商业银行借入负债的管理PPT课件.ppt

借入负债的管理 学习目标 对银行来说 借入负债相对于存款负债 具有较大的流动性 灵活性和稳定性 因此自20世纪60年代以来 借入负债的比重不断上升 逐渐成为各国商业银行重要的资金来源 本章将商业银行的借入负债按期限划分为短期借入负债与长期借入负债 分别予以介绍 通过本章的学习 要求掌握短期借入负债和长期借入负债的种类 并了解它们的经营要点 1短期借入负债的管理 1 1短期借入负债的主要来源1 同业借款同业借款 是指金融机构之间的短期资金融通活动 主要有银行同业拆借 转贴现和转抵押 1 同业拆借同业拆借 即银行相互之间的短期借款 主要用于临时性调剂资金头寸的需要 支持商业银行日常性的资金周转 同业拆借又称中央银行基金 在美国则称之为联邦基金 同业拆借资金市场满足了资金供求双方的需要同业拆借的利率的确定 由拆出行和拆入行共同协商确定 与存贷利率比较 与中央银行在贴现率比较 同业拆借市场上 拆借方式主要有两种 隔夜拆借 指拆借资金必须在次日偿还 一般不需抵押 定期拆借 指拆借时间较长 可以十几天 几星期 甚至几个月 一般有书面协议 1 同业拆借 我国同业拆借市场有着不同于西方的特点 1 发达国家的同业拆借市场是无形市场 而我国的则为有形市场 2 发达国家的同业拆借多为几天以内的头寸市场 而我国同业拆借市场由1 7天的头寸市场和期限为120天以内的借贷市场组成 商业银行要严格控制拆借额度 必须要依自身的承受能力来确定拆借额度 拆出资金应以不影响存款的正常提取和转账为限 拆入资金必须应以自身短期内的还债能力为度 1 同业拆借 2 转贴现 转贴现借款 指商业银行在资金紧张 周转不畅的情况下 将已经贴现 但仍未到期的票据 交给其他商业银行或贴现机构进行转贴现以取得借款的方法 转贴现的期限 一般从贴现之日起到票据到期日止 按实际天数计算 转贴现利率可由双方议定 也可以贴现率为基础参照再贴现率来确定 在我国 票据款项的回收一律向申请转贴现的银行收取 而不是向承兑人收取 3 转抵押借款 转抵押贷款 作为抵押的资产 大部分是客户的抵押资产 包括动产和不动产 银行将其转抵押给其他银行 银行也可将持有的票据 债券 股票等金融资产作为抵押品 向其他银行取得借款 转抵押的手续较为复杂 技术性也很强 需要严格的操作 2 向中央银行借款 当商业银行出现资金不足时 除了可以在金融市场上筹资外 还可以向中央银行借款 商业银行向央行借款主要有两种形式 再贷款 再贴现 再贷款 是中央银行向商业银行的信用放款 也称直接贷款 再贴现 指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现 也称间接贷款 在市场经济发达的国家中 再贴现是商业银行向中央银行借款的主要渠道 在商业信用不太发达 商业票据不太普及的国家 则主要采取再贷款的形式 中央银行通过调整再贴现的利率来调节商业银行准备金 以达到实施宏观货币政策的目的 如果中央银行调高再贴现率 则意味着中央银行将实施紧缩的货币政策 相反 贴现率的降低则意味着货币政策的放松 因此 通过调节中央银行的再贴现率 可以起到紧缩或放松银根的作用 商业银行向中央银行的借款只能用于调节头寸 补充储备不足和资产的应急调整 而不能用于贷款和证券投资 向中央银行借款 一般情况下按期限划分为 年度性借款 用于解决商业银行因经济合理增长而引起的年度性资金不足 其期限为1年到2年 季度性借款 主要解决商业银行资金先支后收或存款季节性下降 贷款季节性上升等因素引起的暂时资金不足 其期限为1个月到4个月 日拆性借款 主要解决商业银行因汇划款项未达等因素造成的临时性资金短缺 其期限为10天到20天 3 回购协议回购协议 指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议 约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券 以获得即时可用资金的交易方式 实际上是一种用出售金融资产的形式取得短期资金的行为 回购协议通常是隔夜回购 但也可以是较长时期 回购协议的操作通常是签订协议后 由商业银行向购买方出售证券等金融资产以换取即时可用资金 协议期满后 再以即时可用资金作相反交易 交易方式一般有两种 一种是交易双方同意按相同的价格出售和回购 回购时其金额为本金加双方约定的利息金额 另一种是把回购价格定得高于原出售价格 其差额就是即时资金提供者的收益 4 其他短期借入负债的来源渠道 发行短期金融债券 大面额定期存单是其主要形式 欧洲货币市场 在欧洲货币市场上 可以不受利率管制 在税收及存款方面的要求也较宽松 还可以逃避一些国家金融法规的管制 西方国家的商业银行在欧洲货币市场上借入短期负债的方式 主要是通过吸引固定利率的定期存款 商业银行还可以在欧洲货币市场上出售商业银行承兑汇票 银行承兑票据等来筹集短期资金 或者直接向其他银行借入短期款项 1 2短期借入负债的特征和意义 1 短期借入负债的主要特征1 对时间和金额上的流动性需要非常明确 2 对流动性的需要相对集中 3 利率风险较高 4 主要用于弥补短期头寸的不足 2 短期借入负债对商业银行经营的意义 短期借入负债为商业银行提供了非存款资金来源 短期借入负债是满足商业银行周转金需要的重要手段 短期借入负债提高了商业银行的资金管理效率 短期借入负债既扩大了银行的经营规模 又加强了外部的联系和往来 1 3短期借入负债的经营策略 1 选择恰当时机 商业银行应根据自身在一定时期的资产结构及变动趋势 来确定是否利用和在多大程度上利用短期负债 根据一定时期金融市场的状况来选择时机 在市场利率较低时适当多借入一些资金 反之 则少借或不借 要根据中央银行货币政策的变化控制短期借入负债的程度 2 确定合理的结构 从成本这方面来看 比较国内外金融市场的借款利率 从中央银行的货币政策来看 再贷款 再贴现率 3 控制适当的规模商业银行必须根据自身的流动性 盈利性目标来安排短期借入负债的规模 在借入负债时 应权衡借入负债和吸收存款的成本 商业银行在资产负债管理中 必须充分考虑流动性 安全性 盈利性之间的关系 以确定一个适度的短期借入负债的规模 1 4短期借入负债的管理重点 控制借贷金额与借贷期限 主动把握借款期限和金额 有计划的把借款到期时间和金额分散化 以减少流动性需要过于集中的压力 尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调 把借款控制在自身承受能力允许的范围内 争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性需要 分散短期介入负债的借款对象和金额 通过多头拆借的方法 力求形成一部分可以长期占用的借款余额 要保证到期借款的偿还与衔接 就要正确统计借款到期的时机和金额 以便做到事先筹集资金 满足短期借入负债的流动性需要 7 2长期借入负债的经营管理 1 与吸收存款相比较 金融债券的特点金融债券筹资的目的不同 筹资机制不同 所吸收资金的稳定性不同 资金的流动性程度不同 筹资的效率不同 2 金融债券的意义 首先 金融债券面向社会筹资 筹资范围广泛 其次 债券的高利率和流动性相结合 对客户有较强的吸引力 有利于银行提高筹资的数量和速度 发行债券所筹的资金不用缴纳法定准备金 最后 发行金融债券作为商业银行长期资金的主要途径 使银行能根据资金运用的项目需要 有针对性地筹集长期资金 使资金来源和资金运用在期限上保持对称 与存款相比 金融债券的局限性 金融债券发行的数量利率 期限都受到管理当局有关规定的严格限制 银行筹资的自主性不强 金融债券除利率较高外 还要承担相应的发行费用 筹资成本较高 受银行成本负担能力的制约 债券的流动性受市场发达程度的制约 在金融市场不够发达和完善的发展中国家 金融债券种类少 发行数量也远远小于发达国家 2 2金融债券的分类 金融债券有资本性金融债券 一般性金融债券和国际金融债券之分 1 资本性金融债券商业银行为了弥补资本金的不足而发行的资本性债券 是一种介于存款负债和股票资本之间的债券 这种债券在 巴塞尔协议 中被统称为附属资本或次级长期债务 它对银行收益和资产分配的优先权 也同样是介于存款负债和股票资本之间 在银行存款和其他负债之后 而在普通股和优先股之前 可转换债券 2 一般性金融债券 1 担保债券和信用债券按照债券是否有担保 可分为担保债券和信用债券 担保债券包括 有第三方担保的债券以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券 信用债券 又称为无担保债券 是完全以发行银行的信用作保证发行的债券 2 固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券 是指在债券期限内利率固定不变 持券人到期收回本金 定期取得固定利息的一种债券 有的债券利率按期限内不同的时间段事先确定利率差别 浮动利率债券 是指在期限内 根据事先约定的时间间隔 按某种选定的市场利率进行利率调整的债券 银行发行浮动利率债券 可在市场利率下降时减少资金成本 投资者购买浮动利率债券可避免因市场利率上升而导致的利息收益损失 2 一般性金融债券 3 普通金融债券 累进利率金融债券和贴现金融债券普通金融债券 是定期存单式的到期一次还本付息的债券 这种债券的期限一般在3年以上 利率固定 平价发行 不计复利 累进利率金融债券 是利率浮动式 利率和期限挂钩的金融债券 贴现金融债券 又称贴水债券 是指商业银行在一定时间内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折扣发行的债券 2 一般性金融债券 4 附息金融债券和一次性还本付息金融债券附息金融债券 是指在债券期限内 每隔一定的时间段 一般为半年或1年 支付一次利息的金融债券 此债券在发行时券面上通常附有每次付息的息票 银行每支付一次利息就剪下一张息票 所以它又称为剪息金融债券 一次性还本付息金融债券 是期限在5年以内 利率固定 发行银行到期一次偿付本息的金融债券 2 一般性金融债券 3 国际金融债券 1 外国金融债券 指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构 组织发行的以该国货币为面值的金融债券 其基本特点是 债券发行银行在一个国家 债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家 2 欧洲金融债券 指债券发行银行通过其他银行或金融机构 在债券面值货币以外的国家发行并推销债券 其主要特点是 债券发行银行属于一个国家 债券在另一个国家或几个国家的金融市场上发行 而债券面值所使用的货币又属于第三国 3 平行金融债券 指发行银行为筹措一笔资金 在几个国家同时发行债券 债券分别以各投资国的货币标价 各国债券的筹资条件和利息基本相同 3 国际金融债券 7 2 3金融债券的经营管理 1 金融债券的发行1 发行申报 2 发行机构和信用评定 3 发行数额和运用范围 4 发行价格和发行费用 溢价发行 折价发行和平价发行 2 4不同借入负债 非存款资金 来源的选择 1 银行对借入负债规模的确定几乎所有的银行都利用非存款性货币资金作为存款的补充 用资金缺口来衡量非存款性资金的规模 即 银行的资金缺口 当前和预计未来的贷款与投资需求 当前和预计的存款量 2 影响借入负债来源的因素 1 相对成本因素从成本角度看 央行的贴现借款成本较低 而发行中长期金融债券成本则较高 但银行更应注重市场利率的变化 并充分考虑自身需求