证券投资入门.ppt

证券投资入门崔萍 讲座内容 一 证券投资基础工具篇二 证券市场篇三 股市常用术语 大学生投资理财测试 你是否有理财计划 并对理财概念有基本认识 你是否有不断对各种理财产品加深认识 你有否一笔不少于三个月生活费的储蓄 你有否购买人寿保险或基金 你对将来个人教育 医疗 工作 结婚的时间和安排 有否计划 6 你是否了解每月需要多少钱才能维持现时生活开支 7 你有否经常从信用卡中透支现金 8 你相信以后能长期拥有一份稳定及安逸的工作吗 9 你是否倾向透过储蓄来购买消费品 10 你在安排财务贷款时 有否考虑过将来还款的时间和资金来源 11 你有否定期核对收到的银行对帐单和其他开支单据 12 你有否为自己订下未来一年的储蓄目标 13 在购物时 有否考虑该物品的实用价值 14 你有没有兼职或做暑期工 15 你知道什么是指数基金吗 计分 1 6及9 15题 每题答 是 为1分7和8两题 答 否 为1分总分15分 12 分以上 表示你对投资理财方面很注重 有一定的投资理财知识 对谨慎理财很注重 属于 醒目理财 一族 8 11 分 显示你也颇重视理财安排 但对于一些个别投资理财工具及全面理财方面 要作深入的了解 你是 成熟型 5 7 分 表示你在投资理财方面仍需用功学习 现时缺乏有计划的理财方式 对财务计划方面不太重视 4 分或以下 情况不乐观 希望你现时并无财务问题 无论如何 必须及早对自己的财务情况作分析 量入为出 控制开支 以应付将来突发事件 一 证券投资基础工具篇 股票债券基金金融衍生工具 一 股票 1 股票的含义股票 stock 是股份有限公司发行的一种有价证券 是用以证明投资者的股东身份和投资份额 并对公司拥有相应的财产所有权的证书 2 股票的特性永久性 不可返还性 有限责任性风险性流通性 3 我国现行股票的分类 1 按股票是否可流通分1 可流通股股票它是指在证券交易所取得上市资格 允许挂牌交易的股票 也称为上市股票 在可流通的股票中 按市场属性的不同可分为A股 B股和境外上市股票 A股股票 它是指已在或获准在上海证券交易所 深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票 这种股票按规定只能由我国居民或法人购买 B股股票即人民币特种股票 是以人民币标明通面值 以外币认购和买卖 在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票 境外上市股票 是指我国的股份有限公司在境外发行并上市的股票 目前主要有在香港证券交易所流通的H股 还有在美国证券交易系统流通的N股和在新加坡上市的S股 股票名前的 N XR XD DR ST ST S 含义是什么 深沪两市每逢新股上市首日 在该新股的中文名称前加注 N 以提醒投资者 凡股票名称前加注 N 的股票均为当日上市的新股 凡股票名称前加注 XR 的股票为当日除权的个股 凡股票名称前加注 XD 的股票为当日除息的个股 凡股票名称前加注 DR 的股票为当日既除权又除息的个股 ST股 是特别处理的英文 specialtreatment 的缩写 沪深证券交易所针对最近两年连续亏损或经营财务状况出现异常的上市公司的股票宣布进行特别处理 ST 退市风险警示股 S股 未股改股票 所谓股改就是指把原来的法人股全部和流通股一样 把公司股份变成全流通 2 非流通股 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份 包括以公司现有国有资产折算成的股份 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份 2 按照股票的收益能力风险特征分类 蓝筹股 历史较长 信誉卓著 资金实力雄厚的大公司发行的股票 成长股 正处于高速发展阶段的公司发行的股票 收入股 当前能发放较高股利的股票 周期股 收益随商业周期波动防守性股票 收益较稳定 中国石油化工股份有限公司 以下简称 中国石化 是一家上中下游一体化 石油石化主业突出 拥有比较完备销售网络 境内外上市的股份制企业 中国石化是由中国石油化工集团公司依据 中华人民共和国公司法 以独家发起方式于2000年2月25日设立的股份制企业 中国石化167 8亿股H股股票于2000年10月18日 19日分别在香港 纽约 伦敦三地交易所成功发行上市 2001年7月16日在上海证券交易所成功发行国内公众股28亿股 目前 中国石化总股本为867 02亿股 其中中国石化集团公司持有的国有股占总股本的71 23 未流通的其它国有股和法人股占6 2 H股占19 35 国内公众股占3 23 中石化公司 主营收入03040506 9月 苏宁电器财务指标和股价增长情况 60亿元91亿元160亿元175亿元 股票价格03040506 46元90元408元 07年最高到达657元 中国证券市场上的一只典型的收入股 火箭炮节能灯系列 电子节能灯 烛型泡 圆球泡 蘑菇泡 小型汽车灯 佛山电器照明股份有限公司 佛山电器照明股份有限公司是由全民所有制的国营企业佛山市电器照明公司 前身是成立于1958年的佛山市灯泡厂 于1992年10月改组为佛山市第一家股份制试点企业 1993年10月获准向社会发行人民币普通股 A股 1930万股 1995年8月又获准发行境内上市外资股 B股 5000万股 2000年12月中国证监会批准A股增发5500万股 公司被评为深交所1995年度 十佳上市公司 综合业绩排名第一 1997年被香港亚洲周刊评为中国上市公司100强 1999年 2000 2001年均被上海亚商 中证报评为第一届 第二届 第三届中国最具有发展潜力上市公司50强 2001年沪深两市1171家上市公司评比 我心中的十佳蓝筹股 第三名 2001年批准为广东省高新技术企业 佛山照明历年分红情况 05年10股派送4 9元 04年10股派送4 8元 03年10股派送4 6元 02年10股派送4 2元 01年10股派送4 0元 00年10股派送3 8元 99年10股派送3 5元 98年10股派送4 0元 97年10股派送4 0元 96年10股派送4 77元 95年10股派送6 80元 94年10股派送8 10元 93年10股派送3 0元股票市场的通俗分类 股市有风险 投资需谨慎 二 债券 1 相关概念债券 是依照法定程序发行 约定在一定期限内还本付息的有价证券 面值 在债券到期日向债券持有者支付的金额 息票利率 年利息收入与债券面值之比率 2 债券的分类 政府债券 凭证式国债 记账式国债等公司债券 可转债 可赎回公司债券等金融债券 3 债券与股票的区别 发行目的不同 投资人权限不同 发行人不同 收回本金方式不同 风险与收益不同 三 基金 1 基金的定义是指通过发行基金单位 汇集不特定数量的投资者的资金 委托专业性金融投资机构管理和运用 按照资产组合和分散风险的原则对股票 债券等金融工具进行投资 并将投资收益按照基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式 2 基金的特点 集合投资专家管理分散风险是一种间接的证券投资方式 3 基金的资产净值 NetAssetValue 是指在某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值 计算公式为 NAV 资产市值 负债 已售在外的股份或单位数 4 基金的分类 1 根据变现方式分为 封闭式基金和开放式基金 2 根据投资对象分为 股票基金 债券基金 货币基金 指数基金等 二 证券市场篇 一 证券发行市场 一级市场或初级市场1 股票发行方式私募 PrivatePlacement 公司直接向少数特定的投资者发行股票 公募 PublicPlacement 面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票 公开发行股票一般都通过投资银行来进行 投资银行的这一角色称为承销商 Underwriter 二 股票流通市场 二级市场 证券流通市场 是指已发行并被投资人认购的证券进行转让 买卖 流通的市场 也称二级市场 SecondaryMarket 或者次级市场 证券流通市场在结构上可分为证券交易所 场外交易市场 1 证券交易所 StockExchange 是由证券管理部门批准的 为证券的集中交易提供固定场所和有关设施 并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织 2 场外交易市场 OTC 在证券交易所以外 与客户直接进行证券买卖的行为 也叫柜台交易市场 场外交易是相对于证券交易所交易而言的 凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作场外交易 三 股票的交易 1 开户包括开立股票帐户和资金帐户 2 委托包括当面委托 电话委托 网上委托等方式 常见的出价方式包括市价委托 限价委托 止损委托等 3 竞价成交包括集合竞价和连续竞价 A股交易费用一览表 4 证券结算 包括清算交割及过户 T 0 它是指对同一种股票而言 该股票购买的当日即可再卖出 或在股票卖出的当日再买回该股票 股票或资金的转入或转出均在一日内完成 T 1 是指在股票购买的次日才能卖出该种股票 或者在卖出股票的次日资金才能返回到投资者的资金帐户上 我国目前实行股票 T 1 和资金 T 0 四 证券流通市场的价格 1 票面价格 指面值 公司发行的股票票面上所标明的金额 股票的票面价格在初次发行时有一定意义 若发行价超过票面价 是溢价发行 2 账面价格 股票的净值 即净资产 每股股票所代表的实际资产的价值 普通股账面价值 公司总资产净值 优先股面值 普通股总股数3 市场价格 开盘价 收盘价 最高价 最低价 平均价 三 股市常用术语 成交量 买卖成交的实际股份数量 成交额 买卖成交股票的金额总数 也叫 成交 总金额涨跌幅 当前价格相比前收盘价格的涨跌幅度 正值为涨 负值为跌 零则为持平换手率 当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频率是反映股票流通性强弱的指标之一换手率 当日成交股数 流通股数 x100 内盘 主动性卖出盘 成交价计为买入价 外盘 主动性买入盘 成交价计为卖出价 当量比大于1时 说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值 交易比过去5日火爆当量比小于1时 说明现在的成交比不上过去5日的平均水平 交易比过去5日冷清 量比 是衡量相对成交量的指标 是开市后每分钟的平均成交量与过去5个易日每分钟平均成交量之比 量比 现成交总手 过去5个交易平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 委比 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 当委比数值为正值时 表示买方比卖方强 当委比数值为负值时 表示卖方比买方强 均价 分时成交量 成交价 的总和 总成交量K线图 就是将各种股票每日 每周 每月的开盘价 收盘价 最高价 最低价等涨跌变化状况 用图形方式表现出来 K线的分类 日线 周线 月线 年线 小时线 60分钟线 30分钟线 15分钟线 5分钟线 1 根据周期分类 2 根据实体形态分类 阳线 最高价 收盘价 开盘价 最低价 阴线 最高价 收盘价 开盘价 最低价 上影线 下影线 光头光脚小阳线 最低价为开盘价 最高价为收盘价 表示多头占优 光头光脚小阴线 最低价为收盘价 最高价为开盘价 表示空方占优 光头光脚长阳线 最低价为开盘价 最高价为收盘价 表示买方 多方 占绝对优势 光头光脚长阴线 最低价为收盘价 最高价为开盘价 表示卖方 空方 占绝对优势 移动平均线 移动平均线是指在确定了一个时间参数后 分别计算出各个时间单位上 日 小时 对应的移动平均值 将这些值在图表上用光滑的曲线连接起来 构成该时间参数下的移动平均线 移动平均值反映了一段时间内 市场的平衡价格 所以如果目前价格在平均值之上 则反映市场目前的买方力量较强 反之目前价格在平均值之下则说明买方力量占上风 卖压沉重 市盈率 作为比较不同价格的股票高估或者低估的指标市盈率 每股市价 每股收益市净率 市净率 股票市价 每股净资产股票净值即资本公积金 资本公益金 法定公积金 任意公积金 未分配盈余等项目合计 也称净资产 用净值除以公司股本总额 则得出每股净值 每股净值是计算市净率的基础 市盈率用每股收益 即市净率等于当日收市价除以每股净值 如北亚集团 600705 2002年底收盘价为6 20元 2002年每股净值为2 725元 则市净率为2 275倍 推荐书目 本杰明 格雷厄姆 聪明的投资者 人民邮电出版社2010年第4版 沃伦 巴菲特 巴菲特致股东的信 股份公司教程 机械工业出版社2004年 彼得 林奇 战胜华尔街 机械工业出版社2007年 威廉 夏普 投资学 中国人民大学出版社 1998 滋维 博迪等