易方达价值成长混合型证券投资基金.doc

易方达价值成长混合型证券投资基金2008年半年度报告摘要 基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2008年8月28日重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期间：2008年1月1日至2008年6月30日。本报告财务数据未经审计。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人网站的半年度报告正文。一、基金简介（一）基金基本资料1、基金名称：易方达价值成长混合型证券投资基金2、基金简称：易基价值成长3、基金交易代码:1100104、基金运作方式：契约型开放式5、基金合同生效日：2007年4月2日6、报告期末基金份额总额：20,955,714,233.79份7、基金合同存续期： 不定期8、基金份额上市的证券交易所： 无9、上市日期：无（二）基金产品说明1、投资目标：通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的股票进行投资，追求基金资产的长期稳健增值2、投资策略：本基金根据宏观及微观经济因素、市场因素和政策因素，进行大类资产的战略性配置。在股票投资方面，本基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风格特征的数量化评估，应用“易方达成长与价值股评价模型”，使用历史与预测的数据，从公司的备选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选，使用优质成长股与优质价值股的评价标准，在前面用数量化方法选出的风格鲜明的股票中，应用基本面分析方法，选出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配置，根据对市场的判断，动态地调整成长股与价值股的投资比重，追求在可控风险前提下的稳健回报3、业绩比较基准： 沪深300指数收益率X70%+上证国债指数收益率X30%4、风险收益特征：价值成长混合型证券投资基金为混合型基金，中等风险收益水平，其预期风险及收益水平理论上低于股票型基金，高于债券基金及货币市场基金（三）基金管理人1、名称：易方达基金管理有限公司2、信息披露负责人：张南3、信息披露电话：020387990084、客户服务与投诉电话：40088-18088（免长途话费）5、传真：020387994886、电子邮箱：（四）基金托管人1、名称：中国工商银行股份有限公司2、信息披露负责人：蒋松云3、联系电话：010661069124、传真：01066106904 5、电子邮箱：（五）信息披露信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报登载半年度报告正文的管理人互联网网址：基金半年度报告置备地点：广州市体育西路189号城建大厦28楼二、主要财务指标及基金净值表现（单位：人民币元）重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标序号项目 2008年1月1日至2008年6月30日 1本期利润 -12,092,551,436.45 2本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 115,440,239.66 3加权平均份额本期利润 -0.5412 4期末可供分配份额利润0.0456 5期末基金资产净值 22,561,231,168.06 6期末基金份额净值 1.0766 7本期基金份额净值增长率-33.07%（二）基金净值表现1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去1个月-14.91%2.26%-15.91%2.39%1.01%-0.13%过去3个月-15.84%2.39%-18.36%2.33%2.52%0.06%过去6个月-33.07%2.41%-32.70%2.30%-0.37%0.10%过去1年-4.16%2.17%-17.03%1.86%12.87%0.31%基金合同生效至今11.87%2.13%0.71%1.85%11.16%0.28%2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2007年4月2日至2008年6月30日）注： 1、基金合同中关于基金投资比例的约定：（1） 本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；（2） 本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（3） 本基金股票资产占基金资产的40%95%；（4） 现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-60%；（5） 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；（6） 本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；（7） 基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（8） 基金合同约定、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，本基金不受上述规定的限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金将从其规定。由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。2、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为11.87%，同期业绩比较基准收益率为0.71%。三、管理人报告（一）基金管理人及基金经理介绍1、 基金管理人及其管理基金的经验经中国证监会证监基金字20014号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2008年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东盈峰集团有限公司分别占出资额的25%，广东省广晟资产经营有限公司占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、电子商务部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。截至2008年6月30日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科瑞三只封闭式基金和易方达科讯股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金十三只开放式基金。2、基金经理介绍潘峰先生，1974年生，理学博士。 2002年7月加入易方达基金管理有限公司，先后担任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任基金投资部副总经理、易方达价值成长混合型证券投资基金基金经理。（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。（三）公平交易专项说明1、 公平交易制度的执行情况公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须报投资总监或投资决策委员会审批；同时，基金经理只能投资公司股票备选库中的股票，金额比例超出一定范围的还须是核心备选库中的股票，而股票备选库及核心备选库的建立维护主要由研究部负责，并需要经过投资研究联席会的集体讨论和表决通过，这样就可对基金经理形成相对的制约；此外，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员要对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行，如发现任何异常交易还应及时反馈报告，由此形成对投资合规有效性的又一重把关；在交易过程中，按照“时间优先、价格优先”的原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，公平对待各投资组合；在此基础上，监察部还将通过对投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。2、 本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较无3、 关于异常交易情况的说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释迄今为止，2008年上半年是中国证券市场表现最差的阶段，沪深300指数跌幅达到创记录的47.7%，这与2007年同样创记录的161.6%涨幅形成鲜明的对比，说明中国证券市场仍是具有高波动特征的新兴市场。市场大起大落自有原因，但反映出的市场自身机制的缺陷以及投资者结构的不完善等深层次根源，更值得我们深思。上半年市场的暴跌，是经济周期、估值回归、博弈格局变化等多重因素综合作用的结果。2003年以来世界经济进入新一轮繁荣期，动力来自于发达国家过度消费（通过信用透支等方式）和发展中国家过度生产（表现为信贷过度和贸易顺差），在这两方面因素推动下，造就了世界经济 “高增长、低通胀”的良好局面。然而，过度消费直接导致了美国次贷危机的爆发和蔓延，过度生产则诱发了能源、食品和基础原材料价格的飙升，引起全球范围内通货膨胀的担忧，人们担心高增长难以为继，低通胀一去不返，政府需要在保持增长和控制通胀之间做出选择。尽管中国政府较早进行了宏观调控，但依然难以在此全球背景中独善其身，因此我们看到虽然当前经济数据尚属良好，但市场对经济长远前景十分担忧。在宏观经济背景发生趋势性转变的阶段，原先被高增长和充足流动性等光环所掩盖的诸多市场问题均暴露出来：高增长前提下的估值水平偏高，大小非解禁时缺乏具有长效机制的规范和制约，上市公司治理结构水平有待提高，投资者结构不够完善（缺乏真正意义上的长期投资者）等。种种问题的叠加作用，使得市场博弈心态严重，价值回归以连续暴跌的激进方式实现，难以依靠自身力量进行调节。上半年沪深两市总市值缩水45.6%，沪深300成分股的静态市盈率由年初的44倍骤降至报告期末的20倍。作为专业投资管理人，本基金年初对上述现实和趋势有一定的预判，但对其爆发程度及对市场的冲击力度估计不足，应对也不够及时，需要深刻反思。本基金一直采用有效配置价值风格和成长风格资产的策略，重视行业配置和个股选择的有效性，换手率较低，在单边下跌的行情中没有及时显著降低股票投资比例，主要依靠行业和个股进行防御，有一定效果，但总体上不理想。至报告期末，本基金股票资产配置比例为72%，债券投资比例为3.6%，保持了足够的流动性。行业及板块配置方面，主要配置在采掘、金融、钢铁、化工和机械等行业，在消费品、商业零售、医药等行业也保持了一定的配置力度，并保持对具有超速成长潜力的细分行业龙头企业的关注。截至报告期末，本基金份额净值为1.0766元，本报告期份额净值增长率为-33.07%，同期业绩比较基准收益率为-32.70%。（五）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望世界各国的经济发展休戚与共，又相互博弈，中国的证券市场受外部证券市场的影响程度日益加深，无论是基本面还是估值体系，以为中国证券市场可以自成体系的想法已不能成立，这是上半年市场给我们的深刻教训。在目前世界经济体系中，中国现有的高增长模式因受到资源、环境、劳动力和国际贸易等因素的制约而难以为继，政府、企业、民众必须为此做出调整和转变。这一过程需要很长时间，也需要包括货币、财政、税务、法律等诸多领域的配套改革，目前市场对这一转变的过程以及可能付出的代价看不清楚，因而对未来趋势做出了极为悲观的预期，市场的估值中枢回到历史平均水平的下端。然而，“世界即使衰退，我仍将投资”，我对巴菲特这句话的理解是，价值投资不是趋势投资，趋势不好并不意味着应该一味抛出，现在或许是可以用较低的价格买到优秀企业股票的良机。结合对当前市场的判断，本基金认为有可能出现因市场过于悲观而导致超跌的反弹机会，同时一些具有国际竞争力的企业也已出现良好的长线买点。在持续通胀的背景下，投资必须选择具备突出竞争优势，并且能在未来产业结构调整中占据先发优势的企业，找到这类企业并向其集中投资是本基金下半年组合调整的主要策略。我们仍将组合流动性视为重要指标，视市场情况变化动态调整资产配置，结合对估值和绝对投资价值底线的判断，进一步提高对优势企业的投资比例，同时加强债券投资和现金管理力度。四、托管人报告2008年上半年，本托管人在对易方达价值成长混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。2008年上半年，易方达价值成长混合型证券投资基金的管理人易方达基金管理有限公司在易方达价值成长混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。本托管人依法对易方达基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的易方达价值成长混合型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行股份有限公司资产托管部2008年8月20日五、财务会计报告（未经审计）（一）基金会计报表1、资产负债表 易方达价值成长混合型证券投资基金资产负债表2008年6月30日单位：人民币元资 产2008年6月30日2007年12月31日资 产 :银行存款3,881,065,778.794,491,910,881.81结算备付金3,833,867.045,563,180.52存出保证金4,575,737.494,148,027.88交易性金融资产17,036,704,365.8932,709,958,433.88其中：股票投资16,230,244,504.9732,657,522,425.38 债券投资806,459,860.9252,436,008.50 资产支持证券投资-衍生金融资产16,388,724.8919,018,161.15买入返售金融资产1,628,302,745.45-应收证券清算款25,434,755.195,797,996.65应收利息10,881,874.241,494,146.76应收股利3,189,004.69-应收申购款22,209,656.65128,996,566.99其他资产-资产合计22,632,586,510.3237,366,887,395.64负债:短期借款-交易性金融负债-衍生金融负债-卖出回购金融资产款-应付证券清算款-78,695,417.71应付赎回款29,850,912.66184,001,630.11应付管理人报酬30,127,869.5144,483,662.33应付托管费5,021,311.577,413,943.70应付交易费用5,028,118.907,920,919.93应交税费-应付利息-应付利润-其他负债1,327,129.621,614,245.26负债合计71,355,342.26324,129,819.04所有者权益：实收基金20,955,714,233.7923,027,893,841.35未分配利润1,605,516,934.2714,014,863,735.25所有者权益合计22,561,231,168.0637,042,757,576.60负债和所有者权益总计22,632,586,510.3237,366,887,395.64附注：2008年6月30日基金份额净值1.0766元，基金份额总额20,955,714,233.79份所附附注为本会计报表的组成部分2、利润表易方达价值成长混合型证券投资基金利润表2008年1月1日2008年6月30日单位：人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日自2007年4月2日（基金合同生效日）至2007年6月30日一、收入-11,778,425,041.292,382,127,442.431、利息收入25,773,447.5212,925,813.77其中：存款利息收入21,349,697.6912,920,900.71 债券利息收入1,781,665.694,913.06 资产支持证券利息收入- - 买入返售金融资产收入2,642,084.14 - 2、投资收益393,362,930.97405,063,252.45其中：股票投资收益242,578,477.68279,849,671.88 债券投资收益4,130,427.75 - 资产支持证券投资收益- - 衍生工具收益2,537,330.94 - 股利收益144,116,694.60125,213,580.573、公允价值变动收益/损失-12,207,991,676.111,959,419,920.734、其他收入10,430,256.334,718,455.48二、费用314,126,395.16139,195,419.151、管理人报酬231,531,586.4469,137,513.742、托管费38,588,597.7011,522,918.953、交易费用43,729,944.9058,416,875.824、利息支出- - 其中：卖出回购金融资产支出- - 5、其他费用276,266.12118,110.64三、利润总额-12,092,551,436.452,242,932,023.28所附附注为本会计报表的组成部分3、所有者权益（基金净值）变动表 易方达价值成长混合型证券投资基金所有者权益（基金净值）变动表2008年1月1日-2008年6月30日单位：人民币元2008年1月1日-2008年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值） 23,027,893,841.3514,014,863,735.2537,042,757,576.60二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-12,092,551,436.45-12,092,551,436.45三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （减少以“-”号填列）-2,072,179,607.56-316,795,364.53-2,388,974,972.09其中：1.基金申购款 4,694,791,889.442,436,164,650.867,130,956,540.302.基金赎回款 -6,766,971,497.00-2,752,960,015.39-9,519,931,512.39四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数-五、期末所有者权益（基金净值） 20,955,714,233.791,605,516,934.2722,561,231,168.062007年4月2日（基金合同生效日）至2007年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值） 10,874,939,465.41-10,874,939,465.41二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-2,242,932,023.282,242,932,023.28三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （减少以“-”号填列）12,540,830,674.671,673,955,530.5914,214,786,205.26其中：1.基金申购款 15,143,768,606.292,127,926,497.1817,271,695,103.472.基金赎回款 -2,602,937,931.62-453,970,966.59-3,056,908,898.21四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数-五、期末所有者权益（基金净值） 23,415,770,140.083,916,887,553.8727,332,657,693.95所附附注为本会计报表的组成部分（二）会计报表附注附注1. 主要会计政策和会计估计及其变更本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。附注2.重大会计差错的内容和更正金额本基金本报告期无重大会计差错附注3.关联方关系及关联方交易（1）主要关联方关系企业名称与本基金的关系易方达基金管理有限公司基金管理人中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行”）基金托管人广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）基金管理人股东广东粤财信托有限公司基金管理人股东广东盈峰集团有限公司基金管理人股东广东省广晟资产经营有限公司基金管理人股东广州市广永国有资产经营有限公司基金管理人股东以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。（2）通过主要关联方席位进行的交易2008年1月1日至2008年6月30日交易情况如下：关联方名称自2008年1月1日至2008年6月30日(a) 股票买卖本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券876,719,275.006.94%(b) 债券买卖本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券-(c) 债券回购本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券-(d)权证买卖本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券-(e) 佣金本期佣金金额（元）占本期佣金比例广发证券745,204.577.05%2007年4月2日（基金合同生效日）至2007年6月30日交易情况如下：关联方名称自2007年4月2日（基金合同生效日）至2007年6月30日(a) 股票买卖本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券5,532,957,923.7722.99%(b) 债券买卖本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券-(c) 债券回购本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券-(d)权证买卖本期成交金额（元）占本期交易金额比例广发证券-(e) 佣金本期佣金金额（元）占本期佣金比例广发证券4,537,003.6723.36%说明：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。（3）关联方报酬A 基金管理人报酬(a)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：H=E1.5%/当年天数H为每日应支付的基金管理费E为前一日的基金资产净值(b)基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币231,531,586.44 元（自2007年4月2日基金合同生效日至2007年6月30日：69,137,513.74元），其中已支付基金管理人人民币201,403,716.93元，尚余人民币30,127,869.51元未支付。B 基金托管人报酬(a)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：H=E0.25%/当年天数H为每日应支付的基金托管费E为前一日的基金资产净值(b)基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币38,588,597.70元（自2007年4月2日基金合同生效日至2007年6月30日：11,522,918.95元），其中已支付基金托管人人民币33,567,286.13元，尚余人民币 5,021,311.57元未支付。(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易关联方名称工商银行2008年1月1日 至2008年6月30日2007年4月2日（基金合同生效日）至2007年6月30日买入债券成交金额100,514,712.33-卖出债券成交金额-买入返售证券成交金额-买入返售证券利息收入-卖出回购证券成交金额-卖出回购证券利息支出- (5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入本基金的银行存款由基金托管人工商银行保管，并按同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：单位：元2008-6-30 2007-6-30 银行存款余额3,881,065,778.793,957,046,668.602008年1月1日至2008年6月30日自2007年4月2日(基金合同生效日)至2007年6月30日银行存款产生的利息收入21,100,541.9811,557,890.69 (6) 本基金参与关联方主承销证券的情况A 参与关联方主承销的公开发行证券情况2008年1月1日2008年6月30日2007年4月2日（基金合同生效日）2007年6月30日关联方名称证券名称获配数量(张)证券名称获配数量（股）广发证券中远航运分离型可转债62,500恒星科技93,923-利欧股份44,784-广宇集团119,692-顺络电子34,675B 参与关联方主承销的非公开发行证券情况本报告期以及2007年同期本基金无参与关联方主承销的非公开发行证券。（7）关联方投资本基金的情况A 基金管理人所持有的本基金份额本报告期和2007年同期基金管理人均未持有本基金份额。B 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额本报告期末和2007年同期末基金管理人的主要股东及其控制机构均未持有本基金份额。附注4. 本报告期末流通转让受到限制的基金资产（1） 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格期末估值单价数量期末成本总额期末估值总额002223鱼跃医疗2008-4-102008-7-18新发流通受限9.4820.0019,071 180,793.08 381,420.00 002234民和股份2008-5-82008-8-18新发流通受限10.6120.2416,147 171,319.67 326,815.28 002238天威视讯2008-5-142008-8-26新发流通受限6.9812.2539,463 275,451.74 483,421.75002241歌尔声学2008-5-162008-8-22新发流通受限18.7826.8424,635 462,645.30 661,203.40002242九阳股份2008-5-202008-8-28新发流通受限22.5440.4447,488 1,070,379.52 1,920,414.72002248华东数控2008-6-52008-9-12新发流通受限9.8010.9718,001 176,409.80 197,470.97002251步步高2008-6-112008-9-19新发流通受限26.0848.5522,142 577,463.36 1,074,994.10（2） 期末持有的暂时停牌股票股票代码股票名称停牌日期停牌原因期末估值单价复牌日期复牌开盘单价数量期末成本总额期末估值总额000024招商地产2008-6-30重大事项14.942008-7-114.50200,000 3,357,790.08 2,988,000.00 000792盐湖钾肥2008-6-26重大事项88.12未复牌不适用8,600,000 306,225,510.50 757,832,000.00 002124天邦股份2008-6-30重大事项9.172008-7-210.091,943,614 23,150,706.81 17,822,940.38 （3）期末债券正回购交易中作为质押的债券本报告期末本基金未持有债券正回购交易中作为质押的债券。附注5. 期末买断式逆回购交易中取得的债券无。附注6. 按新会计准则调整对比数据说明按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益以及2007年4月2日(基金合同生效日)至2007年6月30日期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：2007年期初(基金合同生效日)所有者权益2007年4月2日(基金合同生效日)至2007年6月30日期间净损益2007年6月30日所有者权益按原会计准则和制度列报的金额10,874,939,465.41283,512,102.5527,332,657,693.95金融资产公允价值变动的调整数1,959,419,920.73-按企业会计准则列报的金额10,874,939,465.412,242,932,023.2827,332,657,693.95根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按新会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按新会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按新会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。六、投资组合报告1、 本报告期末基金资产组合情况项目名称金额(元)占基金资产总值比例股票16,230,244,504.9771.71%债券806,459,860.923.56%权证16,388,724.890.07%银行存款和结算备付金合计3,884,899,645.8317.17%应收证券清算款25,434,755.190.11%其他资产1,669,159,018.527.38%总计22,632,586,510.32100.00%2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合行业类别市值(元)占基金资产净值比例A 农、林、牧、渔业21,236,395.000.09%B 采掘业4,265,198,849.1118.90%C 制造业8,386,577,707.4837.19% C0 食品、饮料 673,026,234.102.98% C1 纺织、服装、皮毛308,670,777.451.37% C2 木材、家具8,075,918.000.04% C3 造纸、印刷126,663,376.250.57% C4 石油、化学、塑胶、塑料2,393,187,340.3410.61% C5 电子55,124,179.850.25% C6 金属、非金属2,344,670,413.6410.39% C7 机械、设备、仪表1,885,970,511.258.36% C8 医药、生物制品455,914,200.382.02% C99 其他制造业135,274,756.220.60%D 电力、煤气及水的生产和供应业70,164,469.080.31%E 建筑业-F 交通运输、仓储业201,793,607.110.89%G 信息技术业38,992,740.900.17%H 批发和零售贸易825,645,192.923.66%I 金融、保险业1,688,414,233.457.48%J 房地产业715,219,095.813.17%K 社会服务业13,254,210.000.06%L 传播与文化产业3,748,004.110.02%M 综合类-合计16,230,244,504.9771.94%3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细序号股票代码股票名称数量市值（元）占基金资产净值比例1000983西山煤电19,850,000992,500,000.004.40%2600036招商银行38,500,000901,670,000.004.00%3000792盐湖钾肥8,600,000757,832,000.003.36%4601699潞安环能16,078,000619,163,780.002.74%5600005武钢股份59,500,000580,720,000.002.57%6000002万科A62,685,352564,795,021.522.50%7601666平煤天安14,249,850533,799,381.002.37%8600019宝钢股份60,000,000522,600,000.002.32%9600596新安股份8,476,054512,292,703.762.27%10000933神火股份10,937,605382,816,175.001.70%4、本报告期股票投资组合的重大变动（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2或前20名的股票明细序号股票代码股票名称本期累计买入金额(元)占期初基金资产净值的比例1000002万科A382,996,420.741.03%2601166兴业银行221,643,876.990.60%3601088中国神华210,934,356.910.57%4600000浦发银行149,792,743.070.40%5601808中海油服137,183,536.630.37%6600141兴发集团134,455,058.120.36%7601898中煤能源100,403,420.260.27%8600048保利地产97,837,188.760.26%9600383金地集团95,848,180.150.26%10000933神火股份86,854,801.380.23%11601857中国石油86,368,023.470.23%12600036招商银行82,986,639.940.22%13600887伊利股份81,855,027.670.22%14000157中联重科77,179,899.330.21%15600585海螺水泥70,856,153.610.19%16600497驰宏锌锗70,834,185.550.19%17000960锡业股份66,683,299.180.18%18000895双汇发展64,394,231.650.17%19601919中国远洋62,799,754.500.17%20000024招商地产62,316,299.310.17%（2）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2或前20名的股票明细序号股票代码股票名称本期累计卖出金额（元）占期初基金资产净值的比例1600000浦发银行507,182,277.611.37%2000792盐湖钾肥280,454,108.020.76%3601166兴业银行231,591,906.570.63%4000001深发展A212,795,267.56