企业成本性态分析(ppt 86页).ppt

第一章总论 本章主要介绍管理会计的一些理论知识 只需要有所了解即可1 管理会计的概念2 管理会计的职能3 管理会计的基本内容4 管理会计与财务会计的关系 一 成本的定义 二 成本的不同分类三 成本性态及成本按习性分类四 成本性态分析方法 第二章成本性态分析 成本是指企业在生产经营过程中对象化的 以货币表现的为达到一定目的而应当或可能发生的各种经济资源的价值牺牲或代价 管理会计对成本的定义 管理会计中的成本 可能发生的机会成本成本时态可以是过去时 现在完成时或将来时 财务会计中的成本 实际发生的历史成本 成本性态又称成本习性 是指在一定条件下成本总额与特定业务量之间的依存关系 1 固定成本 2 变动成本3 混合成本 成本的不同分类P29 成本按性态分类 指在相关范围内其总额不随业务量发生任何变化的那部分成本 特征 固定成本总额的不变性 单位固定成本的反比例变动性分类 约束性固定成本 酌量性固定成本内容 固定性的制造费用 销售管理费用 在相关范围内 其总额随业务量成正比例变化的那部分成本 包括 直接材料 直接人工等特征 变动成本总额的正比例变动性 单位变动成本的不变性分类 技术性变动成本 酌量性变动成本内容 直接材料 直接人工 变动性制造费用 介于固定成本和变动成本之间 其总额既随业务量变动又不成正比例的那部分成本种类 1 阶梯式混合成本 2 标准式混合成本 3 低坡式混合成本 4 曲线式混合成本 也就是不改变或破坏特定成本项目固有特征的时间与业务量的变动范围 在明确各种成本的性态的基础上 按照一定的程序和方法 最终将全部成本分为固定成本和变动成本两大类 并建立相应成本函数模型的过程 是管理会计的一项最基本的工作 程序 1 分步分析程序 多步骤 先定性分析后定量分析2 同步分析程序 单步骤 定性 定量同步进行方法 技术测定法 工程技术法 直接分析法 个别确认法 历史资料分析法 高低点法 散布图法 回归直线法 固定变动混合 固定 变动 将全部成本直接一次性分为固定成本总额和变动成本总额 变动固定 成本性态分析方法 1 选择高 低两点坐标 x1 y1 x2 y2 2 计算b值 b y1 y2 x1 x2 3 a y1 bx1或a y2 bx24 将a b代入y a bx 高低点坐标的选择必须以一定时期内的业务量的高低来确定 而不是按成本的高低即是以自变量X为标准 高低点法的程序 02 03第二学期已知某企业00年1月 6月份维修费 为混合成本 与有关业务量 为直接人工小时 的历史数据如下 1 用高低点法对维修费进行成本性态分析并建立成本模式2 预测在直接人工为40时 维修费总额是多少 高点坐标 46 60 低点坐标 14 28 b 60 28 46 24 1a y bx 28 1 14 14成本模式y 14 x当x 40时 维修费总额 14 40 54 一 变动成本法概念及其理论前提二 变动成本法与完全成本法的区别三 两种成本法营业利润差额变动规律四 变动成本法优缺点 第三章变动成本法 一 应用的前提条件不同 二 产品成本及期间成本的构成内容不同 三 销货成本及存货水平不同 四 销货成本计算公式不同 五 损益确定程序不同 营业利润的计算方法不同 固定制造费用处理 贡献式损益确定程序传统式损益确定程序不同P65 六 所提供信息的用途不同 变动成本法与完全成本法区别 以成本按经济用途分类为前提 将全部生产成本作为产品成本的构成内容 只将非生产成本作为期间成本按传统式损益确定程序计量损益 完全成本法 变动成本法 以成本性态分析为前提 只将变动生产成本作为产品成本的构成内容 而将固定生产成本与非生产成本一样作为期间成本 按贡献式损益确定程序计量损益 在贡献式损益确定程序下营业收入 变动成本 贡献边际贡献边际 固定成本 营业利润在传统式损益确定程序下营业收入 营业成本 营业毛利营业毛利 营业费用 营业利润 销货中的变动生产成本 变动非生产成本 固定生产费用 固定非生产费用 固定性制造费用 固定性三项期间费用 变动性三项期间费用 三项期间费用 本期销货成本 结论 1 编制的利润表格式不同P632 两者计算的营业利润不同 存在营业利润差额 概念 产生原因 营业利润差额 某期广义营业利润差额 该期完全成本法下的营业利润 该期变动成本法下的营业利润广义差额可能大于 小于或等于零 狭义差额是指不等于零的差额 两种成本法计入当期利润表的固定性制造费用的水平出现了差异 而这种差异又具体表现为完全成本法下期末存货吸收的固定性制造费用与期初存货释放的固定性制造费用之间的差异 广义营业利润的差额 完全成本法下期末存货吸收的固定制造费用 完全成本法下期初存货释放的固定制造费用 推论 P71 72在其它条件不变的前提下 只要某期完全成本法下期末存货吸收的固定性制造费用与期初释放的固定性制造费用水平不同 就意味着两种成本法计入当期利润表的固定性制造费用的数额不同 一定会使两种成本法的当期营业利润不等 如果某期完全成本法下期末存货吸收的固定性制造费用与期初释放的固定性制造费用水平相同 就意味着两种成本法计入当期利润表的固定性制造费用的数额相同 一定会使两种成本法的当期营业利润相等 完全成本法下的营业利润 变动成本法下的营业利润 营业利润差额完全成本法下的期末存货成本 变动成本法下的期末存货成本 期末存货应吸收的固定性制造费用特殊情况下的简化算式 广义营业利润的差额 单位固定制造费用 期末存货增 减 量 差额简算法 04 05第二学期计算4 已知某企业1999年只生产一种产品 有关的业务量 售价与成本资料如下 要求 1 分别按变动成本法和完全成本法编制收益表 2 对两种成本法计算的营业利润差异进行分析 完全成本法下营业利润一变动成本法下营业利润 26250一22500 3750 是由于完全成本法下期末存货吸收了一部分固定制造费用所致 15000完全成本法下期末存货包含的固定制造费用 1500 3750 3分 6000 一 基本公式 基本公式贡献边际二 保本分析 保本点销售量 额 计算经营安全评价 安全边际保本作业率三 保利分析四 利润预测分析 经营杠杆系数 第四章本量利分析 营业利润 销售收入 成本 销售收入 变动成本 固定成本 单价 销售量 单位变动成本 销售量 固定成本 单价 单位变动成本 销售量 固定成本即 P px bx a p b x a 基本公式 贡献边际 贡献边际 Tcm 是指产品的销售收入与相应的变动成本之间的差额 也称边际贡献 贡献毛益 边际利润 1 绝对指标 2 相对指标 贡献边际总额Tcm 销售收入 变动成本px bx 单位贡献边际 销售量cm x 销售收入 贡献边际率px cmR单位贡献边际cm 单价 单位变动成本p b 贡献边际 销售量Tcm x 销售单价 贡献边际率p cmR 贡献边际率cmR 贡献边际 销售收入Tcm px px bx px p b p 单位贡献边际 单价cm p 贡献边际率 变动成本率 1 1 单品种2 多品种 加权平均法 综合贡献边际率cmR cmRi Bi 其中Bi为产品销售比重 多品种保本额 综合保本销售额 固定成本总额 综合贡献边际率多品种保利额 固定成本总额 目标利润 综合贡献边际率某种产品的保本额 综合保本额 销售比重 保本销售量x 固定成本 单价 单位变动成本 固定成本 单位边际贡献保本销售额y 保本销售量 单价 固定成本 边际贡献率 保本分析 05 06第一学期4某公司共生产三种型号产品 具体资料如下表要求 计算综合保本销售额及各产品的保本销售额 加权平均贡献率 20 35 40 15 36 50 31 综合保本销售额 15500 30 500001型产品保本销售额 50000 35 2 50000 15 3 50000 50 02 03第二学期业务题3 公司的月固定成本为2000元 要求 l 计算该公司的贡献边际率和多品种保本额 2 计算销售额为100000元时的利润 多品种贡献边际率 40 40 50 20 30 40 38 多品种的保本额 2000 12 38 63158利润 100000 38 12 2000 保利点 保净利点 固定成本 目标利润目标销售量 保利量 x 单位边际贡献固定成本 目标利润目标销售额 保利额 y 边际贡献率 固定成本 目标利润 1 所得税率 保净利量x 单位边际贡献固定成本 目标利润 1 所得税率 保净利额y 边际贡献率 保利分析 04 05第一学期业务题2 某企业只生产一种产品 2003年的变动成本总额为84000元 产品单价为10元 变动成本率为60 获营业利润11000元 假定2004年追加投入广告费2000元 其他条件不变 要求 1 计算2004年该企业的保本额 2 若实现目标利润20000元 则保利额是多少 3 若2004年销售量比上年增加20 则利润是多少 1 贡献边际率 1 60 40 销售收入 8400 60 140000 元 固定成本 140000 84000 11000 45000 元 保本额 45000 2000 40 117500 元 2 保利额 45000 2000 2000 40 167500 元 3 2004年的利润 140000X 1 20 45000 2000 84000X 1 20 20200 元 04 05第二学期单选7某企业每月固定成本发生2000元 月计划销售产品500件 单价20元 欲实现目标利润1000元 其单位变动成本应为 元 A 12B 13C 14D 1503 04第二学期多选3某产品单价为8元 固定成本总额为2000元 单位变动成本为5元 计划产销量600件 要实现400元的利润 可分别采取的措施有 A减少固定成本600元B提高单价l元C提高产销量200件D降低单位变动成本1元E提高单价0 5元 安全边际 超过保本点的幅度 经营的安全程度 实际或预计的销售业务量与保本业务量之间的差额绝对数指标 相对数指标 安全边际指标是正指标 数值越大 经营越安全 P97的评价指标 安全边际量 实际销售量 保本销售量 X1 X0安全边际额 实际销售额 保本销售额 Y1 Y0 安全边际率MSR安全边际量 额 100 实际销售量 额 经营安全程度评价 2 保本作业率 危险率 保本点业务量占实际或预计销售量的比率企业经营达到保本点而需要的开工率保本销售量 额 保本作业率dR 100 实际销售量 额 安全边际率 保本作业率 1保本作业率是一个反指标 数值越小 越安全 03 04第二学期多选3已知企业只生产一种产品 单位变动成本为每件45元 固定成本总额60000元 产品单价为120元 为使安全边际率达到60 该企业当期至少应销售的产品为 A 2000件B 1333件C 1280件D 800件 1 预测分析的概念2 预测分析的方法 定量分析法定性分析法3 销售的定量预测 移动平均法平滑指数法修正的时间序列回归法4 目标利润基数确定的方法5 经营杠杆系数的概念 变动规律及应用 第五章预测分析 又叫指数平滑法 是在前期销售量的实际数和预测数的基础上 利用事先确定的平滑指数 用 表示 预测未来销售量的一种方法 销售量预测数 平滑指数 前期实际销售量 1 平滑指数 前期预测销售量平滑指数 的取值范围一般在0 3 0 7之间 平滑指数法P136 7月实际销量800 原来预测为780 平滑指数 0 4运用平滑指数法预测8月销量 8月份销售量预测数 0 4 800 1 0 4 780 788 公斤 目标利润 企业在未来一段时间内 经过努力应该达到的最优化利润控制目标 是企业未来经营必须考虑的重要战略目标之一 目标利润基数计算的三种方法 1 按销售利润率计算目标利润基数 预定的销售利润率 预计产品销售额 2 按产值利润率计算目标利润基数 预定的产值利润率 预计总产值 3 按资金利润率计算目标利润基数 预定的资金利润率 预计资金平均占用额 目标利润基数确定的方法 理论公式 DOL 利润变动率 产销量变动率简化公式 DOL 基期贡献边际 基期利润 Tcm P 销售收入 变动成本DOL 销售收入 变动成本 固定成本 经营杠杆系数 DOL 1 只要固定成本不等于零 经营杠杆系数恒大于1 2 产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反 3 成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同 4 单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反 5 在同一产销量水平上 经营杠杆系数越大 利润变动幅度就越大 从而风险也就越大 销售收入 变动成本DOL 销售收入 变动成本 固定成本 销量 变价 变动成本 DOL 销量 变价 变动成本 固定成本 经营杠杆系数的变动规律P144 1 预测产销量变动对利润的影响未来利润变动率 产销量变动率 经营杠杆系数预测利润额 基期利润 1 产销量变动率 经营杠杆系数 2 预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施目标利润 基期利润销售量变动率 100 基期利润 经营杠杆系数 目标利润变动率 经营杠杆系数 经营杠杆系数的应用 02 03第二学期业务2企业本年产品的销售收人为1000万元 变动成本为600万元 固定成本200万元 下一年度销售量增加20 单价和成本水平不变 要求 1 计算经营杠杆系数 2 预计下一年度的利润 贡献边际 1000一600 400 万元 营业利润 400一200 200 万元 经营杠杆系数 400 200 2预计利润 200 l 2X20 2800 万元 一 决策分析概述 分类二 短期经营决策分析的相关概念 生产经营能力相关收入与相关成本三 生产经营决策方法四 生产经营决策案例分析五 定价决策分析 第六章短期决策分析 1 最大生产经营能力 理论生产经营能力 上限 2 正常生产经营能力 计划生产经营能力 充分考虑现实条件 3 剩余生产经营能力A 绝对剩余生产经营能力 暂时未被利用的生产经营能力 即 最大生产经营能力 正常生产经营能力B 相对剩余生产经营能力决策规划的未来生产经营规模小于正常生产经营能力而形成的差量 或临时转变经营方向而闲置的那部分生产经营能力 4 追加生产经营能力A 临时性追加的生产经营能力 B 永久性追加的生产经营能力 生产经营能力 1 增量成本 指单一决策方案由于生产能量利用程度的不同而表现在成本方面的差额 一定条件下 就是该方案的相关变动成本 2 机会成本 指在经济决策中应由中选的最优方案负担的 按所放弃的次优方案潜在收益计算的那部分资源损失 3 专属成本 能够明确归属于特定决策方案的固定成本或混合成本 4 加工成本 半成本品深加工追加的成本 5 可分成本 联产品深加工追加的成本 6 可避免成本 指其发生与否及发生金额多少都会受到企业管理决策影响的那部分成本 7 可延缓成本 在生产经营决策中对其暂缓开支 不会对企业未来的生产经营产生重大不利影响的那部分成本 相关成本 1 沉没成本 沉入成本 旁置成本 由于过去决策结果而引起并已经实际支付过款项的成本 2 共同成本 与专属成本相对应 应当由多个方案共同负担的注定要发生的固定成本或混合成本 3 联合成本 与可分成本相对应 在未分离前的联产品生产过程中发生的 应由所有联产品共同负担的成本 4 不可避免成本 与可避免成本对应 已经客观存在或注定要发生的未来成本 5 不可延缓成本 与可延缓成本对应 在短期经营决策中 若对其暂缓开支 就会对企业未来的生产经营产生重大不利影响的那部分成本 04 05第二学期某工厂有5000件积压的产品 总制造成本为50000元 如果花20000元再加工后出售 可能得到销售收入35000元 该产品也可卖给某公司 可得收入8000元 在分析这两个备选方案过程中 沉没成本是 A 8000元B 15000元C 20000元D 50000元 无关成本 单位贡献边际单位资源贡献边际 单位产品资源消耗定额单位资源贡献边际为正指标 判断标准为越高越好 前提 生产只受到一项资源的约束且固定成本为无关成本 04 05第一学期计算3某企业现有生产能力40000机器小时 准备开发新产品有A B C三种新产品可供选择 资料如下 要求 市场对C产品的年需要量为600件 B产品的年需要量700件做出新产品开发的品种结构决策 A产品单位机时贡献边际 100 50 40 1 25 2分 B产品单位机时贡献边际 60 30 20 1 5 2分 C产品单位机时贡献边际 30 12 10 1 8 2分 由以上计算可知应优先安排C产品的生产 其次是B产品 再次是A产品 40000 600 10 34000 机时 1分 34000 20 700 20000 机时 1分 20000 40 500 件 1分 产品开发决策依次为 A产品500件 B产品700件 C产品600件 1分 用单位资源贡献边际法作出新产品开发的品种决策 1 简单条件下 是否接受低价追加订货的决策P192同时具备以下条件第一 追加订货量小于或等于企业的绝对剩余生产能力第二 企业的绝对剩余生产能力无法转移第三 要求追加订货的企业没有提出任何特殊的要求 不需要追加投入专属成本 2 复杂条件下 是否接受低价追加订货的决策三种具体情况A 追加订货冲击正常任务P193例题B 企业的绝对剩余生产能力可以转移 机会成本C 订货的企业有特殊要求 要完成追加订货必须追加投入一定专属成本 只要追加订货的相关收入大于相关成本 或单价大于单位变动成本即可接受订货 接受低价追加订货的决策P192 03 04第二学期计算2公司只生产一种产品 正常售价为165元 件 生产能力为年产20000件 但目前生产能力尚剩余20 无法转移 现有客户需此种产品3000件 出价为50元 件 该产品的单位产品成本资料如下 直接材料20元直接人工10元变动性制造用10元固定性制造费用20元单位产品成本60元要求 1 判断公司是否接受该订货 如接受可获多少利润 2 若追加订货需增加一台专用设备 价值4000元 判断公司是否接受该订货 1 剩余生产能力 20000 x20 4000件单位变动生产成本 20十10十10 40元由于单位变动生产成本小于追加订货单价 所以应接受该订货利润 50一40 3000 30000元 2 30000一4000 26000元因为贡献边际为26000大于 所以应接受该订货 1 定义 在进行两个相互排斥方案的决策时 以差别损益指标作为评价方案取舍标准的一种方法 2 公式 差别收入 两方案的相关收入之差差别成本 两方案的相关成本之差差别损益 差别收入 差别成本 02 03第二学期计算4某企业每年生产A产品20000件 单位变动成本为8元 单位固定成本为4元 销售单价为20元 如果进一步将A产品加工为B产品 销售单价可提高到30元 但需追加单位变动成本6元 专属固定成本40000元 要求 做出A产品是否进一步加工的决策 深加工的差量收人 30一20 X20O00 200000深加工的差量成本 40000 6X20000一160000深加工的差量损益 200000一160000 40000因为深加工的差量损益大于零 因此A产品应进一步深加工 用差别损益分析法做出产品深加工的决策 一 长期投资决策概述二 长期投资项目的相关概念三 现金流量四 货币时间价值 第七章长期投资决策要素 含义 是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称 假设 6 时点指标假设 建设投资在建设期内有关年度的年初或年末发生 流动资金投资则在年末发生 上年初 经营期内各年的收入 成本等项目的确认均在年末发生 项目最终报废或清理均发生在终结点 更新改造项目除外 现金流量 1 现金流出量项目的估算 1 建设投资的估算 2 流动资金投资的估算 3 经营成本的估算 4 各项税款的估算 2 现金流入量项目的估算 1 营业收入 2 回收固定资产余值 原值 净残值率 3 回收流动资金的估算 各年垫支的流动资金合计 4 其他现金流入量的估算 付现的营运成本 简称付现成本某年经营成本等于当年的总成本费用扣除该年折旧额 无形资产和开办费的摊销额 以及财务费用中的利息支出等项目后的差额 现金流量的估算P235 含义 又称现金净流量 是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标 任意一年的净现金流量 该年的现金流入量 该年现金流出量NCFt CIt COt t 0 1 2 3 n 特征 1 经营期和建设期都存在净现金流量这个范畴 2 各阶段的净现金流量在数值上有不同的特点 建设期内的净现金流量一般小于或等于零 在经营期内的净现金流量则多为正值 净现金流量 04 05第二学期某更新改造项目中 购置新设备需要投资800000元 旧设备的变价净收人为300000元 预计其6年后的净残值与新设备的净残值相等 与处理旧设备有关固定资产清理损益为0元 该项目不影响企业的正常经营 投入使用后不会增加收人 但每年会降低经营成本120000元 假定不考虑所得税因素 要求 计算该更新改造项目的净现金流量 1 净现金流量 NCF0 800000一300000 500000 万元 NCF1 6 120000 万元 含义 又称资金的时间价值 是指作为资本使用的货币在其被运用的过程中随时间推移而带来的一部分增值价值 表现形式 1 相对量形式 在不考虑风险和通货膨胀条件下社会平均的资本利润率2 绝对量形式 使用货币资本的机会成本或假计成本计算制度 单利制 复利制 复利终值F 一次性收付款在一定时间终点发生的数额nF P 1 i n 1 i 复利终值系数 记作 F P i n 复利现值P 一次性收付款项在一定时间的起点发生的数额 nP F 1 i n 1 i 复利现值系数记作 P F i n 终值系数与现值系数互为倒数 两者只有数额上的区别 并没有价值上的区别 不同时点上的两种表现形式 货币时间价值 03 04第一学期单选22某人拟在5年获得本利和10000元 投资报酬率为10 现应投入 元A 6209B 5000C 4690D 4860 含义 如果在一定时期内每隔相同时间就发生相同数额的收款或付款 则该等额收付的系列款项称为年金 条件 连续性 等额性 同方向性类型 普通年金 先付年金 递延年金 永续年金 现值 现值终值 年金 从第一期开始 凡在每期期末发生的年金为普通年金 又叫后付年金 普通年金终值23100100 1 10 100 1 10 100 1 10 已知 企业连续10年于每年末存款1000元 年复利率为10 要求 计算第10年末可一次取出本利和多少钱 n 1F A 1 i i A 1000 n 10 i 10 F 1000 F A 10 10 1000 15 9374 15937 410年后可一次取出15937 4元 年金终值系数 记作 F A i n 1 普通年金 普通年金现值 1 2 3100100 1 10 100 1 10 100 1 10 已知 年利率为10 企业打算连续8年在每年年末取出100000要求 计算企业最初 第一年初 应一次存入多少钱 解 A 100000 n 8 i 10 P 100000 PA A 10 8 100000 5 33493 533493元所以最初应一次性存入533493元 nP A 1 1 i i 年金现值系数 PA A i n 指在一定期间内 n 从0期开始隔S期 S 1 以后才发生系列等额收付款的一种年金形式 递延年金现值PA A PA A i n PA A i s A PA A i n s P F i s 已知 某企业年初存入一笔资金 从第4年年末起每年取出1000元 至第9年末取完 年利率为10 要求 计算年初一次存入的款项是多少钱 A 1000 n 9 s 3PA A PA A 10 9 PA A 10 3 1000 5 75902 2 48685 3272 17元企业最初存入了3272 17元 递延年金 对于一次性收付款项来说 若已知P F n 可不用查表而直接按公式计算出i来对于普通年金应用内插法求i 利用系数表求利息率 折现率 已知 企业第一年初借款100000元 每年末还本付息额均为20000元 连续10年还清 要求 计算借款利率 解 PA 100000 A 20000元 n 10 则有 FA A i n PA A 100000 20000 5 C查n 10的一元年金现值系数表 在n 10一列上无法找到C 5 但可以找到大于和小于5的临界系数值m1 5 21612 5 m2 4 83323 5 相应的临界利率为i1 14 i2 16 5 21612 5i 14 16 14 15 129 5 21612 4 83323所以该项借款的利率为15 129 投资利润率 年平均投资报酬率 原始投资回收率 静态投资回收期 净现值 净现值率 获利指数内部收益率 除投资利润率和年平均投资报酬率指标外 其余指标的计算均可在项目净现金流量信息的基础上完成 非折现指标 折现指标 是否考虑货币时间价值 两类指标的评价结果可能不一样 第八章长期投资决策分析 是指达产期正常年度利润或平均利润占投资总额的百分比 即投资报酬率 投资利润率 ROI 年利润或年均利润 投资总额 100 P或P I 100 正指标 越大越好 原始投资 资本化利息 03 04第一学期单选12已知某投资项目原始投资为500万元 建设期资本化利息为50万元 预计项目投产后每年净现金流量为88万元 年平均利润为66万元 则该项目的投资利润率等于A 12 B 13 2 C 16 D 17 6 投资利润率 静态投资回收期 含义 指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需的全部时间 以年为单位 形式 包括建设期的投资回收期PP不包括建设期的投资回收期PP PP S PP计算方法 1 公式法2 列表法 反指标 越小越好 04 05第二学期单选4已知某投资项目的原始投资额为100万元 建设期为2年 投产后第1 8年每年NCF 25万元 第9 10年每年NCF 20万元 则该项目包括建设期的静态投资回收期为 A 4年B 5年C 6年D 7年 投资集中发生在建设期内 投产后若干年内 M 每年的经营净现金流量相等且 M NCF 原始总投资 则 PP 原始总投资 投产后M年内每年相等的净现金流量 若上述前提无法满足 则可采用列表的方法 计算累计净现金流量 可直接计算出PP 包括建设期的回收期 最后一项为负值的累计 最后一项为负值的累计下年净净现金流量对应的年数净现金流量绝对值现金流量 净现值 NPV 在项目计算期内 按行业基准折现率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和 NPV NCFt 1 ic t 特点 折现的绝对值正指标 t 0 n 只有大于0的方案才可选 03 04第一学期某企业拟购人一套设备 有BI B2两种型号可供选择 采用年限法计提折旧 所得税率为33 预定投资报酬率为14 其他有关资料如下 项目B1B2购置成本200000150000有效期55预计残值2000015000预计税前净利4000030000采用净现值法分析确定企业应选购哪种型号的设备 5年 14 的复利现值系数 0 519 5年 14 的年金现值系数 3 433 折旧额 200000 20000 5 36000 元 税后净利 40000X 1 33 26800 元 净现值 200000十 26800 36000 3 433 20000 0 519 25972 4折旧额 150000 15000 5 27000 元 税后净利 30000X 1 33 20100 元 净现值 150000 20100 27000 3 433 15000 0 519 19479 3Bl型号的净现值大于B2型号的净现值 所以应选择Bl型号设备 03 04第二学期某公司拟引进一条生产线 投资额为2771670元 估计使用10年 期满无残值 该设备每年可增加销售收人600000元 按直线法计提折旧 其他付现成本为22833元 所得税率为40 资金成本为10 要求 l 计算该生产设备的每年营业净现金流量 2 分别采用净现值法对该投资项目进行评价 10年 10 的年金现值系数 6 145 10年 12 的年金现值系数 5 650 l 每年计提折旧 2771670 10 277167 元 每年税前净利 600000一22833一277167 300000每年税后净利 300000 1 40 180000每年营业净现金流量 180000 277167 457167 元 2 净现值 457167 6 145 2771670 37621 22因为净现值大于零 故方案可行 净现值率 净现值率NPVR 是指投资项目的净现值占原始投资现值总和的百分比指标 现值率 项目的净现值 原始投资的现值合计特点 折现的相对量评价指标 可从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系 缺点与净现值类似 例题 已知项目净现值 228 914万元 原始投资现值为1000 NPVR 228 914 1000 100 22 8914 正指标 越大越好 只有大于0才可入选 获利指数 含义 又称为现值指数 指投产后各年净现金流量的现值合计与原始投资的现值合计之比投产后各年净现金流量的现值合计公式 获利指数 原始投资的现值合计获利指数 PI 1 净现值率特点 与净现值率 计算复杂 计算口径不一致 一般较少用 正指标 越大越好 只有大于1才可入选 内部收益率 内含报酬率 含义 项目投资实际可望达到的报酬率 即能使投资项目的净现值等于零时的折现率 又称为内含报酬率或内部报酬率 计算方法 1 特殊方法 投产后的净现金流量表现为普通年金的形式时 可直接利用年金现值系数计算内部收益率年净现金流量 P A IRR n 原始投资额 02 一般方法 通过计算项目不同设定折现率的净现值 然后根据内部收益率的定义所揭示的净现值与设定折现率的关系 采用一定技巧 利用内插法 最终设法找到能使净现值等于零的折现率 又称为逐次测试逼近法 只有大于行业基准利率或资本成本才可入选 03 04第二学期某公司拟引进一条生产线 投资额为2771670元 估计使用10年 期满无残值 该设备每年可增加销售收人600000元 按直线法计提折旧 其他付现成本为22833元 所得税率为40 资金成本为10 l 计算该生产设备的每年营业净现金流量 2 分别采用净现值法和内含报酬率法对该投资项目进行评价 10年 10 的年金现值系数 6 145 10年 12 的年金现值系数 5 650 l 每年计提折旧 2771670 10 277167 元 每年税前净利 600000一22833一277167 300000每年税后净利 300000 1 40 180000每年营业净现金流量 180000 277167 457167 元 2 净现值 457167 6 145 2771670 37621 22因为净现值大于零 方案可行 3 年金现值系数 2771670 457167 6 0636 145 6 063内含报酬率 10 12 10 10 33 6 145 5 650因为内含报酬率大于资金成本10 故方案可行 第九章全面预算 一 全面预算概述 全面预算体系的构成二 传统的全面预算体系及其编制三 编制预算的具体方法 概述 全面预算体系的构成 1 业务预算 2 专门决策预算 3 财务预算 业务预算和专门决策预算是财务预算的基础 财务预算是依赖于业务预算和专门决策预算编制的 是整个预算体系的主体 销售预算又是业务预算的编制起点 指为供产销及管理活动所编制的 与企业日常业务直接相关的预算 包括销售预算 生产预算 产品成本预算等以实物量指标和价值量指标分别反映 指企业为那些在预算期内不经常发生的 一次性业务活动所编制的预算 指反映企业预算期现金收支 经营成果和财务状况的各项预算 主要包括现金预算 预计利润表和预计资产负债表 以价值量指标总括反映 销售预算 生产预算 直接材料预算 直接人工预算 制造费用预算 产品成本预算 销售及管理费用预算 现金预算 预计利润表和资产负债表 销量 单价 销售额 现金收入额 销售量 期末存货量 期初存货量 预计消耗量 期末存量 期初存量 现金支出额 预计生产量 单位工时定额 小时工资率 变动 以生产量为准 固定 材料 人工 变动制造费用 变动 销量为准 固定 综合 利息支核算是期初借期末还 全面预算体系 编制预算的具体方法 一 固定预算与弹性预算 二 定期预算与滚动预算 三 增量预算与零基预算 弹性预算是固定预算的对称 又称变动预算 是指在成本按性态分类的基础上 以业务量 成本和利润之间的依存关系为依据 按照预算期可预见的各种业务量水平 编制能适应不同业务量预算的方法 基本特点 与固定预算相比 1 能够反映预算期内与一定相关范围内的可预见的多种业务量水平相对应的不同预算额 从而扩大了预算的适用范围 便于预算指标的调整 2 在预算期实际业务量与计划业务量不一致的情况下 可以将实际指标与实际业务量相应的预算额进行对比 使预算执行情况的评价与考核建立在更加客观和可比的基础上 便于更好地发挥预算的控制作用 第十章成本控制 一 成本控制概述二 标准成本控制系统三 批量成本控制 标准成本控制系统的构成标准成本及其制定成本差异的计算分析成本差异的账务处理 采购经济批量控制最优生产批量控制 标准成本及其制定P344 标准成本 是指按照成本项目事先制定的 在已经达到的生产技术水平和有效经营管理条件下应当达到的单位产品成本目标 标准成本的种类 1 理想标准成本 2 正常标准成本 3 现实标准成本 要求最佳状态 难以实现 不适合被选为现行标准成本 实际成本平均值 水平偏低 不宜作为成本控制的奋斗目标 即先进又合理 首选标准差本 成本差异 定义 成本差异是指在一定时期生产一定数量的产品所发生的实际成本总额与标准成本总额之间的总差额 分类 按成本差异的特征分 价格差异数量差异按差异与其他因素的关系分按成本差异的性质分按成本差异的形成与管理者的主观努力关系分计算公式 成本差异 实际成本 标准成本 实际数量 实际价格 标准价格 实际数量 标准数量 标准价格 价格差异 用量差异 直接工资成本差异 工资率差异 人工效率差异 实际工资率 标准工资率 实际产量下的实际工时 标准工资率 实际产量下实际工时 实际产量下标准工时 变动性制造费用成本差异 变动性制造费用耗费差异 变动性制造费用效率差异 实际分配率 标准分配率 实际产量下的实际工时 标准分配率 实际产量下实际工时 实际产量下标准工时 直接材料成本差异 直接材料价格差异 直接材料耗用量差异 实际数量 实际价格 标准价格 实际数量 标准数量 标准价格 实际数量 实际产量下的实际耗用量标准数量 实际产量下的标准耗用量 03 04第二学期计算3 企业生产某产品 单位产品耗用的直接材料标准成本资料如价格标准1 5元 公斤 用量标准0 9公斤 件 标准成本为l 35元 件 直接材料实际购进量是9000公斤其中8000公斤用于产品生产 采购时实际支付了14400元 生产出该产品10000件 要求 l 计算企业生产该产品所耗用直接材料的实际成本与标准成本的差异总额 2 将差异总额进一步分解为价格差异和数量差异 144001 直接材料的实际成本 8000 12800 元 9000直接材料的标准成本 l0000 l 35 13500 元 直接材料成本总差异 12500一13500 一700 元 144002 直接材料耗用价格差异 8000 1 5 800 元 9000直接材料用量差异 8000一10000 0 9 1 5 一1500 元 14400直接材料采购价格差异 9000 1 5 900 元 9000 04 05第二学期计算3 某企业生产一种产品 某月产量400件 耗费直接人工500工时 共支付工资920元 该企业单位产品直接人工标准为1工时 价格标准为1 8元 工时 计算 直接人工差异总额 人工效率差异 工资率差异 直接人工差异总额 920 400 1