东海PB业务介绍PPT课件.pptx

同业产品部二0一五年四月 东海证券PB业务介绍 2020 3 18 1 目录 PB业务简介定义背景 私募发展政策支持传统模式及困境解决方案及PB优势收入来源解析 东海PB业务服务宗旨服务亮点服务体系服务流程私募筛选标准资质审查标准服务内容 2020 3 18 2 定义 主经纪商 PrimeBroker 简称PB 业务的概念起源于20世纪70年代末期美国的券商FrumanSelz 海外传统意义上的PB业务是指投资银行向对冲基金等高端机构客户提供集中托管清算 后台运营 研究支持 杠杆融资 证券拆借 资金募集等一站式综合金融服务的统称 是全球顶级投资银行高端机构客户服务的重要组成部分 但是在国内由于基金托管业务长期被银行垄断和对冲基金一直未能阳光化 PB业务此前未曾出现 2020 3 18 3 私募发展 2014年上半年新 基金法 后首批私募管理人名单正式对外公示 首批具有独立法律意义的私募机构正式诞生 法律层面确立了私募基金的合法地位 使得之前一直处境尴尬的私募基金正式转正2009年底阳光私募规模 400亿2010年底阳光私募规模 1200亿2011年底阳光私募规模 1600亿2013年底阳光私募规模 3017亿 产品数量2472只截至2015年4月15日 在协会登记备案的私募基金管理人数量10098家 管理私募基金11383只 管理规模为2 88万亿元 2020 3 18 4 政策支持 私募发展 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 试行 2014年2月7日起实施 证监会2014年5月17日发布 关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见 私募发展进入了新的时代 私募行业的框架初步形成私募机构发展路径逐渐清晰私募机构对于规范运作的要求愈发急迫进入私募行业的投资管理者队伍逐步扩大私募行业的竞争将更加激烈 2020 3 18 5 政策支持 私募托管 2013年证监会修订 基金法 将证券公司纳入托管机构范围2013年3月及4月先后发布了 非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定 证券投资基金托管业务管理办法 证券公司资产托管业务试行规定 征求意见稿 证券业协会于2014年8月发布了 证券公司创新业务 产品 专业评价工作指引 法律及政策的变化为证券公司开展基金托管业务完全打开了空间 证券公司的托管职能有了实质性推进 2020 3 18 6 传统模式 2020 3 18 7 传统模式的困境 初创期私募管理人 通常会被私募产品成立及后期运营等一系列问题所困扰 不仅占用了私募管理人大量的时间和精力 同时还增加一些不必要的成本 延误了宝贵的产品募集和投资时机 导致在激烈的市场竞争中一开始就处于劣势 运作成本 成立效率 募资方式 交易通道 业绩证明 日常运营 2020 3 18 8 解决方案 理去繁杂 专注价值 2020 3 18 9 PB优势 2020 3 18 10 PB优势 降低行业费率 减轻私募基金成本压力配套增值附加服务 减轻私募基金运营压力种子基金培育优质私募 促进行业竞争和优胜劣汰 2020 3 18 11 收入来源解析 在海外主要来源于杠杆交易的利差和交易佣金收入 融资融券利息交易佣金清算托管费自有资金投资基金产品的投资收益 2020 3 18 12 收入来源解析 2020 3 18 13 收入来源解析 2020 3 18 14 东海PB业务服务宗旨 通过自身的专业服务帮助私募机构从繁杂的事务中解脱出来 使其更加专注于投资通过全方位的综合金融服务提升私募运作的质量和效率 助力私募机构不断提升专业价值通过打造新的收入增长点进一步推动经纪业务转型 2020 3 18 15 东海PB业务服务亮点 专业部门服务支持据业务开展需要下设了专门的业务岗位 配备了经验丰富的专业人才队伍 具备各项复杂业务及产品的丰富处理经验 灵活的产品创设能力1 随时跟踪产品市场热点2 长期保持和银行 信托 基金 私募的密切交流3 能够充分满足客户需求 全业务牌照 强大的产品销售能力62家营业部 100万客户 800亿客户资产 可为私募基金量身定制个性化的产品销售方案 提供机构运营外包服务可为机构客户提供综合中后台运营解决方案 开展后台运营外包服务 解决专业投资机构的资产管理过程中涉及的一系列有关基金份额登记 日常结算 估值核算 信息报告 交易后风控及绩效评估职能 2020 3 18 16 东海PB业务服务体系 产品销售平台在专业评估与筛选能力 渠道销售能力 客户产品需求 私募投资能力四方面形成良性循环 投研定制服务1 梳理投研服务体系2 大力引入外部优秀行研 加速人才培养 规范研究框架3 为私募客户提供以下特色定制服务 加速核心客户标的的市场价值发现 股票推荐 新投资技术 金融产品的研究支持 提供个性化调研的服务 高端机构交流平台和资源等 2020 3 18 17 东海PB业务服务体系 种子基金培育优秀私募 建立战略合作关系 分享产品成果 检验战略投资眼光 维护客户利益 形成长期客户关系 打造PB品牌 全面提供解决方案营业部强大的销售能力多牌照多平台经纪业务 研究所 投行 融资融券转融通 固收 期货 场外业务 衍生品与另类投资 资管 资本中介 做市商 2020 3 18 18 东海PB业务服务流程 关注阶段 尽职调查 观察账户 日常交流 产品推介 策略会行业交流 备选阶段 产品要素与结构确定 托管与外包服务 待发阶段 文本与协议准备 销售策划 培训预热 专线与开户 种基跟投 已发阶段 产品月报 私募跟踪 业绩交流 观点递送 创新业务与行业动态 2020 3 18 19 服务流程 项目引入 项目立项 项目评审 运营实施 东海证券私募基金综合托管业务客户资质审查与产品尽职评估指引 1 各分支机构按照公司制定的客户资质审查标准 向公司推荐合格客户2 各分支机构负责对客户提交的资质审查申请材料及产品尽职评估材料进行初审3 通过公司OA系统发起客户资质审查申请 报经纪业务总部同业产品部备案4 由经纪业务总部同业产品部根据客户需求分配至相关部门落实 2020 3 18 20 私募筛选标准 愿意与公司长期深度合作历史业绩优异 产品净值回撤 波动较小团队基础实力强 人员稳定度高投资体系明晰盈利模式形成体系资源较丰富投资理念与实际操作一致风险防范措施完善 2020 3 18 21 私募资质审查标准 在工商行政部门进行登记注册具有合法的证券投资主体资格 不存在法律 法规 规章 上海证券交易所 深圳证券交易所和其他交易场所禁止或限制其投资证券市场的情形具有明确的部门职能及岗位职责有完备的风险控制制度 投资管理制度 监察稽核制度 紧急情况处理制度等基本管理制度具有良好的社会信誉 在税务 工商等行政机关以及金融监管 自律管理 商业银行等机构未存在不良记录 2020 3 18 22 服务内容 产品设计 合作模式商定 产品创设流程咨询 产品合同起草等 资产托管 资产保管 投资清算 投资监督 估值核算 信息披露等服务 机构运营外包 估值核算 份额登记 信息披露 投资清算 交易管理 投资风控 绩效评估等投资运营外包服务和业绩展示 账户管理 报表管理 政策咨询 综合信息等各类行政外包服务 销售管理 销售计划拟定 合格投资者产