财务管理专题.doc

.小企业财务危机分析及其对策摘要：财务危机是影响我国小企业是否能够生存的关键所在，其最终结果可能导致企业破产。财务危机会给投资者和债权人带来无可挽回的损失。对于小企业来说，加强财务危机预警，对于监控企业质量，防范市场风险，保护债权人利益，都具有重大的现实意义和应用价值。因此，需建立一个综合高效的危机识别体系，以加强财务控制。关键词：小企业；财务危机；财务管理一.小企业财务危机概述国民经济归根结底主要由企业经济构成 ，企业是市场经济活动的主要参与者 ，是国民经济的细胞，在整个国民经济经济发展中发挥着重要作用。中小企业生产规模小、经营模式灵活、对市场的反应迅速等优势，更是促进经济增长和保持社会稳定的中坚力量。但由于我国中小企业“先天不足、后天失调”，就目前而言 ，中小企业面临诸多的制约因素，管理 、人才、资金，其中资金缺乏(主要体现在融资难度大、现金流断层)仍是阻碍我国中小企业发展的最大问题所在。资金对于企业的运行来讲 ，就犹如血液之于人体 ，一旦出现流量不足，对于大部分中小企业来说 ，财务危机难以避免财务危机的出现对大部分中小企业来说是致使命的打击 ，最终可导致企业的倒闭和破产。财务管理作为企业管理的中心，能够通过相关的财务数据信息来及时有效地反映出企业管理中的问题。千里之堤，溃于蚁穴。对于经营过程中，财务数据中所反映出来的任何蛛丝马迹，都不可掉以轻心。深入分析中小企业财务危机发生的原因，才能具体问题具体分析，对症下药 ，为中小企业的健康持续发展提供良好的财务环境。二 . 财务状况危机1资不抵债。此时意味着该企业事实上已经面临着被清算偿债或进行重组的威胁2经营现金净流量为负数。这是财务风险“发作期”的主要征兆之一，表明企业盈利能力的原动力已出现故障。3过度依赖短期借款。这类企业极易出现筹资受阻，进而周转不灵，难以偿还到期债务，或出现生产经营难以为继的局面。4 累计经营性亏损数额巨大。巨额亏损会 日益侵蚀企业的净资产，最终导致资不抵债，致使财务危机发作。5存在大额逾期未付债务。这是偿付能力出现问题及财务危机出现的重要征兆。6无法履行借款合同中的有关条款。包括不能及时足额还款，未按约定用途使用借款，未按约定提取偿债基金等。7存在大量不良资产，且长期未作处理。这种情况表明企业资产呆滞，营运能力下降 ，账面资产和利润被虚夸，这是财务出现破产风险的征兆。8重要子公司无法持续经营且未作处理。这表明该企业长期股权投资的账面值被虚增，投资收益被虚夸。9无法获得供应商的正常商业信用。出现这种情况，表明企业偿债能力低下，或者债台高筑，负债压力过大，致使供应商不愿继续与其合作。10.存在大额或有事项。或有事项主要包括贴现、担保、抵押借款、未决诉讼和其他或有损失，这些事项如果金额巨大，表明企业发生财务危机的风险很大。三加强财务控制，降低财务风险1优化企业资本结构，合理进行筹资过度的负债必将引发财务危机，企业必须考虑影响资本结构的诸多因素，合理选择资本结构，适度负债，以降低财务风险。动态地认识资本结构，通过合理的筹资、投资管理及时调整资本结构，使之达成收益、风险、成本相配比的新的优化状态。同时，还要注意长短债务资本的结构要合理，避免债务资本的还本付息期过于集中。树立企业发展的长远目标，在不断提高经济效益的基础上，不断提取公积金、公益金，扩大自有资本规模，提高自有资本充足率。融资过程中要树立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念，加强融资管理，提高融资效率，力争使企业的综合资本成本最小，使企业的价值最大。健全财务管理制度，保证会计信息的真实性和合法性，遵循诚信原则，构筑良好的银企关系，为企业筹资创造良好的外部环境。2加强营运资金管理，确保资产的流动性保持资产流动性是企业的生命，也是企业能够偿还债务本金和利息的保证。因此，企业在日常管理中应该加强对营运资金的管理，保持合理的信用政策；同时要保持适当的现金储备，使之既满足企业生产经营的需要，降低财务风险，又不至于现金持有量太多，以影响收益；强化存货管理，树立风险意识，制定合理的安全储备、订货批量和进货时问，保证对存货的科学储存和流转变现。一些中小企业必须改变过于注重销售业绩的态度，建立完整的应收账款核算体系，保证原始单据真实完整；建立客户档案，对客户的资信程度进行评价，根据客户的资信程度来制定给予客户的信用标准，并提高信用分析能力，控制应收账款规模，定期对应收账款和客户进行全程的跟踪分析，进行监督；加强应收账款各管理部门的相互配合和监督，采取各种措施共同完成应收账款的回收工作。3建立实施有效的财务预警系统以财务指标为基础的财务预警系统，能够综合反映企业整体的财务状况，预测企业发生财务危机的可能性，使企业有充分的思想准备，并及时采取措施进行规避。企业全体员工特别是领导层在思想上对潜在的财务危机的清醒认识和高度警惕是财务预警系统成功运行的前提，预警指标的选择是建立财务预警系统的关键。由于大多数中小企业业务相对简单，业务涉及面也较窄，因此财务预警系统的建立应循实用原则和适用原则，根据企业的实际情况选择一个简单、易懂、可操作性强的预警模式。因此，中小企业可以采用单变模式的预警系统，即用单一变数或个别财务比率来预测财务危机的模型，分别从现金流量、净收益和债务状况三个方面通过单个财务比率的变化趋势来预测财务危机。其包括的预测财务危机的指标主要有：债务保障率( 现金流量债务总额) 、资产收益率( 净收益资产总额) 、资产负债率、资产安全率( 资产变现率一资产负债率，其中，资产变现率=资产变现金额资产账面金额) 。按照此模式，企业良好的现金流量、净收益和债务状况应该表现企业长期的、稳定的状况，所以企业管理人员应对上述比率的变化趋势予以特别注意。4提高会计工作在管理中的地位通过以上的阐述我们可以看到，在应对财务危机的工作中，企业的资产运营资料起着重要的作用，是发现和预防财务危机的基础，它是对企业资产经营状况的分析，而企业的负责人因自身在企业中的地位和作用，不可能做到事必躬亲和掌握所有的信息，此时，会计人员由于其特殊的工作内容和工作职责，对企业的经营状况有着深入和比较全面的理解。因此，中小企业在加强管理的同时，应该从企业领导人开始，改变对会计工作的片面理解和认识，提高会计人员的理论水平和管理意识，掌握由财务数据和相关资料分析管理中存在问题的方法，让会计人员，特别是会计主管能够及时的参与到企业的经营活动中，对企业的资产经营状况做出及时准确的评价，为企业决策提供建议，解决由于资金管理失败而导致