对影响红土镍矿价格的综合分析.doc

影响红土镍矿价格的因素的分析一、 产地对红土镍矿价格的影响红土镍矿的主要产地有新喀里多尼亚、印度尼西亚、菲律宾，其中新喀里多尼亚的镍矿品位最好，但是由于这个国家距离中国距离很远，海运成本较高，所以目前中国国内很少进口这里的镍矿。菲律宾距中国最近，海运费便宜，但是菲律宾红土镍矿的品位普遍较低且水、镁含量高。目前我国进口最多的是印尼红土镍矿，其特点是镁含量低、镍品位高（但不稳定）、运距适中。印度尼西亚属于赤道海洋性气候，每年10月至次年3月为雨季，4月至9月为旱季。以2011年9月下旬为例,雨季的到来给红土镍矿开采带来困难，产量有所下降，但同时雨水使红土镍矿的水分严重超标并造成品位的不稳定。因此，雨季里红土镍矿的价格会有波动。2011年以来，有关印尼将加大限制资源出口力度的消息不断。据说，自2011年1月 1日起，印尼中央政府已从县政府手中收回了矿产资源的审批权力，新开矿申请办理各种权证面临新的问题，过渡期的矿山也面临换发新证的问题。近日市场又有消息称，自2014年1月1日起，镍含量大于或等于6%的镍产品，印尼才允许出口。诸如此类的政策性信息，会对红土镍矿价格造成一定的影响。其政策的收紧意味着红土镍矿开采成本增高、产量降低、出口门槛增高等一系列问题，都会直接影响红土镍矿的价格。二、 供求关系对红土镍矿价格的影响 红土镍矿的需求量直接受镍需求量的影响，不锈钢是镍的主要消费领域。在不锈钢的销售旺季，镍需求量的增高带动红土镍矿需求量增加，其价格也会相应升高；而在不锈钢的销售淡季，镍需求量的减少导致红土镍矿需求量减少，价格也会有所降低。 近几年，多家镍铁厂家相继投产，大幅度拉动了红土镍矿的需求，红土镍矿价格受影响上涨。如果红土镍矿价格过高，镍铁厂家为减少亏损而减低产能，红土镍矿需求量就会相应减少，从而红土镍矿价格受到市场的调节，就会回落。除了受到成本因素影响外，一些政策也会影响到镍铁的产能。比如受到2010年的节能减排的影响，高炉镍铁厂关停严重，红土镍矿的需求量就大大降低了。 国际镍价对国际市场红土镍矿价格也有很大的影响，但是这种影响的根本原因还是受到供求关系的影响。镍价的涨跌，取决于镍的供求关系。当供不应求时镍价势必上涨，相对的，当供大于求时，镍价就会回落。上文提到，镍的需求量直接影响红土镍矿的需求量，红土镍矿的需求量又会影响红土镍矿的价格。通常情况下，供求关系对市场价格的影响是有滞后性的，这种滞后少则一周，多则一个月。三、 炒作对红土镍矿价格的影响供求关系对市场价格的影响，通常是和缓的，价格不会出现大起大落的情况，而是逐步的升高或者回落。但是，当炒作行为影响到价格的时候，就不这么乐观了。以2006年为例，供不应求造成镍价高涨，从而引发库存不足，进而造成国际镍价持续高位运行。这吸引了多支著名国际基金参与金属镍的炒作，大大助长了行情的暴涨。资本逐利性导致全球游资部分涌入金属市场，投机包括镍在内的主要基本金属，赚取丰厚利润，他们利用LME 库存及国际镍生产商罢工等消息为题材大肆炒作，持续推高镍价，促使镍价背离基本供需规律，影响相关行业的健康发展，给生产企业带来巨大负面影响。四、 计价方法对红土镍矿价格的影响红土镍矿的计价方法一般有两种：一种是根据LME价格加系数计价法，此种方法是2008年以前常用的计价方法。红土镍矿FOB定价公式为：原矿FOB价格=LME月均价*（1-含水量）*镍矿品位*作价系数，其中LME月均价是M-1（上月平均价），M（当月平均价），M+1（下月平均价）。进入2011年来有消息称，印尼方面或将重新启用红土镍矿FOB定价公式，明确规定公式中的作价系数。例如，一般镍含量在2.0%以上的镍矿作价系数在0.18到0.21之间。这种计价方式直接受到LME镍价的影响，比较透明。另一种计价方法是国外矿主和国内买家根据协议单独制定价格，这是2008年后一只延续到现在的计价办法。这种方法的透明度相对较低，但是由于红土镍矿矿主的垄断地位，主动权掌握在国外矿主的手中。也有消息称，印尼可能会根据LME月均价，直接规定不同含量的红土镍矿的FOB价格，并对出售价格进行严格审核，目前印尼当局表示基准价格推出后生产商在报税时需要附上发票记录，清楚声明他们进行交易时的确切价格，这种方式可操作性更强。但是，业界普遍认为这只是印尼政府加大对红土镍矿出口控制的再一次信号，从2008年，一直频繁地有这样的信号发出，但实施步伐一直缓慢，认为本次基准价格的出台