地方政府在科技金融体系中的独特作用.doc

地方政府在科技金融体系中的独特作用以无锡市政府支持光伏产业发展为例摘要：产业集聚是指在一定的区域范围内，生产某种产品的若干个不同类企业，以及为这些企业配套的上下游企业、相关服务业，高度密集地聚集在一起。科技企业通过将自主创新的研究成果转化为产品、形成创新经济，产生产业聚集效应。无锡尚德作为国内高新技术企业的佼佼者，以创纪录的速度在美国纽约证券交易所挂牌上市，并且带动了无锡新区的光伏产业链的形成，实现了产业聚集效应。促使其成功的因素包括良好的政策环境、恰当的融资、政府有形之手的支持等，是政府的有形之手结合市场的无形之手共同促成了无锡光伏产业从尚德的诞生到光伏产业园的形成。本案主要着眼于无锡尚德成长过程以及在区域内的产业集聚效应过程中的科技金融支持体系，通过分析尚德成长过程和地区光伏产业发展，研究科技金融支持体系尤其是政府对高新技术企业发展及产业集聚效应的重要作用，明确地方政府在科技金融服务体系中的独特作用，以期对现在和未来的科技企业融资及区域产业经济发展有所借鉴。关键词：科技金融；地方政府；无锡尚德国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定于2010年10月10日发布，决定里提出了节能环保产业、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源产业、新材料产业和新能源汽车产业等7个战略性新兴产业，提出要努力建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产业集聚区，以推动产业结构升级，必须要健全财税金融政策支持体系。可见，如何通过国家财政金融支持引导社会资本进入，达到“产业聚集区”是各级政府最为关心的问题。无锡新区的光伏产业发展始于2001年尚德公司的创立，通过这一核心企业的发展，带动了上下游及其配套服务企业，形成了光伏产业链。经过近10年发展，目前已聚集了30余家光伏企业，太阳能电池及组件产能已占全国同行业的50%以上，占全球20%，形成了以太阳能电池标准制订和产品检测为依托、晶体硅太阳能电池及组件生产为核心的光伏产业链。无锡新区光伏产业园是不仅是目前国内最大光伏产业聚集区，也是光伏产业的国际基地。光伏产业园的形成是政策性和市场性的结合，其中无锡市政府在其中充当引导、协调和辅导的重要角色角色。国务院关于促进战略性新兴产业的决定提到的“财税金融政策支持体系，正对应着科技金融的政府财政、科技贷款、科技资本市场、风险资本市场，以及政府在引导市场中的科技金融服务等”。本文对无锡光伏产业发展过程促使其成功的科技金融支持体系进行剖析，尤其是无锡市政府在其中的重要作用，把相关经验总结概括，期望对区域经济发展有所借鉴。1科技企业带动产业集群的形成1.1 无锡光伏产业发展背景光伏发电的基本原理是利用太阳能电池（一种半导体二极管或类似器件）的光伏效应直接把太阳辐射能转化为电能的一种发电方式。发电过程环保无污染，无噪音，太阳能资源分布广且取之不尽，制造太阳能电池的硅资源丰富，光伏发电具有许多独特的优势。表1所示为光伏发电优缺点。表1 太阳能光伏发电优缺点优点缺点取之不尽、用之不竭、无枯竭危险照射的能量分布密度小，即要占用巨大面积安全可靠、绿色环保、无污染同四季、昼夜及阴晴等气象条件密切相关不受资源分布地域的限制产生的电力接入电网需要增加设备无需消耗燃料和架设输电线路储能困难建设周期短、获取能源花费的时间短能源质量高无锡尚德成立于2001年，当时全球经济形势良好，大宗商品如铁矿石、石油、铜等价格不断飙升，不断飙升的资源价格除了反应经济形势的良好，还有人们对资源枯竭的担忧。目前世界各国的发电能力绝大部分还是来自于火电，消耗的是煤和石油等化石燃料，而这些燃料的燃烧过程大量产生了气候变暖的主要成分二氧化碳，世界各国也对全球气候变暖这一威胁也日益重视，欧美等国从政策方面开始支持清洁、低碳的可再生能源。能源和生态环境的双重危机也是可再生能源发展的良机化石燃料短缺引发的价格上涨会减少可再生能源的价格劣势。技术进步是降低光伏发电成本，促进光伏产业和市场发展的重要因素。几十年来围绕着降低成本的各项研究开发工作取得了显著成就，表现在电池效率不断提高、硅片厚度持续降低、产业化技术不断改进等方面，对降低光伏发电成本起到了决定性的作用。太阳能光伏发电具有广阔的发展前景，国际能源组织（IEA）预测光伏发电量在未来30年内占世界发电量的比重将增加到40%。2000年德国颁布实施了可再生能源上网电价法，对光伏发电实行财政补贴，上网电价法对德国光伏产业的拉动作用巨大，使德国成为规模最大，发展最快的市场。上网电价法的实施使光伏发电成本快速下降，目前已有四十多个国家实施了上网电价法。各国上网电价法的出台，使光伏发电在经济上可行，欧美各国的光伏发电能力增长迅速，带动了光伏发电设备生产商的发展，光伏发电行业的春天由此到来，在这样一个良好的大环境里，无锡尚德占据了天时的良好因素。1.2 无锡尚德发展简史表2 无锡尚德重大事件表时间重大事件2001年5月施正荣来到无锡2001年9月无锡尚德太阳能电力有限公司成立2002年9月第一条10MW(兆瓦)太阳电池生产线正式投产，产能是此前四年全国太阳电池产量的总和2003年12月尚德电力15 MW太阳电池线投入生产，是国内第一条单晶硅太阳电池生产线2004年8月尚德电力25 MW电池线投入生产，产能达到50兆瓦2005年12月尚德控股在纽交所上市2007年底尚德公司形成540MW的生产能力，完成产量364MW，实现销售收入100多亿元人民币，公司市值突破百亿美元，进入世界光伏产业前三强无锡尚德主要从事太阳能光伏电池、组件、光伏发电系统工程以及光伏应用产品的研发、制造、销售和售后服务。自2001年9月成立至今，短短数年已快速成长为全球最大的光伏产品制造商及太阳能系统解决方案的供应商之一，于2005年12月在纽约证券交易所成功上市 (NYSE:STP)。尚德公司的产品并被广泛应用于通信、广电、交通、海事、照明、军事等领域。在各种大型太阳能光伏并网和独立发电系统的工程设计、建设安装、工程维护等方面有成熟的技术和丰富的经验。目前被中国商务部选定为政府对外援助项目指定产品供应商。1.3 由尚德公司带动的无锡光伏产业发展历程无锡新区的光伏产业发展始于2001年尚德公司的创立，截至2008年年底，无锡高新区已聚集了30余家光伏企业，太阳能电池及组件产能已占全国同行业的50%以上，产值占到全国的50%，世界的12%。产业规模和产业水平均在全国的领先水平。2008年光伏产业销售额约为215亿元，目前是全国光伏产业的制造中心和研发中心，形成了以太阳能电池标准制订和产品检测为依托、晶体硅太阳能电池及组件生产为核心的光伏产业链，产业规模位居全国第一。目前无锡新区太阳能光伏产业已初步形成了从前期研发、关键原辅材料供应、太阳能电池片生产到太阳能电池组件的封装以及应用等较为完整的产业链，呈现出“上游企业有所发展、中游企业迅速壮大、下游企业不断涌现”的发展特点 中国国际新能源产业峰会光伏发电政策与市场论坛。在产业链的上游，有无锡儒兴科技RX5系列热敏电阻铝浆的质量性能可与国际一流产品媲美，填补国内导电浆料的空白，占国内铝浆市场的95%以上，是国内铝浆产业的领头羊，并已研发成功太阳能电池专用银浆。产业链的中游，以尚德为主的晶体硅太阳能电池及组件生产商2008年的产能超1000MW，实际产量500MW左右；在产业链的下游，尚德公司承接了内蒙、甘肃和青海等光伏电站建设项目，积极发展光伏发电集成系统，已建设完成了北京奥运鸟巢、上海世博会场馆、无锡机场及尚德生态研发大楼并网发电示范项目，承建并完成了日本Kanazawa车站、土耳其LZIMIT体育场、香港湾仔政府等国外太阳能发电项目。另外尚德公司与多家太阳能应用型公司合作，开发太阳能草坪灯、路灯、霓虹灯和屋顶电站、太阳能空调等多项实用新品，使无锡新区发展了一批生产太阳能应用的灯具企业。1.4 无锡市光伏产业发展的未来规划无锡新区将在无锡尚德的基础上，整合国内外光伏产业资源，形成光伏产业集群发展优势，建设无锡光伏产业园，打造中国“太阳城” 新能源产业与园区网。制定的光伏产业园的发展计划为：第一期（至2010年底）在A区建成2000MW的生产能力，实际总产量达到1500MW，同时围绕太阳能利用技术升级，建成光伏产品研发中心、质量检测中心，开展薄膜太阳能电池等前瞻性产品开发及光伏产品国家标准的制定，推进基础材料和关键设备的国产化，支持多晶硅锭铸造、单晶硅圆拉制、硅片切割等关键技术，以及单晶硅圆拉制炉、太阳能电池防反射生产装备等关键设备开发，形成全球范围的生产和研发基地。第二期（至2015年底）A、B两区共建成5000MW的生产能力。同时建设并建成光伏产品展示中心和光伏人才培训基地，进一步推进太阳能中低温利用技术的新产品开发，加快太阳能热利用与建筑设计一体化、新型太阳能热集成器与聚光技术等重大技术开发应用，建成世界最大的光伏产业生产和研发基地。第三期（至2020年底）A、B两区共建成11000MW的生产能力。加快推进晶体硅太阳能电池生产向薄膜太阳能电池制造转变，进一步推进非晶硅薄膜太阳能电池生产技术和新产品开发，建成世界最大薄膜太阳能电池生产和研发基地。2案例分析2.1 无锡光伏产业发展过程中的科技金融支持图1 科技企业生命周期中融资选择科技金融科技财力资源创业风险投资科技资本市场科技贷款科技保险科技金融环境图2 科技金融体系图：结构视角科技企业生命周期中可融资选择如图1所示，在企业创立初期，由于资产规模小、缺乏信用记录和面临较大的市场风险，企业具有较大的累积风险，因而外源融资的获得性很低，企业不得不主要依赖内源融资和企业家个人资金；当企业进入成长阶段，追加扩张投资使企业的资金需求猛增，同时随着企业规模扩大，可用于抵押的资产增加，有了初步的业务记录，信息透明度有所提高，市场初步开拓，企业累计风险下降，于是企业开始更多地依赖金融中介的外源债务融资；在进入稳定增长的成熟阶段后，企业的业务记录和财务制度趋于完备，企业的累积风险持续下降，逐渐具备进入公开市场发行有价证券的条件。随着来自公开市场可持续融资渠道的打通，来自金融中介债务融资的比重下降，股权融资的比重上升，优秀的中小企业成长为大企业。总而言之，与生命周期相应地存在一个成长金融周期，创业早期的企业，面临的融资约束条件越多，融资渠道窄：反之则反是。科技企业自身成长周期和金融周期之间的不同步，表现为科技企业初创期和成长期面临着巨大的融资缺口，而传统的融资途径无法满足，因此需要科技金融体系来支持。科技金融包括了从研究开发成果转化到高新技术产业的不同阶段的金融问题。国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定中有关加大财税金融政策扶持力度，引导和鼓励社会投入的措施包括了加大财政支持力度、完善税收激励政策、鼓励金融机构加大信贷支持、积极发挥多层次资本市场的融资功能和大力发展创业投资和股权投资基金等措施，其实质也是建成完善的科技金融支持体系，对应着科技金融体系中的科技财力资源、创业风险投资、科技资本市场、科技贷款、科技保险和科技金融环境等。尚德种子期尚德初创期和成长期尚德成长后期即聚集胚阶段聚集体阶段聚集核阶段图3 从企业到产业：无锡光伏产业发展过程科技金融图2001年5月施正荣来到无锡；2001年9月无锡尚德太阳能电力有限公司成立。2002年9月第一条太阳电池生产线正式投产；2003年12月其建成的国内第一条单晶硅太阳电池生产线投产。2004年8月尚德电力25 MW电池线投入生产，产能达到50兆瓦；无锡尚德进入世界光伏产业十强，筹备上市。无锡市政府协调，施正荣以现金40万美元、专利和技术作价160万美元占25%的股权，八家国资背景公司投资600万美元占75%的股份。无锡新区创业中心负责筹备及申办，落实办公用房和生产用房，帮助尚德公司申报政府项目资助。李延人、张维国和徐源等加入无锡尚德。尚德遭遇资金困境，无锡市政府协调，国有股东为尚德担保获取担保资金5000万；争取到低息贷款资金5000多万；2003-2004年间，高新区共为无锡尚德争取到9个项目,累计扶持资金近4000万元。与高校合作建立了公司学院。2005年12月尚德控股在纽交所上市；2003年12月其建成的国内第一条单晶硅太阳电池生产线投产。2007年底尚德公司生产能力为540MW，进入世界光伏产业三强；2008年无锡新区光伏产业产值占到全国的50%，世界的12%；已有无锡儒兴30余家光伏企业。建成中国太阳城，成为全球范围内最大的光伏生产和研发基地。国有资本退出，风险资本投资8000万美元进入；成立无锡尚德BVI（维尔京群岛）和尚德控股（开曼群岛），打造上市主体；2005年12月在纽交所上市，融资近4亿美元。光伏产业发展组合配套体系：建设并完善光伏研发、检测中心、尚德光伏学院和省级太阳能光伏技术研究中心等公共技术平台；财政专项基金等优惠政策、风险引导基金等创新体系和530计划等人才吸引与人才培养措施。近10年时间，从无锡尚德到无锡光伏产业初具规模，促成其成功的因素有许多，外部因素如生产技术的成熟，行业发展良好的外部环境，全球关注气候变暖，而光伏产业因其环保性得到或明或暗的政府支持，如科研资助，发展规划和税收减免等；内在还有一批科学家的成功转换为企业家，企业自身的管理，中国生产劳动力成本低所增强的竞争力等。而其中科技金融体系的支持是重中之重，是促进无锡光伏产业发展的最重要助推力量。图3所示为无锡光伏产业发展过程科技金融图，从无锡尚德的种子期到美国纽交所上市，无锡光伏产业从产业聚集胚阶段到产业聚集体阶段中的主要科技金融支持措施和事件。1) 科技财力资源科技财力资源是指政府通过政府预算和相关科技税收政策等方式直接和间接用于科学技术活动的资源，政府科技财力资源是以市场失灵和市场残缺为前提。无锡尚德成立的注册资本为800万美元，除施正荣个人以技术作价160万美元和40万美元现金外，其余的600万美元由无锡市创业投资有限责任公司、无锡市高新技术风险投资股份有限公司、无锡市国联信托投资有限公司、小天鹅集团、无锡水星集团、无锡山禾集团等八家国资背景企业共出资，缓解了无锡尚德成立初期的资金困境，值得一提的是，这八家国资背景的企业当初是被政府拉郎配拉来的，并不是完全自愿的纯粹市场行为。施正荣在访谈中表示：“尚德现在很风光，可当时创业融资时，却遭遇很多困难。各界都认为太阳能光伏产业是好的，但是孵化太早了，当时无锡市政府就下了一道命令，股东们才投钱进来 /news/echo.php?id=1259 中国太阳能产业联盟网施正荣：尚德是无锡市政府造就的。”；无锡光伏产业发展中，为帮助尚德公司尽快实现产业化，除政府给予尚德公司科技项目扶持外，高新区还积极帮助尚德公司争取各级科技项目、创新项目资金的支持。2003年、2004年共为尚德公司争取了9个项目，累计扶持资金近4000万元，其中省科技厅支持的科技成果转化基金就有2500多万元，而且都是通过承担各类计划项目无偿拨付支持企业发展。无锡高新区光伏产业园规划纲中提到，无锡市政府从2009年起，3年内将共计16亿元的财政专项基金，大力发展光伏产业的发展。2) 科技资本市场科技资本市场是为高新技术企业提供直接融资，包括主板市场、中小企业板市场、创业板市场、三板市场和债券市场等。科技资本市场为创业风险投资提供退出渠道，也促进着科技贷款和科技保险等发展。随着尚德的不断发展，企业进入高速增长期，依靠自己内部资金积累和银行贷款已不能满足自身发展的需要，急需打通资本市场，获得外部资本支持。据尚德控股向美国证监会(SEC)提交的招股说明书披露，无锡尚德2002年亏损89.7万美元，2003年利润仅92.5万美元，不符合国内上市最近三年连续盈利的条件。还有2002-2005年国内正财推进股权分置改革，中国股市持续低迷。石油价格暴涨，能源短缺的问题凸显，新能源概念在全世界热了起来，海外资本市场对光伏产业相当认同，美国SUN POWER(纳斯达克)、台湾茂迪(6244.TW)等光伏企业上市时都受到狂热的追捧，因此海外上市是尚德的最佳选择。2005年12月14日，无锡尚德在纽约证券交易所成功上市。上市当日收盘价也是当日最高价为21.2美元，较之15美元的IPO价格上涨了41%，融资近4亿美元。3) 创业风险投资创业风险投资是专业投资机构在承担高风险并积极控制风险的前提下，投入高成长性创业企业并经济追求高收益的权益性金融资本。属于直接融资和外部融资。相对于初期的政府扶持，转折期的无锡尚德，风险资本的介入极大推动了公司成长。随着上市议程的提出，此时国有股的问题也凸现出来，国内企业海外上市最重要的准备工作之一就是引进海外战略投资机构。首先国有股权转移到境外公司上市有很大的法律风险 详见国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知，主要为国有股权上市的审批程序复杂，耗时时间长，此外国有股权的评估有一系列的规定，缺乏灵活性。，还有就是国有企业占控股权令海外投资者对公司发展抱有怀疑态度，而一个由施正荣个人控股的股权结构显然有吸引力得多。对施正荣而言通过海外上市取得对企业的绝对控股权也完全符合自身的利益。随着尚德的发展，国有股东要求选举董事会，企业控制权的矛盾激化了，最严重时施正荣萌生了退出尚德的念头CCTV2财富故事会蓝海精英施正荣访谈录。此时尚德面临的主要问题是国有股东的退出问题，高速成长期的尚德已经体现出价值，国有股东也想得到上市后所带来的资本溢价，双方的矛盾很难协调，最后无锡市政府协调当初参股的国有企业退出，无锡市政府的这种行为，对尚德的上市和以后的发展是很关键的支持。而施正荣通过过桥贷款的方式从国有股东手中收购股权，同时引进了风险资本，完善了治理结构，通过一系列资本运作，完成了上市前的公司重组。这一系列资本运作结果是风险资本以高溢价获得尚德股份，国有股东退出公司，施正荣获得了公司控制权。风险资本对尚德的三大作用：风险资本的进入解决了事关尚德生死存亡的问题控制权争夺，风险资本的出资用于补偿国有资本，实现了国有股的推出 风险投资共投资8000万美元，国有资本初始投资600万美元，国有资本平均获得初始投资13.3倍的收益。风险资本以高溢价入股尚德，给他人做嫁衣裳，初看这是桩吃亏的交易，而风险资本的目标是通过IPO实现退出，为尚德的未来发展出力符合其利益。风险资本改善了治理结构。风险资本通过设计种种制度措施保障其利益，对大股东形成制约，避免大股东侵夺中小股东利益，搭便车效应会吸引中小投资者参与。风险资本精于上市的过程，辅导公司上市经验丰富，具有专业化优势。无锡尚德上市过程中，参股的风险资本对尚德在海外上市有所帮助，在开曼群岛，维尔京群岛成立壳公司资本重组，选择投资银行过程中作用巨大。4) 科技贷款和科技保险科技贷款是为高新技术企业发展提供的债务性金融支持，属于外部融资和间接融资。在我国目前银行在主导地位的金融体系下，是企业发展的重要融资途径。此外金融租赁也属于科技贷款的一种特殊形式。科技保险是针对高新技术企业运营风险和金融工具风险的保险，是风险管理的重要金融工具，具有一定的融资功能。在尚德资金极度缺乏初创时期，据招股说明书透露，2003年股东为企业提供短期银行借款担保2003年2899707美元，2004年1933184美元，分别约合人民币23980577元和15987432元，故两年间尚德凭各股东的担保获取银行等金融机构的担保资金5000万元左右。随后，为了进一步缩小资金缺口，政府有关部门又积极帮助无锡尚德争取到低息贷款资金5000多万元。5) 科技金融环境科技金融环境是科技金融各金融工具运行的经济、社会、法律、文化等体制、制度和传统环境。科技金融环境影响着包括信用体系、担保体系、法律体系和政府政策环境等。尚德初期的许多管理人员是从政府机构或其它国有企业中调过来的，这批经验丰富的经营管理人才的加盟，为无锡尚德的成功提供了重要的人才支持，也为尚德提供了发展所必须的人脉、资本等方面的保障。在尚德电力立项之前就与施正荣有过接触的李延人从无锡市经贸委主任的位置上退休之后，作为无锡市创业风险投资代表出任无锡尚德太阳能电力有限公司董事长。张维国是另一位最初看好尚德项目的政府官员之一，他作为无锡市信托投资公司代表的代表出任尚德太阳能电力有限公司的副总经理，在后来尚德成功登陆海外资本市场的过程中为其打通了道路。2004年，小天鹅集团副总裁徐源收到无锡市政府的委托，担任施正荣的名义顾问，在无锡尚德太阳能电力有限公司任职半年时间，并为尚德从一家外企挖来一位德国高管担任公司首席运营官，帮助梳理尚德公司的营销渠道。原无锡市经委、新区创业中心、信息软件办等有关单位的一批管理精英人才也先后加盟尚德公司。同时，尚德公司在政府的支持下，还与高校合作建立了公司学院，为企业和可持续发展提供了源源不断的人才保障。在公司发展过程中，无锡新区各相关部门始终都在积极为尚德的发展出谋划策，尽可能为其提供各种尽善尽美的服务。尚德公司启动后，无锡新区创业中心直接负责尚德公司项目筹备及申办的工作，在短时间内完成了批准证书和营业执照办理，创业中心为其优先提供了办公用房，并全力协调，帮助落实了尚德公司生产用房。新区科技局及时跟踪了解该项目情况，热情帮助尚德公司申报省级以上高新技术企业、高新技术产品认定，积极帮助争取国家科技攻关项目、国家创新基金项目资助，还积极组织并邀请了太阳能领域有关专家及领导，对尚德公司太阳能公司“太阳光伏能源系统工程技术研究中心”的组建进行了可行性论证，并帮助公司成功获批省级工程技术中心。新区知识产权局负责人多次深入公司，与尚德公司研发人员、技术人员交流，鼓励并支持尚德将研发创新成果及时申报专利等相关知识产权，及时加强公司知识产权保护。2006年5月，无锡市政府放大“尚德”效应，推出了“530”计划，即5年引进30名领军型归国创业人才；“530”计划项目享受政府每年300万元的资金担保、提供租金优惠的住房和厂房等全方位优惠。并建立了与此配套的专门为530人才和企业服务的机构530创业人才服务中心、530计划项目促进中心，设立专门为530项目服务的孵化器等 无锡：不拘一格引人才，人民日报海外版。无锡辖区内健康的软环境和配套齐全的服务体系为各民营科技企业的成长提供了条件，使得企业能够毫无后顾之忧实现最好最快的发展。2.2 无锡市政府在无锡光伏产业发展中的独特作用表3 无锡市政府在光伏产业发展中举措和效果时间尚德及光伏产业进展政府举措效果2000年施正荣初到无锡张维国和李延人等政府相关人员的重视和支持积累人脉，项目推介2001年尚德设立无锡高新技术风险投资有限公司、山禾制药、水星集团、无锡小天鹅集团等八家国资背景企业注资600万美元获得创业资金，顺利设立公司2003-2004年尚德遭遇资金困境股东提供担保，尚德获5000万元贷款走出困境，获得发展契机获低息贷款5000多万元9个科技项目，累计扶持资金近4000万元人才支持（李延人,徐源,张维国等人）2005年引进外资，海外上市劝退国有股，风险资本（高盛、英联、法国Natexis、龙科、西班牙普凯等）注入顺利海外上市融资，获得腾飞动力2005年及其以后建立太阳城引入新加坡开发商运营巩固产业聚集效果，促进上下游企业发展，保持竞争优势建设并完善光伏研发、检测中心尚德光伏学院省级太阳能光伏技术研究中心2009年三年起投入16亿元的财政专项基金引导市内产业基金、风险基金、私募基金进入高端人才方面有无锡的530计划，同时完善各类硬件设施，规划建设15万平方米的青年阳光公寓，满足优秀光伏从业人员生活需求和国内外大学合作，培养从高级技工到博士后一整条光伏产业的人才链部分资料来源：中国无锡国际新能源产业峰会无锡新区管委会主任嵇克俭讲话整理无锡光伏产业发展过程中，政府采取的措施和效果及作用如表3所示，无锡市政府在光伏发展的全过程参与，并且是非常重要的角色。首先，政府充当了充当了特殊的天使投资人。天使投资最早起源于19世纪的美国，一般是指比较富有的家庭、个人等自由投资者或者比较集中的团体投资者，对那些具有巨大的发展潜力，成长能力超强的原创项目或小型初创企业进行的一次性的、直接的、较小额度的权益资本投资。天使投资者承担创业过程中的高风险，以期实现未来资本的大幅度增值，他们一般由经验丰富的企业家构成，拥有丰富的管理企业的经验和广泛的社会关系网，能帮助企业解决资金管理上面的诸多问题，在企业发展到一定阶段后，帮助企业引进风险资本、私募股权、战略投资者等，然后退出企业，是一个“企业全职保姆”。在过去半个多世纪里，美国的天使投资造就了很多耳熟能详的投资神话。例如苹果电脑的天使投资人迈克马库拉，1977年苹果公司创立，马库拉自己投入6万美元，筹集到69万美元，外加由他担保从银行得到的25万美元贷款，共计100万美元。马库拉以一般合伙人的身份，正式加盟苹果公司，并出任副董事长，乔布斯担任董事长，更推荐了迈克尔斯科特出任苹果公司首任首席执行官。谷歌成立得益于安迪贝托尔斯海姆的10万美元天使投资，谷歌最早的机构投资人红杉资本和凯鹏创投，也是他帮忙介绍的。天使投资使这些在创业之初默默无文的公司一跃而成为全球瞩目的佼佼者。而2000年左右中国国内的天资投资刚刚起步，与美国的天使投资相比，我国的天使投资规模还很小、很不成熟，数量相当有限，投资的行业和地区也比较集中，发展不均衡 沈冰.应大力发展我国的天使投资J .经济论坛,2005。在我国，基础环境发展的不足严重制约了天使投资的发展。经济环境、市场环境、法律环境、政策环境等一系列相关因素的欠缺，使得天使投资没有一个良好的生存环境。经济发展水平不足，导致收入分配呈现中间大，两头小的现象，富人相对来说太少，能进行天使投资的人也就更少。再加上成功的企业家往往一直专注于自己企业的稳定和持久发展，没有精力和兴趣去关注那些风险大的投资。一个充分有效完善的市场，往往是天使投资发展的良好催化剂，我国市场交易机制、市场退出机制的不完善，在很大程度上限制了天使投资的发展。美国的经验也告诉我们，良好完善的法律体系是天使投资公正有序发展的重要依托，而在我国，相关的法律法规比较少，并且比较零散，投资者的权益得不到充分的保障，难以满足天使投资的需要。客观环境上天使投资人的缺失迫使政府承担起这一角色。施正荣2000年左右下定决心回国创业，曾走访了上海、深圳、大连、杭州、无锡等很多沿海城市，在各地做报告，希望寻找合适的合作伙伴。当时人们对于太阳能这一新兴产业大都报以观望态度，虽然也有其它地方政府均对施正荣的商业计划表现出浓厚的兴趣，纷纷当场评价“这是一个好项目”，可是他们对施正荣的支持仅仅停留在“兴趣”水平。2000年初到无锡，施正荣投了一份可行性报告，引起无锡市政府的重视，无锡市风险投资公司投资部经理张维国在发现该项目后，认为这是个很有发展前景的项目，主动找到施正荣商谈。2000年8月，施正荣应邀到无锡新区作了一场学术报告，他的专业知识、科研能力、国际眼光和尚德项目的含金量吸引了在场各界代表的眼球。当时几位主要分管领导耐心地听取了他三个多小时的报告后，就决定吸引这位科学家来当老板，其中无锡新区的一位领导当即表示：我们就是要吸引像施博士这样的科学家到无锡来创业。无独有偶，在无锡期间，施正荣偶遇时任无锡市经委主任的李延人，两人一见如故，决定合作创业。借助李延人在无锡市政府与企业方面的人脉关系，施正荣梦想中的尚德宏图最终有了落地生根的机会。在张维国和李延人等政府相关人员的带领和劝说下，无锡高新技术风险投资有限公司、山禾制药、水星集团、无锡小天鹅集团等八家财力雄厚的当地知名企业纷纷出手注资，共投资600万美元，占有75%股份；施正荣自己则以40万美元现金和价值160万美金的无形资产（技术）参股，无锡尚德太阳能电力有限公司成立。施正荣占公司总股本的25%，成为尚德电力的第一大股东，并出任公司总经理，大股东与公司高管一肩挑。值得一提的是，这八家国资背景的企业当初是被政府拉郎配拉来的，并不是完全自愿的纯粹市场行为。施正荣在访谈中表示：“尚德现在很风光，可当时创业融资时，却遭遇很多困难。各界都认为太阳能光伏产业是好的，但是孵化太早了，当时无锡市政府就下了一道命令，股东们才投钱进来。” /news/echo.php?id=1259 中国太阳能产业联盟网施正荣：尚德是无锡市政府造就的在这里国有资本成为了天使投资人，承担了“种子基金”的角色。可以这样说，对于种子期的尚德而言，其成功背后实则是政府的隐形之手。其次，在引进风险资本以上市融资这一尚德发展的关键时期，无锡市政府在解决国有股权的问题上发挥了独特的作用。无锡市政府认识到，对于辖区内的民营科技企业，政府协助其融资是扶持，在企业需要上市时帮助其请出国有资本也是一种支持；特别是对于无锡尚德这种创业成功、发展迅猛的企业来说，引导国有股部分及时适时退出，对企业的长远发展更是一种不可替代的支持。无锡市政府一直所秉持的观点是：政府绝不依靠风险资金赚钱，但一定要依靠风险资金扶持有前途的企业发展；政府不应当与民争利，不应当与创业者争利。政府当初引导风险资金进入企业就是为了帮助企业发展壮大后获利退出，对于科技企业，政府行为的关键是要留住人，留住企业，做大产业。从投资意义上分析无锡市政府在无锡尚德公司的付出成本和回报收益，这不是一项好的投资。因为最初无锡市政府出资面对的是一无所有的施正荣，政府要帮助和促使施正荣将技术转化为生产，面临很大的风险。而后无锡市政府不断通过各种方式对企业进行支持，最后在企业上市前推动国有资本退出，相较于上市推出要损失部分溢价。但是无锡地方政府的无形收益是巨大的，首先无锡尚德带动了无锡光伏产业的发展，围绕着它的上游和下游产品形成光伏产业链，使无锡成为我国最大的光伏产业基地，拉动了经济增长，促进了就业；其次无锡尚德的成功也是无锡的成功，无锡尚德就是无锡的一个名片，对无锡是一种宣传，很多创业者通过无锡尚德了解到无锡市政府对创业企业的巨大支持，一时间无锡成为海归创业者心目中的圣地。在21世纪人才的竞争中占得先机。尚德成功带来的榜样效应，大大提升了无锡的科技创业热情，在此之后，无锡的主要领导到海外吸引人才几乎言必称尚德，而复制尚德，成了无锡政府最为热衷的事业。无锡市政府坚持政府有为，推动光伏产业跨越发展和创新发展。在光伏产业发展中，强势引导，积极推动示范应用。无锡是苏南模式由费孝通在20世纪80年代初率先提出。其主要特征是：农民依靠自己的力量发展乡镇企业；乡镇企业的所有制结构以集体经济为主；乡镇政府主导乡镇企业的发展。 苏南模式是“地方政府公司主义模式”、“能人经济模式”和“政绩经济模式”，本质上是“政府超强干预模式”。的发扬地之一，历来重视在区域产业发展，尤其是初步阶段发挥政府引导作用，达到市场化条件下对产业资源的最优配置。沿着尚德和无锡光伏产业的成长轨迹，无锡市政府的有形之手随处可见。除了在投资者缺位时充当投资者以外，在整个历程中，无锡市政府始终把自己定位为企业的服务者，在企业遇到困难的时候为其出面协调解决，建立了国内比较健全的社会服务体系。我们可以看到无锡政府对科技企业创业的强有力支持和全程的周到服务；但是这种支持和服务不是包办代替，更多的是补市场机制之短。通过市场的无形之手和政府的有形之手相结合，促进了科技企业的成长，促进了从企业到产业的发展，创造了良好的社会效益，最终达到了企业家、政府和社会的多赢局面。2.3 技术扩散产生产业集聚效应产业集聚，是指特定领域内相互联系的、在地理位置上相对集中的企业及各种机构的集合。它的主体是数量众多、相互竞争的生产最终产品和服务的企业，还包括上游的原材料、零部件、机器设备等供应商，下游的批发、零售、代理、进出口等流通企业需求商，人才、金融等专业化服务和专用的基础设施的供应者，生产互补产品的厂家，以及提供专业化培训、教育、信息、研究、技术支持的其它机构。另外，在众多的产业集聚中都有商会及其他支援集聚区内成员的民间机构。这些地区大量的中小企业彼此间发展了高效的竞争与合作关系 形成高度灵活专业化的生产协作网络，具有极强的内生发展动力。企业间不仅有物质的交流， 更有信息和知识的交流，特别是隐含经验类知识的交流，使区域成为有利于学习和知识溢出的环境，依靠不竭的创新能力保持了地方产业的竞争优势。产业集聚带来的如下一些竞争优势：(1)获得资源优势：通过路径依赖形成了资源的吸引效应并通过企业资源互补和企业内部分工外化从而提高了资源利用效率。(2)创新创业优势：由于集聚产生了创新的激励和学习效应，而且由于集聚带来了相关企业和知识生产机构的创新支持从而提供了新的服务环境。(3)市场效率优势：集群不仅带了了规模经济、范围经济效应而且集群带来的新人和信息特征节约了交易费用。(4)集群的扩张优势：产业集群凭借自己的竞争优势，可以在短时间内形成巨大规模，拉动地区经济快速增长和扩张。尚德的成功，推动了国内光伏行业人才与资本的进一步集聚结合，拉升了整个光伏产业的迅猛发展。过去几年间国内涌现了数十家具有一定规模的光伏企业，上百家小型光伏厂商，整个光伏产业链已趋完整，光伏生产规模保持年均100以上的增长。2006年中国光伏电池产能已达到1600兆瓦，其中江苏省光伏电池产能已占到全球总量的四分之一，原料、电池、组件、设备等产业链产值达到300亿元以上。目前我国已有10家光伏企业在海外上币，其中江苏6家。我国已经成为世界光伏产业生产与制造基地。无锡市近年来大力扶持以太阳电池为代表的光伏产业，为进一步壮大光伏产业，无锡新区将在无锡尚德太阳能电力有限公司快速发展的基础上，整合国内外光伏产业资源，形成光伏产业集群发展优势，建设全球产量第一、研发能力一流的无锡光伏产业园，打造中国“太阳城”。2008年无锡新区生产总值708亿元，财政总收入144亿元，以占无锡市6%的人口、土地创造了占全市16%以上的地区生产总值和地方一般性收入，25%以上的规模以上的工业产值，40%以上的到帐外资，45%以上的高新技术产业增加值。90%以上的高新技术产品出口。与此同时，综合GDP综合能耗是全国平均水平的1/3，COD和二氧化硫的排放不到无锡市的1%，IEC产业的产值占全国的10%，IC产能、制造技术在全国是第一。IC设计全国第四。光伏产业的产值占到全国的50%，世界的10%。产业规模和产业水平均在全国的领先水平中国无锡国际新能源产业峰会无锡新区管委会主任嵇克俭讲话整理。从无锡的光伏产业的发展可以看出，除了龙头企业的带动外，产业发展与地理关系极为密切。地理对经济发展有重要影响，因为经济活动必须在一定地理范围内发生。区域是地方性产业体系的载体，能提供产业发展的支持性环境。区域环境是产业发展的最重要基础，是支持产业创新的系统性条件。随着产品技术升级，先进的研究性基础设施、高素质劳动力和创新性文化比自然资源条件的作用更加重要，这就对创新性企业发展的支持性提出了更高的要求。因此，为吸引资源，发展创新性企业，区域需要建立特定制度和创新战略，形成高质量的区域环境来支持产业集聚的质量和层次的提升。因而，区域环境决定着产业网络结构，产业网络结构乃至产业集聚是一种“地缘现象”。区域产业网络结构是区域内的经济、技术、社会资源的存量和流量经过长期的环境选择、对市场与技术适应而逐渐形成的区域特性与外部环境互动的结果。区域产业体系都将体现在一定区域上，并在区域内形成不同程度的路径依赖。3总结科技企业的发展壮大具有很强的正外部性，一个成功企业往往能通过产业集群诱发出一个当地的支柱产业，带动其他企业、解决当地就业问题。而科技企业成长过程中必然面临着经营和环境及资金上等诸多困难，这需要科技金融体系的支持，而地方政府对科技金融体系具有重要作用，包括引导作用、服务作用、补充作用和监督作用等。3.1 引导作用地方政府对科技金融的引导作用体现在两方面：一是政策引导，在科技金融发展初期和高风险领域，政府通过制定优惠的政策，保障和提高科技金融服务者的权益，使科技金融风险和收益相匹配，从而引导科技金融资源的流向，实现资源有效配置，提高市场效率。二是行为示范，地方政府直接进入科技金融风险较高领域，在服务过程中积累风险管理的经验，通过示范引导市场的进入。科技企业在初创和成长阶段，面临很大的市场风险、产品收入有限，此时当地政府可以通过税收优惠和政府采购的方式对其生产经营进行支持。一方面，政府为企业的发展提供政策引导、税收优惠等实质性的帮助，美国政府对创业投资所得额的60%免除征税，其余的40%减半征收所得税，法国对小企业每增加一个就业岗位，免去其1万法郎的企业所得税，此外英国、日本、德国等国家对创业方面有诸多税收减免优惠。3.2 补充作用地方政府对科技金融的补充作用。科技金融具有正外部性和公共物品的特点，在市场失灵的情况下，地方政府作为科技金融主体直接介入科技金融，提供金融服务，弥补市场失灵造成的空缺。融资难是创业者普遍面临的问题，融资难的主要原因在于缺乏抵押物和有效担保，缺乏完善的信用记录，新企业未来发展充满了巨大的不确定性，风险大，很难从银行获取信贷支持。目前我国国内的风险资本多投资于已有上市计划的较成熟企业，存在着VCPE化的现象，对于种子期和初创期的企业投资则不足。地方政府可通过设立孵化器、种子基金和创业投资引导基金等多方面帮助有前景的科技企业进行多渠道融资。孵化器促进高新技术转化为工业成果；种子基金用于培育科技人员和科技项目的初期创业；创业投资引导基金通过扶持企业发展，引导风险投资进入企业；此外还可以帮助企业申请科研项目和建立中小型科技企业的信用担保机制和机构等举措。当企业成长到一定阶段时，地方政府应鼓励当地优秀科技企业到境内外资本市场上市融资，并为其上市创造良好环境、扫清障碍。杭州市实行的中小企业集合债和成都武侯产业园区的统借统还模式，都是地方政府为中小企业解决融资难题的亮点，他们都是以