我国上市公司会计信息披露问题的研究论文.doc

湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 I 页 我国上市公司会计信息披露问题的研究 摘 要 本文首先通过对上市公司信息披露基本理论的回顾和研究 从真实性 完整性 及 时性 公平披露以及会计信息质量要求等方面分析 接着分析我国上市公司会计信息 披露的现状 得出我国目前上市公司会计信息披露存在不实 不充分 不及时 不相关 不规范等问题 然后分析公司内部原因 包括存在避免退市风险 内部控制存在缺陷 经营权与所有权的分离 外部原因包括我国证监管理机制不够健全 有关信息披露的 法律法规不完善 从而得出解决我国上市公司信息问题的对策和建议 对策包括规范 上市公司的内部治理构 完善注册会计师审计 加强证监会的监督同时发挥媒体监督 建议包括扩大上市公司会计信息披露的内容 健全和完善会计信息披露规范体系制定 原则导向的会计准则 接着就是有关 万福生科 会计信息披露问题的案列分析 给我 们留下警示 最后是全文的总结以及致谢 关 键 词 上市公司 信息披露 问题 对策 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 II 页 Study on Accounting Information Disclosure of Listed Companies in China Abstract This article first through the Disclosure Review and Research on the basic theory of the listing Corporation information analysis from the aspect of authenticity integrity timeliness fair disclosure and accounting information quality requirements and then analyses the current situation of accounting information disclosure of China s listing Corporation obtains our country at present listing Corporation accounting information to disclose the existence of false inadequate not timely not related problems such as nonstandard Then analysis on the internal reasons including the existence of avoid delisting risk internal control deficiencies the separation of ownership and management rights The external causes include securities management mechanism in our country is not perfect the relevant laws and regulations of information disclosure is not perfect thus obtains the solution the problem of information listing Corporation in China countermeasures and suggestions Internal governance countermeasures include specification of listing Corporation structure perfect the CPA audit supervision and strengthen the CSRC also play the media supervision recommendations include expanding the listing Corporation accounting information disclosure of the content improve and perfect accounting information disclosure standards formulation principle oriented accounting standards Then there is the related Wanfu graduate problem of the accounting information disclosure of listed case analysis left us a warning the last is the summary and acknowledgment Key words Listing Corporation Information disclosure problem countermeasures 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 III 页 目 录 1 绪论 1 2 会计信息披露基本理论 2 2 1 会计信息披露的含义 2 2 2 现行会计信息披露的局限性 2 2 3 会计信息披露质量要求 3 3 我国上市公司会计信息披露的现状及问题 6 3 1 我国上市公司会计信息披露的现状 6 3 2 我国上市公司信息披露存在的问题 6 3 3 上市公司会计信息披露存在问题的原因分析 7 4 解决我国上市公司会计信息披露问题的对策和建议 10 4 1 解决上市公司信息披露问题的对策 10 4 2 解决上市公司信息披露问题的建议 11 5 有关会计信息披露问题的案列分析 13 5 1 万福生科简介 13 5 2 万福生科 的财务造假事件回顾 14 5 3 造假手段 14 6 结束语 16 参考文献 17 致 谢 18 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 1 页 共 18 页 1 绪论 随着我国经济的不断发展 资本市场己经逐渐成为我国经济发展中的重要角色 证券市场作为资本市场的核心部分 也逐渐成为人们关注的焦点 而作为证券市场核 心部分的上市公司 其披露的会计信息质量的高低则直接影响我国证券市场的运行情 况因此 上市公司会计信息披露就具有十分重要的意义 上市公司有义务保障其披露 的会计信息质量 我国证券市场起步较晚 随着深 沪证券交易所相继成立 我国上市公司才开始 正式对外披露会计信息 我国证券市场经历了近二十年的发展 已取得了一定成绩 也引起了公众的广泛关注 会计信息披露是证券市场 乃至整个资本市场实现其功能 的基础和灵魂 因此具有十分重要的意义 而作为证券市场重要组成部分的上市公司 其会计信息披露质量的高低直接影响我国证券市场的运行情况 高质量的会计信息披 露能为信息使用者提供有效的决策依据 同时也是证券监管机构进行监督和审查的依 托 我国证券市场经过了近二十年的发展 己基本形成了一套相对科学 规范的上市 公司会计信息披露制度 但在许多细节和操作方面还存在很多不完善的地方 对上市 公司会计信息披露行为不能起到很好的约束作用 因此还需要我们不断的改进和完善 以保证我国上市公司会计信息披露的质量 从证券市场产生开始 会计信息披露质量问题就始终存在 从最初的英国南海公 司事件 到我国的 琼民源 银广夏 事件 美国的安然事件 以及随后国内外相继出 现 万福生科 造假丑闻 信息披露质量问题已经成为一个全球性的难题 带来了严重 的后果 使得证券市场出现了严重的 信任危机 投资者纷纷撤离股票市场 股市长 期陷入低迷 最终影响了经济的发展 因而人们开始反思危机爆发的深层次原因 上 市公司会计信息披露质量问题 进而上市公司会计信息披露质量问题成为了全世界关 注和研究的热点 本文在此大背景下 对我国上市公司会计信息披露质量问题进行探 讨和分析 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 2 页 共 18 页 2 会计信息披露基本理论 2 1 会计信息披露的含义 上市公司会计信息披露是指股票发行公司按照国家和证券交易所规定 公开企业 重要信息 以有益于投资者进行判断的一种行为 凡影响股东 债权人或潜在投资者 等信息使用者对公司的目前和将来做出理性判断的 进而影响其决策行为的信息 都 应按着规范的标准公布于众 按照规定 股份有限公司必须公开披露的信息包括财务 报表 招股说明书 上市公告书 定期报告和临时报告 所谓上市公司信息披露 是 上市公司通过定期报告 临时报告 上市公告书等形式运用一定的媒介 将反映公司 财务状况 经营成果等会计信息及相关资料公之于众 同时 企业为了使信息使用者 了解企业的经营管理情况和企业经营的全貌 更好地通过企业披露的信息把握企业真 实的财务状况 经营成果和未来发展潜力 企业不仅披露会计系统输出的信息 也要 披露有关的非财务会计信息 上市公司信息披露是投资者了解投资信息的渠道和双方 沟通的桥梁 当前 投资者主要依赖对通过电视 网络等新闻媒介阅读各类上市公司 的定期报告和上市公告书等信息来了解公司 从而进行相关的投资决策 这将对那些 持价值投资理念的投资者进行理性投资提供帮助 因此真实 全面 及时 充分地进 行信息披露至关重要 2 2 现行会计信息披露的局限性 2 2 1 会计信息披露内容的不完整性 无形资产确认与计量困难 披露不足 企业在长期经营过程中造就的竞争优势 企业形象 商誉等无形资产由于不直接与企业的交易活动相关 且在确认和计量中存 在不确定性 担心由此引发财务报告项目计量的不确定性而在财务报表中得不到反映 虽然这些资产的价值难以用可靠的历史成本计量和报告 但其价值体现在公司创造的 超额利润上 对投资者 债权人 政府等信息使用者都是很有价值的信息 对企业日 后经营业绩的意义更是深远 2 2 2 会计信息披露侧重历史信息而缺乏前瞻性信息 传统的财务报表以报告受托责任为目标 它建立在权责发生之基础上以提供历史 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 3 页 共 18 页 成本信息为主 以财务状况和财务资源为核心 这种反应方式虽然可以较好地满足受 托责任的报告与评价要求 却忽视了企业未来成长能力 企业价值和企业财富变动等 信息的披露 现在财务报告使用者主要是资本市场上处于流动状态的投资者 其信息 需求变化的一个显著特点是从关注历史信息转向对未来信息的关注 信息使用者要求 提供有关企业未来活动和有助于预测 评估企业未来财务状况和经营成果的经济指标 和相关信息 投资者作出投资决策考虑的最重要的因素是风险和报酬的对比 但现行 财务报告表现出财务报表目标转化后的不适应性 缺乏有助于投资者可靠地评价投资 的风险性 不确定性 预期盈利等有关未来的信息 而预测信息是指上市公司基于生 产计划和经营环境对外公开披露的反应公司未来财务状况 经营业绩的前瞻性财务信 息 它的公开披露能够使投资者和债权人了解上市公司未来生产经营状况 并据此作 出合理有效的投资决策 从而防范和化解投资风险 这就克服了历史信息的不足 增 强了会计信息的决策相关性 更符合财务报表的目标 2 2 3 会计信息披露只重整体忽视局部 许多企业为了分散风险 开拓市场 抢占资源 在跨行业 跨地区乃迈出很大的 步伐 特别是在兼并浪潮的推动下 企业集团化拥有了更大的发展 今后还将有一个 长期的发展 对于大型的集团公司甚至跨国公司 通过编制合并报表能够公允地表达 整个集团公司的财务状况和经营成果 满足信息使用者的部分需求 但现代集团公司 往往横跨几个性质 风险 获利能力迥异的产业和市场 有时还面临着部分所在国的 政策风险和政治风险 合并财务报表隐匿了这种跨行业 跨地区的经营的信息 从而 降低以公司整体为表达基础的财务信息的有用性 信息使用者不能了解公司在不同行 业 不同地区的盈利水平 增长趋势和风险情况 混淆了企业分布的真实财务状况和 经营成果 不利于投资者据此将资金投入到 盈利大 风险小 的分部中去 所以 分 部信息对满足使用者的需求是必须的 但如果不厌其烦地公布所有子公司的财务报表 可能有违 效益大于成本 的原则 同时可能造成信息过量 使用者无所适从的问题 2 3 会计信息披露质量要求 会计信息披露是上市公司的法定义务和责任 证券市场的运行和发展情况与上市 公司披露会计信息质量息息相关 为了维护信息使用者的合法权益以及保障证券市场 的秩序 上市公司应当依照国家相关法律法规的标准来规范和约束自己的会计信息披 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 4 页 共 18 页 露行为中国证券监督委员会 2007 年发布了 上市公司信息披露管理办法 对上市公 司信息披露质量要求进行了明确规定 信息披露质量要求应包括 真实性 准确性 完整性 及时性和公平性等几个方面 2 3 1 真实性 真实性要求披露的信息必须是真实的 与客观事实相符的 不得有任何虚假成份 这是证券市场的核心问题 信息披露的真实性是会计信息使用者最为关心的 也是上 市公司会计信息披露的最基本要求 同时也是最低的标准 上市公司披露的会计信息 必须是客观真实的事实 披露虚构的会计会影响信息使用者的判断 进而影响证券的 市场价格 真实性是信息披露要求的首位 可以说如果披露的信息不真实 那么其他 的信息披露要求都将失去其基础 2 3 2 准确性 准确性要求披露的信息应尽可能的具体 详细 且不存在遗漏 另外 准确性还要 求公开披露的信息必须准确表达 文字和数字必须正确 披露的信息不能存在歧义和误 导性陈述 信息披露必须简明 清晰 能够被一般使用者充分理解 因此 信息披露必 须按照法定的规范进行 只有按照统一的标准进行规范 刁一能更好的判断出信息披露 是否准确 同时 信息披露在文字表述上 不得使用晦涩难 容易引起歧义的词语 由于在上市公司与投资者之间 投资者与投资者之间的知识水平 理解能力等都各不 相同上市公司披露的信息必须应被具有一般文化知识和理解能力的投资者所理解 但 有时上市公司在信息披露时为了满足准确性的要求 而必须使用专业术语和行业术语 时 上市公司有责任对所使用的术语进行必要的解释 以便被一般投资者所理解 2 3 3 完整性 信息披露的完整性要求 必须对所有信息进行完整 全面的披露 即对所有可能影响 投资者决策的重要信息都应予以披露 但现实中 上市公司往往出于自身利益或特殊 目的的考虑 只披露对公司有利的信息 隐瞒对公司不利的信息 完整的信息披露在数量 上必须能够满足投资者的需要 能为其进行投资判断提供足够的依据 只有上市公司 做到充分完整的披露信息 投资者才能作出相对科学 理性的判断 因此 完整性是信息 披露的重要判断标准 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 5 页 共 18 页 2 3 4 公平性 公平性要求信息使用者在获得和利用信息的权利上是同等而无障碍的 我国相关 法律法规对信息披露的内容 原则和方式等都作出了明确的规定 要求信息披露义务 人所披露的信息必须是合规合法 信息公开披露之前信息应严格保密 信息披露必须 面向所有投资者 而不能有选择性的进行披露 由此可见 信息披露的公平性提供了 一个公正的平台 保障了信息使用者的合法权益 同时也提供了一个监督信息披露义 务人行为的有效机制 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 6 页 共 18 页 3 我国上市公司会计信息披露的现状及问题 3 1 我国上市公司会计信息披露的现状 在社会主义市场经济条件下 特别是在我国加入 WTO 以后 会计信息在经济发 展中起着愈来愈重要的作用 目前由于会计制度的不完善和一些人为因素的干扰 使 得会计信息披露中存在着不真实 不充分 重数量 轻质量 忽视了预测性及前瞻性 信息 忽视了表外信息等种种状况 严重影响了社会主义市场经济秩序 损害了信息 相关者的利益 因此 改进和完善我国会计信息披露的种种缺陷 尽快建立科学化 合理化 现代化的会计信息披露制度和标准 提高会计信息质量 规范会计信息披露 的内容和方式已是当务之急 3 2 我国上市公司信息披露存在的问题 3 2 1 会计信息披露不真实 会计信息披露不真实即披露虚假会计信息的现象目前在我国上市公司信息披露中 仍然存在 会计法 等法规都明令禁止公司编制 披露虚假财务会计报告 虽然证监 会中注协等相关监管机构都采取了种种措施以杜绝其恶劣影响 但是此类现象仍有前 仆后继之势 部分公司为了申请上市 配股或由于面临终止上市的威胁等原因 为了 达到法律法规的要求 不惜包装自己 以各种方式人为提高利润 此外 由于盈利预 测受主观判断的影响比较大 却又容易左右投资者未来的投资选择 3 2 2 会计信息披露不充分 我国的会计信息披露不充分具体表现为公司对应披露的信息不作全面的披露 而 是采取避重就轻的手法 故意夸大部分事实 隐瞒部分事实 误导投资者 但随着我 国 企业会计准则 中对会计信息披露的要求越来越明确和规范 通过这种方法逃避 社会监督的可能性也随之降低 3 2 3 会计信息披露不及时 在股票市场上 如果上市公司会计信息披露缺乏及时性 则无异于为内部交易和 操纵市场行为创造良机 我国有关信息披露要求中对公司招股说明书 上市公告书 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 7 页 共 18 页 定期报告和临时报告等披露事项都做了严格的时间规定 近年来 各上市公司的年度 报告及中期报告一般都能在截至日前向公众公布 保证了信息披露的及时性 但是 在临时报告的披露上 部分上市公司往往根据自身利益需要决定何时披露重大事件 这影响了相关会计信息披露的及时性 势必会影响投资者的决策 3 2 4 会计信息披露不相关 不相关性的会计信息是指某些披露出来的会计信息对于信息使用者而言通用性大 小 对决策的作用不大的会计信息 部分上市公司通过披露大量相关性小的信息 干 扰公众对有用信息的辨别和使用 也容易产生误导作用 可能使真正相关的信息被掩 盖起来 影响预测和决策 这些会计信息形同虚设 没有实质性的内容 导致了目前 我国上市公司披露的会计信息含金量不高 3 2 5 信息没有可比性 现行企业会计准则对同一项业务规定了几种不同的处理方法供企业选择 结果造 成各上市公司对同一业务的处理方法不同 从而同类业务的数据在不同企业之间不具 可比性 3 2 6 信息披露制度不够规范 虽然我国的 证券法 已经出台并已实施 但由于形势的需要某些 暂行条例 还 仍在使用 造成了管理不能统一 从而导致上市公司会计信息披露制度不够规范 由 此也就导致了一些上市公司随意变更报告类型 无根据地调整会计估计和变更会计政 策 季度报告和年度报告过于简单而难以进行财务分析 3 3 上市公司会计信息披露存在问题的原因分析 3 3 1 公司的内部原因 3 3 1 1 避免退市风险 由于上市公司的经营成果 现金流量等必须达到证券交易所的上市条件标准 否 则面临退市风险 导致很多上市公司编制虚假财务报表 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 8 页 共 18 页 3 3 1 2 公司内部控制存在缺陷 目前很多上市公司内部管理控制 管理体制不严 缺乏会计监督 内部审计缺乏 独立性 使它们缺乏竞争力 3 3 1 3 满足公司利益的的需要 某些上市公司为了吸引投资者投资和更快更好地从资本市场中筹集资本 并能在 竞争中处于有利地位 以致虚增利润及收入 人为减少负债及亏损 3 3 1 4 经营权与所有权的分离 一方面 大部分上市公司的经理人员的薪酬与业绩挂钩 这驱使上市公司的经理 人员夸大经营业绩 另一方面 经理人员为了在业内扩大的知名度 以便以后在业内 获得的职业发展 导致其美化经营业绩 3 3 1 5 信息不对称 内部人员控制使得董事会职能失灵 上市公司与控股大股东之间不正常交易 也 使信息披露极不规范 内部审计走形式 公司缺乏或不执行内部信息管理制度 公司 内部也存在 信息不对称性 3 3 2 外部原因 3 3 2 1 当前我国证券监管机制不够健全 证券监管机制不健全是上市公司会计信息披露存在问题的最重要因素 证监会作 为上市公司的监管部门 在上市公司会计信息披露的监管过程中扮演着重要的角色 证券监管机制不健全表现为以下两方面 1 目前我国证监会的监管表现为事后的介 入 若证监会在事件发生时能较早地制止造假行为 则可减少虚假财务报表 2 证 监会将主要精力放在公司上市的审批上 而放松对公司上市后的后续监督 这导致目 前公司上市和退市都困难的局面 极大增加了上市公司舞弊的动机和机会 3 对上 市公司的违法违规行为执行不力 虽然法律法规对上市公司会计信息披露中的违法违 规行为制定了一系列的条文 但证监会在监督中并未真正按照法律法规的规定严格执 行 对上市公司采取的是一种宽恕的态度 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 9 页 共 18 页 3 3 2 2 有关信息披露的法律法规不完善 虽然我国相继出台了一系列关于信息披露的法律法规 如 会计法 经济法 注册会计师法 证券法 等 在信息披露中发挥着举足轻重的作用 但其在实施过 程中也存在着很多不足 一方面 由于其滞后性而不能适应经济发展的步伐 可操作 性差 与之配套的实施细则又很缺乏 导致虚假信息很难被界定 从而减少了虚假信 息被揭露的概率 另一方面 法律法规严重影响着不实报告的产生与否 对编制虚假 报表的相关责任人员的处罚过于宽松 使得上市公司违规的成本较小 进而促使很多 上市公司大胆的编制不实报告 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 10 页 共 18 页 4 解决我国上市公司会计信息披露问题的对策和建议 4 1 解决上市公司信息披露问题的对策 4 1 1 规范上市公司的内部治理结构 由于上市公司本身对会计信息的真实可靠 及时 准确 合法负主要责任 因此 要提高上市公司会计信息披露的质量应首先规范内部治理结构 规范内部治理结构包 括以下几点 1 减少治理层兼任高级管理人员 以使治理层有效发挥监督作用 2 引入独立董事 独立董事代表了中小股东的利益 为了防止大股东损害中小股东 的利益 上市公司董事会成员中独立董事应过半 同时 加强独立董事和监事会的合 作 以提高会计信息披露的质量 3 建立不相容职务相分离的岗位制度 提高财务 人员及其他人员的胜任能力和职业道德水平 管理层积极营造诚实守信的氛围 4 对高级管理人员实行固定薪酬制 而不是与业绩挂钩的浮动薪酬制 4 1 2 完善注册会计师审计 注册会计师在监管信息披露中的地位是举足轻重的 它通过审计意见提高财务信 息的可信赖程度 因此 必须完善注册会计师审计 首先 提高审计人员的职业道德 和专业知识 这可通过继续教育来提升 其次 降低会计师事务所对客户的经济依赖 各会计师事务所应建立以质量为导向的业绩评价和晋升政策 最后 加强对注册会计 师的监督 严厉打击注册会计师与客户恶意串通出具不实报告的行为 4 1 3 加强证监会的监督同时发挥媒体监督 政府监督是外部监督中最有力和最重要的 但目前我国政府监督的力度仍然不够 当前监管上市公司的最高权力机构是证监会 但由于目前上市公司众多 仅靠证监会 很难做到全面监督 因此 其他政府有关部门应辅助监督 并将结果汇报证监会 另 外证监会应加强对上市公司的后续监督 使上市公司切实按照法律法规的规定真实披 露信息并对上公司未达到上市业绩要求的公司执行退市 由于新闻媒体能够迅速获得 信息 因此其能在最短的时间内将有关上市公司的信息传递给投资者 证监会及其他 社会大众新闻媒体为政府监督起了一定的补充作用 它主要通过曝光上市公司虚假信 息解决上市公司与外部的信息不对称 所以应鼓励和支持新闻媒体对上市公司的监督 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 11 页 共 18 页 4 2 解决上市公司信息披露问题的建议 4 2 1 扩大上市公司会计信息披露内容 我国上市公司的会计信息披露存在披露不充分的问题 扩大信息披露内容主要包 括以下几个方面 增加披露表外信息内容 提供完善的预测性财务会计信息 提供真 正有用的分部报告 增加不确定性信息内容的披露等 目前 国内上市公司披露会计 信息比较单调 不能满足投资者进行投资决策的信息需求 通过扩大上市公司会计信 息披露内容 能使投资者更了解公司的财务 经营状况以及发展前景 做出正确的投 资决策 4 2 2 健全和完善会计信息披露规范体系 会计信息披露规范体系主要由 证券法 公司法 企业会计准则 公开发 行证券的公司信息披露编报规则 等法律法规及相关规定构成 建立一个完善的会计 信息披露规范体系是确保证券市场公开 公平和公正的前提 也是证券市场向规范化 迈进的关键一步 我们目前的主要任务是在吸收发达国家证券市场制度化的成功经验 基础上 结合我国证券市场的特点 尽快完善现行会计信息披露规范体系 建立一套 符合公开性原则 有效性原则 及时性原则和充分性原则的会计信息披露制度 对上 市公司必须披露的会计信息内容 披露时间 披露方式 披露到何种程度及公司违规 后的处罚做出更详尽的规定 4 2 3 制定原则导向的会计准则 我国会计准则制定的基础应由以规则导向为主逐渐向以原则导向为主循序转变 以具体规则为基础的准则 其操作性较高 但容易被规避 与规则导向的会计准则相 比 原则导向的会计准则必然是高度简化 同时也是高度灵活 具体执行时需要更多 地依赖职业判断 因而要求会计人员和注册会计师在运用准则时具有较高的专业判断 能力 在实现这个转变过程中 必须提高会计行业的整体执业能力 同时加快建立健 全相关法律法规的步伐 为准则制定导向的转变做好准备 4 2 4 加强监管 加大对造假的处罚力度 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 12 页 共 18 页 我们应该大力采用各种手段和方法加大我国证券监管机构的监管力度 首先 根 据我国的实际情况 从人力 物力和财力上加大对证券监管机构的投入 消除不必要 的行政干预 树立起证监会的权威 其次 应加大对上市公司信息披露的虚假和重大 遗漏行为的处罚力度 证监会还应该加强对会计师事务所的监管 对违规的会计师事 务所要相应制定并严格执行一套惩戒制度 避免会计师事务所与上市公司共同舞弊 4 2 5 进一步推行会计师事务所的同业互查 同业互查通过各事务所之间的相互制约 确保上市公司披露会计信息的规范化及 各会计师事务所审计业务的规范化 美国会计师事务所的同业互查机制对我国上市公 司的会计信息披露制度无疑具有一定的启示 我国可以借鉴其做法 进一步推进会计 师事务所之间的同业互查 监督审计行为 进而监督上市公司会计信息的披露行为 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 13 页 共 18 页 5 有关会计信息披露问题的案列分析 5 1 万福生科简介 公司概况 公司前身为湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司 成立于 2003 年 经过六年的发展于 2009 年 10 月 7 日 公司整体变更为现在的万福生科湖南农业开 发股份有限公司 并于 2009 年 10 月 28 日在工商行政管理局登记注册 注册资本 5000 万元 法定代表人龚永福 龚永福和妻杨荣华各自持有公司 29 99 的股份 2011 年 9 月 15 日 公司在深圳证券交易所首次公开发行 1 700 万股 每股面值 1 00 元 发行价格为人民币 25 00 元并于当年 9 月 27 日在深交所创业板挂牌上市 2011 年 10 月 17 日 常德市工商行政管理局为公司换发企业法人营业执照 公司注册资本 由原来的人民币 5000 万元增加到人民币 6700 万元 2012 年公司主营产品收入情况表 单位 万元 产品营业收入比列 糖浆11791 3640 葡萄糖粉45 400 20 蛋白质2001 407 00 优质大米3402 3611 00 普米10278 0535 00 油糠504 562 00 谷壳36 270 10 糠油269 241 00 饼柏580 122 00 优稻242 240 80 节米35 200 10 其他413 291 00 总计29599 51100 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 14 页 共 18 页 5 2 万福生科 的财务造假事件回顾 外界首次发现万福生科财务造假是在 2012 年的半年报中 营业总收入 8217 万元 变 2 7 亿元 该行为导致该公司 2012 年上半年财务成果由亏转盈 金额巨大 情节 严重 湖南省证监局很快对万福生科开始进行立案调查 万福生科财务造假黑幕从此 被拉开 2012 年 9 月 17 日开盘后公司股价大幅下跌 下午跌停 2012 年 9 月 18 日晚 证监会稽查总队对万福生科再次下达立案调查通知 通知书编号 稽查总队调查通字 12788 号 9 月 19 日起 万福生科开始了为期一月之久的停牌调查 2012 年 10 月 25 日 公司发布公告承认了 2012 年中报存在虚假记载和重大遗漏情形 2012 年半年报中 虚增营业收入 1 8 亿元 虚增营业成本 1 46 亿元 虚增利润 4023 16 万元 而且对循环 经济型稻米精深加工生产线项目 2012 上半年长期停产的事实进行了隐瞒 2012 年 11 月 22 日 万福生科因 2012 年中报造假受到深交所公开谴责 经过对万福生科财务数 据调查研究 其 2012 年上报营业收入中存在虚增额达 18759 08 万元 由此带来虚增的 净利润额达到 4023 16 万元 经过对万福生科实际经营账务审计发现 上半年度实际营 业收入仅仅 821 69 万元 较 2011 年上半年缩减比例为 64 61 当期营业利润为 1436 53 万元 较 2011 年上半年缩减比例接近 148 当期净利润值为 2655 万元 较 2011 年上半年缩小比例 143 78 万福生科通过伪造虚假财务数据 给外界投资者和 社会公众营造了虚假的繁荣假象 半年报中虚增营业收入 1 88 亿元 虚增营业成本 1 46 亿元 虚增利润 4023 16 万元 而且对循环经济型稻米精深加工生产线项目 2012 上半年长期停产的事实进行了隐瞒 我们需要注意的是扩大信息提供的范围本身具有 一定风险 将管理的报告 治理 环境与社会等问题综合在一起 有可能导致报告内 容更多 更不容易理解 就长期而言 既要满足更有力的治理和披露要求 例如满足 监管机构的要求 又要减轻中小企业和其他实体的负担 还要拿出适用于不同规模的 同一个报告标准来满足所有使用者的信息需求 可能正是我们目前还未能找到答案的 一项重大挑战 信息披露如何充足但不繁冗 如何能满足不同利益相关方的需求将是 一个长期需要探讨和研究的课题 5 3 造假手段 包括虚增销售收入 虚增预付账款以及在建工程 方式一 伪造虚假合同 为了 证实销售额的真实性和合理性 万福生科当前伪造了五份销售合同 主要涉及到的下 湖南财政经济学院毕业论文 设计 第 15 页 共 18 页 游客户为东莞樟木头花苑粮油公司 2 份 和湖南傻牛食品厂 3 份 方式二 伪造 虚假上 下游客户 对于万福生科类似的农产品加工企业的上下游科客户很难集中 尤其是下游销售客户大多数为较小的企业或者个体经营者 容易混淆公众视听 5 4 小结 作为我国社会主义市场经济的一部分 证券市场具有非常重要的地位 上市公司 首次公开发行信息披露真实性的重要性不言而喻 万福生科作为创业板造假第一股 被证监会公开谴责 产生了很大的轰动 本文基于万福生科财务造假案例进行分析 在研究了前人关于相关案例的研究成果的基础之上 从万福生科公司财务造假的手段 入手分析指出了万福生科公司存在的问题 进而指出了上市公司财务造假事件的普遍 原因 最后 针对分析得到的原因有针对性的给出了关于金融市场监管和防范财务造假 案件的意见和建议 我认为 对于上市公司财务造假案件的防与治 疏或堵 最根本 的问题在于监管法律的建设 我们可以加强但是不能依赖经营者的自身道德的建设和 媒体及民众对于上市公司的监督 监管当局应针对我国证券市场存在的种种问题 向 国外成熟金融市场学习 有针对性的 系统的进行法律法规的完善和修改 其法律法 规完善的方向和根本目的不是罚款 而是切实保护投资者利益 维护证券市场的稳定 有序的发展 只有这样才能更长远