解析-季度国际海运运价（d.doc

分析一季度国际海运运价一月份国际国内海运运价情报新年新气象，这是海运市场新年第一个月的写照吗？现在就让数字来揭晓海运市场新年的第一个悬念吧。国际干散货运价冲高回落1月31日波罗的海综合运价指数4 225点，日均4 496点，较上月增长2.9%。受新财政年度国际铁矿石价格上涨9.5%的影响，新年长假过后，国际干散货航运市场交易渐趋活跃，两大航区即期和期租租船成交量逐步放大。三大船型运价上涨全面启动，综合运价指数从月初4 421点一路走高，11日攀升到4 647点，为2005年月以来的最高点，巴西至远东的17.1万吨船，航次日租金竟高达8.7万美元。月中由于煤炭、谷物交易量减小，运价逐步回落，1月31日下滑到4 225点，但运价仍处于相对高位。本月底，巴西、澳洲到中国铁矿石海运价每吨分别为35.8美元、15.1美元,分别较上月增长7.1%和下降4.5%。占全球干散货海运量四成的铁矿石，2006年运量为7.2亿吨，其中我国进口了3.3亿吨，占其总量46%，中国对铁矿石的需求决定了世界航运市场走势。中国钢铁工业协会预测今年我国进口铁矿石量净增4 000万-4 500万吨，需求依然旺盛。受印度铁矿石出口滞涨影响，迫使船舶运力更多投向巴西、澳洲、南非等地，运距拉长，运力需求增加，而今年全球新增运力的增幅却低于去年。所以只要中国铁矿石进口仍保持目前水平，全球散货航运市场的强势不会改变。国际原油运价依然低迷虽然占全球1/3石油资源的石油输出国组织（欧佩克）采取减产来阻止油价下跌，但由于暖冬、美国原油库存增加及国际游资逐渐撤离等诸多因素影响，1月15日国际原油价格跌到每桶50.6美元，创2005年6月来最低点， 1月31日国际原油价格每桶报收56.9美元，日均每桶54美元，较上月下降14%。由于石油需求下降，国际原油运价依然在低位运行。1月29日原油运价综合指数1 234点，日均1 238点，略低于上月。三大油轮各区域航线运价跌多涨少，超大型油轮（VLCC）稍强于其他船型。与中国相关航线：波斯湾东行线日均WS64.7、西非至中国WS88.2，较上月均略有回升。据最近欧佩克预测，受全球天气变暖及美国消费下降，今年世界原油的消费量将更少，而原油运输市场运力相对宽松，如不发生突发事件、地域政治影响及原油价格的大幅波动，国际原油市场运价将相对稳定，并稳中有降。集装箱运价远洋升近洋跌1月26日，中国出口集装箱综合运价指数报1 040点，日均1 033点，与上月基本持平。欧洲航线运价上升，日本航线低迷，近、远洋运价进一步分化。前期火爆的集装箱出口势头，依照往年双节过后应有所降温，但今年却一反季节性调整，我国外贸集装箱出口量继续快速增长，1月份全国主要港口集装箱吞吐量达到795万TEU，竟比上月还多65万TEU，同比增长23.6%。其快速增长的主要原因除我国商品在国际市场上有较强竞争力外，许多货主为了规避人民币持续升值对企业造成的汇率风险，以及对海运费上涨预期，尽早提前出货以减少成本。欧洲航线：运价在月初虽然有所下调，但中旬企稳强劲反弹，26日欧洲航线指数报收于1 337点，为近12个月来最高点。1月份实行了运价普涨计划（GRI），但货源仍充足，部分出现爆舱，运价开始进入高位运行。北美航线：两节过后货量稍有下滑，平均舱位利用率在80%-90%间，但市场运价仍较稳定。26日美西、东航线运价指数分别为1 205、1 247点，日均较上月稍有增长。日本航线：1月份日本航线仍处船多货少状态，舱位率仅维持在60%左右。船公司间竞争激烈，北方部分港口再次触底到“”或负运价。26日日本航线报收于606点，日均较上月下降6.5%。近来美国经济出现放缓信号、全球通胀及贸易保护主义开始抬头，影响我国外贸快速增长的不确定因素开始增多。同时众多数据显示，近几年国际集装箱运力大规模扩张，虽然某个时段仍可能出现运力紧张，但总体上运力已大于国际贸易海运量。所以，今年国际集装箱运输市场形势不容乐观。煤炭需求过旺，运价继续高位运行1月26日，沿海（散货）运价指数报收于1 824点，较上月增长2.7%。由于1月份开始执行新的煤炭供应合同，煤电两家因煤炭价格而影响发煤的矛盾基本消除，产运销供应链开始畅通，煤炭到港量创历史最高水平，一度困扰港航企业的煤炭资源紧张状况有所缓解，船舶等货待泊现象也有所下降，船舶周转出现好转。1月份，北方七港煤炭下水量达到创纪录的3 561万吨，较上月多运了364万吨，同比增长24%，增长之快大大超出预期。由于沿海运力跟不上过旺的需求，运价继续高位运行。近来沿海运力供应偏紧的主要原因：一是近几年来由于船价昂贵，干散货运力扩张步伐远不如集装箱那么快，平时沿海散货运力适度偏紧，但一到个别时段就显得紧张。二是去年8月以来，国际干散货市场运价节节升高，经营远洋的利润明显大于国内，有兼营远洋沿海资格的船舶更乐于往来远洋航线。三是最近煤炭资源虽然有所改善，但还未得到根本性好转，船舶等货待泊引起的周转放慢，损耗了部分有效运力。目前阶段性的运力紧张局面，春节过后将逐步缓解。26日秦皇岛至上海、广东方向煤炭平均运价分别为80元/吨、100元/吨，与上月基本持平，仍维持较高位价位。今年国家加大了经济宏观调控力度，严格落实GDP能耗考核指标，但国家经济平稳快速增长的基本面没有改变，所以，全社会对煤炭的需求仍然相当旺盛，沿海运价仍继续在高位运行。2月份国际国内海运市场运价扫描2月28日国际干散货综合运价指数4765点，日均4398点，同比增长80%，较上月下降2%。国际海运市场运价在1月中旬冲高回落后，随着铁矿石、煤炭货盘的不断增多，2月初运价止跌快速回升。特别是我国春节假期后，国内各大钢厂铁矿石进口加速，巴西、澳洲至中国的货盘交易量不断放大，同时，巴西至欧陆的铁矿石、理查德湾和玻利瓦尔至鹿特丹的煤炭货盘也稳步上升。大西洋、太平洋航区运力已出现偏紧，在海岬型船舶运价领涨下，国际干散货运价全面上扬。由于到港船多，澳大利亚主要铁矿石、煤炭装运港已出现严重的拥堵现象，加剧了运力紧张矛盾。综合指数从月初4219点，一路攀升到28日4765点，增长12%，为2005年4月来的最高点，一艘建于2004年，174000载重吨船，经巴西至日本，航次日租金竟高达97000美元，接近10万美元。2月底，巴西、澳洲到中国铁矿石海运价每吨分别为40.2美元、17美元，均较上月增长12%。国际海运市场运价自去年5月2400点，经过10个月的稳步上升，已升到如今的4700点，增幅达95%，处于相对高位，虽然再向上空间有限，但由于全球经济继续向好，CRU全球钢铁价格指数企稳上行，近期国际海运市场运价仍将继续坚挺。国际原油产量减少运价继续下行石油输出国组织（欧佩克）从2月1日开始每天减产50万桶，伊朗核危机加剧以及美国增兵海湾使地缘政治局势再度紧张，推动国际原油价格温和上涨，2月28日国际原油价格每桶报收60美元，日均每桶57.6美元，较上月上涨4美元。由于原油产量减少，国际原油运价继续向下运行。2月28日原油运价综合指数1101点，日均1165点，较上月下降6%。超大型油轮（VLCC）与中国相关航线运价涨跌不一：波斯湾东行线，春节前在WS60下方徘徊，节后逐渐回暖，28日升到WS65，正逐步走出低迷。而西非至中国航线，运价却步步下移，28日下跌到WS68，较上月底下降23%。从现在起到夏季旅游季节到来前，北美和欧洲的汽油需求相对平稳，如不发生突发事件，国际原油海运价格不会产生大幅波动。出口集装箱受长假影响运价下行3月2日，中国出口集装箱综合运价指数报收1013点，日均1028点，较上月略降。其中：欧洲、日本航线上升，美洲航线下降。1月份我国外贸进出口额达1573.6亿美元，比去年同期增长30.5%，12月份我国港口集装箱吞吐量增幅30%，与其高速增长强烈反差的集装箱海运价格，因运力增长过快，全球班轮公司竞争激烈，不涨反降，船公司盈利能力大幅下降。为了应对春节长假及集装箱运输的淡季，班轮公司对航线做出适当调整，以稳定运价。欧洲航线：欧洲是我国对外贸易的最大贸易伙伴，货源一直比较充足，即使在春节长假，影响也有限，能保持较高的舱位率。3月2日，欧洲航线运价指数1355点，较上月底略有上升。北美航线：虽货量有所增长，但受运力制约，及节后货量上升缓慢，舱位率不足。3月2日，美西、美东航线运价指数分别报1095点、1112点，较月初下降10%、11%。日本航线：日前交通部对违反关于整顿和规范中日航线班轮运输市场秩序的公告精神的“负运价”班轮公司进行了处理，日本航线运价逐渐恢复至30美元/TEU以上，虽然春节期间货量明显下降，节后货源增长也较慢，舱位利用率仅在60%左右，但总体运价稳定。3月2日，日本航线运价指数为653点，较上月底上升7%。今年以来虽然我国的外贸依旧保持强劲态势，集装箱运输需求旺盛，但由于全球集装箱船舶运力投入过快，近期国际集装箱运价仍难有起色。沿海散货淡季显现运价高位下滑3月2日，沿海（散货）运价指数报收于1788点，同比增长22%，较上月下降6%。天气逐渐转暖及春节长假部分企业停产休假，华东、华南电厂的煤炭耗量较上月分别下降了二成和四成，煤炭库存上升，电煤的可用天数已恢复到正常水平，煤炭紧张状况得到阶段性改善。除煤炭需求放缓，直接造成沿海运价下降外，其他如秦皇岛等北方七港煤炭资源增多，船货衔接正常，船舶周转加快，以及外贸煤炭进口量大幅度增加，均对目前的沿海高运价起到一定消退作用。冬季用煤高峰过后，煤炭需求进入相对稳定期，目前的沿海高运价将难以维持，但下调幅度不会太大。为了消化多余市场运力，稳定运价，各船公司已开始对沿海运力作适当调整；一是部分有资质的船舶，“走出去”加入利润较高的远洋运输，二是尽可能地安排船舶维修保养，以迎战夏季旺季。3月份国际、国内海运市场运价扫描干散货指数上涨3倍 逼近历史高点灵便型船运价创国际海运新高3月30日国际干散货综合运价指数5388点，日均5123点，同比增长97.1%，较上月增长16%。国际海运市场运价在上月稳步增长的基础上，本月加快节奏向上突破，9日越过5000点，月底达到5388点，是近两年来的最高位，较2005年以来的最低点1747点上涨了3倍多，距离2004年底的历史高点6208点已是近在咫尺。月初在以承运铁矿石为主的海岬型船舶运力紧张传导下，巴拿马型、灵便型船舶运价也节节升高，即期船难寻也带动中长期租船价格上扬，太平洋、大西洋两大干散货运输洋区行情火爆。海岬型、巴拿马型船舶四条航线平均租金分别超过9万美元和4万美元，海岬型船最高时曾超过10万多美元，已与2004年的历史最高位相当，5万吨以下灵便型船突破2004年3394最高点，达到3482点，创历史新高。根据干散货运输特点，第二季度相对平淡，而当前的火爆行情让人们始料不及。其主要原因是由于全球经济继续向好，铁矿石、煤炭、粮食等大宗货物需求旺盛，而船舶运力扩张跟不上需求增加。其次为澳大利亚西部地区热带风暴影响、部分港口堵塞严重、印度对本国铁矿石出口征税，使我国进口铁矿石运距拉长、4月1日新财政年度铁矿石涨价期限逼近，钢铁企业加大了进口量等等诸多因素，进一步加剧了运力紧张。数据显示，今年全球干散货运力处于适度偏紧状态。虽然由于某些原因可能在某个时段引起运价波动，但全年运价高位运行的基本格局不会改变。波斯湾东行油轮运价增长四成多随着伊朗核危机及伊朗扣押英国海军人员紧张局势的逐步升级，国际原油价格振荡上行，3月下旬上升加快，3月30日布伦特原油现货价格报收68.7美元/桶，较上月底上涨14.5%。3月30日原油运价综合指数1398点，较上月上涨27%，为今年来最高水平，日均1158点，较上月略降。月中随着需求逐步回暖，超大型油轮VLCC运价开始走出低迷，由于法国拉瓦拉港（Lavera）码头工人罢工导致多艘船舶等候卸货，并波及到其他航线运力吃紧，下旬原油运价指数全面上扬，月底已达到今年最高水平。各船型运价均有较大涨幅，特别是波斯湾市场中的超大型双壳油轮，运价更为坚挺。与中国相关航线运价均有不同程度的增长：波斯湾至日本，从上月底65，上升到30日91.7，增长四成多，23日最高达到100。西非至中国航线，从上月底68，上升到30日83.6点，增长二成多。影响国际油轮运价的因素较复杂，特别是当前中东地域政治，都会使运价产生大幅波动，但就油轮运力供需而言，还是比较平衡的。随着事件的隐退，预计4月份运价走势较为平稳，直到夏季用油高峰到来。（注：为清楚起见，原油综合指数缩小10倍）受长假影响集装箱运价低位运行3月30日，中国出口集装箱综合运价指数报收994点，日均1011点，较上月下降4.8%。除欧洲略有上升外、其余航线均有不同程度的下降。春节休假之后，各航线箱量出现不同程度的下跌，而且恢复情况不一。除本月箱量较前2月较少外，运力过快增长仍是主要原因，日前花旗集团对全球班轮市场做出年度展望，预期尽管全球运量需求增长仍维持9%左右，但2009年前新船交付令市场出现供过于求的情况，并预测今明两年全球集装箱平均运费将下降10%左右，亚洲出口运费降幅将更大一些。全球最大集装箱承运人马士基集装箱班轮公司2006年年报业绩大幅下滑便是最好印证。目前一些班轮公司正根据航线需求变化进行运力结构调整、适当减少或控制运力、并适时提高附加费等多项措施来保持运价稳定。欧洲航线：欧洲是我国对外贸易的最大贸易伙伴，节后货源仍较充足，虽然不如节前旺盛，但船公司通过运力调整，安排船舶检修，仍能保持较高的舱位率。3月30日