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股票基础知识速成 客服培训资料 一 股票的分类 1 股票的概念股票是股份公司发行的所有权凭证 是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券 每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权 每支股票背后都有一家上市公司 同时 每家上市公司都会发行股票的 同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的 每个股东所拥有的公司所有权份额的大小 取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重 股票是股份公司资本的构成部分 可以转让 买卖 是资本市场的主要长期信用工具 但不能要求公司返还其出资 2 股票的分类 普通股普通股是指享有普通权利的股份 构成公司资本的基础 是股票的一种基本形式 也是发行量最大 最为重要的股票 普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利 首先公司决策参与权 其次利润分配权 普通股股东有权从公司利润分配中得到股息 普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权 再次优先认股权 如果公司需要扩张而增发普通股股票时 现有普通股股东有权按其持股比例 以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票 最后剩余资产分配权 当公司破产或清算时 若公司的资产在偿还欠债后还有剩余 其剩余部分按先优先股股东 后普通股股东的顺序进行分配 优先股优先股是公司在筹集资金时 给予投资者某些优先权的股票 这种优先权主要表现在两个方面 1 优先股有固定的股息 不随公司业绩好坏而波动 并已可以先于普通股股东领取股息 2当公司破产进行财产清算时 优先股股东对公司剩余财产有先干普通股股东的要求权 但优先股一般不参加公司的红利分配 持股人亦无表决权 不能借助表决权参加公司的经营管理 另外我国还没有发行过优先股 普通股和优先股的区别首先普通股股息不固定 优先股股息固定 普通股和优先股的一个显著区别就是普通股的股息是不固定的 它是随着公司在偿还债务 债息 优先股股息之后所剩余的利润大小而变化的 而优先股的股息固定 它在发行时就约定了固定的股息率 无论公司的经营状况和盈利水平如何变化 该股息率不变 其次优先股股息分派和剩余资产分配在普通股之前 当股份公司因破产或解散进行清算时 在对公司剩余财产的分配上 优先股股东也是排在债权人之后 普通股股东之前的 因此 从风险角度看 优先股票的风险小于普通股 再次普通股具有经营决策和投票权 优先股投票权有限 只有在特殊情况下才是例外 如公司因财务困难而拖欠优先股股息时 优先股股东就具有临时表决权 最后普通股没有期限 优先股可由公司赎回 二 股票市场的分类 1 一级市场 指股票的初级市场也即发行市场 在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票 通过一级市场 发行人筹措到了公司所需资金 而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东 实现了储蓄转化为资本的过程 在西方国家 一级市场又称证券发行市场 初级金融市场或原始金融市场 在一级市场上 需求者可以通过发行股票 债券取得资金 在发行过程中 发行者一般不直接同持有币购买者进行交易 需要有中间机构办理 即证券经纪人 所以一级市场又是证券经纪人市场 2 二级市场 二级市场 Secondarymarket 是有价证券的交易场所 二级市场是有价证券的流通市场 是发行的有价证券进行买卖交易的场所 二级市场在于为有价证券提供流动性 保持有价证券的流动性 是证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券 得以变现 如证券持有者不能随时将自己手中的有价证券变现会造成无人购买有价证券 也正是因为为有价证券的变现提供了途径 所以二级市场同时可以为有价证券定价 来向证券持有者表明证券的市场价格 3 三级市场 第三市场第三市场是指原来在证交所上市的股票移到以场外进行交易而形成的市场 换言之 第三市场交易是既在证交所上市又在场外市场交易的股票 以区别于一般含义的柜台交易 4 四级市场 第四市场指大机构 和富有的个人 绕开通常的经纪人 彼此之间利用电子通信网络 ElectronicCommunicationNetworks ECNs 直接进行的证券交易 5 场外交易市场 证券市场 除了交易所外 还有一些其他交易市场 这些市场因为没有集中的统一交易制度和场所 因而把它们统称为场外交易市场 又称柜台交易或店头交易市场 指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场 它没有固定的场所 其交易主要利用电话进行 交易的证券以不在交易所上市的证券为主 场外交易市场即业界所称的otc市场 又称柜台交易市场或店头市场 是指在证券交易所外进行证券买卖的市场 它主要由柜台交易市场 第三市场 第四市场组成 三 名称解释 A股正式名称是人民币普通股票 是由我国境内的公司发行 供境内机构 组织或个人 不含台 港 澳投资者 以人民币认购和交易的普通股股票 B股正式名称是人民币特种股票 是指以人民币标明面值 以外币认购和买卖 在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票 它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份 上海的B股用美元交易 深圳的B股用港币交易 成交量指当天成交的股票数量 一般情况下 成交量大且价格上涨的股票 趋势向好 成交量持续低迷时 一般出现在熊市或股票整理阶段 此时市场交投不活跃 成交量是判断股票价格走势的重要依据 为分析主力行为提供了重要的依据 投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注 成交价成交价是股票的成交价格 可分为集合竞价成交价格和连续竞价成交价格两种 集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式 集合竞价期间未成交的买卖申报 自动进入连续竞价 除息指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利 除息前 股份公司需要事先召开股东会议确定方案 核对股东名册 除息时以规定某日在册股东名单为准 并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期 我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除息处理 除息一般会造成股价下跌 投资者应谨慎判断 除权股份公司在向投资者发放股利时 除去交易中股票配股或送股的权利称为除权 与除息一样 除权时也以规定日的在册股东名单为准 并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期 我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除权处理 除权会造成股价的下跌 投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断 而应根据股价的走势 做出正确的判断 创业板创业板又称二板市场 是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径的证券交易市场 是对主板市场的有效补给 在资本市场中占据着重要的位置 在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务 具有较高的成长性 但往往成立时间较短 规模较小 业绩也不突出 创业板市场有助于有潜力的中小企业获得融资机会 在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道 为风险资本营造一个正常的退出机制 同时 这也是我国调整产业结构 推进经济改革的重要手段 跌停板证券交易当天价格的最低限度称为跌停板 跌停板时的价格称跌停板价 考 试大 我国沪深证券交易所对股票 基金交易实行价格跌幅限制 跌幅比例为10 其中ST股票和 ST股票价格跌幅比例为5 股票 基金跌幅价格的计算公式为 跌幅价格 前收盘价 1 跌幅比例 计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位 属于下列情形之一的 首个交易日无价格跌幅限制 一 首次公开发行上市的股票和封闭式基金 二 增发上市的股票 三 暂停上市后恢复上市的股票 四 交易所认定的其他情形 第三方存管第三方存管是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管 由存管银行按照法律 法规的要求 负责客户资金的存取与资金交收 证券交易操作保持不变 该业务遵循 券商管证券 银行管资金 的原则 将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理 第三方存管模式下 证券公司不再向客户提供交易结算资金存取服务 只负责客户证券交易 股份管理和清算交收等 存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户 向客户提供交易结算资金存取服务 并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持 反转指股价由多头行情转为空头行情 或由空头行情转为多头行情 从大势来讲 就是由牛市转变为熊市 或是由熊市转变为牛市 从个股来讲 从下跌趋势转向上升趋势 投资者应积极参与 股票的形态看好 从上升趋势转为下跌趋势 投资者应尽快出局或远离该股票 反弹指下跌趋势中股价因跌幅过猛而暂时的上涨调整现象 股票的反弹幅度要比下跌幅度小 通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时又恢复原来的下跌趋势 反弹并不会改变股票的下跌趋势 手中持筹者应趁反弹出局 未持筹者宜观望 不应介入 激进型的投资者可在反弹前低吸 反弹中高抛 非系统性风险非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险 它通常由某一特殊的因素引起 与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系 而只对个别或少数证券的收益产生影响 分红派息分红派息是指上市公司向其股东派发红利和股息的过程式 也是股东实现自己权益的过程 风险风险在理论上是指人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预定目标发生多种偏离的综合 这种偏离可以是正的 也可能是负的 但在实践中 人们讲的风险往往强调的是负偏离 指的是由于未来的不确定性而发生损失的可能性 换手率换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性的指标之一 计算公式为 换手率 某一段时间内的成交量 流通股数 100 红筹股红筹股是香港媒介对境外注册 中资控股的香港上市公司在境外发行股份的俗称 考试大 红筹股的注册地和上市地都在香港 H股又称境外上市外资股 是境内上市公司在境外发行上市的股份 自1993年在香港发行青岛啤酒H股以来 我国先后有200余家企业在海外上市 包括中国银行 建设银行 工商银行 中石化 中石油 中国远洋 中国电信 平安保险等金融机构和大型国有企业 沪深300指数沪深300指数简称 沪深300 指数代码 沪市000300 深市399300 沪深300指数以2004年12月31日为基日 基日点位1000点 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本 其中沪市有179只 深市121只 样本选择标准为规模大 流动性好的股票 沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值 具有良好的市场代表性 IPOIPO就是initialpublicofferings 首次公开发行股票 首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售 通常 股份公司根据出具的招股书或登记声明中约定的条款通过承销商进行销售 一般来说 一旦首次公开上市完成后 这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易 开盘价证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价 证券的开盘价通过集合竞价方式产生 暂停上市我国 证券法 规定 上市公司有下列情形之一的 由证券交易所决定暂停其股票上市交易 1 公司股本总额 股权分布等发生变化不再具备上市条件 2 公司不按照规定公开其财务状况 或者对财务会计报告作虚假记载 可能误导投资者 3 公司有重大违法行为 4 公司最近三年连续亏损 5 证券交易所上市规则规定的其他情形 终止上市我国 证券法 规定 上市公司有下列情形之一的 由证券交易所决定终止其股票上市交易 1 公司股本总额 股权分布等发生变化不再具备上市条件 在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件 2 公司不按照规定公开其财务状况 或者对财务会计报告作虚假记载 且拒绝纠正 3 公司最近三年连续亏损 在其后一个年度内未能恢复盈利 4 公司解散或者被宣告破产 5 证券交易所上市规则规定的其他情形 阻力线股价在上升途中到达某一价位时 由于此价位上方多为套牢盘 当股价一到达该价位 就不断有卖盘出现 致使股价无法上涨 此价位线就叫阻力线 如果股价一旦突破阻力线 则该阻力线法反而会转变成为股价的支撑线 支撑线股价一路走低到达某一价位时 由于此时的价位被多方所接受 买盘不断出现 致使股价无法跌破这一价位 此价位线就叫支撑线 但如果股价一旦跌破支撑线 此线将转变为日后股价上升的阻力线 指定交易所谓指定交易 是指投资者与某一证券经营机构签订协议后 指定该机构为自己买卖证券的唯一交易点 指定交易 1 有助于防止投资者股票被盗卖 2 自动领取红利 由证券交易系统直接将现金红利资金记入投资者的账户内 3 可按月按季度收到证券经营机构提供的对帐服务 涨停板证券市场中交易当天价格的最高限度称为涨停板 涨停板时的价格叫涨停板价 我国沪深证券交易所对股票 基金交易实行价格涨幅限制 涨幅比例为10 其中ST股票和 ST股票价格涨幅比例为5 股票 基金涨幅价格的计算公式为 涨幅价格 前收盘价 1 涨幅比例 计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位 属于下列情形之一的 首个交易日无价格涨幅限制 一 首次公开发行上市的股票和封闭式基金 二 增发上市的股票 三 暂停上市后恢复上市的股票 四 交易所认定的其他情形 一般说 开市即封涨停的股票 势头较猛 只要当天涨停板不被打开 第二日仍然有上冲动力 集合竞价所谓集合竞价 是指在每个交易日上午9 25时 交易所电脑主机对9 15时至9 25时之间所接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程 集合竞价时 成交价格的确定原则为 一 可实现最大成交量的价格 二 高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 三 与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格 两个以上申报价格符合上述条件的 使未成交量最小的申报价格为成交价格 仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的 其中间价为成交价格 集合竞价的所有交易以同一价格成交 绩优股指经营业绩好 股东收益高 技术实力强 发展前景好 投资价值大的股份公司所发行的普通股票 一般说 绩优股可进行中 长期投资 价格优先价格优先是指价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报 价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报 市价买卖申报优先于限价买卖申报 利空指能够促使股价下跌的信息 如股票上市公司经营业绩恶化 银根紧缩 银行提高利率 经济衰退 通货膨胀 天灾人祸及其它政治 经济 财经 军事 外交等方面影响股价下跌的不利因素 利多也称利好 指能刺激股价上涨的信息 如股票上市公司业绩好转 经济复苏 生产订单增加 银行降低利率 银根松动 政治稳定 市场繁荣以及其它政治 经济 军事 外交等方面的有利消息 连续竞价连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式 连续竞价时 成交价格的确定原则为 1 最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同 以该价格为成交价格 2 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的 以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格 3 卖出申报价格低于即时揭示的最高买