C16070课后测验 90分难点.docx

1. 公司X买入债券100万元，而后管理者预期市场利率会下降，于是与公司Y签订了以下条款：每季度末向公司Y支付固定利率并收取浮动利率。该种合约最接近于下列哪种产品形式？A. 期货合约B. 远期合约C. 互换合约D. 期权合约 描述：利率风险 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？A. 买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票B. 买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票C. 卖空股票，买入零息债券，卖出欧式看涨期权D. 卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：C题目分数：10此题得分：0.0批注：3. 某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格为30美元的欧式看涨期权，并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。如果股票价格等于35美元，这一牛市价差的收益为（ ）。A. $5B. $4C. $3D. $2 描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一） 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（ ）方式控制风险。A. 持有期货多头或买入看涨期权B. 持有期货多头或买入看跌期权C. 持有期货空头或买入看涨期权D. 持有期货空头或买入看跌期权 描述：权益类场外衍生品 您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 投资者A购买了价值1900元的股票X。一份相应的行权价格为2000元，到期期限为六个月后的该股票的欧式看涨期权价格的为110元。如果投资者卖出了该看涨期权，六个月后股票X价值变为2150时，投资者A的收益为（ ）元。A. -360B. 210C. 225D. 140 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题6. 中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（ ）。A. 国内场外衍生品市场尚在起步阶段，但有着不可估量的发展前景B. 国内场外衍生品市场的主导者一般为银行、券商与期货公司；客户主要为银行、私募基金、企业等机构C. 国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇远期、利率互换、收益互换和场外期权D. 国内场外衍生品使用SAC主协议进行交易 描述：中国场外衍生品市场现状 您的答案：B,A,D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 使用场外衍生品对冲的优势在于（ ）。A. 交易条款由交易的双方自行约定，具有很强的灵活性，产品结构复杂多样，能够满足各式各样的结构需求，能提供个性化风险收益管理B. 场外衍生品的标的灵活，可以满足投资者对各种标的对冲的要求C. 场内衍生品的期限固定，且一般不超过一年，而场外衍生品的期限灵活，最长可以长达十年D. 通过购买非线性的场外衍生品（如期权）进行管理风险，不需要缴纳保证金，能以较小的成本获得风险转移的权利 描述：场外衍生品的优势及不足 您的答案：B,D,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 某企业购买了一份标的为黄金期货的期权合约。该合约的名义金额为1000万元，产品有效期为6个月，期初价格为350元/克，执行价格为期初价格*100%，障碍价格为期初价格*120%。如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权购买者获得的年化收益率为 Max(（期末价格-执行价格）/期初价格,0）；如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权的购买者获得的年化收益为5%。则下列表述正确的选项为（ ）。A. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为5%B. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为14.29%C. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为14.29%D. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为5% 描述：大宗商品场外衍生品 您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 期权合约和远期合约的主要区别有（ ）。A. 期权买卖双方的权利与义务是不对等的B. 期权合约的损益表现为非线性的C. 期权的买方为需要事先支付一笔期权费D. 只有期权属于金融衍生品 描述：衍生品种类介绍 您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题10. 远期合约(forward contract)是一个以固定价格（交割价格或远期价格）在未来的日期（