张裕时间流程图VPPT课件.pptx

主动应对 舆情危机处理流程图 新闻发布会 官方声音想 8月11号 回应 日喝百瓶也无事 8月10日晚 张裕发布公告澄清 8月10日 张裕召开投资者电话会议 应对措施 8月11号张裕联合行业协会 召开媒体沟通会 农残未超标可放心饮用 检测方称张裕农残量仅为欧盟标准1 71中国酒业协会 张裕葡萄酒农残远低于欧美限量标准卫生部回应张裕A等农药残留称符合标准则无碍宋厚全 并不是说检出有害物质就有害 转折点 张裕A澄清农药事件东方证券力挺维持买入 结果 张裕毒药门背后 融券做空诡异飙升中国浑水惊现A股 事件开始 发行延后 业绩停滞 6月16日 从2011 2013年 北特科技的业绩几乎没有多大变化 净利润分别为4038 21万元 4755 89万元 4088 54万元 累计增长的比例仅为1 25 6月19日高市盈率 北特科技发行定价为7 01元 股 对应的发行市盈率高过行业均值 根据证监会发行新规 公司的IPO进程将延后高负债 北特科技在报告期内的负债总额持续攀升 年均增长一亿元左右 2011 2013负债为2 12亿元 3 02亿元 4 08亿元 6月24日 北特科技还存在涉嫌偷逃个人所得税 董事长履历涉嫌造假 专利描述与事实不符 环保核查文件缺失等诸多问题 应引起有关监管部门的注意 信批问题 粉饰招股书 北特科技 募资缩水 7月8日 现金流 营收等财务数据比对反常职工薪职前后表述矛盾 北特科技负面新闻整理 6月11日 公开发行股份数量较原计划没有改变 但公司拟募集资金金额却大幅缩水近四成 今世缘上市流程图 预披露5月7日 首发过会5月14日 舆情日报 可从专业角度去分析事件的影响力及可采用最有效的措施 申购6月23日 上市7月3日 舆情高级顾问服务 利用全媒体资源 引导舆情 重建信任 提供一对一的个性化解决方案 舆情日报 可从专业角度去分析事件的影响力及可采用最有效的措施 舆情日报 可从专业角度去分析事件的影响力及可采用最有效的措施 北特科技负面点解析 高市盈率 发行定价为7 01元 股 对应的发行市盈率高过行业均值 根据证监会发行新规 公司的IPO进程将延后 高负债 负债总额持续攀升 年均增长一亿元左右 2011 2013负债为2 12亿元 3 02亿元 4 08亿元 财务数据反常 经营活动现金流和营业收入及应收账款等数据勾稽比对 2012 2013年分出现约3918万元 5048万元的差额 计入管理费用中的职工薪酬与开发费之和1343万元 远低于公布管理及行政人员的工资1926万元 靳坤1994年至2001年任华鑫金属总经理 而工商资料显示靳坤2000年3月29日才任华鑫制造法人 专利中棒材整体淬火冷却装置早已经处于无权 视为撤回 状态公告日2013年3月27日 2006年及以前北特有限的经营情况较好 未分配利润较高 创始人迟凤阁原价转让股权实在蹊跷 产品线六 管理客户 员工PLVI Customer EmployeeLoyalty 中公高科负面关注点 毛利率 关联交易 成本增加 1 2 3 姚氏家族绝对控股 姚良松持有欧派家居77 09 的股份 与公司实际控制人关系密切的家庭成员多参股欧派 包括姚良柏 姚良胜 王欢和胡旭辉 4人均为公司实际控制人姚良松亲属 负债存货现 双高 2013年底该公司存货账面价值依旧保持在3亿元以上 截至今年上半年 公司存货账面价值就已有3 44亿元 占到公司总资产比例的11 42 欧派家居2011 2013年的资产负债率分别为71 57 74 16 53 02 分别高于同年行业平均水平的40 36 33 69 和34 27 存在产能过剩的风险 存在因房地产行业调控导致业绩下滑的风险 欧派家居本次发行拟募资23 3亿元 其中约20亿元用于广州 天津 无锡等地的产能扩充 约占拟募资金的85 4 会增加产能过剩的风险 欧派家居问题解析 1 2 严重依赖核心产品 台城制药核心产品2011 13年所占营收为29 94 33 40 和35 10 募投抗感染药物 此类药品为常见药 生产厂商众多 台城制药在该领域明显不具备核心竞争力 3 药品抽检不合格 在1998年因假冒撤销批准文号 2000年再因假冒次被撤销批准文号 2003年的布洛芬片被检出溶出度不合格 4 行业政策恐生变 如2015年12月31日之前 未能通过新版药品GMP认证 将导致无法生产药品 则会产生重大影响 台城制药负面问题解析 2 1 3 2011年 2013年 前五大客户占总营收的79 19 82 72 和67 01 力恒锦纶与三联虹普关系非同一般 除了是客户之外 二者之间还存在其他业务往来 一方面耗费巨资购买办公房用于形象工程另一方面募集资金建设的其他两个项目却要租赁别的公司房屋均未花钱购买与主营业务相关的建设项目用地 如锦纶行业出现重大的市场突变或其他不可抗力因素对发行人造成重大不利影响公司未能妥善处理规模快速扩张过程中所面临的企业管理 市场开拓 技术开发与人才储备等问题 公司将面临业绩增速无法保持乃至出现业绩下滑的风险 客户高度集中和大客户过从甚密 募资被指 不务正业 业绩存下滑隐忧 三联虹普负面关注点 北特科技上市重要日程 6月18日刊登 投资风险特别公告 第一次 初步询价结果及推迟发行公告 6月25日刊登 投资风险特别公告 第二次 7月2日刊登 投资风险特别公告 第三次 T 1日2014年7月9日刊登 发行公告 网下申购缴款起始日 T日2014年7月10日网下申购缴款截止日网上发行申购日 T 1日2014年7月11日网下配售网上申购配号 T 2日2014年7月14日网上申购摇号抽签网下申购多余款项退还 T 3日2014年7月15日刊登 网上资金申购摇号中签结果公告 网上申购资金解冻 01 02 03 04 辟径海外踩雷机率大公司境外业务占比较高 受政治经济环境与外交政策等因素影响 在利比亚有正在执行的EPC项目合同 该项目目前已暂停执行 可能面临巨额的财产损失 市场发展空间不容乐观水泥行业余热发电安装量已经超过75 行业面临产能过剩的问题 受制于行业景气度 客户投资安装的也不多 未来市场需求不足 这将直接影响其后续的经营状况及盈利能力 新旧招股书数据打架 新旧招股书EPC生产线分别为15条与16条 装机规模扥别为87MW与93MW 关联交易中材节能的关联交易客户主要是中材集团旗下的上市公司中材股份 中材国际 祁连山 天山股份等 近三年公司关联销售金额占当期营业收入的比例分别为32 99 21 14 18 70 01 03 Options Options 02 Options 业绩两年大降五成兰石重装2013年的净利润较2011年大幅下滑 54 3 净利润从2011年的1 1亿元下滑至2013年度的5033 83万元伴随着盈利能力的大幅下滑 兰石重装的财务风险居高不下 坏账计提比例偏低1年以内 含1年 的坏账准备计提比例为1 1年 2年为5 2年 3年为10 3年 4年为30 4年 5年为50 5年以上为100 其全资子公司兰石重工对1年以内 1年 2年 2年 3年应收款项分别按照5 10 20 的比例计提坏账准备 溢价收购资产现亏损按收益法计算的兰石重工股东全部权益价值为37784 50万元 增值30100 60万元 增值率391 74 数据显示 2013年兰石重工净利润为 2077万元 今年二季度末兰石重工的合并总资产只有4 08亿元 净资产只有1 09亿元 04 募投项目预期收益存夸大嫌疑募投项目每吨产能带来的销售收入低于项目实施前 但是销售净利率却比项目实施前高出一倍多 兰石重装问题解析 04STEP 03STEP 02STEP 01STEP 吸金 胃口 最大拟募资6 72亿元 启动网上申购的5家公司中 川仪股份实际募资规模最大 康尼机电以4 98亿元的实际募资规模排名第二 台城制药 中材节能 天华超净实际募资规模分别为3 50亿元 2 77亿元 1 76亿元 负债23亿资金 饥渴难耐 2亿募资偿还银行借款 截至2014年3月31日 公司负债合计达23 33亿元 去年年底这一数值为23 32亿元 较2012年底增长27 本次发行后 公司6 26亿元募资净额中 用于偿还银行借款的资金将高达2个亿 占募资净额的32 净利润下滑自2011年净利润触及1 75亿元 高峰 后 2012年川仪股份净利润下滑26 86 至1 28亿元 2013年公司净利润回升至1 41亿元 但10 的净利润回升势头 仍大幅落后于自仪股份 威尔泰 雪迪龙等同类上市公司 发明专利被宣告无效招股说明书未提及 对专利 一种电接触复合材料 的审查决定为 宣告专利权全部无效 发行人对于此审查决定也并未在法定期限内向法院提起诉讼 此举意味着 一种电接触复合材料 的发明专利将无效 而被宣告无效的专利权视为自始不存在 04 Options 01 Options 募集资金投资项目的风险新项目实施的风险新建原料药生产车间认证的风险市场开发的风险募投项目折旧增加的风险 政策风险所得税税收优惠的风险出口退税政策变化的风险汇率政策风险环保政策风险 财务风险短期偿债能力不足的风险资产抵押的风险应收账款回收风险净资产收益率下降的风险存货跌价的风险 其他风险公司生产布局整体规划调整引致的风险股票价格波动风险台风等自然灾害风险 01审计工作有水分检查发现江苏苏亚金诚会计师事务所在部分业务项目审计过程中 个别注册会计师对应收账款 存货 无形资产 借款 收入 对外担保 补贴收入未实施必要的审计程序 未获取充分 适当的审计证据 涉嫌财务造假02实际的毛利率水平远高于同行业可比上市公司 不排除有利用关联交易做低营业成本来提高毛利率的可能 而这种超高的毛利率不但不具有持续性 而且还存在财务造假的可能 03前景难言乐观尽管禾丰牧业已经拿到上市批文 但其子公司亏损问题仍未好转 而在饲料业整体低迷的背景下 禾丰牧业利润亦出现了大幅下滑 同时 该公司存货高企现象也尚未得到解决 招股书财务数据打架042012年版显示 禾丰牧业2011年末的总资产为25亿元 但2014年版却增加至25 33亿元 在2011年资本公积方面 2014年版中增加了700万元 而此前没有披露的 禾丰牧业 01 02 02 03 实际控制人不当控制公司的实际控制人为高献国家族成员 不排除实际控制人可能利用其控股地位 通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略 生产经营决策 人事安排 利润分配等重大事项实施影响 从而影响公司决策的科学性和合理性 并有可能损害本公司及其他股东的利益 环境保护和安全生产风险公司阻燃剂产品的生产原材料主要包括环氧丙烷 环氧氯丙烷 三氯氧磷 苯酚和双酚A 上述原材料在运输 存放和化学反应过程中如果操作和控制不当 可能引起泄漏 火灾甚至爆炸等安全事故 产品出口目的地政策变动公司产品55 左右出口 出口的产品中40 50 直接出口到美洲和欧洲地区 该等地区的政策变动 如欧盟的REACH法案 美国的加州65号提案 美国加州117阻燃标准等系列政策或标准的调整 均会对公司产品的销售产生一定影响 万盛股份问题解析 01 02 03 Options Options Options 01王健林家族绝对控股王氏四兄弟加上儿子王思聪五人 占发行前万达院线总股本的3 4 加上王健林控制的68 股权 王氏家族控股达71 4 实现了对万达院线的绝对控股 万达院线第二大股东孙喜双仅占股4 2 而第三大股东博瑞远达 天津 股权投资合伙企业持股4 均未超过发行前总股本的5 02过度依赖万达商业地产存风险截至2014年6月30日 万达院线已开业的150家影院中有89家租赁的是万达商业地产的物业 占到影院经营面积的67 48 然而 亮丽的成绩单背后却是万达院线与兄弟公司万达商业地产纠缠不清的关联交易 很难想象 失去了万达商业地产的供给 万达院线能否依旧风光 03激进扩张致资金饥渴截至2014年6月30日 万达院线在全国80多个城市拥有已开张影院150家 1315块银幕 一方面是扩张带来的资金饥渴 另一方面 一些三四线城市的万达影院正经历着严重亏损 截至2014年6月30日 万达院线一共有98家全资子公司和1家控股子公司 其中有15家子公司在今年上半年呈亏损状态 万达院线敏感问题解析 2008年正式启动IPO 2006年被整合 2010年5月公布IPO方案 2014年6月30日IPO预披露 时间轴 2000年透露上市意向 上海银行上市历程 长白山管委会 上市前夕卖矿山在钴行业企业中 钴产品成本约70 来自含钴原料 获取稳定且低成本的原料是钴行业企业未来长久发展的核心之一 从该公司的做法来看 其却是逆势而行 在上市前夕把拥有丰富钴矿资源的矿山给卖掉了 押宝亏损子公司该公司最主要的募投项目是交由子公司华友衢州来实施的年产1万吨 钴金属量 项目 据财务数据显示 该子公司2013年全年亏损1016万元 今年上半年又亏损436万元 而且其负债率还非常高 2013年该公司资产负债率达76 钴行业整体低迷四家上市钴行业公司净利润都在下滑 金川集团净利润从2011年的31 79亿元连续下滑到2013年的6亿元 格林美2011 2013年扣非后的净利润分别为7603万元 6404万元和6058万元 并且其他两家公司业绩也并不是很好看 产业政策风险暗藏MTBE系列产品已是收入第二大的产品系列 MTBE对人体健康的具体危害程度尚不明确 若未来我国改变有关使用MTBE的产业政策 将会对石大胜华该产品的生产造成重大负面影响 期费增长拉低净利润2013年1至9月份 石大胜华实现净利润0 98亿元 较上年同期下降23 40 主要原因即在于 其2013年采购成本 销售费用 财务费用及税收支出较上年同期增加较多所致 存货占比超六成2011 2013年底 存货占流动资产比分别为45 71 54 93 61 35 而同行业的滨化股份和齐翔腾这一占比不超过16 负债高于同行募资解困2011 2013年底 负债率分别为59 23 61 28 56 2 远高于同行滨化股份 齐翔腾达2013年的资产负债率分别为33 53 38 44 石大胜华敏感点分析 1 2 净资产收益率下降影响公司发展 3 4 本次发行后 公司净资产将有一定幅度增长 由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间 因此 短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长 公司存在净资产收益率下降的风险 募集资金投资项目或影响业绩 考虑未来天然气价格的上涨趋势和不同气源的价格差异 在顺价调整机制下 按照慎性原则进行的测算 如区域规划 天然气定价机制发生较大变化 存在对募集资金投资项目的实施以及经济效益产生不利影响的风险 如不能在燃气基础设施建设 对外并购扩张 技术研发 管理 客户服务等方面持续投入与改进 公司的竞争力将被削弱 并可能出现市场份额下降的不利情形 预计重庆能源持有公司不低于64 80 的股份 处于绝对控股地位 对本公司董事会成员的构成 经营决策 投资方向及股利分配政策等重大事项的决策施加重大影响 竞争加剧或导致市场份额下降 控股股东行使权力影响公司利益 重庆燃气敏感问题解析 店面检测规范出现的问题及措施 A B 进军航空租赁上海自贸区政策优惠是租赁公司的最大优势 特别是在贷款利率上的优势对于涉及资本量巨大的租赁业务来说不仅仅是融资成本的降低 更是利润空间的提升 通过