北油所成品油交易规则客户PPT课件.ppt

北油所成品油现货报价交易规则 2020 3 18 1 交易合约介绍 3 2020 3 18 2 1 现货报价交易的定义 业务交易关系介绍 1 2 2020 3 18 3 北油所在交易时间内 以国际原油市场价格为基础 根据国内原油加工成品油的出油率及中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算 连续报出成品油现货的人民币中间指导价 此价格为不含相关税费价格 具有成品油经营资质的资源型会员委托综合会员在北油所中间指导价的基础上 报出买入价及卖出价 1 1现货报价交易的定义 现货报价交易 2020 3 18 4 2 报价介绍 交易时间 1 2 2020 3 18 5 2 1报价介绍 北油所在交易时间内 以国际原油市场价格为基础 北油所中间指导价 桶顿转换率 1吨原油约为7 45桶 考虑原油密度 中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算 国内原油加工成品油的出油率 2020 3 18 6 2 1报价介绍 wti1401 wti1402 wti1403 wti1404 Wti Wti 当WTI合约进行换月时 原主力合约wti1401到期 同时wti1402合约上市交易 wti1402成为新的主力合约 北油所合约报价始终取NYMEX上市交易的多张合约的加权平均值 不进行换月 多张合约 2020 3 18 7 2 2交易时间 交易时间 交易时间 北京时间周一早7 00至周六早6 15 结算时间 国家法定节假日及国际市场休 停市除外 具体开市 休市 停市时间以北油所交易公告为准 2020 3 18 8 3 93 吨 合约 93 升 合约 1 2 2020 3 18 9 93 吨 合约 3 1交易合约介绍 2020 3 18 10 3 2交易合约介绍 93 升 合约 2020 3 18 11 4 交易保证金收取 2 交易保证金的调整制度 3 代为转让制度 4 单边市 1 限制订货量制度 5 2020 3 18 12 客户交易 汽油93 吨 交易保证金为成交金额的4 汽油93 升 交易保证金为成交金额的20 会员对冲 会员自营 交易保证金收取标准 4 1交易保证金收取 2020 3 18 13 4 2单边市 一个或连续几个交易日出现同方向行情且当日结算价格与上一日比涨 跌 幅度大于等于上一个交易日结算价格的3 单边市是指当日交易结算价格涨 跌 幅度大于等于上一交易日结算价格3 的市场情况 同方向单边市 在出现单边市之后的交易日出现相反方向行情且当日结算价格涨 跌 幅度大于等于上一个交易日结算价格的3 反方向单边市 2020 3 18 14 2020 3 18 15 5 Dn 1日保证金 Dn日涨跌幅 Dn 1日保证金 10 15 20 4 10 20 40 100 4 3交易保证金调整制度 北油所实行交易保证金制度 93 吨 现货报价交易的预付最低交易保证金为成交金额的4 Concept 2020 3 18 16 Dn 1日保证金 Dn Dn 1日累计涨跌幅 Dn 2日保证金 10 15 20 4 20 40 100 4 3交易保证金调整制度 2020 3 18 17 Dn 1日保证金 Dn Dn 1 Dn 2日累计涨跌幅 Dn 3日保证金 15 20 4 40 100 4 3交易保证金调整制度 2020 3 18 18 未出现单边市 出现单边市 但未达到继续提保标准 则下一个交易日恢复正常交易保证金标准 则下一个交易日继续维持当前交易保证金标准 则按新一轮保证金调整制度执行 未达到提高交易保证金标准的涨跌幅度的 则下一个交易日恢复正常交易保证金标准 对于已提高保证金的交易日 4 4交易保证金调整制度 出现反方向单边市 2020 3 18 19 当客户账户风险率小于100 时 客户交易保证金不足 需要追加交易保证金 否则客户只能减少订货量数量 不能建立新的订货 直至客户账户风险率等于或者大于100 当客户账户风险率小于50 时 会员将客户剩余订货量进行代为转让 直至客户风险率达到100 以上 4 5代为转让制度 客户 2020 3 18 20 4 6限制订货量制度 93 吨 93 升 客户 客户 2020 3 18 21 5 结算时间 结算价 1 2 结算相关公式 3 2020 3 18 22 5 1结算时间 结算时间 交易时间内 早6 15至7 00具体开市 休市 停市时间以北油所交易公告为准 2020 3 18 23 5 2结算价 北油所施行当日无负债结算制度 日终结算后 以结算价计算会员和客户的交易盈亏 01 以该电子合同当日最后一分钟最后一笔成交的成交价作为结算价 最后一分钟无成交的 以最后一笔报价的中间价作为结算价 02 2020 3 18 24 交易盈亏及各种费用具体计算公式如下 转让盈亏 转让价格 订货价格或昨日结算价 买入量 订货价格或昨日结算价格 转让价格 卖出量当日浮动盈亏 即时价格 订货价格或昨结算价格 买入量 订货价格或昨日结算价格 即时价格 卖出量结算订货盈亏 当日结算价格 订货价格或昨结算价格 买入量 订货价格或昨日结算价格 当日结算价格 卖出量交易服务费 成交价格 成交数量 0 08 延期费 结算价格 订货数量 0 02 订货保证金 订货时价 订货量 该电子合同保证金比例结算订货保证金 当日结算价 订货量 该电子合同保证金比例 5 3结算相关公式 2020 3 18 25 2020 3 18 案例 张先生2014年2月11日入金5万 当日以6000元的价位买入开仓10手ULP1 并在2014年2月13日以6200元卖出平仓10手ULP1 其中2月11日的结算价为5900元 2月12的结算价为6100元 2月11日保证金 6000 10 10 4 2 4万2月12日保证金 5900 10 10 4 2 36万2月13日保证金 6100 10 10 4 2 44万2月11日递延费 5900 10 10 0 0002 118元2月