《国际投资》讲座(1).doc

“解放思想、扩大开放”大讨论之国际投资各位领导、各位同志：开始于今年三月的“解放思想、扩大开放”的大讨论，自己断断续续地也关注了一些，而今天所要介绍的“国际投资”的内容，自己也在过去的教学工作中接触过、对其中部分领域有过研究如指导学生写作涉及类似题目的毕业论文、一些课程需要等，所以今天也非常高兴，能有这个宝贵机会与大家讨论一下有关国际投资的问题。国际投资学，这是大学里经济类和管理类学生应当学习的一门重要课程，其教科书的内容也比我们手里书上内容多的多。虽然，我们在座的领导和同志们，由于各自学习的专业和工作领域不同、加上工作繁忙，不必在国际投资理论上做过多纠缠因为“国际投资”中一些理论本身在学术上有争议的，有些理论仅仅是站在强势的投资输出国一方的立场来论述的，对于处于接受投资的东道国地位的发展中国家并不十分有利。但是，我们也有必要了解一些国际投资的概念和知识，毕竟，在上周召开的市委三届三次全委会上，做出了进一步扩大开放的决定。所以，有必要从以下几部分来了解一下国际投资：第一、二部分是国际投资的含义及其对于国民经济发展的利与弊；第三部分是国际投资的主要形式（方式）。一、国际投资主要概念（一）投资与国际投资1、何谓投资？我们知道，重庆市市委、市政府要求在全市党员干部中开展“解放思想、扩大开放”大讨论，是深入学习、宣传和贯彻党的十七大与全国“两会”精神的重大举措，是深入贯彻科学发展观、全面落实“314”总体部署的当务之急，也是为纪念改革开放30周年的一项举措。那实际上，我们国家30年的改革开放，之所以能够取得举世瞩目的伟大建设成就比如，作为世界人口大国，仅从GDP总量一项来看，30年前的1978年，中国GDP世界排名是第15位，GDP总量仅为2,683亿美元；到2007年底，GDP则猛然增加到3万亿美元排世界第四位、比改革开放初期提高10倍还多。而取得这些成就的原因很多，其中一个非常重要原因，就是在思想解放、改革开放背景下，我们空前巨大规模的资金投入对于国民经济的强大拉动，其中当然包括高达8,000千亿美元的国外资金的大规模投入。那么，国外资金投放到中国来，既赚到了钱、又拉动了我国国民经济，这就属于国际投资的范畴。 事实上，新中国得到的第一笔西方外资比改革开放还要早5年，是1973年。那年由英国、法国和前西德共同为我国提供了一笔43亿美元的贷款，主要用于当时武汉钢铁厂向国外引进“一米七轧机”项目。其后，外资进入缓慢，直到8年后的1981年3月，国际货币基金组织才又同意中国在12个月内换取4.5亿个特别提款单位（在当时约15亿人民币），以支持中国政府1981年当年的经济调整计划。当然，这两笔资金政府色彩浓厚、政治意义大于经济意义，还不是真正意义的国际投资。因为，所谓投资，通常指的是一种要求有经济利益回报的一种资金投放活动。而在日常生活中，也会发生一些所谓的投资，比如朋友之间请客、送礼，联络感情、加强友谊，我们说这是“感情投资”；比如为子女花钱择校、请家教，期望他们将来或更有出息，或为父母争光、光宗耀祖，我们称之为“教育投资”。那后面这些投资活动目的性是比较宽泛的，并不仅都为了经济利益，有些甚至是无私的。而我们现在讨论的投资，是一种经济行为，它的目的性比较确定：就是要获得经济利益的回报直接的、间接的，都要。2、何谓国际投资？（慢）那么，关于国际投资的概念，简单地说，就是指一种跨国投资行为；投资目的还是以获取经济利益回报为主；本质上，国际投资是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的重要方式。通常，国际投资需要两个条件：一个是投资国的跨国公司等具有投资能力，另一个是接受投资的东道国具有产生经济利益回报的潜力，例如美国，它既是对外投资大国，也是吸纳国际投资大国（仅排在中国之后位列全球第二），就是因为美国同时具备了上述两个条件。也因为同样的原因，据统计，最早的国际投资大约80%，实际上是在发达国家之间进行的。正是发达国家之间这种彼此投资、双向投资，以及由此而形成的“双向控制”的共赢状态，创造了发达国家经济得以迅速、平稳发展的良好氛围。包括我们日常投资活动在内，投资活动可谓无处不在、形形色色、内容丰富。之所以我们把投资活动根据其是发生在某一个国家区域内、还是发生在不同国家范围进行区别，而分为国内投资和国际投资两种，是因为这种划分非常重要。具体说来，就是国际投资行为与国内投资行为相比较，不仅要考虑经济利益的回报，而且那些国际投资商、跨国公司们，还要仔细地了解投资东道国的法律体系、政治体制、文化差异、宗教信仰、民俗习惯等。举两个例子：2004年9月16日，在西班牙一个叫埃尔切的地方，发生了当地人袭击中国鞋城、焚烧中国鞋的严重事件。随后，当地时间9月23日，埃尔切市又发生少数当地人游行活动。人称“9.16”烧鞋事件。事发后，中国驻西班牙大使馆和外交部、商务部、中国皮革协会快速做出反应，接连向西班牙有关方面进行了交涉，要求保护中国侨民的安全并严惩肇事者，赔偿损失、保障中国公民正常商贸活动、避免类似事件的再次发生。但实际上，这个“9.16”烧鞋事件还是具有一定代表性的：埃尔切市，是西班牙乃至欧洲制鞋业的一个传统基地，当地居民依靠制鞋，生活水平比西班牙平均生活水平略高。中国鞋商通过在当地申报公司、合法进入这个地区，按道理讲，不应该受到如此激烈对待。而发生如此严重事件，原因大致有二：第一是中国鞋的价格优势那些中国鞋商主要来自浙江温州，他们的销售模式一般是店面做批发、后面是仓库。所销售的鞋全部来自中国国内，那些鞋子从国内出厂，即使加上关税、长途运输等费用，中国鞋比本地制造的鞋还是便宜一半。因为制鞋业属于劳动力密集行业，中国国内低廉的劳动力使中国鞋具有太大的价格优势。这对于当地制鞋业的冲击力之大，可想而知。这是主要因素。第二是传统文化和劳动习惯的冲突我们从小就经常听到我们的课堂、广播、电视里经常自豪地宣称中国人是勤劳、勇敢、聪明、智慧的民族，这在国内大家可能没有太深刻感觉大家都如此、都勤奋工作，可到了国外，反差就非常大。有时候甚至会发生激烈的文化和文明冲突。比如中国商人在国外投资，不太注意融入当地文化，容易忽视当地法律规定的营业时间等。就在西班牙的埃尔切市，中国鞋商就普遍没有遵守西班牙政府规定的营业时间，不仅白天营业时间超长，有时半夜还在工作、还在卸货。甚至当地人不能容忍的是，连星期天和节假日也在开门营业而这大多是当地人做宗教仪式、做礼拜的时间。可以想象，如此的勤奋、玩儿命地工作，当地西班牙人肯定拼不过，而且同时也为当地法律所不许。再加上他们怀疑中国人有偷税漏税嫌疑，又不懂得适当回报社会、只知道“闷声发大财”，矛盾难免产生。再比如，全世界最大的百货零售商、美国沃尔玛公司，自1996年来到中国设立第一家连锁超市以来，十几年了，其发展状况始终落后于全球第三大百货零售商、法国家乐福在中国的发展。究其原因，除了发展策略有失误外，还有一点原因就是，前几年我国工会要求它设立在我国的沃尔玛分公司成立工会组织时候，沃尔玛总是拒绝，理由是：沃尔玛在全世界都没有建立工会组织惯例，因此中国也不例外。这样，它拖拖拉拉不肯痛快地在中国的沃尔玛连锁超市组建工会组织，那么国内许多城市都拒绝它设立连锁超市。等到它认识到我国政府的认真而强硬态度、并决定让步时，在中国设立大卖场的最好时机已经错过。一步跟不上、步步跟不上。这就是国际投资的特殊性：就是，投资人一定要了解投资东道国的法律、政治体制、文化差异、宗教信仰、民风民俗、生活习惯等。相反，国内的投资活动就没有这么多的考虑因素。比如，7月23日，德国政府批准德国保时捷汽车控股股份公司收购德国大众汽车集团，就属于国内投资的形式，只需考虑经济因素即可。再看我们国家。自1978年改革开放以来,积极引进外资招商引资，就成为我国经济发展战略的一个核心内容，而且我们利用外资的总体效果是比较好的。有资料显示，仅在2007年，我国经济增长总量的1/3、政府税收的1/5，是来自外资的贡献，而外商在华投资企业的进出口规模已经超过全国进出口总额的57%。另一个数字表明，2002年以前的相当长时间（约10年），我们引进外资的规模一直居于世界发展中国家之首、仅次于最发达国家美国而排全球第二，而2002年以后，我国更是一举超过美国而成为、并且一直是世界第一大国际投资输入国。目前，仅仅站在中国的立场上来看待国际投资活动，可以发现，越来越多的外国投资进入中国、也有越来越多的中国投资走向世界。如前所述，不仅自2002年以后我国的外资流入规模就一直居全世界各国家首位、在我国已有28万家外资企业在我国注册运营，已形成了连通中国与世界的生产、销售和开发网络。同时另一方面（慢），随着我国国力的增长，国有企业、民营企业的壮大和眼界的开阔，加上政府鼓励，我国对外投资也方兴未艾。目前，我国投资于境外的企业也有8,300多家，分布在世界160多个国家。象重庆的力帆到越南的投资活动等。截止2007年底，我国累计引进外资8,000多亿美元，同时不包括金融领域，我国在海外投资累计已经也达到733亿美元。当然，如果与引进外资对比，我国每年走出去的海外投资只相当于引进来的1/10左右，发展空间还非常大。如果我们的对外投资能够达到相当的规模，我们国民经济发展就会积极、主动的多，以下还要讨论国际投资对于投资国的积极意义。就在前两天，俄罗斯商务电视台还专门举行了一个有关中国改革开放30年的研讨会，7月10日俄罗斯商务新闻网报道了这次研讨会，标题是什么？它报道的标题就是投资，喂饱了中国龙。所以有资料表明，中国改革开放30年，不仅累计吸纳外资8,000亿美元，而且还有大约6,000亿美元是设立在中国的外资企业以各类税收的形式形成的再投资，而政府预算收入中约20%也来自外资税收。3、国际投资主体那么，国际投资主体是谁呢？主要是由谁来发起、从事这些国际投资活动呢？国际投资主体大致有三类：一是跨国公司或机构；二是具备一定经济实力和外汇储备国家的政府；三是一些个具有一定经济实力和投资经验的个人比如“股神”巴菲特、著名投资银行家罗杰斯等。跨国公司或个人作为国际投资主体好理解，因为所谓跨国公司的定义本身，就是指那些在两个国家以上进行投资、设立企业，并对该企业享有经营管理权的国际公司。象我们发的国际投资一书P26所表明的，2006年，全球生产总量50%、贸易总量80%，尤其是国际直接投资的90%等，都是由跨国公司实施的。而政府呢，实际上也是国际投资的重要主体。比如，中国政府，就是美国国债的重要的国际投资人我们知道，在中美之间的贸易往来中，每一年中方都具有针对美方的多达数百、上千亿美元的贸易顺差，挣回来大把的美金比如，就在刚刚过去的2007年，美国为中国第二大贸易伙伴（第一位的是欧盟），双边贸易总值为3,020.8亿美元，增长15%。其中，中国从美国进口693.8亿美元，出口2,327.0亿美元，中方顺差高达1633.2亿美元。而出于经济战略布局考虑，也为了安抚那些对中美贸易逆差过大而颇有怨言的部分美国人尤其是美国政客，我国政府都会将巨大顺差的相当一部分用来投资、购买美国的国债。截至2008年5月，中国政府持有的美国国债规模已经达到5,065亿美元，是仅次于日本的对美国国债投资的第二大国外投资人。就是说，中国政府对于美国国债的投资，使得中国成为美国政府资金的主要提供国、相当于是美国政府第二大股东。那么，大量购买美国国债，这本身就是一种国际投资行为，同时也在一定程度上提高了我国与美国在经济上叫板的能力。毕竟，如果中国政府哪一天真的给惹毛了，大量抛售美国债券，很可