中央银行业务活动法规原则与资产负债表PPT课件.ppt

16 1 第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负债表 第一节央行业务活动的法规原则第二节中央银行的资产负债表 XINHUAFINANCECOLLEGE 中南财经政法大学新华金融保险学院 结构安排 16 2 第三章第一节中央银行业务活动的原则 一 法定业务权利 二 法定业务范围 三 法定业务限制 XINHUAFINANCECOLLEGE 中南财经政法大学新华金融保险学院 一 中央银行业务活动的法律规范 法律规范 3 法定业务权利 1 发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权利 2 决定货币供应量和基准利率的权利 3 调整存款准备金率和再贴现率的权利 4 决定对金融机构贷款数额和方式的权利 5 灵活运用相关货币政策工具的权利 6 依据法律规定对金融机构和金融市场监管的权利 7 法律规定的其他权利 4 法定业务范围 货币发行和货币流通管理业务存款准备金业务再贴现和贷款业务在公开市场从事证券买卖的业务经营黄金外汇业务经理国库业务代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券提供金融机构间的清算服务编制和公布金融业的统计数据对金融机构的业务活动进行稽核 检查 审记对中央银行的财务收支进行会计核算法律允许的其它业务 5 法定业务限制 不得经营一般性银行业务 或商业业务 不得直接从事商业票据的承兑 贴现业务不得直接从事不动产买卖和不动产抵押放款不得从事商业性证券投资业务不得向个人 企业或单位提供担保和直接贷款不得向财政透支 直接认购包销国债和其它政府债券 6 二 中央银行业务活动的一般原则 不以盈利为目标 非盈利性 保持资产的流动性 流动性 保持业务的主动性 主动性 保持业务的公开性 公开性 以备商业银行和政府之需 需要时 过多发行货币会破坏正常的货币 信用秩序 制定和实施货币政策 维护金融和经济稳定 业务直接与货币供应联系 根据履行职责的需要 有效控制货币量和信用总量 影响公众 以便形成合理预期 增强货币政策效应 使其活动置于公众的监督之下 7 银行性业务 管理性业务 央行业务 发行货币业务存款准备金业务再贴现和贷款业务公开市场证券买卖业务外汇和黄金业务发行央行证券 经理国库业务代理政府向金融机构发行兑付债券业务清算业务对中央银行的财务收支进行会计核算 编制和公布金融业的统计数据对金融机构的业务活动进行稽核 检查 审记 反映在央行的资产负债表内 三 中央银行业务活动的一般分类 相对的 8 中央银行业务的主要分类表 16 9 第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负债表 第三节中央银行的资产负债表 重点 BalanceSheetofCB XINHUAFINANCECOLLEGE 中南财经政法大学新华金融保险学院 10 IMF公布的简化的中央银行资产负债表 国内资产 特别负债 11 A 国外资产主要包括黄金储备 中央银行持有的可自由兑换外汇 地区货币合作基金 不可自由兑换的外汇 国库中的国外资产 其他官方的国外资产 对外国政府和国外金融机构贷款 未在别处列出的其他官方国外资产 在国际货币基金组织中的储备头寸 特别提款权持有额等 B 国内资产主要由中央银行对政府 金融机构和其他部门的债权构成 一 资产 12 A 储备货币B 定期储备和外币存款C 发行债券D 进口抵押和限制存款E 对外负债 二 负债 F 中央政府存款G 对等基金H 政府贷款基金I 资本项目J 其他项目 13 中央人民银行的2010年资产负债表 14 三 主要项目的关系 资产和负债的基本关系资产 负债 自有资本负债 资产 自有资本自有资本 资产 负债 第三章第三节中央银行资产负债表的一般构成 货币供给与发行 15 三 主要项目的关系 各项目之间的对应关系对金融机构债权和对金融机构负债的关系对政府债权和政府存款的关系国外资产和其他存款及自有资本的关系 第三章第三节中央银行资产负债表的一般构成 16 第三章第三节中央银行资产负债表的一般构成 中央银行的资产负债表 17 由上表可导出基础货币一般方程式 即A1 A2 A3 A4 L1 L2 L3 L4 C R B或者是 中央银行资产 中央银行非货币性负债 基础货币 中央银行货币性负债 基础货币 政府债权资产净额 对外金额资产净额 对商业银行的债权 其他资产净额B A1 L1 A3 L2 A2 A4 L3 L4 18 基础货币供给渠道 1 金融机构贷款2 外汇占款3 证券买卖及投资4 政府贷款这些项目的增加 需要增加中央银行负债 主要增加的就是基础货币MB 19 基础货币 又称 高能货币 MonetaryBase 强力货币 High poweredMoney 总额就等于中央银行货币性负债总额 因此 在西方各国都是根据中央银行的资产负债表列出基础货币的方程式 并以此考察决定基础货币量大小及其变动趋势 20 联邦储备体系的基础货币与货币供给 美联储体系合并的资产负债表1999年末 亿美元 fromFederalReserveBulletin 21 基础货币 MonetaryBase high poweredmoneyMB 联邦储备银行券 财政通货 铸币 存款准备金 C R右边的项目表示基础货币的使用 22 基础货币 联邦储备银行券 存款准备金 政府证券 贴现贷款 黄金和SDR 铸币 托收中的现金项目 其他联邦储备资产 财政存款 外国和其他存款 递延的可用现金 其他联邦储备负债和资本项目右边的项目表示基础货币的来源 浮款float 23 基础货币的控制 24 美联储公开市场操作 1 向银行进行公开市场购买 银行体系 资产 负债 证券 100美元 存款准备金 100美元 25 美联储公开市场操作 1 向银行进行公开市场购买 联邦储备体系 资产 负债 证券 100美元 存款准备金 100美元 26 美联储公开市场操作 2 向非银行公众进行公开市场购买 非银行公众 资产 负债 证券 100美元 支票存款 100美元 将支票存入银行 27 美联储公开市场操作 2 向非银行公众进行公开市场购买 银行体系 资产 负债 支票存款 100美元 存款准备金 100美元 将支票存入银行 28 美联储公开市场操作 2 向非银行公众进行公开市场购买 联邦储备体系 资产 负债 证券 100美元 存款准备金 100美元 将支票存入银行 29 美联储公开市场操作 2 向非银行公众进行公开市场购买 非银行公众 资产 负债 证券 100美元 通货 100美元 兑现支票 30 美联储公开市场操作 2 向非银行公众进行公开市场购买 联邦储备体系 资产 负债 证券 100美元 通货 100美元 兑现支票 31 美联储公开市场操作 3 进行公开市场出售 非银行公众 资产 负债 证券 100美元 支票存款 100美元 32 美联储公开市场操作 3 进行公开市场出售 联邦储备体系 资产 负债 证券 100美元 通货 100美元 33 一个小结 公开市场购买对存款准备金的影响取决于债券的卖者将所得款项以通货还是以存款的形式持有 不论债券的卖者将所得款项以通货还是以存款的形式持有 公开市场购买对基础货币的影响始终相同相对于存款准备金 基础货币的控制更为确定 34 对中央银行控制基础货币的看法 最影响基础货币的因素是美联储的证券持有 完全由FOMC操作控制美联储不能控制的因素 包括浮款和财政存款 短期内波动很大 但这些波动可以估计总体而言 美联储可以精确地控制MB 35 美联储贴现贷款操作 4 发放贴现贷款 银行体系 资产 负债 存款准备金 100美元 贴现贷款 100美元 36 美联储贴现贷款操作 4 发放贴现贷款 联邦储备体系 资产 负债 贴现贷款 100美元 存款准备金 100美元 37 美联储贴现贷款操作 5 偿还贴现贷款 银行体系 资产 负债 存款准备金 100美元 贴现贷款 100美元 38 美联储贴现贷款操作 5 偿还贴现贷款 联邦储备体系 资产 负债 贴现贷款 100美元 存款准备金 100美元 39 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 单个银行 第一国民银行 资产 负债 证券 100美元 存款准备金 100美元 40 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 单个银行 第一国民银行 资产 负债 证券 100美元 存款准备金 100美元 贷款 100美元 支票存款 100美元 41 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 单个银行 第一国民银行 资产 负债 证券 100美元 贷款 100美元 42 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 银行体系 A银行 资产 负债 存款准备金 100美元 支票存款 100美元 43 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 银行体系 A银行 资产 负债 存款准备金 10美元 支票存款 100美元 贷款 90美元 法定存款准备金率10 44 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 银行体系 B银行 资产 负债 存款准备金 90美元 支票存款 90美元 法定存款准备金率10 45 多倍存款货币创造 一个简单模型 存款创造 银行体系 B银行 资产 负债 存款准备金 9美元 支票存款 90美元 贷款 81美元 法定存款准备金率10 46 多倍存款创造 multipledepositcreation 47 多倍存款扩张的公式 D 1 rD R D 银行体系中支票存款总量的变动 rD 法定存款准备金率 R 银行体系中存款准备金的变动 48 冲销与强化 冲销 sterilization 是指中央银行进行数量相等而方向相反的交易 以抵消 减轻对国内货币供给的影响 强化 strengthen 是指中央银行进行数量相等 方向相同的交易 以增强 加大对国内货币供给的影响 49 专栏 外汇掉期 ForeignExchangeSwap 是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B 并以约定价格在未来的约定日期用货币A反向交换同样数量的货币B 外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具 用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性 央行即期卖出美元 同时约定1年后以相同汇率买回美元 并相应收取美元与人民币的利差补偿 该次掉期交易量为60亿美元 央行收回基础货币484 83亿元人民币 50 分析下列资料 PBC资产负债表的影响 1 2002年末 PBC的基础货币余额为4 5万元 同比增长11 9 2 2002年末 PBC的国家外汇储备余额2864亿美元 比上年增加742 4亿美元 2002年中国货币政策执行报告 简单计算后 可以知道当年增加的基础货币为6132亿元人民币 其中外汇占款所增加的基础货币为4786亿元人民币 按8 26的汇率计算 占所有新增基础货币的78 外汇储备快速增加 是基础货币快速增加的重要原因 51 分析下列资料 PBC资产负债表的影响 1 2003年末 国家外汇储备4032 5亿美元 比年初增加1168 4亿美元 是外汇储备增加最多的一年 至2003年 2 2003年末 PBC基础货币余额5 23万亿元 同比增长16 7 基础货币增速加快的主因是外汇占款继续大量增加 全年增加1 1459万亿元 同比增加6850亿元 2003年中国货币政策执行报告 52 基础货币 走势与供给结构 2004年底基础货币供给总额58856 11亿元 较上年增长了6014 75亿元 增长率11 38 基础货币的供应渠道看 2004年增长最快的依然是外汇占款 年末达到了45939 99亿元之巨 较上年净增长16098 19亿元 增长54 与外汇占款相反 2004年PBC对存款货币银行的再贷款减少了1243 12亿元 这表明 再贷款的减少对外汇占款的增加起到了一定的冲销作用 PBC对其他金融机构的债权增加了1609 14元 占2004年基础货币净增额的26 75 在200