投资人眼里的潜力企业.docx

投资人眼里的潜力企业玉福控股 总经理 何伏在创业人中，很多是从一个想法起步，慢慢创建自己的商业模式，吸引投资人的目光和注资，然后将企业逐渐做大。也有的，他们就是简单从一个电商起步，开始了自己简单，又享受期间的创业生活。我们不能说哪种更好，创业就是一种生活状态的选择。享受其中的各种起起落落，也享受其中的喜悦和悲伤。很多创业者，如果让他们再次选择，他们依然会义无返顾地选择创业。创业和投资是一对矛盾。创业者最渴望投资人的时候，通常是他们最困难、最孤独的时候，例如公司需要启动，接大订单需要预先的设备投入，关键项目资金周转不过来，一旦薪火断裂，将导致大厦崩裂，前功尽弃。在这个时候，投资人总是顾虑重重，犹豫不决；而相反的，当一家公司销售过亿利润过半的时候，投资人便接撞而来，踩断你门槛。在中国，早期的创业公司寻找投资尤其累。国家银行把中小民营企业拒之门外，社会上的投资人追逐赚快钱，宁可高价炒股炒房，也不冒风险投资早期的创业公司，还有几个VC横冲直撞，使得不少创业团队在资本面前不知所措 创业者如果需要把自己的企业做大，资本介入是不可缺少，无论是投资人的，还是自己家人或者储蓄的。如果创业者和投资人交谈，投资人除了对项目本身的考核外，其实在整个投资环节中，最关注的是创业团队。毕竟一个在商业计划书上描述的商业远景，只是远景而已，市场是在不断变化的，即便是老道的投资人也不能预期明天的市场。但团队可是活生生在眼前的，投资人可以通过对创业团队的考核、已经自身的经验，做出相对准确的判断。 创业靠的是人，是创业者，而不是钱，因此，创业投资的核心是创业团队。在早期的创业公司里是不能胡乱砸钱的，钱解决不了创业的根本问题，成败的关键在于商业模式的优化，产品的成熟，团队的成长，这些都需要时间与人来呵护的，需要有教练来指点和引导。创业没有捷径，有的话，无非是少走些弯路，少犯些错误，不栽大跟头，当创业者不经意走到了悬崖边上时，会有人用力将他拉回来。 在今天中国的创业者当中太缺少天使了，当一名创业天使是一件有趣和有意思的事情，天使们在创业者最困难的时刻出现了，带来了创业经验，行业的资源，人脉关系，还留下一张支票。创业者有困难有烦恼、需要帮助，天使随叫即到，直到创业公司收支打平了、有利润了、上市了所以创业者有朝一日创业大功告成，自己也会穿上白衣服，飞到天上去做天使的。投资人可以选择创业团队，创业者也可以选择投资人。1、创业是否一定需要去找投资？ 起步阶段，最好团队自己掏出钱来搭建公司框架和基础。等公司相对成熟，想要上一个台阶发展，应该找投资。投资人给的不仅是资金，还有管理、战略、资源、人才上的支持，创业者往往欠缺很多投资人有的经验。融资也是一种能力。不过互联网创业想做大一定需要去找投资。创业依赖投资人投钱是错误的，创业者要少拿别人的钱，有本领自己赚进来，这比啥都牛。创业者都很卑微，大部分人没有融资的知识和经验，其实，股权融资是最昂贵的资金来源。创业初期不应急于融资，光凭一个idea就去找钱，那会是件很累、也很可能不成功的事情。创业的第一步一定要自己跨出去，坚持住，要把精力专注在自己的产品和服务上面。2、创业公司一般需要融多少钱？是不是越多越好？根据发展规划，拿到在一定时期内够用的资金就是合适的。最适合就是最好，不是最多是最好。够用就好！钱太多，人做事就会变得浮躁和盲目，不一定是好事。公司的良性发展，可以为客户创造价值比谁控股重要。不少创业者其实都没有想好自己想干什么，都希望找笔钱来玩玩，新锐投资人现在对这种游戏没兴趣，玩不成的事情还不如不玩。拿到投资人的钱不是创业的目的，而顾客那里进来的钱才是真正的财源。少拿投资款，多拿客户的钱！3、你会在怎样的情况下去找投资人？ 应该在项目起步阶段就和投资人挂上号，多听听专家的意见，很多事情等到创业者失败了才知道其中道理，这样的代价太大，甚至是致命的，找投资人不一定非要他们的资金，可以把他们当作有经验的朋友，能对自己成长有帮助。需要资金突破瓶颈的时候。要是能不找投资人就最好不找，至少在销售起来前绝对不找投资人，我不认为前期拿到投资太多对创业团队有好处，钱不花光不会想到用户，VC投的公司都很牛逼，但钱烧光了也是完蛋。融资的时间不一样，公司的估值也不一样。一旦公司账上没钱了，那你就不得不去找钱。融资需要时间，创业者千万不能等到公司里揭不开锅的时候去融资，这时恐怕会太晚，创业公司在任何时候都要保证有6个月的资金储备，钱多做得快些，钱少放慢速度，永远立于不倒之地。4、什么时候和投资人谈判最合适？ 创业起步就接触投资人，保持联系和沟通，优选其中适合自己发展的投资人作为储备，在希望融资前的6个月左右时间和其中合适的投资人做具体的沟通和谈判，不能临时抱佛脚。几次交流过后，擦出火花，情投意合之时。没什么时间概念，最重要的是找对人，喜欢你的就容易谈，对你没兴趣的再怎么去谈也是浪费时间。创业者谈投资人的三个最好的时间点：1）拿到客户大订单的时候；2）销售额隔月翻番的时候；3）净利润超过50的时候。业绩牛逼的公司，投资人出再高的价格也愿意去争抢，业绩没有数据支撑的公司就得沿街乞讨，碰碰运气撞上个愿者上钩的人。5、与投资人打交道有什么诀窍？ 坦诚和虚心，态度要主动积极，多沟通自己的发展现状和不足，对融资的目的要具体和明确，商业计划书要灵活调整，知道自己要什么，共同从权利和义务方面达成一个对双方都有一定约束力的合作。投资人总是觉得他们是老大，要按他们想的去说，去做你的商业计划书，没什么好争的，这叫市场规律嘛。其实投资人多为“弱者”，他们恐惧冒险。宁可“错过”机会，也不愿犯“过错”投错一个项目。创业者是“强者”，因此要大气，把真实的信息公开出来给投资人，别玩躲猫猫的游戏。对投资人要主动跟进，耐心细致，把投资人当作是公司里最大的客户，不是吗？他们来买股份的！6、怎样的投资人会受创业者欢迎？投资者、合作伙伴、导师、朋友角色兼具的投资人。真诚和平等待人。给钱，少废话，不要不懂装懂，虽然人家都说投资人会给你带来钱带来帮助，其实都是说说的，投资人的目的就是赚钱，要是公司不赚钱他们甚至杀鸡取卵，就这么简单。创业者非常需要投资人的信任和信心，多给钱、多鼓励、多介绍些关系、要害问题上把把关，这大概就是一个投资人的份内事。7、担心公司被别人控股吗？ 不用担心，看控股方能够为公司发展带来什么有价值的成长空间和条件。如果别人比我做得好，我不介意。创业公司在很早就让投资人控股是个悲哀，虽然你名义上还是创业者，事实上已经是一名打工者了，让投资人来发号施令，一个礼拜一个新主意，全是空想的概念、根本就不现实，创始团队做不出来。于是他们会招聘一批所谓的职业经理人来做，做到后来都不了了之。成熟的投资人会充分意识到团队的重要性，即使公司股份上团队不控股，执行和运营层面还得放手相信团队去掌控，当然，股份比例和运营执行上并没有天然的等号，要让核心团队始终有主人翁的意识和责任。8、被投资人看中的创业者，都是创业牛人吗？是的！能够被投资人看中的创业者的项目本身是有优势和亮点的，一定是创业者身上的奋斗的激情、不断进取的精神能够感染和打动投资人。不一定。吹牛厉害的人也是牛人；做事厉害的人也是牛人。只是一个是动嘴，一个是动手。VC基本上都看错的，越是忽悠的越容易引起VC的注意，VC是不看实际情况的，要看的就是公司的几张报表，整天在这些数字堆里找名堂，也挺可怜的。不一定，忽悠VC给钱的假创业者有的是，当然投资人上了一次当就在也不会来上第二次当了。牛人是那些不断的被越来越多投资人长期看好和追逐的创业者。9、如何摆平投资人的监管和创业者所需要的自由？ 1）融资前对投资人充分了解，不能单纯为了钱而融资。2）投资者不仅是给钱的人，更是导师和合作伙伴，要尊重投资者的意见。3）投资者和创业者要彼此信任。做好以上几点，就不存在监管和自由的问题，遇到发展中的问题，沟通是第一位的，胸怀有多大的人，就能够成就多大的事业。人品和能力获得投资人高度信任是最好的方法。投资协议里要限定投资人的插手程度，投资协议不只是限制创业者的。团队驾驭投资人的最好方法是月月业绩超出投资人的想像，那样的话投资人才不来骚扰你，都躲起来偷着乐去啦，如果你要长期业绩不好，那么有的投资人什么急事傻事儿都干得出来的。10、如果找不到投资你如何坚持创业，直到成功？刚开始创业时也没考虑以后会找投资或者说能够找到投资。路在脚下，只要坚持，发挥团队的力量，相信自己，一定能够迎来曙光。实干的同时，多思考怎样快速原始积累。埋头苦干，有时不如灵光一现的一个IDEA。创业者要看清自己到底能干什么，想好了再去创业，要是自己都没想透就冒失创业，还以为有人会来投资，那是注定要失败的。有投资最好，没有投资照样也能做成功的事业才是真实的和有前途的。这要看成功怎么定义，没有投资能够步入正轨平稳运行，这也是一种成功。如果上市才称得上成功，那一定需要投资人的帮助。有的人选择坚持，有的人选择打不赢就走，下回东山再起，二者都是可供选的决定。 不管怎样，新生代投资人让投资领域迅速迭代，作为一种新的投资形态，与传统投资机构共生共存，也倒逼它们进行内部变革。很多投资人都做着他们之前擅长的事情，比如原来偏早期VC，现在仍然偏早期VC，都聚焦在TMT领域。在投资逻辑上，很多投资人也或多或少延续了原有机构的打法。比如高榕资本和IDG一样在投资时更看重团队，源码资本则传承了红杉资本赌赛道的理念。不同的是，他们决策更快，效率更高。这些新生代投资人一旦看准，立即出手。像源码资本，仅8个月就投了40多个项目。这一拨新投资机构，基本上都保持着3个以内的合伙人、20人以内的小团队，这让他们能够保持高速运转。很多机构被称为微VC，主要是从团队规模方面而言，如果创始人撬动资源能力足够强，将来仍然能够成长为大基金。他们更注重投后管理。这种盛行于国外风投机构的管理方式，已成为新投资机构的标配。各家投资机构在这方面各显神通。有的充分发挥LP资源，比如高榕、源码资本；有专门派人负责投后，比如志成资本；有的成立创新空间，比如熊猫资本针对互联网金融创业者的“越狱空间”有人将这种现象称为微V、微天使时代来临，它们正悄然重构着投资市场的生态。单IDG一家就分离出三家小V基金，原合伙人张震的高榕资本、合伙人毛丞宇的云启创投以及投资经理郑兰的博派资本。还有原红杉资本副总裁曹毅创立的 源码资本、原戈壁投资合伙人童玮亮创立的梧桐树资本、合力投资合伙人李论创立的熊猫资本、原德迅投资总监邓海韬设立的志成资本这是一串长长的名单，还会有更多人进来。他们告别机构，以创业的心态做基金，从过去明星投资人向投资基金管理人转身，从之前只负责“投”，转向把控“募投管退”整个基金链条上的各个环节。这些新锐投资人，大部分从业多年，人脉资源丰富，能够在短时间迅速募集多则几亿美元，少则上亿元人民币的融资。很多投资机构会同时募集美元基金和人民币基金，这也折射出，在中国资本市场上美元基金和人民币基金处于融合状态。相比过去，国内A股市场、创业板、 新三板为更多公司提供了退出或融资渠道。即便目前还没有募到美元基金的志成资本合伙人邓海韬，也希望能够早日“脱单”，不只做人民币基金。与传统VC明显不同的是，他们将目光投向互联网企业大佬、新贵或高管，催生了企业家LP的崛起。典型代表如高榕资本直接打出FounderFund（创业者基金）口号，源码资本通过“码会”对接创业者和LP。二级市场的复苏影响到了一级市场，想找到出口的热钱越来越多，而主流一线基金的规模通常并不增长，或增长幅度有限。投资无门的LP们或劝说明星合伙人“自己创立一只新基金吧”，或对上门募资的新基金慷慨解囊。企业家背景的LP不仅提供资金支持，而且同时打通了投资机构项目来源、投后服务、资本退出等环节。企业家LP自身也可以从中寻找合适的标的，完善生态链布局。这些新锐投资人仍然会引入机构LP，而他们之前的老东家往往参与其中。IDG