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影子银行 影子银行与民间借贷 1 影子银行的简介 影子银行 在中国 中国的影子银行 2 国际而言 所谓 影子银行 主要指把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系 这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功能而没有传统银行的组织机构 即类似一个 影子银行 体系存在 如政府按揭贷款的证劵化 影子银行的简介 概念介绍 3 在我国而言 所谓 影子银行 是指有着部分银行功能 却不受监管或少受监管的非银行金融机构及其工具和产品 如信托公司 担保公司 地下钱庄 货币市场基金 私募基金 小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务 民间融资等 影子银行的简介 概念介绍 4 中国的影子银行 银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务 商业银行理财等表外业务不属于影子银行 5 中国的影子银行 银行业内不受监管的证券化活动 以银信合作为主要代表 还包括委托贷款 小额贷款公司 担保公司 信托公司 财务公司和金融租赁公司等进行的 储蓄转投资 业务 不受监管的民间金融 主要包括地下钱庄 民间借贷 典当行等 6 HOWBIG 影子银行 在中国 大致应该有近3万亿元人民币 4700亿美元 已经从传统的商业贷款渠道流到了地下银行业务当中 中国的整体影子银行贷款规模已经达到8万5000亿元人民币 7 WHY 影子银行 在中国 金融双轨制 8 影子银行产品的分类 9 影子银行的风险 1 2 影子银行自身面临的风险 投资者面临的风险 影子银行的风险 10 影子银行自身面临的风险 1 资金回报要求过高 超出资金使用者的实际负担能力 2 资金使用不匹配现象较为普遍 现金流稳定性差 以理财产品为例 借短放长的做法实际上与银行并无二致 但是 理财产品的管理方面并没有与银行体系类似的风险管理 包括流动性比率 的要求 导致期限不匹配的现象明显 3 信息不对称现象明显 影子银行的资金需求者多为融资需求迫切但又无法通过传统方式获得资金的企业 风险偏高 影子银行一般缺乏风险识别能力和投资经验 4 风险防范和保护机制不足 影子银行没有足够的准备金和资本用于承担和消化损失 11 投资者面临的风险 投资者所面临的风险 正是由于影子银行自身存在的种种风险造成的 主要是面临着违约的风险 资金受到损失 由于影子银行业务相对不透明 其资金流向具有隐蔽性且存在于影子银行的资金不在监管体系内 包括地方政府融资平台和房地产开发商 投资者很难对其信贷风险水平作出合理的评估 造成了信息的不对称性 12 解决影子银行风险的出路 从影子银行体系本身入手 推进利率自由化 中国非银行融资 除民间集资外 尽管都存在某种程度的监管 但是 监管方面的要求 尤其是风险管理方面的要求 远远滞后于市场的发展 提高业务的透明度和风险管理方面的要求是监管层需要首要考虑的问题 另外 在市场发展本身 应该允许产品违约 地方政府的不当介入只会弱化市场本身的自律机制 也会加剧投资者的道德风险问题 一个没有违约的投资产品 只会助长无风险的市场套利行为 增加金融体系的系统性风险 利率自由化如果能够加速推进 将有助于从根本上消除目前影子银行中的一些系统性风险 这里所说的利率自由化的完成不仅包括取消存贷款利率的管制 而且包括取消对银行体系的信贷额度控制和贷款投向管制 改用各种监管指标的管理 如果实现了这一目标 目前部分基于监管套利为主要目的的影子银行业务基本上没有存在的必要 而其所涉及的金融套利行为及其带来的风险会从根本上消除 13 14 里程碑 吴英案 15 据媒体报道 自2011年4月江南皮革董事长黄鹤失踪以来 温州民企老板跑路事件愈演愈烈 截止去年底已有近90名老板不知所踪 仅9月一个月 就有接近20起 甚至在中秋之夜出现多个老板集体出逃 一份温州老板跑路清单也在微博上被火热传播 温州民间借贷 跑路潮 16 民间借贷 民间借贷是与正规借贷相对应的 广义上说 民间借贷是除了正规借贷以外的借贷 它处在国家宏观调控与金融监管之外 不在官方的统计报表中被披露 也不受法律保护 属于一种非正规的金融活动 我国一直以来都称其为 地下金融 国外一般使用 非政府金融 非正规金融比较中性的词汇 17 民间钱庄 地下黑市 信托公司 担保公司 小额贷款公司 当铺 日息或者天息 信用社和城商行 国有股份制银行 民间借贷 民间借贷 18 1 参与主体的广泛性 民间借贷发展状况 19 民间借贷发展状况 20 2 资金来源的广泛性 不仅包括自有资金 甚至私募基金 信贷资金 海外热钱等都出现在了民间借贷领域 民间借贷发展状况 21 海外融资热 中原集团研究中心监测数据 去年上半年十几家标杆房企17笔融资中 海外占到12笔 折合人民币230亿元 民间借贷发展状况 22 公务员放高利贷 被称为是 官银 这也是官员资金在长三角一带流行的俗称 透过 官银 就不能不明白为什么在一些地方高利贷会存在和 蓬勃发展 官商勾结是现在民间借贷复杂的症结所在 民间借贷发展状况 23 3 借贷方式的灵活性 民间借贷发展状况 24 财经小知识 民间借条规范格式 民间借贷发展状况 25 4 借贷形式多样化 传统的具有时代特点的新形式浙江汽车俱乐部形式网络化趋势 民间借贷发展状况 26 5 借贷金额扩大化 民间借贷发展状况 27 成因 金融监管的薄弱 社会传统渊源 手续简便的驱动 盈利思想的驱动 信贷政策的影响 资金供求失衡 民间借贷成因 28 注重血缘地缘等关系 功利文化商业观念 社会传统渊源 乡土社会 民间借贷成因 29 三农融资难 中小企业融资难 正规金融机构功能的逐步扩展和延伸来解决 中小企业 农户 规模小 风险大 短期 小额为主 抵押或担保不足银行 贷款手续 漫长的贷款审查周期 严格的贷款条件 民间借贷 资金供求失衡 民间借贷成因 30 信贷政策的影响 民间借贷成因 31 盈利思想的影响 最热的投资是什么 钱生钱 民间借贷成因 32 盈利思想的影响 民间借贷成因 33 手续简便的驱动 民间借贷成因 34 正规金融制度与民间借贷不兼容 民间借贷成因 35 金融监管的薄弱 不是正规的金融机构 并不在现有的监管部门监管职责之内 民间借贷成因 36 民间借贷对经济社会的影响 PROS CONS 37 我国对民间借贷的法律规范 38 民间借贷的利率可以适当高于银行的利率 但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍 关于人民法院审理借贷案件的若干意见 我国对民间借贷的法律规范 39 温州市民间融资管理条例 我国首部规范民间融资的地方性法规利率由借贷双方协商确定 取消上限募集资金设上限 避免老板 跑路 风险公务员和金融从业者不得参与民间融资 40 规范民间金融借贷的对策和建议