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财税理论研究与政策 谢贞发副教授厦门大学经济学院财政系 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 1 主题 关于财税问题研究的思考中国国有企业改制绩效中国财政分权与经济增长 2 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 关于财税问题研究的思考 选题文献研究思路论文格式 3 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 20世纪90年代中期以来 国有企业改制是我国经济改革的关键组成部分 改制的总体方向是沿着放权让利 明晰产权 建立现代企业制度 实现产权多元化的路径渐进式展开的 这一改革在取得重大成绩的同时也伴随着争议 其中最重要的争议问题是 什么因素主导了国有企业改制的绩效 学术界争论不休的因素主要有三 所有权 竞争与公司治理 4 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 所有权20世纪70 80年代以来发展起来的产权理论在中国受到了经济学家们的普遍重视 所有权的转变被视为是转变激励机制进而提高企业绩效的最根本方式 认为私有产权可以克服公有产权的天然劣势产权利益排他性不足多重代理关系更多的行政干预降低了管理者的努力投资水平等 5 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 所有权一般认为 国有股的产权往往存在不明晰 不可流通性等缺陷 可能会引发道德风险 在国有股占控股地位的公司中容易形成事实上的内部人控制 企业的经理人员可能会以牺牲出资者的利益为代价 利用所控制的资本为自己谋取利益 致使企业整体效益低下 但一些学者认为 高的国有股比例也同时意味着企业获得政府保护 享受税收优惠待遇的可能性上升 当这一影响大于道德风险成本时 国有股比例也可能与企业的业绩正相关 6 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 竞争一些学者超越所有权理论 强调竞争的重要作用 他们认为 国有企业的主要问题在于激励不足 而改制恰恰给国有企业创造了公平的竞争环境 激励企业所有者和管理层进行市场竞争 减少偷懒行为并降低产品成本 从而迫使企业改善绩效 另外 竞争可以向资产所有者提供关于成本和经理努力程度的信息 利用这些信息 资产所有者可以制定更有效的激励机制并对经理努力程度进行更为准确的评估 7 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 竞争在转轨经济中 激烈的竞争也可能会对企业绩效产生负面影响 Blanchard和Kremer 1997 认为 在制度尚不完善的情况下 竞争会导致违约行为的频繁发生 Ickes等 1995 认为 在转轨的初期阶段 过度的竞争尤其是来自国外的竞争 会破坏社会资本网络并对企业绩效产生不利影响 总之 有关竞争对企业绩效的影响 理论上尚未得出明确一致的结论 胡一帆等 2005 8 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 公司治理在民营化的浪潮风靡全球时 经济学家们发现 单纯的所有制转变并不能保证国有企业绩效的提升 大量的经验研究结果表明 在某些产业 所有权的转变取得了良好的绩效 而有些领域 却无法取得预期的效果 9 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 公司治理像中国这样一个 转轨 新型 的国家 国有企业中既存在产权不清晰 所有者缺位等特殊问题 也有代理冲突 大股东的隧道行为 信息披露不充分等各国各种所有制性质企业中共同的公司治理问题 10 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 公司治理青木昌彦 钱颖一 1995 指出 公司治理是所有者 主要是股东 对经营者的一种监督与制衡机制 即通过一种制度安排 来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系 其主要特点是通过股东大会 董事会 监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理 11 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 公司治理所有权改革后 若公司治理结构不完善 绩效提升并不是必然的事情 因此 相比所有权改革 公司治理结构的改革对国有企业绩效改善显得更为重要 12 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们搜索并选取了24篇具有较高质量的实证研究文献进行荟萃回归分析 并运用漏斗不对称检验方法验证了发表偏倚的存在性 13 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们的实证结果表明所有权对国有企业改制绩效的影响虽然没有受到样本起止年份 最小二乘法这两种研究特征的影响 但却显著地受到样本量 区域范围 固定效应模型 企业所处行业竞争程度的影响 14 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们的实证结果表明公司治理对国有企业改制绩效的影响没有显著地受到相关研究特征的影响 与企业所在行业的竞争程度也没有显著关系 15 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们的实证结果表明通过对私有股份占比和股权集中度的漏斗不对称检验 结果表明在样本文献中 所有权效应的实证研究可能存在着正向的发表偏倚 而公司治理效应的实证研究则不存在发表偏倚 16 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们的实证结果表明样本文献中的所有权对国有企业改制绩效的所有权效应的实证研究结果受到了一些具体研究特征的影响 这意味着我们必须谨慎对待相应的实证研究结果 17 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们的实证结果表明所有权与市场竞争结构存在着某种互补性 同时推进两项改革也许更有利于提升国有企业改制绩效 18 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析我们的实证结果表明公司治理是一种企业内部特征 受到外在环境影响的可能性比较低 但它是保障企业绩效提升的重要因素 尤其是在非竞争性行业中 19 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析这些结论为进一步推进实践改革提供了依据为了进一步提高国有企业改制绩效 公司治理比简单的所有权改革更为有效 20 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析这些结论为进一步推进实践改革提供了依据在一些竞争性较强的行业 继续推进民营化改制是合宜的 而在一些非竞争性行业 例如垄断行业 引入竞争机制与所有权改革一样重要 21 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国国有企业改制绩效 现有实证研究文献结果的荟萃分析这些结论为进一步推进实践改革提供了依据改进或者改变国有企业的公司治理结构 如增加对管理层和员工的激励 减少中央控制 适当频率地更换CEO 改变集权式的管理方式等可能会取得更好的效果 22 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 1978年以来中国经济增长奇迹如何解释中国奇迹 23 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 从建国初到现在的半个多世纪里 中国的财政体制经历了数度大的变迁 1949 1980 中央集权型的统收统支1980 1994 行政性分权型的财政包干1994 经济性分权型的分税制 24 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权是否促进了经济增长 若诚如拥护者所言中国财政分权促进了经济增长 那么今后改革就应该致力于进一步巩固分权改革的成果并将之制度化 相反 若中国财政分权阻碍了经济增长 那么就应该实行更为集中的财政体制 或者在其他领域里进行相应的改革 以使分权化的财政制度的好处更好地发挥出来 25 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 财政分权理论的发展第一代财政分权理论第二代财政分权理论 26 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 第一代财政分权理论又被称为第一代财政联邦主义理论或古典财政联邦主义理论主要是从经济维度强调财政分权在公共产品供给效率上的优势 从而论证了多层级政府存在的经济合理性 27 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 第一代财政分权理论其主要思想来源有两个Tiebout 1956 的 用脚投票 机制Hayek 1945 的 分散性知识 要求决策权与知识对称分布的理论 28 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 对第一代财政分权理论的批评批评它的假设条件过于苛刻 批评其忽视了政府官员的激励问题 将政府作为 暗箱 处理 假设政府是仁慈的 该理论对发展中国家的指导意义不大 因为从严格意义上来说 它关注的是一般公共产品的供给效率问题 而不是经济增长和发展问题 29 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 第二代财政分权理论Weingast 1995 等人以英美等国的发展历史为背景 在新制度经济学框架中系统地提出了 保护市场的联邦主义 market preservingfederalism MPF 强调中央 地方分权及辖区间对流动资本的竞争可促使地方政府构建友好的商业环境 从而促进经济增长 不同于第一代财政分权理论 保护市场的联邦主义 强调了政治制度的重要作用 因此也被称为第二代财政分权理论 30 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 保护市场的联邦主义 的五个特征 F1 一个等级制政府 即至少有 两个层级政府同时管理相同的区域和人民 同时 每一级政府都有明确的自治范围 31 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 保护市场的联邦主义 的五个特征 F2 地方政府在其管辖区域内拥有对经济的主要管理责任 32 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 保护市场的联邦主义 的五个特征 F3 中央政府有权力监督并确保共同市场 禁止地方政府利用规制权力建立贸易壁垒 妨碍商品和服务的区域流动 33 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 保护市场的联邦主义 的五个特征 F4 政府间的收入分享是受到限制的 政府的借款也是受限制的 使得所有层级政府面临硬预算约束 34 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 保护市场的联邦主义 的五个特征 F5 权力和责任的配置是制度化的 以实现分权体制的持续性 它既不会被中央政府单方面地修改 也不会由于地方政府的压力而改变 35 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 对第二代财政分权理论的批评MPF的五个特征之间的紧张关系这些特征与现实之间的矛盾由分权和辖区间竞争所产生的负效应等 36 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权与经济增长第二代分权理论的代表人物 如Weingast和钱颖一等人 将中国改革的成功归结为 中国式保护市场的联邦主义 他们认为 虽然中国的政治分权不同于西方联邦体制 如中国模式与个人权利和政治自由无关 但是它接近 保护市场的联邦主义 的五个特征 37 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权促进经济增长的论证分权和辖区间竞争可以迫使政府减少对无效率国企的补贴和救助 加快国企的民营化改革 增加对生产性基础设施的投资 38 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权促进经济增长的论证财政分权改革使得地方政府成为了 剩余索取者 并有了追求地方税收最大化的积极性 从而促进了经济增长 39 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权促进经济增长的论证财政包干制提供了一个可信的承诺 主要是分权形成的地方政府对流动资源的竞争起了重要作用 建立了一种限制政府掠夺行为的正激励和减少软预算约束问题的负激励 从而维护了经济权利和保护了市场 40 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权促进经济增长的论证财政分权下的中国M型的政府组织结构比俄罗斯等国的U型政府组织结构 不仅有利于小规模试验从而可以走渐进改革的道路 41 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权促进经济增长的论证中国特殊的 政治集权 经济分权 模式 形成以GDP为核心的政绩考核和官员晋升制度 产生特殊的地方政府间 标尺竞争 或 政治锦标赛 机制 较好地解决地方政府业绩测度的信息问题 赋予了地方政府刺激经济增长的强激励 42 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权的负面效应可能引发辖区间发展失衡和地方保护主义 导致城乡和地区间收入差距的持续扩大 地方政府为了增加经济建设性支出而大大压缩了对教育 医疗卫生等一般性公共产品的供给 引发恶性竞争 racetobottom 即地方政府间竞相降低税率和环境监管标准等 43 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权与经济增长的经验证据现有文献主要有三种度量中国财政分权的方法 财政收入分权指标 用下级政府的财政收入份额来刻画财政分权程度 财政支出分权指标 用下级政府的财政支出份额来刻画财政分权程度 采用地方政府自有收入的留成比率指标来衡量财政分权程度 44 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权与经济增长的经验证据财政收入分权指标 45 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权与经济增长的经验证据财政支出分权指标 46 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 中国财政分权与经济增长 中国财政分权与经济增长的经验证据地方政府自有收入的留成比率指标 47 2020 3 18 厦门大学财政系谢贞发2009 03 26 28广西藤县 48 中国的财政分权与经济增长关系的实证文献综述 2020 3 18 厦门大学