苏宁云商PPT课件.ppt

苏宁云商 第八小组成员 雷鹏安康张照刘佳邱晓莉孙志举刘楠楠 1 目录 公司简介公司面临的竞争与危机分析公司财务分析公司现状与未来规划 2 苏宁作为中国家电连锁行业的民族企业之一 国务院总理温家宝曾勉励苏宁电器 成为中国的沃尔玛 它是中国商业企业的领先者 经营商品涵盖传统家电 消费电子 百货 日用品 图书 虚拟产品等综合品类 线下实体门店近1700家 线上苏宁易购位居国内B2C前三 线上线下的融合发展引领零售发展新趋势 正品行货 品质服务 便捷购物 舒适体验 3 苏宁各城市实体店数量 4 发展历程 苏宁电器1990年创立于江苏南京 是中国3C家电连锁零售企业的领先者 是国家商务部重点培育的 全国15家大型商业企业集团 之一 1994苏宁电器立足空调专营 自建专业售后服务队伍 树立了 服务为本 的苏宁品牌 销售持续增长 成为中国最大的空调销售企业 1994 1996空调专营行业第一 从1999年开始 苏宁电器就开始了长达10年的电子商务研究 先后对8848 新浪网等网站进行过拜访 并承办新浪网首个电器商城 尝试门户网购嫁接 并于2005年组建B2C部门 开始自己的电子商务尝试 2004年7月 苏宁电器 002024 在深圳证券交易所上市 凭借优良的业绩 苏宁电器得到了投资市场的高度认可 是全球家电连锁零售业市场价值最高的企业之一 5 2005年苏宁网上商城一期面世 销售区域仅限南京 2006年12月苏宁网上商城二期在南京 上海 北京等大中城市上线销售 2007年 苏宁网上商城三期上线 销售覆盖全国并且拥有了单独的线上服务流程 2009年苏宁电器网上商城全新改版升级并更名为苏宁易购 2009年苏宁电器的总销售额为1170亿元 同比增长14 3 门店数941家 同比增长15 9 超越国美 登中国连锁百强榜榜首 2010年2月1日正式对外发布上线 2010年9月26日又进行重新改版 赢得了广大网民的一致好评2011年 福布斯 公布了最新 全球上市公司2000强 排名 苏宁电器作为中国最大的零售企业再度入选 排名第957位 三度蝉联中国零售业第一 2013年胡润民营品牌榜 苏宁以130亿元品牌价值 排名第九位 6 1 1963年3月出生于安徽天长 1981年至1984年在南京师范大学中文系读书2 1990年12月26日 张近东以10万元自有资金 在南京宁海路租下一个200平方米的门面房 取名为苏宁交家电 专营空调 3 2000年12月出资500万元设立 苏宁教育基金 4 2004年被评为 2004年度中国民营经济十大风云人物 5 2009年 张近东以280亿人民币 名列胡润百富榜第10位 6 2010年10月28日 福布斯 中国富豪榜资产排名第四位福布斯中文版将2012中国年度商业人物的唯一殊荣授予苏宁集团董事长张近东 被评为2012年度中国企业十大新闻之民企新闻人物 7 2013年 张近东以395亿元 名列胡润百富榜第9位 苏宁董事长张近东 7 苏宁主要业务 苏宁是中国商业企业的领先者 经营商品涵盖传统家电 消费电子 百货 日用品 图书 虚拟产品等综合品类 线下实体门店近1700家 线上苏宁易购位居国内B2C前三 天猫 京东 线上线下的融合发展引领零售发展新趋势 正品行货 品质服务 便捷购物 舒适体验 8 苏宁经营管理模式 经营管理创新模式在全国连锁过程中 本着 信息化 标准化 专业化 的发展策略 张近东又先后开创了 1200工程 3C模式 5315工程 3C 模式 旗舰店战略 后台战略 等系列经营管理创新模式 领导开发了全球领先的SAP ERP系统 打造了自主培养为主的专业化人才梯队 构筑了国际化的管理平台 2004年苏宁电器在深交所中小企业板上市 成为中国家电连锁IPO第一股 这些都为苏宁电器的长远发展奠定了坚实基础 2012年 苏宁连锁网络覆盖海内外600多个城市 中国香港和日本东京 大阪地区 拥有1600多家店面 海内外销售规模2300亿元 员工总数18万人 2013年 苏宁电器更名为苏宁云商股份有限公司 开启云商新模式 9 苏宁易购 苏宁易购 是苏宁云商集团股份有限公司旗下新一代B2C网上购物平台 现已覆盖传统家电 3C电器 日用百货等品类 2011年 苏宁易购将强化虚拟网络与实体店面的同步发展 不断提升网络市场份额 未来三年 苏宁易购将依托强大的物流 售后服务及信息化支持 继续保持快速的发展步伐 到2020年 苏宁易购计划实现3000亿元的销售规模 成为中国领先的B2C平台之一 3C电子产品即计算机 Computer 通讯 Communication 和消费电子产品 ConsumerElectronic 三类电子产品的简称 10 主要竞争对手 线上 线下 11 12 2013双11主要电商销售额 天猫淘宝双11交易额超350亿元京东商城双11订单超680万 交易额超100亿元苏宁双11交易额冲刺100亿元 13 苏宁电器竞争环境五力模型分析 第一 行业内竞争分析第二 供应商的讨价还价能力第三 购买者的讨价还价能力第四 替代品的威胁第五 潜在进入者 14 第一 行业内竞争分析 1 业内竞争者数量增多 从全国范围来讲目前做电器流通的企业有近10万家 现有存在较大竞争的主要有国美 三联 从国际的范围来看 国际巨头挤入国内市场 如百思买 万得城等 受到电商如京东 天猫等的挤压 2 地域发展不平衡 部分地区市场出现饱和 家电行业在某些城市的相对饱和 而家电行业属于耐用品行业 这将导致家用电器的部分区域的利润下滑甚至亏损 3 行业的固定成本和库存成本高 家电行业的固定成本较大 为降低单位产品的固定成本 行业不断扩大生产规模 却导致了价格的下降 这也是后来上演价格战的原因 4 行业退出壁垒高 如要退出 不仅要付出推广产品品牌所要花费的众多成本 以及因在推广产品品牌时无力进行其他的商业投资和商业经营的机会成本 15 第二 供应商的讨价还价能力 1 对供应商控制力和谈判能力的增强门店数目 网络布局和销售能力是零售企业的核心竞争力之一 这直接决定了零售商对上游供应商的控制能力和谈判能力 从目前看苏宁电器的扩张速度远高于国美电器 苏宁电器的规模优势越发明显 销售能力不断增强 与供应商谈判的筹码方面 话语权也在增加 2 供应链资源的优化苏宁电器在和供应商双方的合作建立在价格多高 苏宁电器销售多少的基础之上 而这个新模式的就是 吃差价 3 供应链循环系统的完善供应商可以进入苏宁电器的系统里 随时察看自己产品的销售进度和库存情况 减少业务沟通成本和劳动强度 4 供应商希望在美苏之间找到平衡国美电器苏宁电器之间的激烈竞争 还是多少可以令供应商增加一些话语权 所以他们更希望在国美苏宁之间找到平衡 16 第三 购买者的讨价还价能力 1 家电产品市场供应充足 家电销售已经进入买方市场 消费者有很大的挑选余地 要赢得市场竞争 就必须将产品的销售价格降到比竞争对手的还低 从而将对手打垮 在很大程度上提高了购买者讨价还价能力 2 家电产品的需求价格弹性较大 就家电销售业来说 它所提供的产品占消费者可支配收入的很大一部分 因此 买方总不惜为获得优惠价格而耗费精力并且有选择的购买 这增加了买方砍价能力 3 购买者把握信息充分 由于通讯技术 网络技术的发达 购买者掌握充分的市场信息 往往有机会有条件货比三家 为此购买者讨价还价能力较强 4 购买者对提供差异化的服务特别是增值服务的价格的敏感度低 苏宁在商家进行价格大战的时候 苏宁注重 为消费者提供服务的质量 从而使购买者降低了对价格的敏感度 追求差异化的服务 使得苏宁获得较高的效益收入 17 第四 替代品的威胁 1 现有零售渠道兼营家电像沃尔玛 家乐福 麦德龙 好又多 华联 一般都兼营家电 2 厂家自建销售渠道厂家自建销售渠道 即专卖店 因为渠道的议价能力很大 专卖店只经营某个品牌或某类家电 目标群体是对此品牌有一定忠诚度的顾客 但目前来看 家电自建渠道比家电连锁店的成本更高 因为家电连锁企业实现了规模经济 3 网上商城价格低就有优势是在同样的服务和购物体验的基础上实现的 网上商城和逛苏宁买家电最大的体验最主要的区别在于售后服务和实物展示 18 第五 潜在进入者 随着中国家电市场竞争的日益激烈 苏宁电器作为中国家电销售的领军连锁企业 也面临着一些潜在进入者的威胁 这必然会对国内家电市场造成一定的冲击 就目前来看 在国美苏宁两大家电巨头连锁两分天下的情况下 潜在的进入者主要是外资的进入 19 第五 潜在进入者 外资的优势在于 1 拥有丰厚的资金和成熟的销售模式 2 国内零售卖场在一二线城市比较成熟 但三 四级市场空间还很大 外资用收购以控股的方式试图进入三 四级市场 3 外资家电卖场鼓励员工将个人特色与销售联系一起 店员普遍拿固定工资 因此激发他们的工作热情和团队合作精神 成了企业文化核心 外资的劣势 1 外资采购网络还没有完全落地 所以在规模化与系列方面难以对国内家电连锁企业构成威胁 2 目前国内家电格局已经形成 新品牌的进入在短期内对市场冲击不大 国内基本形成了国美苏宁称雄的局面 它们在国内已经拥有了成熟的销售网络 这是国外企业一时难以复制的 也是国外企业天然的劣势 3 苏宁已经作为一个成熟的家电销售品牌深入消费者心中 有一整套成熟的销售服务体系与自己优秀的企业文化 售后服务完善 品牌质量有保障 已经得到了消费者的认可 20 苏宁SWOT分析 优势 Strength 与国美相比 风格差异上 国美管理上重控制 而苏宁电器更倾向于与人分享机会 厂商关系上 苏宁对于厂家施加的压力 一般都控制在可接受的限度内 并且时有妥协 不似国美那样强硬 霸道 厂商关系相对比较融洽 与京东相比 京东商城的销售额这几年每年销售额增长300 但它的利润却没多大 旨在扩大市场份额 这样的快速成长是不可持续的 并且苏宁易购有着苏宁电器的售后体系及实体门店 这是京东所没有的 21 劣势 Weakness 与国美相比 规模和网络布局上 国美在北方地区覆盖广 苏宁与其相比在北方市场不占优势 资金实力上 国美选择在香港借壳上市 这与苏宁在内地A股中小企业板上市相比 具有更为宽松的融资环境 其国际化的融资能力是苏宁无法可比的 与京东相比 京东没有线下实体店运营成本低 因而渠道上更有优势 并且苏宁较难在网上商城和实体店之间找到平衡 如果如果网上商城商品价格比实体店便宜 顾客会选择网上购物 反之会在实体店购物 网上商城和实体店的跷跷板关系需要解决 22 危机并存 机遇 Opportunity 1 目前B2C市场规模高速扩张 传统企业进军B2C市场的方式多种多样 2 苏宁作为B2C平台可以扩大产品范围 增加商品种类 招收其他商家入驻平台 3 实体店规模继续扩张4 国际化的机会 威胁 Threat 1 随着竞争的激烈 行业集中度不断提高 连锁零售终端网络布局进一步完善 营销力量越来越强 苏宁在对农村市场的渗透上较国美工夫下得要少很多 2 京东的商品整体价格要比苏宁的低 对苏宁的网上和实体店的销售量有一定的影响 3 苏宁的经营范围越来越全面 全面布局正在为自己设置越来越多的竞争对手 除了传统竞争对手国美 京东之外 阿里 甚至很多视频网站 苏宁收购了PPTV44 的股权 在产业链纵伸上都会与苏宁在市场上相撞 23 财务分析 24 1人民币 1 2745港币 苏宁约11 598港币 25 苏宁云商2009 2013资产负债简表单位 万元 1 2 26 近几年由于公司规模的扩大 包括2010年增加的370家门店 总资产和存货都是逐年上升的 也因为如此 应付账款也呈逐年上升趋势 其进货规模大增迫使供应商延长收款期限 让利于苏宁 但应收账款的增长有增有减 增长幅度有所减缓 这说明苏宁为了降低短期偿债风险 也正在进行努力 通过负债期限结构的评价 09 11年流动性负债都高达到97 以上 近两年也高达87 89 这样虽然能降低筹资成本但也面临巨大的财务风险 从负债率得出的结论也是和上边一样的 负债率一直都是超过50 13年达到65 通常 公司的资产负债率应控制在50 左右 债权人和经营者都希望越低越好这样不仅偿债能力有保证 而且容易借到钱 投资者的角度来看 如果公司总资产利润率高于借款利息率 则资产负债率越高越好 反之 则越低越好 27 28 29 销售费用处于增加的态势原因有三个 广告投入 促销投入 人员成本上升 2012年全年销售费用 管理费用同比增长了26 09 12 52 这是苏宁加快转型短期内所付出的成本 一但转型成功 苏宁的净利润和股东回报水平有望进一步的快速回升 营业利润和净利润从2012年下滑显著 2012年营业利润和净利润同比下滑了53 和49 原因 价格战竞争 网络零售行业迅猛发展 通货膨胀造成的人力成本上升 苏宁易购线上促销投入巨大 逐年引入电子商务人才 加大对公司的广告宣传和推广有关 这与苏宁加快公司转型 提升客户体验 加快市场占有率的策略一致 30 12年13年主营业务和净利润对比 31 2013年苏宁季度分析 32 33 从经营活动现金流量净额来看 从12开始呈下降趋势 而虽然苏宁在13年三季度净利润实现负增长 但净额还是相当可观的 因为苏宁现在不仅实行线上线下同价政策 而且往后还有双11 双12 春节购置等等 所以四季度的流入量可能会大增 虽然投资活动现金流量净额一直为负 但流入量从277万到63亿 只是流出量总体也呈上升趋势 特别是2010 2013有一个大幅增长 这与苏宁长期战略目标一致 筹资活动现金流量净额在本年三季度出现了一个负值 可能有以下几个原因 现阶段13流入量比12年下降了97 流出量09 12年一直都是大幅增长 13年有所下降 但下降幅度不及流入量 个人感觉应该是扩大规模引起高负债 并且大部分为流动负债 财务风险过大 所以苏宁也在努力降低财务风险 可以看出13的筹资规模是在缩小的 34 09 13苏宁经营活动现金流量 35 盈利能力分析 36 37 38 39 2013年苏宁一二三季度对比 40 苏宁和国美趋势相同 苏宁优于国美 从苏宁13年的财务分析来看 盈利能力是下降的 特别是销售净利率下降得特别明显 41 营运能力分析 42 43 44 45 2013年苏宁一二三季度对比 46 总的来说 苏宁优于国美 本年自身营运能力是在提升的 苏宁三个周转率都是从10年开始下降 虽然有一部分原因是由于短期财政垫款大幅增加和苏宁易购扩张及为备战年底电商大战大量储货分别导致的应收账款周转率和存货周转率的下降 但是库存管理能力和资产运营水平以及应收账款管理能力都需要强化总的来说公司存货周转率和总资产周转率等核心运营指标均高于国美电器 从13年前三季度来看 营运能力是在上升的 转型成功之后 未来的运营能力是值得期待的 下面重点分析一下应收账款周转率公式 销售收入 应收账款在苏宁销售收入即营业收入 虽然销售收入高于国美 但是很明显的我们可以看出应收账款高出的幅度更大一些 47 应收账款周转率 销售收入 应收账款 48 偿债能力分析 49 50 51 52 53 2013年苏宁一二三季度对比 54 趋势相同 总体下降短期偿债能力是优于国美的 但长期偿债能力稍差 从13年度分析来看 苏宁本身偿债能力是下降的 但这与苏宁扩大规模 加速转型 提高市场占有率的策略是一致的 55 成长能力分析 56 57 58 59 2013年苏宁一二三季度对比 60 趋势相同 前两者在2011年 2012年大幅下降 总资产周转率处于小幅波动状态 总体优于国美而从苏宁自身来看 三个增长率总体是下降的 特别是净利润持续负增长 61 我们判断主要原因有 1 受家电节能补贴政策截止效应的影响 Q3家电消费增速环比Q2收窄 2 Q2电商价格战导致网购消费需求提前释放 线上消费增速亦有所放缓 3 由于 线上线下同价 策略的实施尚处于磨合阶段 部分供应商的支持力度仍有待加强 此外 由于4 四季度集中了 双十一 双十二 等网促力度较大的节日滞后消费 预计四季度收入端增速将有所好转 5 Q3开店步伐加快 未来门店调整仍将继续 闭店数量持续增加 毛利率持续大幅下降 易购亏损大幅增加 2013年前三季度公司在大陆地区新开门店54家 Q1 Q2 Q3分别新开11 17 26家 置换 关闭门店150家 Q1 Q2分别调整71 49 30家 主要是社区店 共拥有连锁店1568家 62 杜邦分析体系 63 64 苏宁最新动态 美国旧金山时间19日 一场淅淅沥沥的秋雨让数月以来滴水未下的硅谷有 久旱逢甘霖 的喜悦 苏宁美国研发中心暨硅谷研究院 就在这种喜悦中隆重揭幕 苏宁董事长张近东正式宣布其全球首家海外研究院开始运行 展望未来 苏宁将持续深化推进 科技转型 智慧服务 战略 打造科技 国际 多元的新苏宁 到2020年实现自营销售一千亿美元 开放平台销售一千亿美元 海外销售一百亿美元的规模 成就世界级的领袖品牌 10月28日下午 苏宁联合弘毅宣布投资4 2亿美元入股PPTV聚力 其中 苏宁投资2 5亿美元 占股44 弘毅投资1 7亿美元 约持30 股份 交易完成后 苏宁将成为PPTV聚力第一大股东 苏宁美国研发中心暨硅谷研究院 揭幕仪式张近东董事长讲话 65 我们认为收购给公司带来的影响 1 收购PPTV加大渠道和内容的结合 转型提速 2012年以来PPTV的全平台月度活跃用户数超过3亿 此次收购将为苏宁带来巨大的流量和粘度很高的用户群体 2 参考阿里系的营收结构 广告是主要的收入来源之一 公司可以透过PPTV的视频导购及用户导入收集顾客消费习惯的数据 为顾客提供精准的营销和个性化推送 预计公司广告业务未来发展的潜力巨大 66 战略部署 1 围绕市场需求 按照专业化 标准化的原则 苏宁电器将电器连锁店面划分为旗舰店 社区店 专业店 专门店4大类 18种形态 旗舰店已发展到第七代 苏宁电器采取 租 建 购 并 四位一体 同步开发的模式 保持稳健 快速的发展态势 每年新开200家连锁店 同时不断加大自建旗舰店的开发 以店准化为基础 通过自建开发 订单委托开发等方式 在全国数十个一 二级市场推进自建旗舰店开发 预计到2020年 网络规模将突破3000家 销售规模突3500亿元 2 整合社会资源 合作共赢 满足顾客需要 至真至诚 苏宁电器坚持以顾客为导向 开启云商模式 店商 电商 零售服务商 与全球近10000家知名家电供应商建立了紧密的合作关系 通过高层互访 B2B 联合促销 双向人才培训等形式 打造价值共创 利益共享的高效供应链 3 服务是苏宁的唯一产品 顾客满意是苏宁服务的终极目标 苏宁电器立志服务品牌定位 连锁店 物流 售后 客服四大终端为顾客提供涵盖售前 售中 售后一体化的阳光服务 并推出5S服务模式 67 4 物流是苏宁电器的核心竞争力之一 苏宁电器建立了区域配送中心 城市配送中心 转配点三级物流网络 依托WMS TMS等先进信息系统 实现了长途配送 短途调拨与零售配送到户一体化运作 平均配送半径80 300公里日最大配送能力17万台套 实现24小时送货到户 5 苏宁电器相继在杭州 北京 南京等地开发建设了现代化物流基地 上海 天津 沈阳 成都 长春 无锡 合肥 徐州等地物流基地建设也全面铺开 预计到2015年 完成全国60个物流基地的布局 通过专业化 机械化 信息化的运作 苏宁电器物流基地可支持50 200亿元的年商品销售规模 零售配送半径最大可达150公里 同时还承