[国研专稿]2013年1-9月医药行业运行分析.docx

国研专稿2013年1-9月医药行业运行分析2013-10-28一、医药行业整体运行情况2013年1-9月，医药行业总体呈现平稳发展态势。从主要运行指标来看，投资保持较快增长，利用外资形势向好；增加值增长率进一步回升；中西药品零售额增速进一步放缓；进出口增速不及上年同期水平，但出口增速与上年同期相比略有恢复；生产者出厂价格保持回升势头放缓，医疗保健和个人用品价格涨幅收窄，中西药品及医疗保健用品零售价格降中企稳；利润增速依旧低于收入增速，但利润和主营活动利润增速环比均有所提高。未来一段时期，医药经济总体将保持平稳增长，产销增幅或将有所回升，药价水平总体趋降，出口或将出现复苏势头，而成本高的企业，其利润增幅提升仍然存在变数。二、医药行业投资情况1、固定资产投资情况2013年以来，受国家实施新版药品经营质量管理规范以及节能减排力度加大等因素影响，医药行业投资额继续保持较快增长，且高出全社会固定资产投资增速12.3个百分点，但由于同比基数较高，增长势头不及上年同期水平。国家统计局数据显示，2013年1-9月，医药行业完成投资额3,313.9亿元，同比增长32.5%，增速与2013年1-8月持平，较上年同期回落4.5个百分点；医药行业投资额占同期全国总量的1.1%，占比与2013年1-8月持平，较上年同期扩大0.1个百分点。固定资产投资规模的扩大反映出医药行业正处于投资扩张的热潮中，这些资金大量的用于新版GMP改造、搬迁改建、新产品产业化，在助推医药行业增长的同时，也为企业、行业增加了运营的成本和资金的压力。图12013年8月-2013年9月医药行业投资额及其增速走势注：自2012年起，固定资产投资按国家统计局新的国民经济行业分类标准执行。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图22012年8月-2013年9月医药行业投资额占比情况数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理国家药监总局数据显示：全国共有1,319家无菌药品生产企业，截止到9月，通过新修订GMP认证的药品生产企业为392家（其中核发527张证书），占无菌药品生产企业总数的29.7%；全国共有3,839家非无菌药品生产企业，截止到2013年9月，通过新修订GMP认证的药品生产企业（不含医用氧、中药饮片及体外诊断试剂）为743家（其中核发921张证书），占非无菌药品生产企业总数18.019.4%。根据规定，血液制品、疫苗、注射剂等无菌药品的生产企业应于2013年12月31日前通过新版GMP认证，否则将一律停产。但从目前来看，部分药品生产企业因经营状况问题、重视程度不够或处于改造之中，对新修订药品GMP认证工作仍存观望态度，推进新修订药品GMP认证的进度迟缓，下半年可能会出现集中申请认证的情况，因此，预计未来医药企业用于技术改造的投资规模将继续扩大，医药行业投资增速有望达到40%左右。2、吸收外资情况2013年以来，医药行业利用外资形势继续朝着提高综合优势和总体效益的方向在发展，吸收外资走势相对平稳，并且逐渐有所回升，自从2月份开始，吸收外资持续保持同比正增长，这在相当程度上证明了我国医药经济的竞争力和国际投资者对我国医药投资环境的认可，也和上年同期吸收外资波动、基数比较低有关。国家统计局数据显示，2013年1-9月，医药行业外商直接投资合同项目75个，较上年同期减少1个，占全国总量的比重为0.5%，占比较上年同期扩大0.1个百分点；医药行业实际使用外资金额为81,666万美元，同比增长13.9%，增幅较2013年1-8月扩大2.7个百分点，而上年同期为同比下降23.6%，占全国总量的比重为0.9%，占比与上年同期持平。图32011年9月-2013年9月医药行业利用外资合同项目数和金额增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图42012年9月-2013年9月医药行业利用外资合同项目和金额占比情况数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理预计全年我国医药行业利用外资规模仍将保持相对稳定。主要原因有三点：一是我国宏观经济增速企稳，这是稳定利用外资规模的基础性因素；二是从总体上看我国医药行业利用外资保持增长的主要动力并未消失；三是大多数跨国医药公司认为中国的战略地位更加重要，仍然将中国作为主要投资目的地之一。但不容忽视的是，在全球经济形势复杂多变的大背景下，国内经济持续稳定发展面临一些压力和挑战，如外需不足、劳动力等生产要素价格攀升等因素，对我国医药行业投资环境产生一定影响。三、医药行业生产情况1、工业增加值情况2013年以来，受整体需求依然不振以及产能过剩的制约，医药行业生产动力不足，补库存推后，增加值增长率明显低于上年同期水平。7月份以来，随着“稳增长”政策的出台，前一段时间保持观望的企业信心有所恢复，开工数量有所提高，加之外需反弹对总需求的恢复起到了推动作用，医药行业增加值增长率止降转升。国家统计局数据显示，2013年9月份，医药行业增加值增长率为15.7%，环比和同比分别提高1.0和1.5个百分点，创年内新高；2013年1-9月，医药行业增加值增长率为13.5%，较2013年1-8月回升0.3个百分点，较上年同期回落1.1个百分点。图52012年8月-2013年9月医药行业增加值增长率走势 注：“增长率”为同比增长率，按可比价格计算。为了消除春节日期不固定因素带来的影响，增强数据的可比性，按照国家统计制度，历年1-2月份数据一起调查，一起发布，下同。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理未来一段时期，新医改对医疗消费需求的刺激及消费杠杆作用将带动医药行业持续高景气。根据医药工业“十二五”发展规划，“十二五”时期，医药工业增加值年均增长16%，由此可见，医药行业增加值增长率还具有一定的提升空间。2、主要产品产量情况（1）化学药品原药产量情况2013年以来，化学药品原药产量增长萎靡不振。由于面临市场需求下降、生产成本提高以及产品价格下滑的多重压力，化学药品原药企业开工意愿明显下降，部分企业甚至选择停产保价，行业前景不容乐观。国家统计局数据显示，2013年9月份，生产化学药品原药22.9万吨，同比下降3.5%，降幅较上月收窄13.1个百分点，而上年同期为同比增长5.4%，日平均产量7,633.3吨；2013年1-9月，生产化学药品原药198.5万吨，同比下降8.1%，降幅较2013年1-8月收窄0.7个百分点，而上年同期为同比增长7.4%。图62012年7月-2013年9月化学药品原药日平均产量及其增速走势注：日均产量是以当月公布的总产量除以该月日历天数计算得到，下同。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图72012年8月-2013年9月化学药品原药产量及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理前瞻产业研究院发布的2013-2017年中国化学原料药行业产销需求与投资预测分析报告预计，2013年全年化学原料药产量增长速度将低于7%，全年产量将在310万吨左右。2016年，我国化学原料药产量增速将逐渐回升至10%左右。据此推断，到2017年，我国化学原料药产量将达到450万吨左右。（2）中成药产量情况近年来，在中医药养生保健需求的带动下，中成药产量增长态势良好。2012年8月份以来，由于同比基数较高，中成药累计产量增速明显回落。2013年3月份以来，中成药累计产量增速触底回升，9月份，这一回升势头有所放缓。国家统计局数据显示，2013年9月份，生产中成药25.1万吨，同比增长3.2%，增速较上月和上年同期分别回落11.8和14.9个百分点，日平均产量8,366.7吨；2013年1-8月，生产中成药205.3万吨，同比增长17.8%，增速较2013年1-7月和上年同期分别回升0.4和8.4百分点。图82012年7月-2013年9月中成药日平均产量及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图92012年8月-2013年9月中成药产量及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理四、医药行业销售情况2013年以来，受医院终端控制费用、招标降价预期下经销商及医院去库存的影响，中西药品零售额增速出现阶梯式下滑。9月份，这种下滑态势有所扭转，但仍不及上年同期水平。国家统计局数据显示，2013年9月份，中西药品零售总额同比增长18.1%，增速较上月回升3.6个百分点，较上年同期回落8.5个百分点；2013年1-9月，中西药品零售额为4,256亿元，同比增长16.0%，增速较2013年1-8月回升0.3个百分点，较上年同期回落8.2个百分点。当前，医药消费市场面临的形势依然比较复杂，市场有效需求有待提升。图102012年7月-2013年9月中西药品单月零售总额及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图112012年8月-2013年9月中西药品累计零售总额及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理未来一段时期，在宏观经济保持稳定、政策调整到位、促进消费的改革措施得以推进的前提下，医药消费市场有望呈现回升的势头。但值得注意的是，医保付费机制的变革已经在多方面重塑医院行为模式，医院的用药习惯和偏好都在发生转变。同时，公立医院改革也将对中西药品零售情况产生较大影响。五、医药行业进出口情况1、进出口情况2013年以来，全球经济增长动力不足，国际市场需求未得到根本改善，导致国际医药贸易额增速不及上年同期水平。进口方面，在经历了2011年的井喷式增长之后，逐渐进入相对平稳增长的轨道；出口方面，由于全球经济近期回暖，加之国务院出台的贸易便利化政策措施和一系列有很强针对性的宏观经济政策，出口企业经营环境有所改善，出口积极性有所增强，再加上同比基数较低，出口增速与上年同期相比略有恢复。海关总署数据显示，2013年1-9月，医药行业进出口总值为209.9亿美元，同比增长9.4%，增速较2013年1-8月回升0.1个百分点，较上年同期回落2.7个百分点。其中，出口额92.5亿美元，同比增长3.4%，增速较2013年1-8月回落0.7个百分点，较上年同期回升1.6个百分点；进口额117.4亿美元，同比增长15.2%，增速较2013年1-8月回升0.7个百分点，较上年同期回落17.8个百分点；贸易逆差24.8亿美元。图122012年9月-2013年9月医药品进出口额及其增速走势数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理未来一段时期，受欧美经济复苏不确定性犹存、国际监管环境趋严、人民币升值压力持续等因素影响，我国医药外贸的发展空间受到很大限制。但在医药外贸企业转型升级走向深入、国内医改不断扩容拉动进口增长以及医药行业的刚性需求等因素的带动下，预计2013年全年我国医药进出口增长率将实现同比小幅增长。出口方面，欧美市场需求尚难以有明显改观，新兴市场份额有望继续扩大，原料药对欧盟出口将挺过最艰难的时期，特色原料药、西药制剂、诊疗设备等继续保持较快增长。从中长期来看，鉴于我国拥有完善的产业配套和加工能力，出口企业的比较优势仍然存在，我国作为全球制造工厂的地位不会改变。在这一预期下，我国医药外贸有望进入一个相对较长的复杂时期，不稳定、不确定因素将会增加。2、出口交货值情况2013年以来，受全球整体经济形势低迷、全球贸易保护主义升级、国内医药原料药市场供大于求的矛盾十分突出以及招标采购中竞相压价的影响，医药行业出口交货值增长不振。国家统计局数据显示，2013年9月份，医药行业实现出口交货值101.0亿元，同比增长0.1%，增速较上月和上年同期分别回落5.7和16.2个百分点；2013年1-9月，医药行业实现出口交货值894.0亿元，同比增长5.2%，增速较2013年1-8月和上年同期分别回落1.0和2.5个百分点。图132012年8月-2013年9月医药行业单月出口交货值及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图142012年8月-2013年9月医药行业累计出口交货值及其增速走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理细分行业方面，医药行业各子行业出口交货值表现继续分化。从增长率来看，9月份，化学药品制剂制造业和兽用药品制造业出口交货值增速分别接近50%和30%，其余行业出口交货值增速均为负，拖累医药行业出口交货值增长；1-9月，化学药品制剂制造业出口交货值增速超过20%，而中成药生产业是唯一一个出口交货值负增长的行业，且降幅接近20%。从贡献率来看，化学药品原料药制造业对医药行业出口交货值贡献较大，占比超过45%，而中药饮片加工业对医药行业出口交货值贡献较小，占比仅为2.2%。图152013年1-9月医药行业主要子行业出口交货值增速比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图162013年1-9月医药行业主要子行业出口交货值占比情况数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理综合分析，作为化学药品原药出口大国，我国化学药品原药出口数量虽然在不断增加，但利润和金额增幅明显放缓；由于缺乏拥有自主知识产权的原研品种，通过国际高端认证企业较少，化学制剂药进军欧美市场存在一定难度，但近年来跨国企业在华投资建厂对拉动化学制剂药出口的作用较大；受文化差异影响，中药产品在主流市场大多以膳食补充剂的身份出现，发展速度有限，但随着中药企业国际化步伐的加快以及欧美、东南亚等市场认可度的增加，中药产品发展潜力巨大。六、医药行业价格情况1、工业生产者出厂价格情况2013年以来，随着降价政策影响逐渐消融的影响，医药行业生产者出厂价格延续2012年10月份以来的回升势头。8月份以来，这种回升势头有所放缓，但仍好于上年同期。国家统计局数据显示，2013年9月份，医药行业工业生产者出厂价格同比上涨0.6%，涨幅与上月持平，而上年同期为同比下降0.2%。图172011年9月-2013年9月医药行业PPI走势注：上年同月=100。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2、医疗保健和个人用品价格情况2013年以来，医疗保健和个人用品价格涨势依旧，但涨幅有所收窄。国家统计局数据显示，2013年9月份，医疗保健和个人用品价格同比上涨1.1%，环比上涨0.2%；2013年1-9月，医疗保健和个人用品价格同比上涨1.5%。分产品来看，中药材及中成药价格上涨幅度明显快于西药和医疗保健服务，主要原因是中医药养生保健在治疗方面具有的独特优势以及国人对中医药养生保健的广泛认可，需求增长助推中药材价格上涨。图182011年9月-2013年9月医疗保健和个人用品价格指数走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理3、中西药品及医疗保健用品零售价格指数情况2013年以来，在中西药品零售额增速阶梯式下滑的背景下，中西药品及医疗保健用品零售价格稳中略升。国家统计局数据显示，2013年9月份，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨1.7%，涨幅较上年同月扩大0.4个百分点，环比上涨0.3个百分点，涨幅较上月扩大0.1个百分点；2013年1-8月，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨1.1%，涨幅较上年同期收窄1.4个百分点。图192011年9月-2013年9月中西药品及医疗保健用品零售价格指数走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理七、医药企业经营情况2013年以来，医药行业经营效益好于上年同期水平。4月份以来，在新版基本药物招标与各省非基本药物招标的预期下，医药行业利润增速时隔三个月后再度低于收入增速，说明行业盈利能力受到一定程度的影响。9月份，受投资收益增长放缓影响，医药行业收入、利润和主营活动利润增速环比均有所回落。国家统计局数据显示，2013年1-9月，医药行业实现主营业务收入14,603.1亿元，同比增长18.4%，增速较2013年1-8月和上年同期分别回落0.3和1.1个百分点；同期，医药行业实现利润总额1,408.0亿元，同比增长17.5%，增速较2013年1-8月回落0.2个百分点，较上年同期加快0.1个百分点。其中，医药行业主营活动利润11,407.5亿元，同比增长12.6%，增速较2013年1-8月回落0.4个百分点。图202011年10