401k计划是一种缴费确定型.doc

401k计划是一种缴费确定型（DC）计划，实行个人账户积累制，其建立需符合一定条件。401k计划由雇员和雇主共同缴费，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。雇员退休后养老金的领取金额取决于缴费的多少和投资收益状况。按该计划，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存 入养老金账户，而企业一般也按一定的比例 (不能超过员工存入的数额)往这一账户存入相应资 金。与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划。员工可任选一种进行投资。 员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。尽管401计划获得了极大的成功，但也面临着一些问题。（一）401k计划的发展速度开始减缓。一是因为加入401K计划的年轻人也越来越少，他们正在支付高额的大学贷款、信用卡债务，并将多余的现金投入房产市场。二是由于最初加入计划的“婴儿潮”一代人已经进入领取期，大多数人将会在退休时取消401k账户。（二）雇员承担了过重的风险。根据制度设计，401k计划的投资运营风险完全由雇员承担，一旦投资失败会导致难以挽回的损失。以安然事件为例，由于其员工401k计划中相当大一部分投资于安然公司股票，且出售受到限制，安然公司的倒闭导致2万多安然员工养老金损失达20多亿美元。前几年资本市场不景气也导致美国养老金资产大幅缩水，给雇员个人账户带来较大损失。通过融合DB和DC计划各自优点而出现的混合型计划在美国发展迅速。（三）养老的目的难以完全实现。401k计划养老金的领取由雇员自己决定，他们多选择一次性领取，难以保证该养老资金在退休后合理使用。启示一是国家应当在更高层面规划补充养老保险体系的发展，发展多种不同形式、覆盖不同职业、满足各种不同需求的补充养老保险，如企业年金、团体年金等， DB、DC、混合型计划等。二是税收优惠（缴费免税、投资收益免税、领取缴税）是补充养老保险计划建立的巨大动力，国家应通过税优政策鼓励补充养老保险的发展。三是养老保险资产应当通过有效的运用，与资本市场发展、国民经济增长实现良性互动。双轨制度退休金双轨制，是计划经济时代向市场经济转型期的特殊产物，指不同用工性质的人员采取不同的退休养老金制度。企业职工实行由企业和职工本人按一定标准缴纳的“缴费型”统筹制度；机关和事业单位的退休金由国家财政统一发放。1 即机关事业单位的养老金标准远远高于企业退休人员，差距大概是35倍养老金缺口：为什么这么说，这要从国企的转制说起，因为他们那一代职工当时工作单位是公有制国营企业性质，企业都是归属国家的，工人从进工厂的第一天就和国家存在了一种契约关系，就是工人通过自己的生产劳动赢取了资本积累，这种积累最终表现在由国家支付给劳动者较低的工资报酬和退休后由（国家所属的）其工作的国有企业支付养老金养老，就是说他们的退休养老金是与当是自己工作的国有企业捆绑在一起的，就是说他们的养老金积存在了国企的资产里面。但是随着国有企业被私有化了，工人的退休金也随着国企的被贱卖而一笔勾销了，但这些退休人员要生活怎么办？所以就产生了以后代支付的养老金供养着前面已退休的人了倒挂的情