我国企业并购重组的纳税筹划问题探讨.doc

最新【精品】范文 参考文献 专业论文我国企业并购重组的纳税筹划问题探讨我国企业并购重组的纳税筹划问题探讨 【摘要】 在我国实施了新税法及新会计准则这一形式下，企业应该改变或调整并购重组的纳税筹划方法。如何利用好新的税收政策和税收杠杆减少企业的税负，对并购方企业完善管理、实现经济利益而言至关重要。本文介绍了企业并购重组的方法及类型，分析了并购的目标、支付方式、融资方式及整合方式等，探寻新形势下我国企业并购重组的纳税筹划的新的突破点，以增加企业并购重组的价值。 【关键词】 企业并购 纳税筹划 税负 一、引言 企业的并购重组是市场调节的结果，能更好地实现资源的优化配置及优胜劣汰，同时企业的产权关系和结构也会相应发生变化，影响企业的税负和未来的发展。由于企业间存在税收收益、金额及时间等税务因素的不同，对企业并购重组的影响很大，尤其是对并购方。因此，探寻在并购重组的过程中能为企业降低税负的纳税筹划方法，对企业来说意义重大。 二、纳税筹划的方法 纳税筹划具有合法性、筹划性及目的性，是指在不违反税法及其他相关法律的前提下，对企业的经营、组织、理财投资、交易等企业行为活动进行筹划，实现降低企业税收风险及税负的目标，获取最大的税收收益。企业纳税筹划的方法主要有下面几种。 1、合理利用税收优惠政策 企业在纳税筹划的过程中可以有效利用国家制定的税收优惠政策，例如，国家规定某些地区、行业或者纳税人在特定时期内享受少征或免征全部应纳税额这一优惠。当然能享受这样的优惠的机会比较少，但还有其他的几种方式：第一，在遵守税法及其他相关法律的前提下，利用不同税种或相同税种的税率差异寻找纳税筹划的空间；第二，允许企业在应纳所得额中扣除一部分，降低应纳税基，从而减少应纳税额，或者通过年度亏损抵补法将年度的利润弥补前年的亏损来降低税基，从而减少应纳税额；第三，将可抵免的已纳税额从应纳税额种减去，也可以减少应纳税额；第四，退税优惠，国家通过出口退税来减轻企业出口的税负，通过投资退税鼓励外商投资，如果是从事净出口贸易或者接受外商投资的企业可以充分利用这一优惠政策。 2、以适当方式争取税收递延效应 税收递延是指企业在不违反税法会其他法律的前提下，在规定的时间内，延期或者分期上缴税款。取得税收递延一般有两种的方法，一种是通过合理安排企业的经营计划和进程，合理推迟确认收入的时间；另一种是适当将费用确认提前，这主要是利用企业的费用能够直接冲减企业当期利润的这一规定，减少企业应纳所得额。 3、税负转嫁 税负转嫁也是纳税筹划的重要方式，企业一般都是采用价格调整法将税负转嫁他人，比如企业通过调高产品的价格，将部分应纳税转嫁到消费者的身上，以减轻企业的纳税负担。 三、税收因素对企业并购重组的作用 在并购重组的过程中，企业的产权结构和产权关系都会出现很大的改变，通过并购，目标企业的资产价值会重新评估，这样，之前企业资产的账面价值与实际价值的差异也会被消除，从而增大了并购的利益空间。如果并购方盈利较多，而被并购方处于亏损状态，那么两者并购就会产生税收抵扣效应，从而使并购企业的应纳税额减少。尤其是企业并购的主动方，可以将多余的自由资金用于投资，避免由于这部分资金由于发放股利而产生的税收，既能扩大企业规模，又能降低纳税负担。 四、企业并购重组的纳税筹划方案探究 通过企业并购重组过程的纳税筹划，可以有效降低税收成本，减少企业的税收支出，从而使企业增加收益。根据企业并购重组的流程，在企业并购重组的过程中纳税筹划主要有5个环节，这五个阶段的要点都不一样，需要灵活掌握国家的税收政策。在此对税收筹划的五个阶段做详细的分析并寻找适合的方案。 1、并购类型选择过程中的纳税筹划 企业并购首先就是要选择并购类型，选择的时候要充分考虑企业的发展战略和发展目标。并购的对象是划分并购类型的主要依据，不同行业或者地区的企业在税收制度上存在差异，并购企业目前的经营状况以及未来的发展形势也会对并购重组后的税负产生影响。企业并购的类型主要有横向并购、纵向并购及混合并购三种。 横向并购是指企业在并购重组时选择那些经营的业务相同或者相似的企业，横向并购的影响表现在，一方面消除了并购企业间的竞争，扩大了企业的国模规模和市场占有份额，形成了规模效应；另一方面由于企业经营的业务相同或相似，因而对纳税的环节和纳税的税种影响不是很大，并且由于企业规模的扩大，小规模的纳税人会变成一般纳税人，中小企业可能会变成大企业，从而产生降低税负的效应。 纵向并购是指将供应商或者客户作为企业并购的目标，实现一体化的运营模式。这种并购方式，使得企业与供应商或者客户的交易变成了一种内部调拨分配的行为，这样就使得流转环节减少，相应的流转税也会减少，还可以延迟缴纳增值税。但是，纵向并购扩大了企业的经营范围，也很可能会增加企业的纳税环节，需要纳税的种类也相应增加。而税种增加，相应地改变了的纳税主体的属性，譬如一个钢铁企业如果并购了汽车公司，就增加了消费税这一纳税环节。企业并购后，可以延迟缴纳消费税的时间，因为消费税采取的是单环节征收的方式，一旦企业并购后，缴纳的时间久变得比较晚。另外，如果企业生产出来的产品是供给自己进一步生产应纳消费税的产品的，不需要缴纳消费税。 混合并购意味着并购的企业在经营业务上存在较大的差别，在我国，一般纳税人的增值税税率是17%，高于营业税率。企业增值税税负等于销项税额减去进项税额，而企业营业税税负是用企业营业收入乘以营业税率得来的。企业应纳的增值税额=M？鄢G？鄢T1，而应纳营业税额=M？鄢T2，式中M表示企业营业收入，G表示增值税，T1表示增值税税率，T2则表示营业税税率，只有当G？鄢T1=T2时，二者的税负相等。如果企业实际的增值率大于G时，说明企业的营业税税负低于增值税负，则更适合将企业的混合业务筹划为营业税业务；如果实际的增值率小于G时，说明企业的增值税税负低于营业税税负，则较适合筹划为增值税。 2、并购目标选择过程中的纳税筹划 并购目标选择过程中的纳税筹划主要有以下几个方面：第一，目标企业经营状况在纳税筹划中的运用。如果企业的盈利水平比较高，这时可以选择一家盈利状况比较差，甚至是处于亏损状态的企业进行并购。并购后，并购方的盈利与被并购方的亏损则会互相抵消，可以免除一部分的企业所得税。并购处于亏损状态的企业主要采用控股并购和吸收并购两种方式，原因在于为新设合并的结果是被并购企业的亏损经营核销，无法抵减并购企业的利润。第二，目标企业所在行业在纳税筹划中的运用。新实施的企业所得税法，优惠主要体现行业性上。国家实施优惠政策主要有以下几个方面：从事公共基础设施项目、环保节能项目、国家重点高新科技的企业，西部地区国家鼓励的内资企业等等。从税收战略上考虑，企业在并购时可以选购这些享受着税收优惠政策的企业作为订购目标，这样在并购重组以后，也能够享受到那些优惠政策。 3、并购支付方式选择过程中的纳税筹划 一般来说，企业并购重组的出资方式主要有以下几种方式：第一种，现金并购方式。所谓现金并购，是指企业并购方用现金支付了之前协商好的并购金额后，被并购方企业的股东就失去了对公司的控制权。现金并购的优点在于企业并购以后会进行资产的重新评估，尤其是固定资产不可避免的需要进行折旧，这样企业并购方能够取得新的资产重置价值，折旧额可用于递减以后年度的应纳税所得额；现金并购还不会产生稀释股权的后果。当然，现金并购也存在缺点，表现在，企业并购方在支付现金的时候需要缴纳的税额比较多，包括有营业税、增值税、支付所得税及城建税等；被并购的企业在转让股权时要缴纳所得税，向股东分配红利时也需要缴纳个人所得税；另外如果被并购方处于亏损的状态，那么并购后将不能利用弥补亏损这项政策。采用现金支付无疑会增加企业资金压力。第二种，股票并购方式。如果采用股票交换的方式进行并购，那么并购双方都不需要缴纳所得税，因为这是一种免税的并购方式。其优点在于，对被并购方来说，不需要立即确认股票交换的资本利得，只有在股票交换彻底完成后取得收入时，才需要缴纳企业所得税；如果被并购方处于亏损状态，纳双方并购后即成为一个企业，将得以继续享受弥补亏损这一优惠政策；如果并购方使用可转换债券来并购，在转换成股票前，还可以作为一种税收挡板。而股票并购这种方式的缺点在于，会稀释股权，还会出现股东交叉持股的现象。第三种，综合证券并购方式。企业在并购时不止利用一种支付方式，而是利用现金、股票或债券等多种方式进行并购。这种并购方式的优点在于，如果被并购企业处于亏损状态，则采用较低的非股份支付方式，可享受免税并购、弥补亏损等优惠政策；如果不存在亏损，则选择非股份支付额高的方式，可以重新评估资产，将折旧额抵税。 4、并购融资方式选择过程中的纳税筹划 企业并购需要大量的资金，主要通过债务融资和股权融资两种方式来筹集资金。债务融资主要是通过新增债务来筹资，包括向银行贷款和债券融资，采取股权融资方式，这要是增发新股或者配股，企业不为股东支付本金，只支付股利，因此不会导致并购方流出大量现金，但是会稀释股东股权或收益，所支付的股利不能再税前扣除，这就加重了税负。 5、并购后整合方式选择的纳税筹划 企业并购后的整合方式有两种，一是将所并购的企业作为并购方的子公司，特点在于，子公司具有法人资格，在业务及经营核算方面具有独立性，这可以减少并购后的矛盾，而且，子公司还可以继续享受某些税收优惠政策，减轻母公司的负担；但是如果子公司在经营过程中出现亏损的话，母公司不能将亏损抵扣税前利润。二是将所并购的企业作为并购方的分公司，这样分公司就不具备法人资格，经营的利润需要和母公司一起核算，如果经营出现亏损，可以用母公司的利润来弥补，这就存在一定的税收利益空间。 【参考文献】 1 何瑞文：浅析企业资产重