证券投资学实验三.ppt

证券投资学实验三 技术分析指标应用 常用技术分析指标应用 市场趋势指标1 移动平均线 MA 2 指数平滑异同移动平均线 MACD 市场动量指标3 相对强弱指标 RSI 4 威廉指标 R 5 随机指数 KD 6 能量潮 OBV 市场人气指标 7 乖离率 BIAS 8 心理线 PSY 1 移动平均线 MA 什么是移动平均线 移动平均线 移动平均线的作用移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具可以被看成是弯曲的趋势线较短期的比长期的滞后较少短期比长期移动平均线更为敏感 MA的应用 买入信号 平均线从下降开始走平 价格从下向上穿越平均线 价格连续上升远离平均线突然下跌 但在平均线附近再度上升 价格跌破平均线 并连续暴跌 远离平均线卖出信号平均线从上升开始走平 价格从上向下穿越平均线 价格连续下降远离平均线 突然上升 但在平均线附近再度下降 价格上穿平均线 并连续暴跌 远离平均线 单独采用一条移动平均线 单独采用一条移动平均线 当收市价格高于移动平均值 出现买入信号当收市价格低于移动平均值 出现卖出信号采用这种方式常容易出现伪信号 关于一条移动平均线的过滤器 要求不仅收市价格穿越移动平均线 而且当天的全部价格清晰的显示在移动平均线的同一侧 收市价格穿越移动平均线的幅度必须达到一定的要求 如价格的1 采用两条移动平均线 采用两条移动平均线 双线相交法 短期平均线相上穿越长期平均线短期平均线相下穿越长期平均线 把长短期移动平均线之间的的空间看成是中性区 只有价格同时向上穿越两条平均线 才构成买入信号 MACD 指数平滑异同移动平均线 运用移动平均线判断买卖时机 在趋势明显时收效很大 但如果碰上牛皮盘整的行情 所发出的信号频繁而不准确 根据移动平均线原理所发展出来的MACD 一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷 二来能确保移动平均线最大的战果 MACD是计算两条不同速度 慢速与快速 的指数平滑移动平均线 EMA 的差状况来作为研判行情的基础 1 首先分别计算出收市价较短交易日的指数平滑移动平均线与较长日期的指数平滑移动平均线 分别记为EMA 短 与EMA 长 2 求这两条指数平滑移动平均线的差 即 DIF EMA 短 EMA 长 3 再计算DIF连续数日的移动平均值 记为DEA 4 最后用DIFF减DEA 得MACD MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图 MACD的计算公式 26日EMA的计算 EMA26 前一日EMA26 25 27 今日收盘 2 27差离值 DIF DIFF EMA12 EMA26差离平均值用DEA来表示DEA 前一日DEA 8 10 今日DIFFX2 10 MACD DIFF DEA DIF为正值 EMA12 EMA26 即在零轴线以上时 大势属多头市场 DIF为负值 EMA12 EMA26 即在零轴线以下时 大势属空头市场 DIF向上突破DEA 是买入信号 DIF向下突破DEA 是卖出信号 DIF向下跌破DEA是卖出信号 DIF向上突破DEA 是买入信号 MACD的应用法则 当DIF线或DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号 在底部则买进 在顶部则卖出 MACD的应用法则 MACD应用法则 分析MACD柱形图 由正变负时往往指示该卖 反之往往为买入信号 相对强弱指数的理论认为 在一个正常的市场中 只有多空双方的力量取得均衡 市场才能稳定 RSI的计算思路 当多方力量强时 后一日收盘价通常高于前一日收盘价 当空方力量强时 后一日收盘价通常低于前一日收盘价 则可通过计算相对上涨和下跌的幅度来判断市场 3 相对强弱指标 RSI 以12日为例具体介绍RSI 12 的计算方法 先找到包括当天在内的连续12天的收盘价 用每一天的收盘价减去上一天的收盘价 我们会得到12个数字 这12个数字中有正 比上一天高 有负 比上一天低 A 12个数字中正数之和B 12个数字中负数之和 1 A和B都是正数 RSI 12 100 A A B RSI的计算只涉及到收盘价 并且可以选择不同的参数 RSI的取值介于0 100之间 RSI的计算公式 法则一 两条不同参数的RSI曲线的结合短期RSI 长期RSI则属牛市 短期RSI 长期RSI则属熊市 RSI的应用法则 法则二 考虑RSI取值的大小在市场长期的变化过程中 大多数时间里RSI的变化范围介于30至70之间 其中又以40至60之间出现的机会最多 超过80或低于20的机会很小 RSI的应用法则 法则三 考虑RSI与价格的背离RSI处于高位 一峰比一峰低 而价格是一峰比一峰高 则形成顶背离 是强烈的卖出信号 RSI处于低位 一底比一底高 而价格还是在下跌 是买入的信号 RSI的应用法则 4 威廉指标 WMS R 威廉指标的计算公式N日威廉指标 Hn Cn Hn Ln 100 Hn为N日内最高价 Cn为第N日收盘价 Ln为N日内最低价或者威廉指标 买入力量 价变范围 威廉指标高于80 即处于超卖状态 行情即将见底 80线称为买入线 威廉指标低于20 便处于超买状态 行情即将见顶 20先称为卖出线 威廉指标由超买区向上爬升 只是表示行情趋势转向 若突破50中轴线 便是涨势转强 可以追买 威廉指标由超买区向下滑落 跌破50中轴线 可以确认跌势转强 可以追卖 威廉指标进入超买区 并非表示行情会立刻下跌 在超买区内的波动 只是表示行情价格仍然属于强势中 直至威廉指标回头跌破卖出线时 才是卖出信号 反之亦然 威廉指标的应用 该指标适用于中短期的技术分析 随机指数在图表上采用K和D两条线 在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系 反映价格走势的强弱和超买超卖现象 该指标适用于中短期的技术分析 KD指标的计算公式威廉指标 100 第9日收盘价 9日内最低价 9日内最高价 9日内最低价 K线即为威廉指标的三日平滑移动平均线 K值 当日威廉指标 1 3 前一日K值 2 3D线又为K线的三日平滑移动平均线 D值 当日K值 1 3 前一日D值 2 3J值 当日K值 2 当日K值 当日D值 3 当日K值 2 当日D值 5 随机指数 KDJ 当价格上涨时 收市价倾向于接近当日价格区间的上端 相反 在下降趋势中收市价趋向于接近当日价格区间的下端 它的主要理论依据是 1 考虑KD的取值D值在80以上时 市场呈现超买现象 D值在20以下时 市场则呈现超卖现象 2 考虑K与D的交叉 当K值向上穿越D值 显示趋势是向上涨 同时K值处于较低的位置 为买进信号 当K值向下穿越D值 显示趋势是向下跌 同时K值处于较高的位置 为卖出信号 KDJ指标的应用原则 3 考虑KD和价格的背离当KD处于高位 且一峰比一峰低 而价格还在上涨 则是卖出信号 当KD处于低位 且一底比一底高 而价格还在下跌 则是买入信号 4 考虑J值 放大的K值 D值在90以上时 市场呈现超买现象 D值在10以下时 市场则呈现超卖现象 KDJ指标的应用原则 6 能量潮 OBV 能量潮是将成交量数量化 制成趋势线 配合价格趋势线 从价格的变动及成交量的增减关系 推测市场气氛 主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合 价格的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连 通常价格上升所需的成交量总是较大 下跌时 则成交量总是较小 价格升降而成交量不相应升降 则市场价格的变动难以为继 以某日为基期 逐日累计每日总成交量 若价格上涨 则基期OBV加上本日成交量为本日OBV 价格下跌 则基期OBV减去本日成交量为本日OBV 今日OBV 昨天OBV sgn 今天的成交量其中sgn是符号的意思 sgn可能是 1 也可能是 1 这由下式决定 Sgn 1今收盘价 昨收盘价Sgn 1今收盘价 昨收盘价成交量指的是成交的手数 不是成交金额 计算方法 一般来说 只是观察OBV的升降并无多大意义 必须配合K线图的走势才有实际的效用 当价格上升而OBV线下降 表示买盘无力 价格可能会回跌 价格下降时而OBV线上升 表示买盘旺盛 价格可能会止跌回升 OBV线缓慢上升 表示买气逐渐加强 为买进信号 OBV线急速上升时 表示力量将用尽为卖出信号 OBV的应用 乖离率 BIAS BIAS的计算公式及参数 N日乖离率 100 当日收盘价 N日移动平均价 N日移动平均价式中 分子为收盘价与移动平均价的绝对距离 可正可负 除以分母后 就是相对距离 1 乖离率的取值大小若价格在平均