继续推进中小企业改革, 并以涉及产权改革的形式为主, 通过出售、拍卖等有偿转让的方式, 真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度, 培育中小企业自我积累能力。同时, 加快中小企业管理制度的改革步伐, 大力提升企业的综合实力。加强企业财务管理, 提高会计信息的真实性。狠抓产业、产品结构调整, 寻求中小企业强身壮骨的产业支撑, 提高企业核心竞争力。更新观念, 管好人力资源。加强培训, 全面提升人力资源的素质。建立和完善薪酬与激励制度, 最大限度地调动员工的积极性和创造力。建立企业文化,提高企业的凝聚力。4. 加大江西省国有商业银行支持中小企业融资的力度。国有商业银行应转变经营观念, 改进工作作风。树立市场营销观念和服务意识, 改进工作作风, 积极走出银行大门, 深入中小企业, 努力发现、培育和选择有发展潜力、有竞争优势, 符合国家的产业政策, 且有银行业务商机的借款客户及项目, 主动加大贷款的营销力度, 争取市场营销中的主动性, 实现银企“双赢”, 为提高经营效益和未来发展奠定基础。完善规章制度, 重整操作规程。根据中小企业的特点制定一套科学信用评级办法, 建立适应中小企业特点的信贷审批机制, 制定符合中小企业特点的贷后管理和监测制度。拓宽融资渠道, 满足客户需求。商业银行必须积极创新信贷品种和服务功能,以满足中小企业对信贷产品的需求。根据中小企业的经营特点和生产周期。从客户的实际需求出发, 开发适应中小企业特点的信贷产品。加强培训, 引进人才, 提高业务人员的素质。积极引进和加快培养一批高素质的专业客户经理和信贷员, 一方面为中小企业提供优质服务, 另一方面提高对贷款的分析判断能力, 确保贷款质量。分类指导, 区别对待。在对中小企业进行分级、分类和筛选时, 应主要考虑企业经营产品的市场潜力, 产品是否符合国家的产业政策, 企业自身是否符合现代企业制度要求, 法人治理结构是否合理, 是否具有较长生命力和较高的成长因素。在此基础上, 积极、主动和重点支持实力强、产品新、销售俏、管理好、信誉高的优良中小企业客户。完善机制, 科学考核。应对现行的相关制度进行必要的修改补充, 建立一套既记过又记功, 奖惩分明,绩效挂钩, 激励与约束相对称的、体现责权利相结合的科学管理和考核办法, 有效调动信贷营销人员的积极性, 从而推动中小企业信贷营销业务的健康发展, 从根本上解决江西省中小企业融资难的问题。参考文献: 1 贾淑军. 中小企业融资难的三维分析 J . 经济管理,2005,(1). 2 秦艳梅. 中小企业融资的特殊性和亟待解决的问题 J . 北京工商大学学报( 哲社版) , 2005,(7). 3 周溢. 中小企业信用机制的构建思路 J . 统计与决策, 2005 , (1). 4 赵瑞华. 我国中小企业信用担保体系建设问题研究 J . 生产力研究, 2005 , (1).论小微企业融资难的原因与出路文 / 马胜祥摘要小微企业作为中小企业的弱势群体，已经成为我国就业的主渠道、企业家成长的平台，但是由于多种原因造成了小微企业融资难、发展难。为此，近期国家出台了一系列政策意欲缓解小微企业融资难题，促进小微企业的健康发展。作者结合自身对中小企业政策及其相关配套政策执行、落实情况的调研、分析和论证，客观分析了小微企业融资难的原因，并提出缓解小微企业融资难的路径。小微企业定义及其作用 小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称（郎咸平）。小微企业属于中小企业中的弱势群体，一般规模很小、资产很少、经营不确定性很大、抗风险能力极低、多数技术很弱。有数据显示，截止2010年6月，我国经工商行政管理部门注册的小企业已超过360万家，个体工商户2790万家，占全国企业总数的99.6%，小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的55.6%。从业人员已达4714万人，产值达到2万多亿元，年均增长47.15；已经成为新生代企业家成长的平台、大中型企业成长的摇篮；成 为中国经济发展、市场繁荣和就业扩大的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为中国经济体制改革的推动力量。小微企业融资难的原因中小企业尤其是小微企业融资难是一个世界性的问题。在西方国家，小微企业融资难只是一种单纯的经济运行过程中的问题，但是我国小微企业融资难则是小微企业自身条件和社会经济运行环境综合作用的结果。（一）小微企业自身原因 调研发现，小微企业融资难主要表现在两个方面：一是直接融资难。小微企业难以涉足资本市场，符合小微企业要求的其他直接融资方式，如投资基金、创业投资、创业版市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立或发育不良，导致小微企业直接融资难。二是间接融资难向银行贷款难。第一，小微企业违约成本低，产品技术含量低，多数产品质量低，经营变数大、风险大，难以得到银行认可。第二，部分小微企业无明晰的财务管理制度，银行难以准确判断其财务资料的真实性、准确性，因信息不对称方面的顾虑而少贷款或不贷款。第三，部分小微企业资信差、资产少，信用意识淡薄，不符合贷款条件，银行不能贷款或者不愿贷款。第四，大部分小微企业主基于自身的素质对融资政策不熟悉，对融资工具尤其是新型融资工具不了解，缺乏适宜的融资理念和融资策略，加上贷款手续繁琐、成功率低，宁愿向民间借贷也不找银行贷款。据全国工商联调查显示，90%的规模以下小企业没有与金融机构发生任何借贷关系，95%的微小企业没有与金融机构发生任何借贷关系。（二）社会环境原因通过调研中了解到，在中小企业贷款中，融资环境因素比企业规模、银行所有制性质更为重要。近年来，各级政府出台的一系列促进中小企业发展的政策措施，效果没有预期的好，其主要原因之一是社会环境不适宜，如政策的原则性强、针对性差、重视不够、金融机构维权难等等。1、对小微企业定位不清，认识不足，重视不够建国以来，我国对中小企业的标准先后进行过三次界定，直至去年中小企业划型标准规定出台才更加清晰；中小企业名称先后经历了“农村副业”、“社队企业”、“乡镇企业”和中小企业四种形态。尽管中小企业对国民经济的贡献度已经占据半壁江山，但至今仍是“社会主义市场经济的重要组成部分”，具体重要到何种程度，并没有给予更准确、更清晰的表述。在这个定位之下，中小企业始终处于从属地位、始终没有得到真正的国民待遇，民营资本“非禁即入”的政策难以实施，一些垄断性行业外资企业都可以进入，可中小企业却难以进入。一旦遇到经济波动，中小企业往往最先受到政策的冲击和影响。客观地说，要确保中小企业尤其是小微企业的可持续发展，首先就要给予它们一个适当的、恰当的定位。2、政策原则性强、针对性差，执行难、效果差笔者在调研过程中发现，近年来中央和省级政府出台的一系列针对中小企业的政策，体现出以下不足：(1)原则性强、操作性差。如中央制定、实施的一些税费减免政策，既减少了地方的财政收入，也增加了地方政府的财政负担，再加上中央财政转移支付有时不到位，造成“上面请客下面买单”的现象时有发生，同时有些政策中也没有明确规定减免的比率和配套的具体数量，类似这样的意见和要求是很难落实和执行的。(2)公平性差、有歧视性。如财政部出台的关于农村金融有关税收政策的通知引起的税收不公平，则带有一定的对小额贷款公司的歧视性。村镇银行管理暂行规定第25条规定“村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构。持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%”，这看似强化了监管，实则凸显了政策对民营企业和民营资本的不放心和不公正。(3)针对性差、效果差。为了有效缓解中小企业融资难题，如：按照政策要求商业银行几乎都成立了中小企业服务部门，机构、人员也到位了，但是效果并不明显。原因是：一方面，各银行金融机构发放贷款是有选择的，要受内部相关制度的约束，产生不良贷款要受到责任追究。另一方面，要接受有关法律的约束，如，担保法中关于“有效抵押物”的条款，对于中小企业尤其是小微企业而言，由于缺乏合乎规定的有效资产，不仅不能提升他们的贷款可得性，反而在某种程度上约束和限制了银行金融机构对他们的贷款。(4)收费混乱、名目繁多。调研了解，尽管政策三令五申，目前面向中小企业收费的行政事业性部门约有18个，按收费项目分为69个大类，子项目上千；参与收费的几乎都是行政事业单位及有政府背景的行业协会之类的单位。就其中的一项环评费来讲，一般规模较小、项目简单的企业环评费在2万元3万元之间,也有的在3万元5万元之间，多的达10余万元。另外，企业在办理贷款过程中，一般需向银行提供会计师事务所等六个部门的相关手续，收费标准不一，名目繁多。“本来是政府公务,却让它们事业化和收费化”，减少这些名目繁多的费用就意味着减少地方的收入，因此难度大、执行难。3、金融有效支持不足利润是商业银行的最终经营目标，在遵守或者不违背有关政策法律的前提下，最大限度地保证资产的流动性、安全性和效益性是其经营原则；其经营行为一般要接受商业银行法、担保法以及其他的法律法规监管。基于其经营原则和潜在风险等方面的考虑，商业银行一般都不愿为中小企业提供贷款，所以中小企业融资难成为世界性难题，小微企业获得银行贷款融资尤其难。第一，多数小微企业不符合贷款条件。同时，一般小微企业贷款风险高、不良贷款形成概率大、维权难、不良贷款责任追求严，所以客户经理不愿意去寻找小微企业，从而形成客户经理不主动、银行贷款不积极的状况。第二，交易成本高。有资料介绍，我国中小企业的贷款频率约为大企业的5倍，户均贷款数量约是大企业的5%，贷款的平均管理成本约是大企业的5倍，而带来的中间业务和零售业务量几乎可以忽略不计。以上特点导致商业银行热衷于寻找营销成本和管理成本相对低，风险相对小、收益相对高的大企业业务。第三，按照“小银行优势”理论的观点，大型银行出于成本高、风险大、收益低的考虑，对小微企业贷款不积极；由于贷款效率低、流程长，小微企业向大型银行贷款不便利；从服务成本的角度考虑，小银行比大银行更加倾向于为小微型企业提供贷款，但是我国的小型银行数量少、实力弱，加上其他方面的约束难以担此重任，在一定程度上也影响了小微企业融资。缓解小微企业融资难的路径选择（一）小微企业“强身健体”中小企业尤其是小微企业融资难作为一个世界性的难题，源于企业规模小、资产少、经营风险大、资金的需求额度小、频率高等天性。近年来，国家有关部门针对这一难题，推出了一系列倾斜政策，尤其自2011年下半年以来，针对小微企业发展难题，国家陆续出台了具有针对性和操作性的扶持政策，如界定中小型企业标准的中小企业划型标准规定、国务院支持小型微型企业发展的9项政策措施、对小微企业免征管理类、登记类、证照类行政事业等22项收费等，为小微企业的发展营造了更加宽敞的环境和更加优越的条件，小微企业应该充分利用这些政策措施，抓住机遇，“强身健体”。1、强化内部管理，完善制度建设。小微企业融资难、发展难有多种原因，其中企业制度不健全、经营管理不规范、信息透明度低是主要原因之一。为此，小微企业应加快自身的结构治理，完善制度建设，增强信息透明度，可以从建立和完善企业财务制度入手，定期向利益相关者提供全面准确的经营信息，以减少交易双方信息的不对称；着力提高管理者和员工的素质，调整自身的知识结构，制定正确的经营战略，适应市场经济的需要，确保发展的可持续。2、树立信用意识，坚持守信经营。市场经济是信用经济，良好的信用是一个企业适应市场竞争取胜的能力，是一个企业可持续发展的保证。小微企业要想真正解决融资难、发展难的问题，必须从强化自身信用制度的建设入手，树立信用意识，坚守诚信精神，与银行、财政、税务、工商等部门建立良好的关系，杜绝逃废债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提升自身的信用等级。3、强化品牌建设和规模化效应。品牌是企业的无形资产，也是综合实力的体现，从某种意义上讲，一个企业的成功就是一个品牌的成功，而品牌的成功则依赖于企业良好的信用意识和诚信经营。昆明的“老干妈”辣酱和青岛“海尔”冰箱的成功是很好的例证。小微企业要重视创立阶段和成长阶段的品牌培养，在做强企业的同时，要注重品牌的培养，可以借助产业联盟的方式，逐步向规模化、集团化的方向发展，增强企业在市场中的综合实力。（二）政府部门服务到位1、加大政策的执行与考核监督力度强化服务意识、完善监督机制，扩大公众知情权，提高行政管理行为的透明度：第一，加大宣传和培训力度。在每项政策、法规出台后，要及时进行宣传培训，确保政策贯彻到底、执行到位，提升相关人员对政策的理解、执行、反馈和监督意识。第二，建立独立运行的监督机制。建立以事前监督和事中监督为主，事前、事中和事后监督相结合，政策制定者、执行者和受益者信息反馈相结合的监督方式，改被动监督为主动监督，提升服务质量。第三，建立政策执行效果的反馈和评价机制。政策制定之初要了解公民、企业及社会的需要；政策出台后要及时跟踪、了解、评价政策实施效果和执行情况，并做到及时有效的反馈。一方面可以利用省长热线、市长热线等服务热线等方式，建立各种行之有效的、与公众沟通的对话机制和社情民意反映机制，以确保政府与公众进行真诚的对话；另一方面，可以委托第三方对政策的执行情况、执行效果进行跟踪评估，并将评估结果作为政策执行部门的年终考评依据。2、进一步完善中小企业公共服务体系建设（1）进一步完善政府服务的职能体系，建立适合各地省情的服务模式。根据现阶段小微企业需要，政府主管部门应围绕小微企业的发展需求，强化市场经济知识和法律知识学习，增强服务的针对性、有效性，做到“缺什么补什么，什么人才少，就培训什么人才”。在提升自身业务素质的同时，提高服务的有效性，可以借鉴和学习重庆市扶持小微企业发展的微企“133”扶持模式，构建适宜于各地小微企业发展的政策帮扶体系。（2）推行小微企业的服务流程规范化管理。针对屡禁不止的乱收费现象，推行小微企业的服务流程规范化管理。首先，建议每月确定一天为“小微企业工作日”，联合各家商业银行、发改委等部门和中介服务机构为创业者和小微企业提供管理咨询、项目咨询、融资咨询、财务咨询、政策答疑等方面的服务，满足小微企业的差异化需求。其次，主管部门协调抵押品登记部门、评估机构等与各家银行金融机构联合评审考核，指定多方认可的专业评估认证机构进行抵押物品的评估定价工作，推行区域内抵押品评估“一证通”制度，规定凡是在指定机构评估认证的抵押品在区域内任何银行均有效，提高贷款效率、降低相关费用，提升为小微企业服务的质量。第三，规范收费管理。按已经出台的有关政策统一收费标准、明确收费项目、印成册子宣传并明确公示，强化动态现场和非现场监督，并长期接受社会各界的监督，对违反收费标准的机构责任人进行重罚，并将处罚情况在政府网站公示。（3）建立涵盖小微企业的中小企业信用信息数据库。小微企业融资难、发展难、监管难的主要原因之一是小微企业信用信息数据的不完整。由于我国尚未建立起统一的小微企业信用信息数据库，对小微企业的资质和信用状况等基本信息难以掌握，监管部门难以对小微企业进行全方位的服务和监管，银行金融机构也无法获得准确的放贷信息。建议由中小企业主管部门牵头联合相关部门，建立涵盖小微企业的中小企业信用信息数据库，以强化对小微企业的服务监管。3、强化财税有效支持力度，差异化扶持小微企业发展（1）强化财税政策支持力度，积极培育小微企业发展。强化对小微企业的财税政策的支持效果。一方面，对已经出台的相关政策进行跟踪督查，确保政策贯彻到底、执行到位。另一方面，及时调研、评估政策执行中存在的问题和不适宜之处，以便进行及时调整。进一步执行并完善政府采购对小微型企业倾斜的政策。其一，在拟订政府集中采购目录时，将小微企业自主创新和自主品牌产品及服务纳入政府采购目录，在同等条件下优先面向小微企业，对重点小微企业及产品给予扶持，并明确具体要求和措施；同时，有目的地向诚信度好、具有发展潜力的小微企业发出订单，这样既可以拓展小微企业的市场规模，也可以促进小微企业技术、信用意识与质量的进一步提高。其二，对于采购中标的大中型企业中标后将部分配件或服务分包给小微企业的行为给予适当的政策优惠，同时财政部门将把款项直接拨付给小微企业，借助这一政策既可以解决小微企业发展中资金和产品市场销路问题，还可以有效促进小微企业健康发展。（2）运用财政政策调动银行金融机构支持小微企业的积极性。对小微企业信贷实行补贴政策，借以提升对小微企业的金融支持。其一，用于鼓励银行金融机构向小微企业提供低息和无息贷款，以使其得到购置生产资料及机械设备的必要资金。其二，对银行金融机构因各种原因收不回来的小微企业贷款利息给予适当比例的差额补贴。建立小微企业信贷风险补偿机制。按照一定比例用于弥补因自然灾害形成的信贷风险，降低信贷损失。建立小微企业成长基金，用于支持小微企业成长、助推小微企业发展壮大，有效避免小微企业“寻租政策优惠”行为。4、强化金融环境建设、有效缓解小微企业融资难题良好的金融环境是有效缓解小微企业融资难题的保证。在中小企业贷款中，借贷（融资）环境比企业规模或银行所有制性质更为重要。 （1）加快涵盖小微企业的中小企业信用担保体系建设，完善中小微企业贷款担保的条件。建议有关部门尽快出台一个推进中小企业信用担保体系建设的政策性指导意见，明确担保体系建设的目标、责任、要求和归口部门，改变目前多头管理的现状，进一步规范信用担保业的发展。（2）加快涵盖小微企业的中小企业社会征信体系建设，实现信息资源的互通共享。一是建立适合小微企业的信用征集、信用评级、信用信息发布以及失信惩戒机制，引导小微企业强化信用意识，提升自身形象，提高信用等级。二是推动工商、税务、法院、质监等部门参与征信体系建设，鼓励和支持银行征信机构和有资质的社会信用评价机构开展小微企业信用评级服务，建立信用信息档案，提供信用信息查询，完善信用共享机制。（3）规范信用中介机构的服务行为。逐步建立中介机构的市场准入、退出制度，严厉惩治那些破坏诚信规则的中介机构；加大对信用评级机构、信用担保机构和信用公正机构的监管和政策扶持力度，统一信用评级标准，健全信用公证机制；建立和规范协作银行制度，明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，建立担保业内的信息交流和发布制度，最大限度地避免虚假验资资料流入数据库，影响企业信用信息的真实性。（三）金融服务支持要到位小微企业是中小企业中的弱势群体。由于前述的多种原因已经成为世界性难题。对小微企业来讲，向资本市场直接融资不现实、间接融资银行贷款不积极。按照我国资本市场的制度安排，不仅繁琐的上市程序、过高的融资成本、远超需求的融资额度对小微企业很不现实，仅仅是从收益角度考虑承销商也不可能承接这种业务。客观来看，支持小微企业融资，比较可行的做法是构建中小银行金融机构、并采取差异化监管政策，方能更好地缓解小微企业融资难题。1、构建中小银行体系服务小微企业针对中小企业融资难的问题，出台了诸多的措施和办法，但是中小企业融资却越来越难，有政策针对性差、操作性差、执行难到位的原因，然而也有缺少专门面向小微型企业、专门为小微型企业服务、量身定做小微企业金融产品的银行金融机构，即小型金融机构的原因。按照“小银行优势”理论的观点，银行规模与提供的服务与企业规模和需求有一定的相关性，无论是在中小企业贷款占银行总资产的比率，还是在中小企业贷款占全部企业贷款的比率上，小银行的指标均高于大银行，从服务成本的角度考虑，小银行比大银行更加倾向于为中小企业提供贷款。构建中小商业银行服务体系，立足县域和社区，专职服务于中小微型企业。（1）组建城市中小商业银行。剥离大中型商业银行城市分行的中小企业服务部门成立具有独立法人资格的“城市中小商业银行”，专职服务于城市中小微型企业。具体思路：采取直接投资的方式，由商业银行对所属中小企业部门的资产进行清算核查，将所属股份作为股本投资入股，而后吸收社会股份组建新的“城市中小商业银行”；由原所属商业银行对中小企业部门进行拍卖，吸引新的战略投资者，组建“城市中小商业银行”。将现有城市的社区银行和新型金融组织进行改组，引进战略投资者，组建新的社区商业银行，改组后一律冠名为“*城市中小商业银行”。（2）组建县域中小商业银行，成为立足县域、专职服务于县域经济的“商业银行”。以现有农村信用合作社、商业银行县域分支机构、村镇银行和小额贷款公司为主体改制组建，改制后统称为“*县域中小商业银行”。具体思路如下：取消新型金融机构的冠名歧视，将“村镇银行”统称为“中小银行”或者“社区银行”，修改村镇银行管理暂行规定制定中小银行法。调整现行村镇银行管理暂行规定第25条，适度放开民间资本进入的规模限制，允许其在一定范围内自主发展。剥离商业银行的县域分支机构，成立“县域中小商业银行”，对商业银行县域金融机构进行清产核资，参照中小银行法将其资产作为股本投资、连同吸收的社会资本成立新的县域中小商业银行。加快农村信用社改革，在现有部分县级联社组建农村商业银行或者中小银行的基础上，尽快将剩余县级联社逐步改制为县域中小商业银行，以现有农信社的股份作为发起人股份，吸收社会资金入股，成立县域中小商业银行，允许并鼓励其在乡镇设立分支机构开展业务，尽快消除金融服务在乡镇的空白现象。2、进一步解放思想，因地制宜、走差异化金融监管之路商业银行的经营围绕利润进行，必然尽可能多地获得利润，减少或规避风险、降低成本。为了鼓励他们对小微企业的有效支持，就需要在政策上、监管制度上对银行服务小微企业的行为予以鼓励和支持。然而，目前银监部门严格的监管问责制度，以及小微企业贷款成本高、风险大的特征，在一定程度上导致商业银行对中小企业信贷不积极。建议推行差异化的监管政策，适度包容小微企业贷款的不良率，借以鼓励商业银行支持小微企业。（1）放宽小微企业不良贷款问责标准