第七章国际结算方式四PPT课件.ppt

1 第七章国际结算方式 四 国际保理与福费廷 学习目标 1 掌握国际保理及其相关概念2 掌握国际保理的服务项目3 掌握国际保理的程序 熟练进行国际保理的操作业务4 掌握福费廷的含义 特点及操作业务关键概念 国际保理 到期保理 预支保理 公开型保理 隐蔽型保理 无追索权保理 有追索权保理 福费廷 贴现率 承担费 宽限期 2 福费廷 Forfaiting的音译 是一种票据担保业务 基本意思是 出口商向进口商赊销 但又需要将远期票据变现 于是就将远期票据卖给包买商 也就是指包买商买进在将来某一个日子到期的债务 这种购买对原先的票据持有人无追索权 第一节福费廷 一 福费廷概述 1 福费廷的涵义 3 福费廷与贴现的区别 追索权 银行担保 费用 4 2 福费廷交易的当事人 1 进口商 福费廷交易的债务人 2 出口商 他通常是福费廷汇票的卖主 为保护自己不受追索 将经进口商承兑的远期汇票或本票无追索权地售给福费廷融资者 即福费廷贴现机构 3 担保人 一般是进口商所在地的银行 为进口商的按期支付提供担保 4 福费廷融资者 即贴现机构 5 3 福费廷的特点 2 无追索权 福费廷业务中 出口商向包买商出卖票据时 即声明无追索权 从而把票据权利转给包买商 当然 票据风险也同时转嫁给他人 3 中长期融资 福费廷业务是一种非常重要的中长期融资业务 1 产生于正当的贸易 福费廷票据应产生于销售货物或技术或劳务服务的正当贸易 6 4 福费廷市场有三种活动 投资 即买了贸易票据后准备一直保留至到期日 交易 即买了票据后准备将来再出手获利 经纪 即买卖同时进行 5 实质是现金交易 出口商叙做福费廷 实际上是将赊销变成了一次现金交易 6 保密性好 信誉卓越的福费廷融资者的业务经营政策中有一条重要的原则是 维护福费廷交易中有关各方的利益 7 二福费廷业务操作 一 福费廷业务的技术特征 像机械 电子或成套设备等资本性商品交易 交易金额大 进口商延期付款的期限越来越长 更适合做福费廷 1 商品类别 8 2 交易规模并不是只有金额巨大的交易才能叙做福费廷业务 不过 对金额较小的交易 包买商的报价会稍高一些 3 还款方式一般来说 分期偿付是一个信贷条件 4 票据类型绝大多数福费廷票据采用汇票和本票的形式 9 5 担保人资格 除非进口商是信誉卓著的政府机构或跨国公司 包买商认为收汇确有把握而自愿放弃担保要求 一般福费廷票据必须要由能使包买商接受的银行或其他机构进行保付或提供独立的担保 10 6 担保形式 担保行的担保形式有两种 1 作背书担保 即担保行在已承兑汇票或本票上加注 保证 PerAval 字样 写上担保行的名称并签章 从而构成担保行不可撤销的保付责任 2 由担保行出具独立的保函或备用证 保证对汇票或本票付款 11 7 选择期出口商考虑是否接受这个报价可能需要一些时间 因为出口商要将这个已确定的融资费用打入成本向进口商提出报价 到进口商接受报价确认成交这之间要有一个过程 在这段时间里出口商并不能确定是否接受包买商的发盘 这是一个选择期 optionprtiod 12 8 承诺期当出口商与包买商签订福费廷融资协议后 到出口商向包买商交单贴现也有一段时间 这段时间更为重要 称为承诺期 commitmentperiod 包买商在这段时间内必须做好融资安排 随时等待出口商前来交单 9 罚金如果出口商不能正常交货或由于某种原因拒绝向包买商提交约定的单据 那么 出口商就得向包买商支付一笔罚金 13 10 单据审核当出口商交来单据要求贴现时 包买商必须对所有单据进行准确无误的审核 这些单据是包买商日后向进口商索款的依据 11 核实签字在审核单据时要特别注意单据上的签字 只有当签字得到明确证实后 包买商才能买进无追索权的单据 14 二 福费廷业务的运转流程 1 出口商与包买商签订福费廷协议 2 出口商取得经过担保的延期付款票据 3 出口商向包买商交单 4 包买商对远期票据贴现 5 到期票据的清算 15 三 福费廷协议的签订程序 1 询价 出口商在询价时 须提供以下有关情况 1 合同金额 期限 币种 2 出口商简介 注册资本 资信材料 签字印鉴及其他情况 3 进口商详细情况 注册地点 财务状况 支付能力等 4 货款支付方式 结算票据种类 出口商与包买商签订福费廷协议这一过程包括询价 报价 签约三个程序 16 5 担保行名称 所在国的资信情况 6 担保形式 是保付签字还是保函或备用信用证 7 出口商品名称 数量及发运情况 8 预计交货期和预计交单期 9 分期付款票据的面额和不同到期日 10 有关进口国的进口许可和支付许可 11 有关出口项目的批准和许可 12 票据付款地点 2020 3 19 17 18 2 报价 包买商接到出口商的询价后 从以下几个方面决定是否承做 分析出口商所在国的政治风险 商业风险和外汇汇出风险是否在能承受的范围内 考核担保人的资信状况 偿付能力 审核商品交易本身是否属于正常的国际贸易 合同金额 期限是否能接受 检查有无对买卖双方资信状况产生不利影响的记载和报告 考虑如有需要 能否以有利可图的价格在二级市场上转卖票据 19 报价内容就是福费廷业务的成本和费用 一般涉及三个方面 贴现率 承担费和宽限期 贴现率 discountrate 一般有两种报价方式 一是提供一个明显的固定利率 二是用浮动利率 伦敦同业拆放利率 LIBOR 加上一个利差 一般出口商喜欢固定利率 因为他们从一开始就知道总的贴现成本 20 承担费 commitmentfee 是包买商在承诺期内根据贴现的面值及向出口商承诺的融资天数计算出来的费用 宽限期 gracedays 是指从票据到期日至包买商实际收到货款日的估计天数 21 3 签约 如果出口商接受了银行的报价 便与银行正式签订福费廷协议 22 三福费廷方式的应用分析 2 保函有些国家接受在汇票上注明保证付款 有些国家则不接受 在欧共体内部 除了英国和爱尔兰以外都接受这种做法 另一种做法就是银行保函或备用证 我国银行一般采取福费廷方式是在远期信用证下进行 远期票据经开证行承兑即可 一 影响福费廷业务的主要因素有 1 成本包括贴现率 承担费和宽限期 23 3 未付税款与预扣税款承办福费廷业务时要注意汇票或本票上有无未付的印花税 以及在到期日可能要征收的预扣税款 4 发货日对包买商的重要性承担费用是根据承诺期长短计算的 而发货日影响承诺期的长短 5 承担费较高包买商承诺固定利率有风险 所以银行做福费廷时 承担费的利率较之银行贷款利率要高 并按季计收 24 1 在商务谈判中通过采用福费廷方式为国外买方提供延期付款的信贷条件 从而增强商品的出口竞争力 二 福费廷的利弊 一 对出口商的利弊分析 有利之处 2 变远期票据为即期收汇 变延期付款为现金交易 减少了资金占压 提高了资金使用率 3 以无追索权方法卖断远期票据 将与票据支付有关的政治 商业 利率和汇率风险转嫁给了包买商 却又可将转嫁风险所付的代价通过商品价格或延付利息转嫁给进口商 25 4 发货后不必投保 付保费 索赔及等待赔偿 5 货物的原产地或者其组成部分与包买商不相干 这一点对出口货物来源较复杂的情况下很重要 6 融资方式操作简单快捷 26 7 出口商与福费廷银行 包买商 的账户关系不是必须的 8 福费廷融资不占用出口商的信用额度 不受银行信贷规模和国家外债规模的影响 27 9 在出口商的资产负债表中 可以减少国外的负债金额 提高企业资信 改善流动资金状况 有利于其有价证券的发行 10 福费廷业务的保密程度好不利之处 1 要保证债权凭证的质量2 要保证担保人的可靠3 费率稍高 28 二 对进口商的利弊分析有利之处 1 所需交易单据简单易行2 可获得中短期固定利率贸易融资3 节省信用额度的占用 即期借款或透支 不利之处 1 长期占用信用额度 银行担保 2 支付银行担保费3 融资成本稍高 29 三 对包买商的利弊分析有利之处 1 文件简单 2 容易流通转让3 收益相对较高不利之处 1 无追索权2 要了解进口商所在国有关法律3 调查了解