第四讲金融中介体系PPT课件.ppt

PART 金融中介与金融市场 教学要点 当前我国的金融中介体系如何构成 有何特点 商业银行有哪些基本业务 为什么经济中会存在银行 金融资产的特征是什么 股票市场有哪些功能 两种金融体系格局指什么 该怎样看待金融中介与金融市场之间的关系 2020 3 18 1 第四讲金融中介体系 1阅读章节 金融中介体系预习题 当前我国的金融中介体系如何构成 有什么特点 2020 3 18 2 教学内容 引子 金融中介名称及其分类 金融中介与其他企业比较 金融中介体系的基本构成 西方国家的金融中介体系 中国的金融中介体系概况 中国金融中介各组成部门详细介绍 2020 3 18 3 引子 金融中介是借贷的间接融通渠道 Fundscanbechanneledfromlenderstoborrowerseitherdirectlythroughthesaleofmoneyandcapitalmarketinstruments e g governmentsecurities i e primaryclaims tothelenders orindirectly throughfinancialintermediaries Financialintermediaries banks insurancecompanies andmutualfunds issuetheirownsecondaryclaimstoattractthefundsofindividualsandfirms 2020 3 18 4 关于金融中介 金融中介 金融中介机构 金融机构 三个词组交替使用 金融 中介 的狭义用法 常指信用关系中借贷的中介 金融 中介 的广义用法 指金融领域中一切从事经营活动的机构 乃至扩及自然人 银行与非银行金融机构并存 2020 3 18 5 金融中介的分类 按活动类型 1 保险和养老基金2 非保险和养老基金3 辅助金融中介按机构 1 中央银行2 其他存款性公司3 其他金融性公司 投资公司 金融租赁公司 4 金融辅助机构 证券经纪人 债券发行公司 5 保险公司和养老基金 2020 3 18 6 金融中介与其他行业部门的区别 资产负债表中 金融资产比率极高 与营运资本规模相比 自有资本比率极低 均属高风险产业 具有高影响力 通常处于政府的严格监管之下 而且往往是国有化 非国有化问题的焦点 2020 3 18 7 金融中介与其他产业部门的共性 其经济活动的目标 与其他产业同样 追求利润 国有化的目的之一就是消除利润目标 或使之退居次位 但利润目标对保证经营效率有决定性的意义 降低乃至取消利润目标 也就同时削弱了保证经营效率的动力和机制 2020 3 18 8 金融中介体系的构成 中央银行 存款货币银行 政策性银行 投资银行 金融公司 储蓄银行 农业银行 抵押银行 信用合作社 保险公司 2020 3 18 9 西方国家的金融中介体系 1 粗略地可概括为中央银行 存款货币银行 与非银行金融机构并存的格局 2 银行 银行这类金融机构 传统主要从事存款 放款 中间业务的经营 注意 同为银行 有不同的称谓 经营性质基本属于银行却不以银行为名 而与银行经营范围有别的金融中介 有的也以 银行 为名 3 银行体系 大体由两部分构成 a 中央银行 也称货币当局 b 名称各异的存款货币银行 2020 3 18 10 4 非银行金融机构 a 投资银行 商人银行 实业银行 证券公司 开发银行 持股公司 b 金融公司 c 农业银行 d 抵押银行 e 储蓄机构 f 消费信用银行 g 信用合作社 h 保险公司 i 租赁公司 j 政策性银行 这种金融机构的资金积聚和资金运用各有特点 与存款货币银行有程度不同的区别 2020 3 18 11 中国金融中介体系的构成 中央银行 政策性银行 国有商业银行 其他商业银行 投资银行 农村和城市信用合作社 其他非银行金融机构 如基金公司 保险公司 在华外资金融机构 规范提法 以中国人民银行为中心 国有商业银行为主体 多种金融机构并存 分工协作的金融中介机构体系 2020 3 18 12 我国金融中介体系的构成 规范提法 以中国人民银行为中心 国有商业银行为主体 多种金融机构并存 分工协作的金融中介机构体系 关于分业与混业的进展 中央银行 政策性银行 国有商业银行 其他商业银行 投资银行 农村和城市信用合作社 其他非银行金融机构 如基金公司 保险公司 在华外资金融机构 2020 3 18 13 中央银行 中国人民银行 我国的货币当局 受国务院领导 1948年12月1日 华北银行 北海银行 西北农民银行的基础上合并组成 1983年以前 进行普通存贷业务 1983年9月 国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行职能 1995年3月18日 全国人民代表大会通过 中华人民共和国中国人民银行法 2020 3 18 14 中国人民银行法 规定央行的主要职责 一 起草有关法律和行政法规 完善有关金融机构运行规则 发布与履行职责有关的命令和规章 二 依法制定和执行货币政策 三 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场 外汇黄金市场 四 防范和化解系统性金融风险 维护国家金融稳定 五 确定人民币汇率政策 维护合理的人民币汇率水平 实施外汇管理 持有 管理和经营国家外汇储备和黄金储备 六 发行人民币 管理人民币流通 七 经理国库 八 会同有关部门制定支付结算规则 维护支付清算系统的正常运行 九 制定和组织实施金融业综合统计制度 负责数据汇总和宏观经济分析与预测 十 组织协调国家反洗钱工作 指导 部署金融业反洗钱工作 承担反洗钱的资金监测职责 十一 管理信贷征信业 推动建立社会信用体系 十二 作为国家的中央银行 从事有关国际金融活动 十三 按照有关规定从事金融业务活动 十四 承办国务院交办的其他事项 2020 3 18 15 政策性银行 由政府投资设立 根据政府的决策和意向 专门从事政策性金融业务的银行 并且根据具体分工的不同 服务于特定的领域 在从事业务活动中 贯彻不与商业性金融机构竞争 自主经营与保本微利的基本原则 1994年成立三家政策性银行 国家开发银行 2008 12 16改组为股份有限公司 中国进出口银行中国农业发展银行 资金来源有三 财政拨付 组建时划归的资本金 发行金融债券 2020 3 18 16 政策性银行的最新发展 如今 政策性银行 自主经营 自担风险 自负盈亏 国开行已经转变为商业银行 思考 为什么会有这样的发展结果 2020 3 18 17 国有商业银行 处于我国金融中介体系的主体地位 中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行 国内最早重组的股份制银行之一 2020 3 18 18 2020 3 18 19 2020 3 18 20 2020 3 18 21 2020 3 18 22 国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的 自2003年起加快了国有商业银行股份制改造的步伐 与国际先进银行的差距不断缩小 中华人民共和国商业银行法 规定经营范围 2020 3 18 23 金融资产管理公司 1999年组建华融 长城 东方 信达等四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司 分别收购 管理和处置从工 农 中 建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产 2020 3 18 24 其他商业银行 以1986年组建交通银行为始点 包括中信 光大 华夏 广发 深发展 招商 浦发 兴业 民生 恒丰 浙商 渤海等多家 筹建之初多以国有资本为主 后均经过股份制改造 不少已经成为上市银行 并有外资参股 发展速度较快 以城市名命名的商业银行 2020 3 18 25 投资银行 券商 在我国 极少直接以投资银行命名的投资银行 为数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资银行这一环节的主要力量 习称 券商 证券法 明确综合类证券公司和经纪类证券公司的分类管理原则 前者可从事证券承销 经纪自营业务 后者只能从事证券经纪类业务 我国证券公司与国外成熟的现代投资银行存在明显的差距 尚不能充分发挥投资银行的职能 2020 3 18 26 农村信用合作社及其他新型农村金融机构 农村信用合作社是20世纪50年代中期在全国广大农村普遍组建起来的 但长期并不具有世人通常理解的 合作 性质 改革开放后虽经多次整顿但均不成功 近年来积极探索和分类实施产权多样化方向 2006年末银监会批准新增三类农村金融机构 村镇银行 社区性信用合作组织 专营贷款业务的子公司 2020 3 18 27 城市信用合作社 信托投资公司 财务公司 金融租赁公司 小额信贷公司 汽车金融公司 货币经纪公司 邮政储蓄 邮政储蓄 指由邮政机构 在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时 办理以个人为主要对象的储蓄存款业务 世界上 大多数较发达国家的邮政储蓄已有几百年的历史 1986年2月在全国邮政系统中开办邮政储蓄业务 2007年中国邮政储蓄银行正式挂牌 为由中国邮政集团公司全资出资的商业银行 2020 3 18 28 保险公司 保险业是极具特色并具有很大独立性的系统 这一系统之所以被列入金融体系 是由于大量保费收入 世界各国的通例 多是用于各项金融投资 保险有财产保险和人身保险两大类 保险法 规定 同一保险人不得同时兼营不同类别的保险业务 同时规定 保险公司积聚的资金 除用于理赔给付外 其余只限于银行存款 买卖政府债券 金融债券及证券投资基金 2020 3 18 29 改革开放以来 特别是上世纪90年代初 外国保险业机敏地看好中国保险市场的巨大发展潜力 纷纷来华设立分公司及代表处 并积极与中国保险企业进行合作经营 我国保险业的发展在保险深度和保险密度等方面 与世界平均水平相比还有明显差距 投资基金 最早产生于上世纪80年代后期 较为规范的证券投资基金产生于1997年11月 证券投资基金管理暂行办法 出台之后 2020 3 18 30 封闭型基金与开放型基金并存 后者占主体 公募基金与私募基金并存 风险投资基金也有发展汇金公司 中国投资有限责任公司 汇金2003年12月成立 承担着中国国有银行改革任务和政府赋予的其他职能 性质为国有独资公司 2020 3 18 31 汇金根据国家授权 对国有重点金融企业进行股权投资 以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务 维护金融稳定 防范和化解金融风险 高效运用外汇储备 实现国有金融资产保值增值 中投于2007年9月成立 为国有独资公司 专事外汇投资运作业务 汇金被并入其内 中投追求在可接受的风险范围内 实现长期投资收益最大化 对内 作为控股银行的股东 履行出资人责任 实现国家资本的保值增值 对外 作为国家主权基金 其投资业务以境外金融组合产品为主 2020 3 18 32 在华外资金融机构 主要有两类机构 1 外资金融机构在华代表处 2 外资金融机构在华设立的营业性分支机构和法人机构 2001年我国正式加入WTO后 采取了循序渐进的原则开放金融业 这包括银行业 证券业和保险业 2006年12月11日起 取消对外资银行经营人民币业务的地域和客户限制 取消外资银行在华经营的非审慎性限制 逐步实现国民待遇监管 2020 3 18 33 我国金融中介体系的特点 现代型的金融中介机构与传统的非现代型金融中介机构并存 前者如各类银行 主要集中于大中城市 后者如小规模钱庄 贷款公司 当铺等 普遍存在于小市镇 农村地区 采用中央银行模式 金融中介体系以银行机构为主导 非银行金融机构为数不多 2020 3 18 34 政府对于金融中介机构的介入程度较高 但各种改革措施已经付诸实施 政府干预金融业务活动 在支持经济发展方面取得一定成绩 但同时往往也都带来金融中介体系效率低下的负效应 改革方向如对国有化银行实行非国有化 改进和健全金融中介的经营管理 放松政府管制等 2020 3 18 35 值得注意的两个发展趋势 1 金融中介机构必然多样化发展 金融机构必须适应不同客观条件实现多样性发展 是市场经济的共同要求 市场经济发展引致金融需求多样化 不同金融中介向社会提供金融产品和服务时拥有各自的比较优势 金融中介机构多样化发展要靠市场开拓 以及在市场开拓基础上的政府规范 政府要为新类型金融机构开启必要的准入之路 政府要给已有的各类金融中介以必要的自我调整 开拓和创新的空间 2020 3 18 36 2 西方金融业购并浪潮 20世纪90年代以来频繁发生 同行业购并与跨行业购并共存 购并规模和金额巨大 2020 3 18 37 1998年4月6日 花旗银行与美国大型金融集团旅行者公司 创造了总交易额达829亿美元的当时世界最大并购案 一周后 美国西海岸最大的商业银行美洲银行与全美第三大银行国民银行宣布合并 创造出总资产达5700亿美元 交易金额600亿美元的最大银行 同一天 美国第一银行与芝加哥第一银行也宣布将 合二为一 使得交易金额为300亿美元 资产总计2400亿美元的并购活动付诸实施 2020 3 18 38 银行业大规模并购的同时也带动了保险业和其他行业并购活动的迅猛发展 列美国第三位的美国再保险被慕尼黑再保险所购买 美国通用再保险公司也完成了对德国科隆再保险的收购 1999年初 美国保险巨霸美国国际集团通过银