【Wind资讯】金融IC卡迁移专题[1].pdf

免责声明 免责声明 本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 在任何情况 下 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 聚焦金融 IC 卡迁移 2010年 2010年4 4月月7 7日 日 Wind 资讯金融情报所 上海万得信息技术股份有限公司上海万得信息技术股份有限公司 Shanghai Wind Information Co Ltd 地 址 上海市浦东新区福山路 33 号建工大厦 9 楼 邮编 Zip 200120 电话 Tel 8621 6888 2280 传真 Fax 8621 6888 2281 Email sales 2 金融就是数据 聚焦金融 IC 卡迁移 事件 事件 3 月 15 日 中国人民银行发布 中国人民银行关于推进金融 IC 卡应用工作的意见 决定在全国范围内正式 启动银行卡芯片迁移工作 十二五 期间将全面推进金融 IC 卡应用 以促进中国银行卡的产业升级和可持 续发展 事件解读事件解读 金融金融 ICIC 卡优越性卡优越性 安全性 安全性 新推行的金融 IC 卡主要采用 CPU 芯片 具有独立运算 加解密和储存能力 IC 卡可存储加密的机密数据 因此能防止银行卡数据被复制伪造 现在使用的磁条卡非常容易磨损 信息存储量小 更大的缺点是磁条 易读出和伪造 很容易就能盗取磁条上的资料 制造一张假卡 金融 IC 卡系统关联图 数据来源 互联网 一卡多用 一卡多用 金融 IC 卡可以在社保 医疗 交通 文化 休闲等领域使用 实现生活与消费 一卡通行 央行数据显 示 目前我国已有 200 多万台的销售点终端 POS 已可受理金融 IC 卡 占 POS 机总量的 2 3 左右 发卡最发卡最 多的商业银行实际上已累计发行多的商业银行实际上已累计发行 10001000 多万张金融多万张金融 ICIC 卡 如工行发行的新版牡丹交通卡 交行发行的世博卡 如工行发行的新版牡丹交通卡 交行发行的世博 ICIC 卡等 卡等 存储量大 可脱机交易存储量大 可脱机交易 存储器可以存储几十个至几千个汉字 可以分为若干个应用区 便于一卡多用 同时金融 IC 卡可实现可 脱机消费 支付不用连接银行后台 持卡人可以设定电子现金初始余额 系统将自动从信用卡额度中向 电子现金进行充值 与电子现金和电子钱包类似 又增添了新功能 与传统电子商务的电子钱包不同的是 与传统电子商务的电子钱包不同的是 金融金融 ICIC 卡将打破传统的先预存后消费的模式 而是可以依托信用卡模式先消费后还款 卡将打破传统的先预存后消费的模式 而是可以依托信用卡模式先消费后还款 根据万事达和根据万事达和VISAVISA 两大国际信用卡组织的最新规定 两大国际信用卡组织的最新规定 20122012 年起因伪造信用卡而导致的损失将由未进行年起因伪造信用卡而导致的损失将由未进行 EMVEMV 升级的收单银行来承担 升级的收单银行来承担 目前国内的银行卡多为磁条卡 而 EMV 标准卡是智能芯片卡 相对来说 磁 条卡信息存储量较小 而且比较容易盗取 伪卡和盗卡很容易发生 EMV 是由 Europay Mastercard Visa 三大信用卡国际组织联合制定的 IC 智能卡金融支付应用标准 与传统磁条卡相比 EMV 标准卡可有效防止 他人盗取卡密码或使用伪卡 而随着金融 IC 卡迁移工作的进行 央行 IC 卡标准 PBOC 2 0 与国际 EMV 标准必然走向融合 3 金融就是数据 聚焦金融 IC 卡迁移 推进模式推进模式 行业合作 行业合作 重点合作行业目前主要包括社会保障 医疗 公共交通等行业行业合作不断推进 目前央行 已与人力资源和社会保障部达成共识 将在社会保障卡上增加金融 IC 卡应用 发行具有支付功能的社保 卡 此外 央行正与工业和信息化部共同研究移动支付技术标准 商业银行 中国银联和电信运营商也在 积极探索移动支付应用的实施 全面推广金融全面推广金融 ICIC 卡应用已经具备条件 卡应用已经具备条件 目前我国已经建立起比较完善的标准规范 密钥体系 全国性交 易转接和清算平台 一卡多用的业务模式 既能满足传统的支付应用 也能实现身份标识 信息记录等公 共服务功能 具备了有效衔接各个部门 产品 渠道的能力 另一方面 我国已有 200 多万台 POS 销售点 终端 已可受理金融 IC 卡 占到终端总量的三分之二 目前发卡最多的商业银行已累计发行金融 IC 卡超 过 1000 万张 20002000 20082008 中国中国 ICIC 卡出货量和出货额卡出货量和出货额 银行卡发卡量和联机银行卡发卡量和联机 POSPOS 机数机数 4 金融就是数据 聚焦金融 IC 卡迁移 国外动态国外动态 规划时间表规划时间表 根据央行的时间表 工行 农行 中行 建行 交行和招商银行 邮储银行应在 20112011 年年 6 6 月底前月底前开始发 行金融 IC 卡 其他商业银行开始发行金融 IC 卡的时间为 20132013 年年 1 1 月月 1 1 日日 而 20152015 年年 1 1 月月 1 1 日起日起在经 济发达地区和重点合作行业领域 商业银行发行的 以人民币为结算账户的银行卡均应为金融 IC 卡 此 前 部分地区已经开始试点金融 IC 卡 与此同时 央行也在极力搭建芯片卡的受理网络 央行要求在 20112011 年年 6 6 月底前月底前直联 POS 销售点终端 能够受理金融 IC 卡 全国性商业银行布放的间联 POS ATM 需要在 20112011 年底和年底和 20122012 年底年底受理金融 IC 卡 2013 年起实现所有受理银行卡的联网通用终端都能够受理金融 IC 卡 20152015 年后年后包括借记卡 贷记卡 信用卡在内都将全面发行金融 IC 卡 新发的银行卡都将是 IC 卡 银行 卡 磁条时代 将逐步退出舞台 20112011 年年 6 6 月底前 月底前 工行 农行 中行 建行 交行和招商银行 邮储银行开始发行金融 IC 卡 20112011 年年 6 6 月底前 月底前 直联 POS 销售点终端 能够受理金融 IC 卡 20112011 年底 年底 全国性商业银行布放的间联 POS 受理金融 IC 卡 20122012 年底 年底 全国性商业银行布放的间联 ATM 受理金融 IC 卡 20132013 年年 1 1 月月 1 1 日 日 其他商业银行开始发行金融 IC 卡 20152015 年年 1 1 月月 1 1 日 日 经济发达地区和重点合作行业领域 商业银行发行的 以人民币为结算账户的银行 卡均为金融 IC 卡 20152015 年后 年后 银行卡 磁条时代 逐步退出舞台 国外金融国外金融ICIC 卡推进情况 卡推进情况 目前在国际市场已经有成功迁移金融 IC 卡的案例 银行 IC 卡最早于 1985 年出现在法国 1995 年前后 IC 卡在金融领域得到较普遍的应用 1999 年 国际卡组织调整了 IC 卡的发展重点 开始大力推广借记 贷记卡的 IC 化 也就是 EMV 迁移 从全球各区域 EMV 迁移情况看 欧洲是 EMV 进展最快的地区 其次是 亚太区 在亚太区 日本 中国台湾地区 马来西亚处于第一梯队 第二梯队有中国香港 澳大利亚 印 度 印度尼西亚 巴基斯坦 菲律宾 新加坡和泰国等 包括中国内地在内的亚太区其它国家或地区属于 第三梯队 在国内市场目前有两种芯片卡标准 一种是国际上应用较多的在国内市场目前有两种芯片卡标准 一种是国际上应用较多的 EMVEMV 标准 一种是中国人民银行标准 一种是中国人民银行 的的 PBOC2PBOC2 0 0 标准 标准 工行 2005 年 12 月推出国内首张 EMV 标准信用卡 并于 2007 年 11 月推出国内首张 PBOC2 0 标准信用卡 国家和地区 推进时间 具体进度 英国 2005 截止 2005 年一季度 英国已经发行 4000 多万 张 EMV 卡 所有的卡片和终端基本迁移到符合 EMV2000 的标准 法国 1986 从 2004 年期实施 CB 加 EMV SDA 标准 POS 和 ATM 升级更换 兼容 EMV 标准 日本 2005 2005 年日本所有银行将实施迁移计划 估计 2007 年有近 4000 万张符合 J SMART 标准卡 韩国 台湾 2005 截止 2005 年 所有的银行卡更换成芯片卡 事先 100 EMV 迁移计划 5 金融就是数据 聚焦金融 IC 卡迁移 产业链分析产业链分析 受益个股受益个股 金融金融 ICIC 卡产业链卡产业链 据统计 经过一系列的流通环节 每一张金融 IC 卡的最终收购价格将是 15 元 目前金融 IC 卡的市场需 求量为 22 亿 意味着将来将有超过 300 亿的市场 而加上智能卡 POS 终端 ATM 机的更换成本约 2500 元 台和 8000 元 台 整个换 芯 成本将在 1000 亿元以上 而按照规划时间表 2011 年 6 月底前工 农 中 建 交和招商 邮储银行将开始全面发行金融 IC 卡 而在 2011 年底和 2012 年底前 全国性商业银行布放的间联 POS 和 ATM 的将分别可以受理金融 IC 卡 而 2013 年起实现所有受理银行卡的联网通用终端都能够受理金融 IC 卡 从受益时间节点来看 卡片制造商从受益时间节点来看 卡片制造商和和 ICIC 卡芯片制造商卡芯片制造商将首先受益将首先受益 而而 ICIC 卡系统解决方案解决商以及终端卡系统解决方案解决商以及终端 商也将在相关产业链升级过程中收获利润商也将在相关产业链升级过程中收获利润 ICIC 卡芯片厂商 卡芯片厂商 此前国内 IC 卡芯片主要还是依靠国外进口 而拥有自主专利加上金融行业的机密性需求 芯片设计将逐步国产化 而拥有领先技术的大唐微电子 复旦微电子等公司将占据大部分的市场份额 卡商 卡商 在金融 IC 卡在更换推进的过程中 将直接受益于金融 IC 卡升级 据统计 国内卡商的毛利率在 40 至 50 之间 而磁卡时期的几大卡商将继续占据市场 90 以上的份额 ICIC 卡系统解决方案及相关软件厂商 卡系统解决方案及相关软件厂商 IC 卡本身即可视为一个小系统 而在实现金融 IC 卡应用的同时要解 决一系列问题如跨系统应用 安全密匙等 金融系统软件商将在芯片升级过程中获得机会 终端商 终端商 包括消费者受理终端 POS 机和 ATM 机 目前 POS 已经实现了大规模的改造 ATM 的改造将主要是 从 ATM 局部来进行 金融 IC 的推广使得支付更为便捷也将推动 POS 和 ATM 等的发展 卡商 IC卡系统解决方案 及相关软件厂商 终端商 IC卡芯片厂商 6 金融就是数据 聚焦金融 IC 卡迁移 ICIC 卡芯片厂商卡芯片厂商 大唐电信 大唐电信 600198600198 子公司大唐微电子技术有限公司已经获得了中国银联 PBOC2 0 认证 同时正在申请国 际 EMV 认证 届时将成为最大的金融 IC 卡生产商 预计在未来的 1 2 年内 其它的芯片制造商将无法在 至少 1 2 年内在技术层面上无法赶超大唐电信 估计未来的大唐电信市场占有率为 33 3 晶源电子 晶源电子 002049002049 开发的芯片完全符合人民银行的金融 IC 卡标准 PBOC2 0 能够用于新一代银行 IC 卡 目前已经进入下银行卡厂商供货体系 1 月 24 日临时股东大会通过非公开发行 1 06 亿股购买同方微电子 100 股权的议案 同方微电子 2011 年将推出基于 SIMPASS 技术的移动支付芯片 国内最大的 SIM 卡提供 商 ICIC 卡系统解决方案及相关软件厂商 卡系统解决方案及相关软件厂商 新大陆 新大陆 000997000997 公司推出了 NewlandeCashIC 卡应用系统 是新大陆金融应用系列平台的组成部分 符 合人民银行 IC 卡 PBOC2 0 标准 建立一个以金融 IC 卡支付服务为中心 面向多行业 IC 卡应用的应用平 台 支持发行多应用功能的 IC 卡 如 社保卡 司机卡 交通卡 校园卡 加油卡等 卡商卡商 东信和平东信和平 002017002017 公司是专业从事智能卡及相关设备研发 生产 销售的国家火炬计划重点高新技术 企业 是目前国内规模最大的国有控股智能卡厂商 是中国移动 中国联通等运营商的指定供卡厂家 今 年 EMV 卡与 CMMB 卡发售量分别为 5000 万张和 3000 万张 将为公司带来长期利好 恒宝股份恒宝股份 002104002104 公司是国内金融重控票证和卡类产品种类最全 产能最大 设备最先进 涉足领域 最多 资质最全的研发生产企业 公司在金融卡领域市场份额约为 25 公司银行 IC 卡获得银联的银行 IC 卡封装以及个人化资质 终端商终端商 POSPOS 机 机 ATMATM 机 机 新国都新国都 300130300130 公司以金融 POS 终端软硬件的设计和研发为核心 从事 POS 终端的生产 销售和租赁 并以此为基础提供银行卡电子支付技术服务 现已发展成为银联商务等国内主要收单机构及第三方收单服 务机构的重要供应商 在金融 IC 卡终端布局方面有着领先的优势 御银股份御银股份 002177 002177 公司拥有丰富的合作运营经验 产能和销售规模在国产 ATM 制造厂商中位居前列 ATM 升级更换将为公司提供广泛的合作机会 7 金融就是数据 聚焦金融 IC 卡迁移 券商观点券商观点 华泰联合 华泰联合 EMV 迁移步入拐点 2011 年将会放量上行 2011 年 IC 发卡量存在超预期可能 IC 卡作为增值业务的 载体 提早发行可以抢占客户 随着业务机会和收益不断清晰 以及银行出于竞争考虑 后续只会加快推 广速度 重点推荐新国都 东信和平和恒宝股份 同时应该注意风险因素 上市公司获取的市场份额低于同时应该注意风险因素 上市公司获取的市场份额低于 预期