《建设项目评估》课程实验报告.doc

本科学生综合性实验报告项目组长石静武 学号 0081803 成 员 石静武、何方义、程南池、周寰宇 专 业工程管理 班级工程管理081 实验项目名称编制江西省南康市家具厂建造工程项目可行性研究报告指导教师及职称许丹副教授开课学期 10 至 11 学年第一学期上课时间 2010 年 9 月 1 日学生实验报告学生姓名石静武学号0081803同组人何方义、周寰宇、程南池实验项目编制江西省南康市家具厂建造工程项目可行性研究报告必修 选修 演示性实验 验证性实验 操作性实验 综合性实验实验地点实验仪器台号指导教师许丹实验日期及节次一、实验目的及要求：1、目的：本实验是建设项目评估课程教学的实践环节。该实验通过编制项目可行性研究报告，使学生了解项目可行性研究报告的编制过程,了解编制可行性研究报告的依据，熟悉项目可行性研究报告各部分内容的分析，掌握项目可行性研究的财务分析方法。2、内容及要求（1）本实验要求按投资项目可行性研究指南的相关规定，编制一份投资项目可行性研究报告。（2）“投资项目”由学生与指导老师一同拟定。（3）成立“投资项目可行性研究报告”编制小组，每小组5-6人左右，每个小组不超过7人，各组推荐一名组长负责本组的组织和协调等工作。（4）每个小组完成一个投资项目的可行性研究报告文件的编制。（5）小组各成员均须分工负责部分报告内容的编写任务,需合作完成的部分由组长组织全组成员共同完成。（6）在实验结束后，每位学生按统一规范提交一份实验报告（项目可行性研究报告）, 同时各小组应将完整的项目可行性研究报告的纸质稿、电子稿上交归档。二、仪器用具：仪器名称规格/型号数量备注1三、实验方法与步骤:建设项目评估课程开课时间为1011学年第一学期。按照老师的要求，在10年9月份，我们成立了综合实验小组，为期末的可行性研究报告的编写做好准备，并选举何方义为小组长。基于对中国房地产行业的思考，我们组成员从多方面考虑问题，想出了与商品房紧密相关的家具制造行业作为切入点。在项目设想时，考虑到中国目前商品房的需求量的现状，把项目定为为高级家具制造。在确定了项目的大概方向之后，我们小组开始了对可行先研究报告的学习。了解可行性研究报告中包含的内容，以及有关我们所确定的项目的所需要的资料与数据。第一步，我们在网上查阅了关于家具厂建设的可行性研究报告的模板。通过对关于家具厂建设的可行性研究报告模板的学习，我们对自身的项目的展开有了初步的了解。第二步，我们小组开会讨论项目的选址、规模等大概数据和标准。通过对项目基本数据的限定，我们组能够进展下一步的工作。第三步，在参照网上资料后，我们组拟定了一份可行性研究报告的目录，并进行了分工。第一章项目总论、第二章项目背景和发展概论、第三章市场分析与建设规模、第四章建设条件与厂址选择、第五章工厂技术方案、第六章环境保护与劳动安全、第七章企业组织和劳动定员、第八章项目实施进度安排、第九章投资估算与资金筹措、第十章财务分析与社会效益分析、第十一章投资风险分析、第十二章总结论、第十三章财务报表。我承担了第一章到第三张的编制工作，程南池负责编制第四章到第六章，周寰宇负责第七章到第九章，石静武负责第十章到第十二章，最后一章由所有成员共同完成。第四步，分工后，大家开始了各自的工作。在各自开展工作的同时，我们小组时常交换意见，并对项目本身进行完善，以便能够使本项目的可行性研究报告趋近完善。第五步，在大家章节完成后，开始了最后一章财务报表的编制。通过对课本的学习以及请教本班学会计二专同学，我们组共同合作把报表编制出来了。第六步，所有章节完成后，我们把材料汇总起来，调整格式，进行美术编辑，使其能够形成一份完整的项目可行性研究的报告。网上查阅资料数据初选拟定目录、分工编撰可研报告编制报表美术编辑、形成报告四、实验结果与数据处理：我负责的内容是：财务分析与社会效益分析和投资风险分析。财务分析与社会效益分析一、基础数据1、 项目计算期项目计算期15年，其中建设期2年，达产期13年。2、行业基准指标 参照建设项目经济评价方法与参数（第三版）及行业收益情况和风险因素，本项目基准收益率确定为12%。3、 总投资 本项目总投资9876.2万元，其中：固定资产投资9000万元，流动资金876.2万元。 4、成本费用材料费按年消耗和现行价格计算。动力费按年消耗量和现行价格计算。项目配套人员共200人，人均年工资及福利按20000元/人计算，年工资及福利共计400万元。折旧费：建筑物折旧年限按20年计算，净残值率10%，设备折旧年限10年，净残值率10%，年折旧费 438.5万元。修理费按固定资产原值（扣除其他费用）的5%计算。递延资产按5年摊销，土地使用权按10年摊销。销售费用：占销售收入3%，年销售费用 90万元。5、生产规模及销售收入。根据工艺专业所提供的品种及规模，产品价格参考目前市场价格制定。（见下表）序号产品名称单位生产规模价格(元)金额(万元)1经济家具套装套5002000010002标准家具套装套6005000030003豪华家具套装套2001000002000合计60006、劳动生产率 销售收入全员劳动生产率= 人员总数 6000 = 200 =30万元/人 销售收入生产工人劳动生产率= 工人总数 6000 = 160 =37.5万元/人（四）、项目总投资本项目总投资为9876.2万元，其中固定资产投资9000万元，流动资金876.2万元。7、 固定资产投资构成分析本项目固定资产投资构成分析参见下表：序号费用名称单位金额所占比例（%）1工程费用万元1.1建筑工程费用万元5465.760.731.2设备购置费用万元2015.122.391.3安装工程费用万元100.81.122其它工程费用万元658.87.323预备费用万元759.68.444建设期利息万元0合 计万元9000100 8、流动资金估算本项目根据生产经营规模测算，流动资金为876.2 万元。9、营业税金及附加本项目营业税金及附加为增值税，税率为25%（增值税为价内税），年上缴增值税 1500万元，年上缴附加税为城市维护建设税、教育费附加，城市维护建设税税率按7%计算，教育费附加按3%计算。这两项附加分别为 40.7万元、17.4万元，正常年营业税金及附加总计58.1万元。(见产品销售收入和销售税金估算表)10、利润及分配利润总额及分配：详见损益表，所得税按应纳税所得额的33%计取，盈余公积金占税后利润的10%，公益金占税后利润的5%。二、财务评价（一）财务盈利能力分析本可行性研究报告编制了全部投资现金流量表、资金来源与运用、利润表，各指标计算结果如下：年利润总额（1） 投资利润率 = 100%总投资 1894.8= 100% 9876.2= 19.18 % 年利税总额（2） 投资利税率= 100%总投资 1894.8+373.7 = 100% 9876.2= 22.97 %（3） 财务内部收益率：15.17 %（所得税后） 17.94 %（所得税前）（4） 财务净现值： 4621.41 万元（所得税后） 4922.73万元（所得税前）（5） 投资回收期： 5.22年(所得税后) 5.59年(所得税前) 由上述指标可以看出该项目有较高的利润率，内部收益率大于行业基准收益率，财务净现值大于0，盈利能力较强。（二）不确定性分析1、 盈亏平衡分析：（1）生产能力利用率经测算，年固定成本为 2865.9万元，变动成本为1000 万元，销售收入为 6000万元，销售税金及附加为639.3 万元，据此分析该项目的盈亏平衡点为： 年平均固定成本生产能力利用率：= 100%年平均销售收入-年平均可变成本-增值税及附加 2771.6 = 6000-2865.9-639.3= 56.88%由上式可以看出，当生产能力达到设计能力的56.88%时，本项目即可保本经营。 盈亏平衡示意图总成本费用可变成本固定成本盈利亏损BEP2865.9万元0 56.88% BEP（%）1000万元 总成本 销售收入（2）敏感性分析序号变动因素变 动 幅 度-10%-10%-10%0+10%+10%+10%1销售收入60006000540060006600600060002总成本费用3865.93479.33865.93865.93865.93479.33865.93总投资8888.589876.29876.29876.29876.29876.28888.584利润总额1894.82565.31705.31894.82755.12933.11894.85投资利润率（%）28.4834.713.9925.6337.2716.5623.29由上表可以看出,当平均销售收入、总成本与费用、总投资三项因素在10%的幅度变动时，对投资利润率影响最大的是销售收入，其次是总成本与费用，第三是总投资，当销售收入下降10%时，投资利税率为13.99%，仍高于同行业平均水平。从上述财务分析可以看出，项目财务状况较好，投资回收期比较短，项目从财务上讲可行。三、财务效益分析评价结论通过上述财务分析及不确定性分析表明：该项目投资效果明显，经济效益较好，收益率高，并且有较强的抗风险能力，在财务上是可行的。四 、社会效益分析本项目建成后，不仅有很高的经济效益，同时又有很好的社会效益。（1）本项目投资省、效益高，充分发挥了该企业拥有的管理、人才、资金优势，项目的建设可为企业的发展做出较大的贡献（2）每年可为南康市开发区提供地方财政收入373.7万元；（3）可安置下岗农村、劳动力职工160余人，对解决当地失业以及失地人员的安置问题，构建南康市和谐、稳定的社会起到重要作用。（4）带动其它相关产业的发展，如包装、运输等。投资风险分析作为一个具有广阔发展前景和市场潜力的行业，家具业将吸引更多的投资者进行投资。然而，由于企业自身情况、现行政策法规、以及企业经营管理等方面存在许多问题，投资者也面临着很大的风险。（一）经营风险我国家具企业规模小，而且在管理上多采用作坊式、家族式管理，与先进的现代化企业管理存在很大差距，因此，企业很难在短期内提高经营管理能力，这本身就存在一定的风险。同时，家具企业在经营上的风险还表现地以下两方面：1.筹资风险由于家具生产所需的固定投资较大，当企业经营达到一定阶段，企业自身可能无力继续提供所需资金，需要从各种渠道筹措资金。但由于家具企业的规模小，不能通过上市向社会筹措资金，只能通过向银行贷款、向租赁公司租赁等途径获得资金，这往往会使企业面临资金不足的风险。2.设计人才短缺风险产品设计是目前中国家具行业的主要薄弱环节之一，由于我国缺乏设计师，设计创新乏力，致使家具设计互相模仿、抄袭严重。尽管企业可以聘请国外设计师，但这一方面会增大经营成本；另一方面，由于国外设计师不熟悉国内消费者的消费情况，其设计的产品未必能受到消费者的欢迎。因此，缺乏优秀的设计人才将使企业面临巨大的经营风险。（二）行业风险目前，我国的家具业正处在由改革传统的作坊式生产经营方式向引进先进技术设备和管理方法进行二次创业的发展阶段，而且低水平重复建设与盲目投资已使家具供大于求，导致业内竞争异常激烈。同时，随着我国家具进口关税大幅度降低，国际家具企业将会在强大的资金支持下，运用现代营销理念和销售模式在中国设“连锁店”、“专卖店”或进行“电子商务”与网络销售来占领中国家具市场，在商场、门店的设施、装饰、配套服务等方面采用国际水准参与竞争。这都会加剧家具业的竞争。因此，家具企业不仅面临国内同行的竞争，也面临着来自国外家具企业的巨大冲击。如果企业实力弱、效益差、抗压能力低，可能 在激烈的竞争中被淘汰出局。（三）政策风险尽管我国一些省市和地区为鼓励家具业的发殿，制定了一些吸引民营企业、外资企业投资的优惠政策。但目前我国家具业的相关法律、法规还不健全，而且现行的一些法规 标准还不规范。在未来一段时间内，现行的法律、法规和标准可能会不断完善、变动，而且随着环保意识的加强，将有更多的有关家具生产、流通及产品质量的规定、标准出台。原有法规 、标准的变动和新法规、标准的实施都会对企业产生一定影响。综上所述，家具生产企业一定要按现代企业制度进行规范化管理 ，必须依靠完善内部管理，提高质量降低成本去重新获得发展的机会； 企业应积极地开拓多元化的市场，使本项目的最终产品能在不同的市场上占有销售份额，从而最大限度的降低市场的波动给企业带来的市场风险。为防范和降低技术风险，在引进先进技术和设备的同时，加强技术和管理人才的引进工作。同时应加强技术人员和操作人员的培训工作，积极培养企业自己的技术队伍，并不断提高技术队伍的水平，为企业的长远发展创造条件。制定严格的操作规程和设备维护保养制度，并监督执行。同时积极筹措资金，确保建设资金足额到位。必须依靠生产、营销等方面的进一步调整而注入新的动力。 加大市场营销力度，规避企业风险。 五、讨论与结论通过这次可行性研究实验，我学到如下几点：一、生产成本和销售收入估算为了确定项目未来的生产经营和盈利情况，对项目的生产成本作出接近实际的预测是可行性研究的重要内容。生产成本是指生产一定种类和数量的产品所发生的经常性费用，它包括耗用的原料及主要材料、燃料、动力、工资、固定资产折旧费用及大修理费、低值易耗品、推销费用等。在成本估算时，其精确度要与投资估算的精确度相当。二、生产总成本估算生产总成本是指项目建成后在一定时期内为生产和销售所有产品而花费的全部费用。(1) 生产总成本的构成有：外购原材料及辅助材料。根据前面第四节中外购燃料动力的数量和单价计算。外购燃料动力。根据第四节中外购燃料动力的数量和单价计算。工资及福利基金。工资根据第七节中的工资总额计算，福利基金按工资总额的一定比例提取。折旧及推销费。大修理基金。其它费用，包括成本中列支的税金以及不属于以上项目的支出等。流动资金利息，按流动资金贷款额和贷款利率计算。销售及其它费用，包括教育费附加，计入成本的技术转让费等。以上各项费用总额构成项目生产总成本。总成本扣除折旧及大修理基金和流动资金利息为经营成本。(2) 列表表示生产总成本。三、单位成本单位成本是将总成本按不同消耗水平摊给单位产品的费用，它反映同类产品的费用水平。生产单一产品的项目以总成本除以设计生产能力即是单位产品成本，生产多种产品的项目，也可按项目成本计算单位成本。列表表示单位成本。四、销售收入估算根据第三节中预测的产品价格及设计生产能力，逐年计算产品销售收入，当有多种产品时，可分别计算多种产品的年销售收入并汇总计算年总销售收入。五、财务评价财务评价是根据国家现行财务和税收制度以及现行价格，分析测算拟建项目未来的效益费用。考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力等财务状况，以判断建设项目在财务上的可行性，即从企业角度分析项目的盈利能力。财务评价采用动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的办法进行。评价的主要指标有财务内部收益率、投资回收期、贷款偿还期等。根据项目特点和实际需要，有些项目还可以计算财务净现值、投资利润率指标，以满足项目决策部门的需要。财务评价指标根据财务评价报表的数据得出，主要财务评价报表有：财务现金流量表、利润表、财务平衡表、财务外汇平衡表。用财务评价指标分别和相应的基准参数-财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判别项目在财务上是否可行。六、国民经济评价在对建设项目进行