信用风险管理与内部评级IRB法总结PPT课件.ppt

2005年3月8日 信用风险管理与内部评级法 IRB法 报告人 秦辉 报告内容 第一部分 背景介绍 巴塞尔新资本协议第二部分 信用风险管理与评级第三部分 当前在我国推行IRB法的必要性和对策 第一部分 背景介绍 巴塞尔新资本协议 第一部分 背景介绍 巴塞尔新资本协议 一 1988年巴塞尔资本协议二 巴塞尔新资本协议 一 1988年巴塞尔资本协议1 巴塞尔银行监管委员会 巴塞尔银行监管委员会 BaselCommitteeonBankingSupervision 是十国集团国家的银行监管组织 于1975年由十国集团国家 比利时 加拿大 法国 德国 意大利 日本 卢森堡 英国 美国 和西班牙 中央银行行长发起成立 目前其成员国包括比利时 加拿大 法国 德国 意大利 日本 卢森堡 荷兰 瑞典 瑞士 英国 美国 和西班牙 共计13国的中央银行以及银行监管当局的高级代表 巴塞尔委员会的主要任务是制定银行重要监管规则 A 1983年 银行国外机构的监管原则 简称 巴塞尔协议 B 1988年 巴塞尔资本协议 简称 1988巴塞尔协议 C 2004年 巴寒尔新资本协议 简称 新协议 适用范围 对于十国集团来说是一个协议 具有法律效力对于非十国集团国家来说即可自愿遵守 2 1988年巴塞尔资本协议 统一资本计量与资本标准的国际协议 简称为 1988巴塞尔协议 InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards 1988BaselCapitalAccord1988年资本协议核心内容 是规定商业银行必须对信用风险计提8 的资本 该协议已经为100多个国家采用 并写入 有效银行监管的核心原则 成为银行资本监管的国际标准 对1988年资本协议的评价 积极方面同当时传统杠杆比率相比对银行持有流动性高低风险资产无负面影响将表外业务纳入资本监管有助于国际间进行比较达到了预计目的资本大幅度提高 强化国际银行体系的稳健性有利于公平竞争 此外 被100多个国家广泛采用 并成为评估银行经营状况的重要指标 88年的资本协议不足之处 88年协议的不足之处粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起OECD与非OECD的划分标准明显不合理仅涉及信用风险 和市场风险 二 巴塞尔新资本协议InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards aRevisedFramework 起草工作历时6年1999年6月 修改资本充足率框架的征求意见第一稿 2001年1月和2003年4月发布了征求意见第二和第三稿十国集团的央行行长和银行监管当局负责人已批准新框架 并将在本国建议实施这一新框架 2004年6月26日正式通过国际清算银行网上公布 新巴塞尔协议的主要内容 巴塞尔资本协议三大支柱 以经验为依据的信用评级和风险管理组织结构 内部的资本充足率评估 风险报告与披露 新巴塞尔协议的目标 促进安全稳健性 保持总体资本水平基本不变 促进公平竞争更全面地反映风险更敏感地反映风险重点放在 国际活跃银行 Internationally activebank 基本原则适用于所有银行新资本协议的核心 内部评级法 IRB法 内部评级法 Internalratingbasedapproach 是商业银行对自己的每一个借款人的资信情况进行评估并将评估结果转换为对未来潜在损失量的估计值 以此确定资本的最低要求 并得到银行监管当局认可的方法 新协议的主要特点或重大创新 推动银行提高风险管理水平 非常强调信用评级和信用风险管理 新协议的出台 标志着银行监管从资本主监管向风险监管为主转变 具体做法 1 框架范围内允许银行使用内部系统的风险评估值作计算资本充足率的输入参数 IRB法 2 针对内部评级 规定了一套详细最低要求 旨在确保这些内部风险评估的真实准确3 不指定银行风险管理政策和作法的形式或操作细节 巴塞尔委员会对新协议的实施时间安排 十国集团国家总体上2006年底开始实施高级法需增加一年的定量影响分析或双轨制计算 因此 高级法将于2007年底实施反映了美国的需要 美国仅采用新协议的高级法 实际上是推迟一年实施非十国集团国家是否及如何实施新协议 各国自定 非十国集团国家的初步反应 欧盟国家成员国 新 老 10 15 无选择 范围广 包括所有信贷机构和投资银行发达国家和地区澳大利亚 新加坡 香港 南非 保持其在国际金融业的地位 提高竞争力发展中国家印度 俄罗斯 巴西 墨西哥 目前规定的资本充足率高于8 可消化操作风险的影响 银监会对新资本协议的态度 A 原则 结合国情 积极参照B 基本策略 两步走 和 双轨制 两步走 先执行好 1988资本协议 按照 商业银行资本充足率管理办法 到2007年绝大部分商业银行资本充足率达到8 双轨制 是将来对商业银行资本监管不搞一刀切 C 大型商业银行应加快内部评级体系建设 尽早达到新资本协议的要求 中小商业银行应借鉴新资本协议要求的风险管理技术和经验 逐步朝先进的风险管理模式 D 争取2009年我国有10家左右的商业银行实施内部评级法进行资本监管 第一部分 背景介绍 巴塞尔新资本协议第三部分 当前在我国推行IRB法的必要性和对策 第二部分 信用风险管理与评级 Thisiswherewewouldputanyimportantinformationspecifictothisparticulardocumentorpage i e specialcoloursorformats 二 信用风险管理与评级A 管理方面的挑战B 信用风险度量C 借款人评级方法 什么是风险管理 风险 未来收入的不确定性这种不确定性并不意味着混沌或者完全的不可预知我们能应用统计技巧来分析未来收入的变动性风险度量 应用统计的技巧 按经济的原则对各种业务风险采取一致的量化方法风险管理 就是设计出用于应对未来收益不确定性的管理流程和步骤 但设计的流程和步骤应符合以下三个条件 1 应符合董事会和CEO设定的全机构风险管理政策2 应与银行的收入和赢利目标一致3 应使得风险承担者 交易员 信贷人员 和管理层的利益一致 资产组合管理 信用政策和实践 RAROC 期望损失 风险定价 群组战略 GroupStrategy 业务系统 战术上的优化 股东价值 风险管理 业务管理 全面风险 收益框架将银行的主要业务流程与其所对应的风险管理基础 RISKFOUNDATION 联系起来 风险 收益框架应有的功能 1 保证资本进行了有价值的投资单笔业务要有高的风险调整后收益多笔业务的组合要具有充分的风险分散度 从而使非预期损失 UL 减少2 使内部和外部人员相信银行具备合适的风险控制手段已经注意了风险管理中各项问题收入的波动性限制在已知的区间内3 帮助整个机构构建其最优组织结构 风险 收益框架是银行业务战略战术管理的工具 要发挥风险 收益框架的作用要有五个方面功能上的要求 1 有正确地辨识和度量风险的能力能够有效评估风险调整后的收益 RAROC 3 有一个独立的风险管理部门 负责评定和控制各业务部门的风险4 制定有效的风险管理政策与风险控制防范程序5 建立有效的组织体系 激励机制和信息交流返馈的机制 1 有正确地辩识和度量风险的能力 无论风险发生在机构的什么部门都应该采取一致的方法进行度量 信用风险 收入波动性 风险 市场风险 操作风险 风险价值 valueatrisk 因为市场价格 利率 流动性的变化而导致的收入的波动 因为借款人或交易对手违约造成损失的可能性 收入波动性因为处理业务时的错误 疏忽而导致 例如数量 利润 收入的波动 总体的经济风险 2 能够有效评估风险调整后的收益 为了获得预期收益 就必须对业务部门和分支机构进行考评 而以风险调整后的绩效为考核标准是决定性的 总裁 首席风险官 信用市场 风险 业务种类 业务种类 业务种类 风险 业务种类 业务种类 业务种类 风险 业务种类 业务种类 业务种类 业务部门1 业务部门2 业务部门 3 有一个独立的风险管理部门 风险管理必须由一个独立于业务部门的部门进行监督 并直接对高层报告 独立的风险管理部门有以下作用 1 独立性可以保证独立地评定风险 以统一的方法与标准审查和防范风险 checksandbalances 2 对所有风险 信用 市场 操作 应该集中化 Centralized 管理 这可以保证风险间的可比较性 同时避免风险的盲点的存在3 保证风险部门对业务部门有政策权威制定风险政策与风险控制程序贷款额度控制的权威过程稽核 4 制定有效的风险管理政策与风险控制和防范程序 在贷款过程的每一步中必须有设计良好的信贷政策和操作程序来识别 监测和控制风险 5 建立有效的组织体系 激励机制和信息交流返馈机制 对风险以及风险调整后赢利的关注应该在整个组织的各个层次上得到加强 1 组织体系的建设要符合银行战略发展要求关注风险调整后赢利和股东收益关注价值创造和风险度量2 在激励机制和工资待遇方面1 要与风险调整后的绩效联系 而不是以总利润或者总资产为标准2 要与特定的风险管理目标联系 对员工的风险管理培训 资产组合的信用评级 3 绩效评价应当是经过风险审计过的 Linkedtoperformanceonriskaudits 3 要求培养良好的风险管理文化和具有所需要技能的职员4 对所有基层和风险岗位建立问责制 Accountability 5 力求风险度量和风险 酬劳 risk reward 关系的最优化 资产组合管理 信用政策和实践 RAROC 期望损失 风险定价 群组战略 GroupStrategy 业务系统 战术上的优化 股东价值 风险管理 业务管理 全面风险 收益框架将银行的主要业务流程与其所对应的风险管理基础 RISKFOUNDATION 联系起来 风险 收益框架应有的功能 1 保证资本进行了有价值的投资单笔业务要有高的风险调整后收益多笔业务的组合要具有充分的风险分散度 从而使UL减少2 使内部和外部人员相信银行具备合适的风险控制手段已经注意了风险管理中各项问题收入的波动性限制在已知的区间内3 帮助整个机构构建其最优组织结构 现在让我们回顾这个框架对信用风险管理的特定含义 一个核心四个确保 Thisiswherewewouldputanyimportantinformationspecifictothisparticulardocumentorpage i e specialcoloursorformats 二 信用风险管理与评级A 管理方面的挑战B 信用风险度量C 借款人评级方法 理想的信用风险度量标准必须满足如下的必要条件 1 将各个部门汇总后的赢利 调整后 结合起来支持在交易这一层次的决策接受 或拒绝 贷款定价能将同一客户不同债项经调整后的收益汇总能实现在一致的标准下对客户 部门以及分支机构风险情况进行比较对战略规划的定量支持2 量化整个资产组合的信贷质量支持对已有业务作将来的赢利 或损失 财务预算提供资本管理的指导原则3 预警通过对风险水平变动的敏感反应来支持危机管理能显示危机产生后 造成的财务影响 例如 情景分析 压力测试 5 容易计算与沟通 关于EL UL RAROC的计量方法满足了这些要求 信用风险度量的两个基本概念 预期损失 EL 和非预期损失 UL 定义 已经预见到将会发生的损失1 投资者并不把它看作风险而把它看作会影响预期收益率的成本2 应计入成本 用准备金或定价时加息差来弥补3 等于整个经济周期的平均损失 预期损失 EL 定义 非预计的但是不可避免的损失1 可以预计的损失的波动率2 导致以后出现收益率的波动3 是经济资本计算和分配的基础 非预期损失 UL 损益 风险调整后经济资本收益率 RAROC 是风险与绩效联系起来最佳的方法 收入 营业费用 预期损失 EL 收益 非预期损失 UL RAROC 1 绩效考核以RAROC为主 使风险管理在组织的各个层面得到强化2 风险管理文化通过调整激励机制和绩效考评机制得到强化 息差 预期损失 成本 资本利得 盈利经济资本 RAROC 分析已经违约的资产组合 资产组合模型 集中度与相关性 违约率 LGD 风险暴露 非预期损失参数UL 预期损失参数EL 组成部分 度量 参数 计算RAROC 对公司信贷进行评级 对项目融资与房地产进行评级 EL和UL 经济资本 主要受违约率 PD 的影响 一个资产组合内的单笔贷款的质量由三个因素决定 每个都可以量化 预期违约损失 PD 某个交易对手可能违约的统计概率给定违约损失 LGD 当交易对手违约后这笔贷款可能损失的比例违约时风险暴露头寸 EAD 当交易对手违约时所欠银行的贷款总额 交易对手的质量 风险因素 定量化 抵押品的品质或者保证的质量 在险头寸 定义 内部 或者外部 评级用实证的违约统计进行校正 内部的实证分析外部的标准 对于大多数贷款 100 内部经验以及 或者业务种类的基准等 借款人因素决定 债项因素决定 预期损失 EL 违约概率 PD 给定违约损失 LGD 违约时风险暴露头寸 EAD 在单笔债项层次这三个因素可以结合起来计算债项的预期损失 评级 评分 卡 衡量刻度 级别 EDF I 2 3 Default 02 05 10 100 借款人 标普 AAA AA A D 170 150 130 10 层化 校正 05 15 30 信用风险度量的第一个参数 违约概率 PD 预期违约损失 EL 违约概率 PD 给定违约损失 LGD 违约时风险暴露头寸 EAD 违约定义 发生以下一种或两种情况借款人已经不可能完全偿还债务 除非采取对抵押品 如存在的话 变现等措施 不可能完全偿还债务 的含义债务不再计息出现冲销 计提专项准备在承受较大损失的条件出售贷款同意贷款重组 由此可能减少债务规模推迟偿还本金 利息或费用借款人提出破产或被置于破产状况实质性债务90天逾期 内外部评级的映射关系 MappingTable 针对非零售风险暴露的分类制度 能够估计PD的挂牌机构 投机级 投资级 标普评级和定义仅供参考 香港部分银行与监管当局分类之间的对应 建行五级分类与12级贷款评级 评级模型基本函数形式 初始化违约概率 调整后违约概率 返回检验 其中 T为基本面集合Fi为财务聚类集合Ci为财务聚类集合为合理区间上下限 违约概率计算公式 传统的PROBIT模型 改良后的LOGIT分析 PD模型的准确率检验 评级 评分 卡 衡量刻度 级别 EDF I 2 3 Default 02 05 10 100 借款人 标普 AAA AA A D 170 150 130 10 层化 校正 05 15 30 信用风险度量的第一个参数 违约概率 PD 预期违约损失 EL 违约概率 PD 给定违约损失 LGD 违约时风险暴露头寸 EAD 预期违约损失 EL 违约概率 PD 给定违约损失 LGD 违约时风险暴露头寸 EAD 无担保 有担保 风险暴露头寸 清收 给定违约损失率 经过清偿这笔债项后的损失与风险暴露头寸的比例 损失 无担保部分可以收回的比例 通过清收担保项回收的比例 包含清偿以及拍卖抵押担保所造成的影响 违约时风险暴露头寸 清收与支付 损失 计算LGD公式中的 损失 应该包括所有与清偿相关的经济费用 除了所收还款外 还应该考虑到资金的时间价值以及清收的管理费用 预期损失 EL 违约概率 PD 给定违约损失 LGD 违约时风险暴露头寸 EAD 违约时风险暴露头寸 客户违约时没有偿还的款项 要分析它必须考虑到贷款的分期偿还时间表以及使用情况 限额 平均使用头寸 如果违约使用的头寸 信贷产品 EL的计算 实例 违约时违约时风险暴露头寸 EAD 违约概率 PD 给定违约损失 LGD EL 一年期贷款评级为7级 违约率为2 05 的借款人担保50 贷款金额 300 000 2 05 63 300 000 3 875 1 3 of贷款金额 例子 息差 预期损失 成本 资本利得 盈利经济资本 RAROC 分析已经违约的资产组合 资产组合模型 集中度与相关性 违约率 LGD 风险暴露 非预期损失参数UL 预期损失参数EL 组成部分 度量 参数 计算RAROC 对公司信贷进行评级 对项目融资与房地产进行评级 EL和UL主要受违约率 PD 的影响 贷款数目对资产组合UL的影响 违约相关系数对资产组合UL的影响 0 0 0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 3 0 3 5 4 0 0 0 0 4 0 8 1 2 1 6 2 0 2 4 非预期损失 预期损失 N 1000 N 100 N 10 0 0 0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 非预期损失 预期损失 r 04 r 02 r 005 0 0 0 4 0 8 1 2 1 6 2 0 2 4 非预期损失 UL 通过预期损失以及资产组合的特征 集中程度 相关度 推导出来 息差 预期损失 成本 资本利得 盈利经济资本 RAROC 分析已经违约的资产组合 资产组合模型 集中度与相关性 违约率 LGD 风险暴露 非预期损失参数UL 预期损失参数EL 组成部分 度量 参数 计算RAROC 对公司信贷进行评级 对项目融资与房地产进行评级 EL和UL主要受违约率 PD 的影响 信用风险度量的概念小结 1 虽然损失水平每个月都在波动 但是存在一个平均的 可以从统计上预期的年度信用损失水平 这被称做预期损失 EL 而且应该被视为从事商业活动可预见的成本 2 预期损失本身并不构成风险 如果损失总是等于其预期的水平 则不存在不确定性 风险来源于损失水平不可预见然而又是不可避免的波动 这被称为非预期损失 从统计上而言 可以认为它是信用损失的标准差 3 银行通过持有两部分资金来防范风险 总体来说 用汇总后的标准风险成本 pooledstandardriskcosts 来防范预期损失和拨备 预期 呆帐准备金 而 经济资本 抵御非预期损失 4 银行必须拥有用来防范非预期损失的资本 这个资本数量应与它所承担的风险成比例 而且依赖于它所追求的安全程度 或者目标评级 也即如果具有相同层次的 所承担的风险 underwrittenrisk 银行拥有越多的资本 则具有越高的信用评级 Thisiswherewewouldputanyimportantinformationspecifictothisparticulardocumentorpage i e specialcoloursorformats 二 信用风险管理与评级A 管理方面的挑战B 信用风险度量C 借款人评级方法 针对非零售风险暴露的分类制度 能够估计PD的挂牌机构 投机级 投资级 标普评级和定义仅供参考 资产组合管理 信用政策和实践 RAROC 期望损失 风险定价 群组战略 GroupStrategy 业务系统 战术上的优化 股东价值 风险管理 业务管理 全面风险 收益框架将银行的主要业务流程与其所对应的风险管理基础 RISKFOUNDATION 联系起来 风险 收益框架应有的功能 1 保证资本进行了有价值的投资单笔业务要有高的风险调整后收益多笔业务的组合要具有充分的风险分散度 从而使UL减少2 使内部和外部人员相信银行具备合适的风险控制手段已经注意了风险管理中各项问题收入的波动性限制在已知的区间内3 帮助整个机构构建其最优组织结构 50年代前 通过对一些定性指标集合的主观判断来进行评级 60 70年代 考虑各类财务 非财务因素 但没有将之有机组合起来 级别最终是通过主观判断得到的 80 90年代 给评级人提供一个打分表 这个打分表结合了预先设定的一系列主观和客观的风险因素 利用打分卡将各指标有机组合起来 1997年至今 级别完全是机械地得到没有任何主观的输入 将定量指标组合起来 将全部定性指标剔除出去 他们认为有关定量指标 如股指 已包含了定性因素 纯粹的判断 模版 Template 打分表 scroesheet 纯粹的模型 I II III IV 信用评级方法的发展过程 引自 2001年5月 典型的打分卡由三部分组成 财务变量 非财务变量 预警信号 行为变量 财务指标评级 预警信号评级 非财务指标评级 客户评级 客户规模的不同 变量的相对重要性也随着变化 财务 行为 非财务 变量的权重 大型公司 小型企业 不同大小的贷款 盈利能力杠杆比例交易额流动性 管理层质量行业前景 支票被拒付透支使用 数据和建模方面的局限性意味着在同一银行内部可能多种的评级方法并存 大型公司 规模较大的中小企业 小型企业 主要依赖财务比例通过判断设定定性指标 金融机构 商业房地产 打分表 混合的 打分表 统计的 模版 判断性 混合财务比例和定性因素使用银行的数据建立 主要统计模型建立可以加入判断因素 TOTALSCORE MAX100 A B C D 对于中型和小型公司 以判别分析为基础的打分卡一般是最有效的解决方案 例子 财务比例的打分卡 打分卡的优点 1 简化而有效1 4 6财务比例变量 例如杠杆比例偿债比例 Debtservicecoverage 流动性总资产2 3 5定性指标 例如 上市 财务报表经审计专业化的管理董事会成员数量与银行建立联系的时间长度2 直观 容易理解和解释3 广泛的可应用性 评级是一个逐步效正的过程 财务比例 基本的定性因素 预警信号 打分表 财务比例 检查 财务评级 长期评级 在具体情况下解释财务比例 对定性因素的评估 基本的打分表评级 推翻评级 推翻评级 评级 支持 母公司 政府 统计上最优化的打分表 推翻评级的标准 简单而透明的算法允许信贷官员通过自己的判断进行修改 总结 评价评级框架的标准 银行贷款质量迁移矩阵 风险等级B 风险等级A 风险等级B 风险等级C 风险等级D 违约 1 91 5 1 0 2 总计 100 第二季度风险等级 迁移概率 第一季度 风险评级迁移矩阵 使用内部评级法对商业银行的作用 1 有利于商业银行树立科学的发展观2 与绩效挂钩促使全员参与风险管理3 有利于信用风险管理的全过程监控4 有利于信用风险管理的精耕细作5 有利于商业银行提高竞争力 目前国内评级中存在的问题 问题之一 国内银行评级中的定量指标占比过小 定性指标随意性太大 问题之二 指标数量过大 实证分析表明 指标数量与评级准确度成波形变化 指标过多会损害评级精确性 国际上通常为8 12个财务指标 问题之三 对行业评级较少 实际上 不同行业之间缺乏可比性 问题之四 大小企业不分 问题之五 指标的权重是主观确定的 甚至某些无显著性的指标也规定了很高的权重 引自 2001年5月 AAA BBB CCC AAA BBB CCC AAA BBB CCC AAA 80分BBB 60分CCC 40分 问题之六 评级体系没有覆盖经济周期性 使得评级状况在不同经济状况下不一致 问题之七 对客户贷款后缺乏跟踪评级 评级体系没有设置特殊行为预警信号 问题之八 目前的评级方法是无法计算出PD的 使得进一步分级没有基础 问题之九 评级结果应用范围有限 风险评级系统的动态预警功能 违约线 Thisiswherewewouldputanyimportantinformationspecifictothisparticulardocumentorpage i e specialcoloursorformats 二 信用风险管理与评级A 管理方面的挑战B 信用风险度量C 借款人评级方法 报告内容 第一部分 背景介绍 巴塞尔新资本协议第二部分 信用风险管理与评级第三部分 当前在我国推行IRB法的必要性和对策 第三部分 当前在我国推行IRB法的必要性和对策 Thisiswherewewouldputanyimportantinformationspecifictothisparticulardocumentorpage i e 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